偿付能力比率分析
偿付能力比率也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
偿付能力比率（摘要）
General Motors Co.、偿付能力比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
- 债务与股东权益比率
- 从2020年至2024年，债务与股东权益比率整体呈现出先下降后上升的趋势。具体来看，2020年为2.44，随后逐步下降至2022年的1.69，显示公司在此期间通过增加股东权益或减少债务来改善财务结构。然而，从2023年开始，该比率再次上升至1.89，2024年则升至2.06，表明公司可能增加了债务杠杆或股东权益相对减少。这表明公司在财务杠杆方面经历了周期性波动，可能受公司资本结构调整或外部融资条件变化的影响。
此外，若包括经营租赁负债的比率，变化趋势相似，反映出公司对租赁负债的依赖逐步增加或减少与债务结构调整同步变动。 - 债务与总资本比率
- 该比率在2020年至2022年保持逐步下降，从0.71降至0.63，显示公司在此期间降低了杠杆水平，可能通过增加自身资本或减少借款实现。2023年和2024年略有回升，达到0.66和0.67，表明公司在资本结构优化后，又逐渐提高了债务占比。整体来看，公司的资本结构在此期间趋于平衡，显示出稳健的财务策略，没有出现过度杠杆的风险，但也保持一定的财务杠杆以促进扩张或投资。
- 资产负债率
- 资产负债率在2020年至2022年有所下降，从0.47降至0.43，表明公司资产结构趋于稳健，负债相对减少。2023年略有回升至0.45，2024年到达0.46，显示公司在持续调整资产负债结构，或逐渐增加负债以支持业务发展。整体趋势表明公司尝试在资产稳健和灵活性之间进行平衡，以应对市场变化或资本需求。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率自2020年较高的5.22逐步下降至2022年的3.89，表现出公司在此期间降低了负债的杠杆效应。随后至2024年，杠杆率略有回升，达到4.44，反映出公司可能通过债务融资增强财务杠杆以支持某些战略或资本支出。这种变动趋势表明公司在财务杠杆的使用上具有一定的波动性，可能旨在平衡财务风险与投资回报。
- 利息覆盖率
- 利息覆盖率显著提升，从2020年的8.37增至2021年的14.39，之后有所回落，2022年为12.75，2023年为12.42，2024年为11.07。整体看，公司的盈利能力以较高的水平覆盖利息支出，展现出良好的偿债能力。尽管2024年略有下降，但仍保持在较高的水平，显示其盈利状况继续支持债务偿还需求，仅以较小幅度波动。
- 固定费用覆盖率
- 该指标在2020年到2021年显著提升，从5.79升至9.47，说明公司在此期间增强了其固定费用的覆盖能力。2022年回落至4.97，可能反映出固定费用增加或盈利能力下降。2023年再次回升至8.39，显示公司通过改善盈利或控制固定支出增强了固定费用的覆盖能力。整体而言，固定费用覆盖率表现出一定的波动性，反映出公司在成本控制及盈利管理上的调整策略。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
General Motors Co.、债务与股东权益比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| 总债务 | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| 股东权益 | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率1 | 2.06 | 1.89 | 1.69 | 1.83 | 2.44 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 3.54 | 3.49 | 3.21 | 2.85 | 5.27 | |
| Tesla Inc. | 0.11 | 0.08 | 0.07 | 0.23 | 0.53 | |
| 债务与股东权益比率扇形 | ||||||
| Automobiles & Components | 1.64 | 1.63 | 1.65 | 1.84 | 2.89 | |
| 债务与股东权益比率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 1.10 | 1.34 | 1.51 | 1.50 | 2.32 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 129,732 ÷ 63,072 = 2.06
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年到2024年的财务数据来看，总债务呈现逐步上升的趋势，累计幅度约为17.9%。具体而言，总债务由2020年的1,098.94亿增加至2024年的1,297.32亿，说明公司在此期间不断增加其借款或债务责任。这可能反映出公司在扩展业务、进行资本支出或偿还债务后，仍持续通过借款融资以支持运营和增长战略。
股东权益在同期内也表现出逐年增长的趋势，尤其是从2020年的450.30亿增长至2022年的677.92亿，增幅较为明显。随后在2023年出现一定的回落，至642.86亿，但2024年略有下降至630.72亿。这种股东权益的波动可能受到盈利表现、股利政策或资产重估等因素的影响，但整体趋势仍体现出公司资产规模在扩大。
债务与股东权益比率反映公司债务水平的变化。2020年该比率为2.44，说明债务比公司权益高出约2.44倍；到2022年比率下降至1.69，显示债务相较于股东权益的负担有所减轻，可能意味着公司通过盈利积累或股东权益扩充减少了债务比例。然而，从2022年到2024年，比率逐步回升至2.06，这表明公司债务水平相对于权益有所上升，或股东权益增长放缓，导致偿债压力有所增加。 总的来看，公司在分析期间债务持续增长，股东权益亦随之上涨，但债务与权益比率在逐步上升，提示公司债务负担在加重。这种债务结构的变化可能反映出公司在积极融资以支持未来发展，但同时也需关注债务水平的持续扩大是否会带来财务风险。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）
General Motors Co.、债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| 总债务 | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| 当前经营租赁负债（计入应计负债） | 254) | 264) | 247) | 204) | 209) | |
