现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Ford Motor Co.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2024年12月31日 |
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2020年12月31日 |
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净利润（亏损） |
5,894) | |
4,329) | |
(2,152) | |
17,910) | |
(1,276) | |
|
|
折旧和模具摊销 |
7,567) | |
7,690) | |
7,642) | |
7,318) | |
8,751) | |
|
|
其他摊销 |
(1,700) | |
(1,167) | |
(1,149) | |
(1,358) | |
(1,294) | |
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信贷和保险损失准备金（从中获益） |
575) | |
438) | |
46) | |
(298) | |
929) | |
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|
养老金和其他退休后员工福利 （OPEB） 费用（收入） |
149) | |
3,052) | |
(378) | |
(4,865) | |
1,027) | |
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|
权益法投资（收益）损失和减值超过收到的股息 |
(287) | |
(33) | |
3,324) | |
116) | |
130) | |
|
|
外币调整 |
227) | |
(234) | |
(27) | |
532) | |
(420) | |
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现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）净损失 |
42) | |
205) | |
7,518) | |
(9,159) | |
(315) | |
|
|
股票薪酬 |
511) | |
460) | |
336) | |
305) | |
199) | |
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|
递延所得税准备金（从中获益） |
350) | |
(1,649) | |
(1,910) | |
(563) | |
(269) | |
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|
应收账款（批发及其他）增加、减少 |
(4,299) | |
(4,827) | |
(10,560) | |
7,656) | |
12,104) | |
|
|
应收账款和其他资产（增加）减少 |
(2,497) | |
(2,620) | |
(1,183) | |
(1,141) | |
(63) | |
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|
（增加）减少库存 |
27) | |
(1,219) | |
(2,576) | |
(1,778) | |
148) | |
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应付账款、应计负债及其他负债增加（减少） |
8,425) | |
9,829) | |
7,268) | |
(36) | |
6,809) | |
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|
经营性资产和负债的现金变动 |
1,656) |
|
1,163) |
|
(7,051) |
|
4,701) |
|
18,998) |
|
|
|
其他 |
439) | |
664) | |
654) | |
1,148) | |
(2,191) | |
|
|
经营活动产生的现金净额 |
15,423) |
|
14,918) |
|
6,853) |
|
15,787) |
|
24,269) |
|
|
|
资本支出 |
(8,684) | |
(8,236) | |
(6,866) | |
(6,227) | |
(5,742) | |
|
|
收购应收账款和经营租赁 |
(59,720) | |
(54,505) | |
(45,533) | |
(48,379) | |
(55,901) | |
|
|
应收融资款和经营租赁的催收 |
45,159) | |
44,561) | |
46,276) | |
52,094) | |
48,746) | |
|
|
出售业务所得款项 |
—) | |
—) | |
449) | |
145) | |
1,340) | |
|
|
购买有价证券和其他投资 |
(12,300) | |
(8,590) | |
(17,458) | |
(27,491) | |
(39,624) | |
|
|
有价证券和其他投资的销售和到期日 |
12,346) | |
12,700) | |
19,117) | |
33,229) | |
32,395) | |
|
|
衍生品的结算 |
(268) | |
(138) | |
94) | |
(272) | |
(323) | |
|
|
权益法投资的出资额 |
(2,323) | |
(2,733) | |
(738) | |
(57) | |
(4) | |
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|
权益法投资的资本回报 |
1,465) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他 |
(45) | |
(688) | |
312) | |
(297) | |
498) | |
|
|
投资活动产生的现金净额（用于） |
(24,370) |
|
(17,628) |
|
(4,347) |
|
2,745) |
|
(18,615) |
|
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|
股利和股利等价物的现金支付 |
(3,118) | |
(4,995) | |
(2,009) | |
(403) | |
(596) | |
|
|
购买普通股 |
(426) | |
(335) | |
(484) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期债务的净变化 |
(276) | |
(1,539) | |
5,460) | |
3,273) | |
(2,291) | |
|
|
发行长期债券所得款项 |
57,312) | |
51,659) | |
45,470) | |
27,901) | |
65,900) | |
|
|
偿还长期债务 |
(45,680) | |
(41,965) | |
(45,655) | |
(54,164) | |
(60,514) | |
|
|
其他 |
(327) | |
(241) | |
(271) | |
(105) | |
(184) | |
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|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
7,485) |
|
2,584) |
|
2,511) |
|
(23,498) |
|
2,315) |
|
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|
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
(458) | |
(104) | |
(414) | |
(232) | |
225) | |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额 |
(1,920) |
|
(230) |
|
4,603) |
|
(5,198) |
|
8,194) |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
25,110) | |
25,340) | |
20,737) | |
25,935) | |
17,741) | |
|
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
23,190) |
|
25,110) |
|
25,340) |
|
20,737) |
|
25,935) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间经历了较大的波动，特别是在几个关键方面表现出明显的变化趋势。
- 净利润（亏损）
- 在2020年出现亏损后，2021年实现显著的盈利，达到了17910百万，显示出公司在该年度实现经营状况的改善。然而，2022年再次出现亏损，亏损额为2152百万，表明盈利能力存在一定压力。随后，2023年和2024年的净利润持续回升，分别为4329百万和5894百万，表明公司逐渐恢复盈利水平并趋于稳定。
- 经营活动产生的现金净额
- 从2020年的24269百万下降到2022年的6853百万，反映出经营现金流在2022年受到影响，但在2023年和2024年有所恢复，分别达到14918百万和15423百万，显示出经营现金流的逐步改善和公司经营活动的稳健性增强。
- 资本支出
- 资本支出持续增加，从2020年的-5742百万逐步提高到2024年的-8684百万，表明公司在扩展业务和资本投资方面持续加大投入，可能旨在未来增长。
- 收购应收账款和经营租赁
- 在整个期间，这一项金额大幅高企，从2020年的-55901百万逐步增加到2024年的-59720百万，表明公司在应收账款和租赁业务方面的资金占用持续扩大，可能反映出销售规模扩大或应收账款回收速度放缓。
- 投资活动产生的现金净额
- 总体呈现现金流出多于现金流入的趋势，特别是在2024年，投资支出（如收购和购买投资）显著增加，导致整体现金流趋于负面。这可能表明公司在积极进行资产重组或扩展市场。
- 筹资活动
- 发行长期债券所得款项持续增长，从2020年的65900百万到2024年的57312百万，显示公司倾向于通过债务融资以支持其投资和运营需求。同时，偿还长期债务也呈现出一定的规模，表明公司在资本结构管理中既在融资也在减债。
- 现金及现金等价物期末余额
- 在2020年至2024年期间，该余额总体呈波动状态，2020年达到25935百万的高点后，在2022年下降到20737百万，2023年略有回升至25340百万，但2024年再次下降至23190百万，反映出现金管理面临一定的压力。
- 其他指标观察
- 如外币调整和衍生品结算对现金流造成一定的影响，表现为波动。权益法投资的利润在2024年显现正向回报，可能对整体盈利有所支持。此外，股利支付和股利等价物的现金支付持续增加，显示公司对股东的回报策略，亦可能对现金流产生影响。
总体而言，公司的财务表现显示出在经营盈利和现金流方面存在一定的恢复迹象，但同时也面临投资和融资支出的压力。未来的财务健康状况将依赖于公司对投资效率的提升以及应收款项管理等环节的优化，以实现持续增长和财务稳健。
