现金流量表
现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息,显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供(用于)的现金流量、投资活动提供(用于)的现金流量以及筹资活动提供(用于)的现金流量三部分组成。
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根据报告: 10-K (报告日期: 2024-12-31), 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31).
从财务数据的整体趋势来看,年度净收入在2021年达到了高峰,为9945百万,随后在2022年略有下降至9708百万,2023年略有上升至9840百万,但在2024年明显减少至5963百万。这表明公司在过去两年内的盈利能力有所波动,尤其是在2024年出现显著下降,可能受市场环境变化或内部运营调整的影响。
关于经营租赁设备折旧和减值净额,数据显示逐年递减,从2020年的7178百万降低到2022年的4839百万,显示经营租赁相关资产的减值或折旧速度减缓,或相关资产规模有所下降。2023年略微上升至4904百万,但在2024年又略有增加至4844百万,表明相关资产折旧或减值压力仍未明显减轻。
不动产折旧、摊销与减值费用逐年递增,从2020年的5637百万增加到2024年的7545百万,说明公司在资产运营和资产基础方面持续投入,或者资产减值压力增加,导致相关费用上升。
在外币重新计量和交易的收益与损失方面,数据显示波动较大,2020年出现上升到203百万,2021年转为亏损-17百万,2022年大幅回升至172百万,2023年进一步增长至349百万,但在2024年出现亏损-321百万,反映外币汇率变动对公司财务的短期影响显著,偶有波动。
未合并联营公司未分配的收益亏损和减值呈现较大波动,尤其是在2024年显著增长至4118百万,或许反映联营公司业绩恶化或减值压力增强,需高度关注其原因及影响。
养老金缴款和OPEB支付持续增加,逐年扩大,从2020年的-851百万增长至2024年的-1518百万,显示公司在员工福利和退休相关责任上的支出增加。这一趋势可能对现金流构成压力,同时,养老金和OPEB的收入与亏损变化亦反映出变动的资产负债状况,2023年转为正值,2024年恢复为正,显示部分改善迹象。
递延税款准备金的变动具有较高波动性,2020年较高的925百万升至2021年的2214百万,之后2022年回落至425百万,2023年陷入负值-1041百万,2024年又回升到1368百万,表明公司税务负担和未来盈利预期存在变动,税务资产或负债结构发生显著调整。
应收账款在2020年出现大幅下降(-1341百万),但在2021年显著升高(493百万),2022年再次大幅减少(-4483百万),说明应收账款的变动具有较高波动性,可能受销售周期、收款管理策略变化影响。2023年和2024年应收账款重新回升,显示公司在收款方面面临一定挑战。
与GM Financial资助的批发应收账款净额持续恶化,从2020年的正向增长到2024年的-6341百万,表现出批发业务应收款回收困难,可能影响公司的资金流动性与财务稳定性。
库存方面,2020年极低(-104百万),2021年暴增(-3155百万),2022年仍在较高水平(-2581百万),2023年和2024年库存逐步减少,最终在2024年实现正值(666百万),显示公司在库存管理方面逐步改善,减少积压资产,提升资产流动性。
其他资产变动整体呈现出大幅波动和持续下降的趋势,特别是在2021年和2022年,反映公司资产结构的调整或减值处理。应付账款在2020年较低(42百万),2021年出现大幅增长(-1166百万),随后在2022年大幅增加至6144百万,2023年有所回落,2024年再次上升(1284百万)。这可能反映公司在供应链管理和支付策略上的调整。
应交所得税方面,表现出较大波动,2020年至2022年间较低,2023年出现亏损(-121百万),2024年继续亏损(-288百万),提示公司在不同年份的税务负担及盈利状况变化明显。
其他负债和应付负债在2020年至2024年均表现为增长趋势,尤其2022年后显著提升,可能由于公司在扩张、融资或偿债策略上的调整,增加了负债总额以支撑运营或投资需求。
经营活动产生的现金净额整体维持在较高水平(约1.5亿至2亿美元),总趋势略有波动,但仍显示公司现金流总体健康。财产支出逐年增加,从2020年的-5300百万增长到2024年的-10830百万,反映公司在固定资产的持续投资和扩展。应收账款融资的购买持续增长,显示公司对融资渠道的依赖增强,可能旨在优化现金流或拓展业务。
投资活动中使用的现金净额持续扩大,从2020年的-21826百万增加至2024年的-20517百万,表明公司在扩展资产和投资方面持续投入,可能伴随资产重组和资本支出增加。短期债务净增和发行债务资金逐年攀升,显示公司在融资活动中依赖债务市场以筹集运营和投资资金,偿还债务的规模亦相应增加。
筹资活动提供的现金有所波动,2020年较高,2023年出现大幅负值,表明偿债和股利支付压力加大,但在2024年有所改善,说明公司在调整融资策略以平衡资金需求与偿债压力。同时,股息支付逐年增加,表明公司在负债和盈利改善的背景下仍保持股东回报的增长。
汇率变动对现金和现金等价物的影响表现为较大波动,2024年出现负值-503百万,意味着汇率变动对现金流产生了负面影响。年度末现金和现金等价物的期末余额总体稳定,略有波动,但整体保持在2亿多美元,为公司运营提供一定的资金保障。
总结而言,该公司近几年的财务数据反映出盈利能力存在一定的波动,资产规模不断调整,尤其是在应收账款、存货和证券投资方面显示出较高的变动性。现金流总体表现较为稳健,但受资产减值、融资和汇率波动的影响明显,需要关注未来资产质量和债务管理的持续优化。同时,企业加大了投资和融资力度,资本支出不断上升,显示公司在扩大业务规模方面具有积极布局,但亦应警惕相关财务风险的累积,确保财务结构的稳健性。