| 非流动经营租赁负债 | 961) | 907) | 967) | 1,012) | 969) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | 111,072) | |
| 股东权益 | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）1 | 2.08 | 1.91 | 1.71 | 1.85 | 2.47 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 3.59 | 3.53 | 3.25 | 2.87 | 5.31 | |
| Tesla Inc. | 0.19 | 0.15 | 0.13 | 0.29 | 0.60 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| Automobiles & Components | 1.69 | 1.67 | 1.68 | 1.87 | 2.93 | |
| 债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 1.39 | 1.69 | 1.90 | 1.87 | 2.78 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 股东权益
= 130,947 ÷ 63,072 = 2.08
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体来看，公司的债务状况在分析期间逐步增长，反映出公司在未来经营中对资金的需求有所增加。从2020年到2024年，债务总额从大约1.11万亿逐年增加到超过1.31万亿，显示出公司持续扩大借款规模或增加了负债，可能是为了支撑资本支出、扩展业务或股东回报。
股东权益在同期也呈现出增长态势，从2020年的约450亿，增加到2022年的约678亿，随即略有波动，在2023年略降至约643亿，2024年微降至约631亿。总体而言，股东权益的增长速度相比于债务增长相对缓慢，且在近期略有减少。这可能导致资本结构发生变化，股东权益占比相对减弱，而债务占比有所上升。
债务与股东权益比率（包括经营租赁负债）在2020年达到2.47，此后逐步下降至2022年的1.71，表现出财务杠杆水平有所降低。然而，进入2023年后，该比率有所回升，升至1.91，再到2024年达到2.08，重现或超过了2020年的水平，显示公司在债务规模上的相对增长超出了股东权益的增长速度。这也反映了公司财务杠杆的再次加大，潜在增加的财务风险。
综上所述，在分析期内，公司债务有所上升，股东权益稳中略降，反映出公司偏向于通过债务融资以支持业务扩展或资本投入。同时，财务杠杆经历了先下降后回升的趋势，提示公司可能在平衡财务风险与融资需求方面存在动态调整。管理层或投资者应密切关注公司债务的持续增长以及财务杠杆的变化，以评估其潜在的财务稳定性和风险水平。
债务与总资本比率
General Motors Co.、债务与总资本比率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| 总债务 | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| 股东权益 | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| 总资本 | 192,804) | 186,027) | 182,491) | 169,123) | 154,924) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.67 | 0.65 | 0.63 | 0.65 | 0.71 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.74 | 0.84 | |
| Tesla Inc. | 0.10 | 0.08 | 0.06 | 0.18 | 0.34 | |
| 债务与总资本比率扇形 | ||||||
| Automobiles & Components | 0.62 | 0.62 | 0.62 | 0.65 | 0.74 | |
| 债务与总资本比率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.52 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | 0.70 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 129,732 ÷ 192,804 = 0.67
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据分析，整体呈现出以下几个主要趋势和特征：
- 总债务的变化
- 从2020年到2024年，公司的总债务呈逐步增加的趋势。具体而言，债务金额由109,894百万逐步上升至129,732百万，显示企业在此期间不断增加融资或承担的债务风险略有扩大。这种增长可能反映出公司在扩大运营规模、投资新项目或进行资本支出方面的资金需求增加。
- 总资本的变化
- 同期内，总资本亦逐年增长，由154,924百万增加至192,804百万，表明企业的股东权益和整体财务基础在不断巩固。相较于债务的增长，资本的扩展速度略快，显示公司在融资结构方面可能偏向于增加股本或者留存收益的积累，以增强财务稳健性。
- 债务与总资本比率的变化
- 该比率从2020年的0.71逐步下降到2022年的0.63，随后略有上升至2024年的0.67。这一变化反映出在2020至2022年期间，公司的债务水平相对于资本的比例有所降低，显示公司在那段时间内可能采取了相对保守的财务策略，或者通过增加股东权益来改善财务结构。然而，从2022年到2024年，比率略有回升，表明债务水平相对资本的比例有所增加，但总体仍处于较为合理的区间。
综合来看，公司在分析期内债务和资本的规模均逐步增加，债务占比虽有波动，但整体保持在较为稳定的范围内。此种财务结构的调整或许旨在支持公司业务的持续扩展与资本效率的优化，显示出企业在稳步增长同时也在谨慎管理其财务风险。此外，债务比率的变化可能与行业整体的金融环境变化、公司资本结构调整策略以及未来融资计划有关，值得持续关注其后续发展和财务策略的演变。
债务与总资本比率（包括经营租赁负债）
