经济增加值 （EVA）
经济效益
Ford Motor Co.、经济效益计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2024 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 6,733 – 7.02% × 186,730 = -6,371
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润 (NOPAT)
- 数据显示，税后营业净利润在观察期内经历了显著的变化。2020年出现亏损，为-428百万。随后，2021年大幅增长至11380百万，表明业务运营出现显著改善。2022年和2023年，利润保持在相对稳定的水平，分别为2786百万和3005百万。至2024年，利润进一步增长至6733百万，达到观察期内的最高值。整体趋势表明，盈利能力在过去五年内呈现出强劲的复苏和增长态势。
- 资本成本
- 资本成本在2020年至2021年间有所上升，从6.49%增加到8.45%。随后，在2022年和2023年略有下降，分别为8.06%和8.17%。2024年，资本成本进一步下降至7.02%，为观察期内的最低值。这可能反映了融资环境的改善或公司风险状况的降低。
- 投资资本
- 投资资本在观察期内总体呈现增长趋势。从2020年的170559百万，下降到2021年的160105百万，随后在2022年回升至164218百万。2023年继续增长至173985百万，并在2024年达到186730百万。这表明公司持续进行投资，扩大其业务规模。
- 经济效益
- 经济效益数据在整个观察期内均为负值，表明投资回报率低于资本成本。2020年经济效益为-11497百万，2021年为-2144百万，2022年为-10449百万，2023年为-11205百万，2024年为-6371百万。虽然亏损额在2021年有所减少，但随后又有所增加，并在2023年达到较高水平。2024年亏损额有所减少，但仍为负值。这表明公司需要进一步提高盈利能力或优化资本配置，以实现正的经济效益。
综合来看，尽管盈利能力显著提升，但经济效益数据表明公司仍面临着投资回报率低于资本成本的挑战。未来需要关注如何提高投资回报率，以实现可持续的价值创造。
税后营业净利润 （NOPAT）
Ford Motor Co., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）可疑应收账款备抵金.
3 递延收入的增加（减少）.
4 增加相当于福特汽车公司净收入（亏损）的权益等价物的增加（减少）.
5 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 2,340 × 4.50% = 105
6 2024 计算
公司债务利息支出的税收优惠，不包括福特信贷 = 调整后公司债务的利息支出，不包括福特信贷 × 法定所得税税率
= 1,220 × 21.00% = 256
7 将税后利息支出计入福特汽车公司应占净收益（亏损）中.
8 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 1,498 × 21.00% = 315
9 抵销税后投资收益。
根据提供的数据，可以观察到福特汽车公司在过去五年中的财务表现显示出一定的波动性与逐步改善的趋势。
- 净利润表现：
- 在2020年，公司录得亏损，金额为-1279百万，显示出在该年度内存在财务压力或特殊事项影响。然而，至2021年，净利润显著扭转为正值，达到17937百万，反映出公司在该年度实现了盈利的显著增长，可能受益于市场复苏、成本控制或其他策略调整。随后，2022年净利润再次出现亏损，为-1981百万，但此后逐年改善，2023年和2024年的净利润分别达到4347百万和5879百万，显示出持续的盈利增长势头。
- 税后营业净利润（NOPAT）：
- 该指标在2020年为-428百万，显示公司当年运营状况较差，但在2021年快速回升到11380百万，体现出运营利润的大幅提升。2022年，NOPAT略有下降至2786百万，但仍处于较高水平。2023年和2024年，NOPAT持续增长，分别达到3005百万和6733百万，表明公司的核心运营能力逐步增强，盈利能力有所改善，这也是公司整体财务状况改善的积极信号。
总体而言，公司的财务数据反映出从2020年的财务亏损开始，经过2021年的大幅盈利和2022年的短暂回调后，2023年和2024年盈利再度增强，表现出稳健的增长趋势。这或许与公司针对市场变化采取的策略调整、成本优化或新产品布局有关。未来，若能持续保持运营效率的提升和盈利能力的增强，预计公司财务状况将更加稳固和健康。
现金营业税
Ford Motor Co.、现金营业税计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从分析中可以观察到，所得税（从中受益）的规定在2020年至2024年期间表现出明显的波动。2020年，该项目的金额为160百万美元，随后2021年出现显著的减少，达到-130百万美元，表明公司可能在该年度实现了税收优惠或税务调整所带来的收益。2022年，该值大幅度负增长至-864百万美元，显示税务优惠或资产调整的效果增强，但到2023年，转为正值为-362百万美元，反映出税务状况出现了变化。而在2024年，所得税受益大幅回升至1339百万美元，可能代表公司税务待遇改善或未来税收收益预期增加。 另一方面，现金营业税在对应年度的变化表现出较大的波动。2020年为680百万美元，2021年骤降至-862百万美元，可能由大规模的税务抵扣或暂时的税负减轻所致。自此之后，2022年的现金营业税出现恢复，达到2693百万美元，显示出公司在该年度税务支付或相关经营活动的调整。而在2023年，现金营业税为1245百万美元，略有下降，但仍然保持在较高水平。到2024年，这一值略微降低至918百万美元，但整体仍在较高水平。这反映出公司的税务和现金税负在这几年中经历了较大波动，但整体保持一定的收入或支付水平。 综上所述，该公司在2020年至2024年间的税务相关项目表现出高度波动性，尤其是在所得税受益方面，显示出税务策略和公司财务状况的变化。现金税务支出的变化也提示公司在税收管理和现金流方面可能进行了调整。总体而言，这些数据反映了公司在年度财务管理中税务策略的调整，以及未来潜在税务收益的增长潜力。
投资资本
Ford Motor Co.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入.