General Motors Co.、债务与总资本比率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| 总债务 | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| 当前经营租赁负债（计入应计负债） | 254) | 264) | 247) | 204) | 209) | |
| 非流动经营租赁负债 | 961) | 907) | 967) | 1,012) | 969) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | 111,072) | |
| 股东权益 | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| 总资本（包括经营租赁负债） | 194,019) | 187,198) | 183,705) | 170,339) | 156,102) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）1 | 0.67 | 0.66 | 0.63 | 0.65 | 0.71 | |
| 基准 | ||||||
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 0.78 | 0.78 | 0.76 | 0.74 | 0.84 | |
| Tesla Inc. | 0.16 | 0.13 | 0.11 | 0.23 | 0.37 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| Automobiles & Components | 0.63 | 0.63 | 0.63 | 0.65 | 0.75 | |
| 债务与总资本比率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.58 | 0.63 | 0.65 | 0.65 | 0.74 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
债务与总资本比率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资本（包括经营租赁负债）
= 130,947 ÷ 194,019 = 0.67
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司的债务总额在2020年至2024年期间持续增加，从111,072百万逐步上升至130,947百万，反映出公司在过去几年中逐步增加了其债务规模。值得注意的是，债务的增加趋势较为稳健，年度间的变动幅度相对适中，但整体增长趋势明显。
与此同时，公司的总资本也表现出明显的扩张，从2020年的156,102百万增加到2024年的194,019百万，显示公司在资本积累和资产规模方面持续扩展。资本的增长与债务的增加相伴随，可能暗示公司在扩张战略中采用了较为激进的融资方式，以支持业务增长或资产投资。
债务与总资本比率从2020年的0.71逐步下降到2022年的0.63，随后略有回升至2024年的0.67。整体来看，该比率在2020年至2022年间呈现下降趋势，意味着公司在资本结构中债务比例相对减低，或资本规模增长快于债务的增加。然而，从2022年开始，比例略有上升，可能反映出债务增长速度加快，债务在公司资本结构中的比重有所增加，但总体比例仍处于较低水平，显示公司在融资结构上保持了一定的平衡。
综上所述，公司整体呈现出债务和资本同步扩张的趋势，债务比例相对稳定，且在一定期间内有所下降，显示其财务结构较为稳健，且在资本和债务管理方面表现出合理的调整策略。未来应持续关注债务水平的变化以及其对公司盈利能力和财务稳定性的潜在影响，以确保公司维护健康的资本结构和财务风险控制。
资产负债率
General Motors Co.、资产负债率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| 总债务 | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| 总资产 | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | 235,194) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率1 | 0.46 | 0.45 | 0.43 | 0.45 | 0.47 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 0.56 | 0.55 | 0.54 | 0.54 | 0.60 | |
| Tesla Inc. | 0.07 | 0.05 | 0.04 | 0.11 | 0.22 | |
| 资产负债率扇形 | ||||||
| Automobiles & Components | 0.43 | 0.42 | 0.43 | 0.45 | 0.51 | |
| 资产负债率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.41 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 129,732 ÷ 279,761 = 0.46
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到多项关键指标的长期趋势及其潜在含义。首先，公司的总债务在五年期间持续增长，从2020年的1,098.94亿到2024年的1,297.32亿，呈现出稳步上升的态势。这反映了公司在持续扩大债务规模，可能用于资本支出、业务发展或偿还其他债务等目的，但也意味着财务杠杆水平有所上升。
与此同时，总资产亦表现出持续的增长趋势，从2022年起，从2,640.37亿增加到2024年的2,797.61亿。这与债务的增长同步，表明公司在扩大其资产基础，可能在扩大生产能力或进行投资，旨在支持未来的业务发展。此外，资产负债率呈现出轻微的波动，但整体趋势相对稳定，在0.43到0.47之间，略有上升。这表明公司在资产与负债的比例方面，保持了较为稳健的平衡，未出现明显的风险集中迹象。
综合分析，公司的财务结构展现出逐步增长的趋势，资产规模扩大，债务规模同步增加，资产负债率则维持在相对稳定的水平。这种变化表明公司在持续进行资产扩张和财务杠杆的调整，可能旨在抓住市场机遇或实现规模经济。然而，债务的持续上升也对财务风险提出一定考验，需关注未来偿债能力和财务稳健性。
资产负债率（包括经营租赁负债）