5 在归属于福特汽车公司的权益中增加权益等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
7 减去在建工程.
8 有价证券的减法.
在分析福特汽车公司的财务数据时，可以观察到几个关键趋势。首先，报告债务和租赁总额在五年期间呈现出一定的波动。2020年达到最高点162998百万美元，之后在2021年显著下降至139485百万美元，反映出公司在2021年期间进行了债务或租赁义务的减少。然而，从2022年起，债务水平略有回升，至2023年达到151107百万美元，并在2024年再次上升至160862百万美元，显示出债务水平逐步回弹，可能受到业务扩展或资本支出需求增加的影响。 其次，归属于福特汽车公司的权益在整个期间表现出一定的波动。2020年权益基数为30690百万美元，随后在2021年显著增加，达到48519百万美元，显示公司权益有所增强。然而，从2021年后权益出现轻微下降至2022年的43242百万美元，略有减少，但在2023年略微回升至42773百万美元，并在2024年继续增长至44835百万美元，表明公司权益整体呈现稳步增长的趋势，可能受到盈利改善或资本重组的推动。 最后，投资资本在五年期间稳步增长。从2020年的170559百万美元增加到2024年的186730百万美元，显示公司持续增加资本投入，或是通过再投资以支持未来增长。总体而言，投资资本的增长趋势表明公司在持续扩大其资产基础，可能旨在支持其长期发展战略。 综上所述，福特汽车公司的财务状况展现出债务水平的波动与权益的逐步增强，投资资本的持续增长显示出公司对未来发展的投入意愿。这些趋势反映了公司在财务结构调整、资本配置以及战略部署方面的动态变化，值得持续关注其未来的财务表现和调整策略的效果。
资本成本
Ford Motor Co.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 36,702) | 36,702) | ÷ | 199,266) | = | 0.18 | 0.18 | × | 21.15% | = | 3.89% | ||
| 债务3 | 160,224) | 160,224) | ÷ | 199,266) | = | 0.80 | 0.80 | × | 4.85% × (1 – 21.00%) | = | 3.08% | ||
| 经营租赁负债4 | 2,340) | 2,340) | ÷ | 199,266) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 总: | 199,266) | 1.00 | 7.02% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 50,863) | 50,863) | ÷ | 203,047) | = | 0.25 | 0.25 | × | 21.15% | = | 5.30% | ||
| 债务3 | 150,308) | 150,308) | ÷ | 203,047) | = | 0.74 | 0.74 | × | 4.85% × (1 – 21.00%) | = | 2.84% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,876) | 1,876) | ÷ | 203,047) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 总: | 203,047) | 1.00 | 8.17% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 52,737) | 52,737) | ÷ | 190,013) | = | 0.28 | 0.28 | × | 21.15% | = | 5.87% | ||
| 债务3 | 135,771) | 135,771) | ÷ | 190,013) | = | 0.71 | 0.71 | × | 3.84% × (1 – 21.00%) | = | 2.17% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,505) | 1,505) | ÷ | 190,013) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 190,013) | 1.00 | 8.06% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 71,916) | 71,916) | ÷ | 217,557) | = | 0.33 | 0.33 | × | 21.15% | = | 6.99% | ||
| 债务3 | 144,248) | 144,248) | ÷ | 217,557) | = | 0.66 | 0.66 | × | 2.75% × (1 – 21.00%) | = | 1.44% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,393) | 1,393) | ÷ | 217,557) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 217,557) | 1.00 | 8.45% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 45,795) | 45,795) | ÷ | 214,699) | = | 0.21 | 0.21 | × | 21.15% | = | 4.51% | ||
| 债务3 | 167,590) | 167,590) | ÷ | 214,699) | = | 0.78 | 0.78 | × | 3.18% × (1 – 21.00%) | = | 1.96% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,314) | 1,314) | ÷ | 214,699) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 214,699) | 1.00 | 6.49% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Ford Motor Co.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (6,371) | (11,205) | (10,449) | (2,144) | (11,497) | |
| 投资资本2 | 186,730) | 173,985) | 164,218) | 160,105) | 170,559) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | -3.41% | -6.44% | -6.36% | -1.34% | -6.74% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| General Motors Co. | -2.55% | -1.43% | -2.28% | -0.54% | -3.77% | |
| Tesla Inc. | -15.30% | -9.22% | 1.61% | -10.43% | -21.79% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2024 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -6,371 ÷ 186,730 = -3.41%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经济效益
- 数据显示，经济效益在观察期内经历了显著波动。2020年出现大幅亏损，随后在2021年有所改善，但2022年再次出现较大亏损。2023年亏损额度略有增加，而至2024年，亏损额度显著收窄，呈现出积极的趋势。整体而言，经济效益的波动性较高，但最近一年表现出改善迹象。
- 投资资本
- 投资资本在整个观察期内呈现出持续增长的趋势。从2020年的170559百万单位增长到2024年的186730百万单位，表明公司持续增加其投资规模。增长速度相对稳定，但2023年和2024年的增长幅度略有加快。
- 经济传播率
- 经济传播率反映了经济效益与投资资本之间的关系。该比率在2020年和2022年为负值，表明经济效益未能覆盖投资资本的成本。2021年和2023年，该比率虽为正值，但数值较低。至2024年，经济传播率显著提升，达到-3.41%，表明经济效益与投资资本之间的关系有所改善，但仍未达到盈利水平。该比率的改善趋势与经济效益的改善趋势相符。
总体而言，数据显示公司在早期面临较大的经济挑战，但近年来在改善经济效益和提高经济传播率方面取得了一定的进展。投资资本的持续增长表明公司对未来发展保持信心。然而，经济传播率仍然为负，表明公司仍需进一步提高盈利能力以实现可持续发展。
经济利润率
Ford Motor Co.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (6,371) | (11,205) | (10,449) | (2,144) | (11,497) | |
| 公司收入（不包括福特信贷） | 172,706) | 165,901) | 149,079) | 126,268) | 115,941) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 675) | 279) | 255) | 312) | 438) | |
| 调整后公司营收（不包括福特信贷） | 173,381) | 166,180) | 149,334) | 126,580) | 116,379) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | -3.67% | -6.74% | -7.00% | -1.69% | -9.88% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| General Motors Co. | -2.86% | -1.63% | -2.71% | -0.80% | -5.32% | |
| Tesla Inc. | -10.54% | -5.57% | 0.97% | -7.69% | -26.78% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2024 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后公司营收（不包括福特信贷）
= 100 × -6,371 ÷ 173,381 = -3.67%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经济效益
- 数据显示，经济效益在2020年出现显著亏损，为-11497百万。随后，2021年亏损大幅收窄至-2144百万。2022年亏损再次扩大至-10449百万，并在2023年进一步恶化至-11205百万。至2024年，亏损情况有所改善，降至-6371百万。整体而言，经济效益波动较大，但呈现出从2021年到2023年的恶化趋势，并在2024年有所回升。
- 调整后公司营收（不包括福特信贷）
- 调整后公司营收在各年度均呈现增长趋势。从2020年的116379百万增长至2021年的126580百万，随后在2022年达到149334百万，2023年进一步增长至166180百万，并在2024年达到173381百万。营收增长速度相对稳定，表明公司主营业务的持续扩张。
- 经济利润率
- 经济利润率在各年度均为负值，表明公司在经济效益方面存在亏损。2020年经济利润率为-9.88%，2021年显著改善至-1.69%。然而，2022年经济利润率再次恶化至-7%，2023年为-6.74%。2024年经济利润率有所改善，达到-3.67%。经济利润率的波动与经济效益的变化趋势一致，表明公司盈利能力受到一定程度的影响。尽管有所改善，但仍未达到盈利水平。
综合来看，尽管公司营收持续增长，但经济效益和经济利润率的负值表明公司盈利能力仍面临挑战。2024年的数据表明，公司在改善盈利能力方面取得了一定的进展，但仍需持续关注并采取措施以提高盈利水平。