General Motors Co.、资产负债率（含经营租赁负债）计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 短期债务和长期债务的流动部分 | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| 长期债务，不包括流动部分 | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| 总债务 | 129,732) | 121,741) | 114,699) | 109,379) | 109,894) | |
| 当前经营租赁负债（计入应计负债） | 254) | 264) | 247) | 204) | 209) | |
| 非流动经营租赁负债 | 961) | 907) | 967) | 1,012) | 969) | |
| 债务总额（包括经营租赁负债） | 130,947) | 122,912) | 115,913) | 110,595) | 111,072) | |
| 总资产 | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | 235,194) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）1 | 0.47 | 0.45 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| 基准 | ||||||
| 资产负债率（包括经营租赁负债）竞争 对手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 0.56 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.61 | |
| Tesla Inc. | 0.11 | 0.09 | 0.07 | 0.14 | 0.25 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）扇形 | ||||||
| Automobiles & Components | 0.44 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| 资产负债率（包括经营租赁负债）工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 0.41 | 0.43 | 0.44 | 0.44 | 0.49 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
资产负债率（包括经营租赁负债） = 债务总额（包括经营租赁负债） ÷ 总资产
= 130,947 ÷ 279,761 = 0.47
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从2020年至2024年的财务数据来看，该公司呈现出一定的债务增长趋势。债务总额由2020年的约1,110亿增加到2024年的约1,309亿，年均负债有所上升，显示公司在扩展其资产规模或进行融资活动时，负债规模逐步扩大。尽管债务逐年增长，但增幅整体较为平稳，未出现剧烈波动。
总资产方面，数据表现出持续增长的态势，从2020年的约2,351亿扩大到2024年的约2,797亿，显示公司资产规模逐年扩大。资产增长的趋势表明公司可能在不断扩展其业务范围或增加资产投入，以支撑其未来的运营和发展战略。
资产负债率（包括经营租赁负债）在整个期间内保持相对稳定，波动范围在0.44至0.47之间。该比率在2020年至2022年间略有下降，从0.47降至0.44，显示资本结构在这段时间内有所优化或风险降低的迹象。然而，从2023年开始，该比率又略有上升至0.47，恢复到疫情前的水平。这种波动可能反映公司在债务管理和财务杠杆方面的调整，或是在特定时期进行的资本结构优化措施。
总体而言，该公司的财务状况表现出资产和债务同步增长的特征，资产负债率相对稳定，表明其融资和资产扩张策略趋于稳健。在未来，需要持续关注资产负债率的变化，以确保其财务杠杆水平在合理范围内，避免潜在的财务风险。同时，债务的逐年增加也提示公司应优化资产回报和资本使用效率，以实现可持续增长。
财务杠杆率
General Motors Co.、财务杠杆率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 总资产 | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | 235,194) | |
| 股东权益 | 63,072) | 64,286) | 67,792) | 59,744) | 45,030) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 财务杠杆率1 | 4.44 | 4.25 | 3.89 | 4.10 | 5.22 | |
| 基准 | ||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 6.36 | 6.39 | 5.92 | 5.30 | 8.71 | |
| Tesla Inc. | 1.67 | 1.70 | 1.84 | 2.06 | 2.35 | |
| 财务杠杆率扇形 | ||||||
| Automobiles & Components | 3.80 | 3.85 | 3.87 | 4.07 | 5.66 | |
| 财务杠杆率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 3.44 | 3.95 | 4.32 | 4.22 | 5.62 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 279,761 ÷ 63,072 = 4.44
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到以下几个关键趋势和特征：
- 总体资产规模的增长
- 公司的总资产从2020年的23.5194亿增加至2024年的27.9761亿，呈现逐年上升的趋势。特别是在2022年到2023年间，资产增幅较为显著，显示公司资产规模持续扩大，可能反映出资产扩张或投资活动增加的情况。
- 股东权益的变化
- 股东权益从2020年的4.5030亿逐步上升至2022年的6.7779亿，但在2023年略有下降至6.4286亿，随后在2024年略减至6.3072亿。整体来看，在观察期内，股东权益总体呈现增长态势，但在2023年和2024年出现一定的回落，这可能与当期的盈利变动或权益调整有关。
- 财务杠杆率的变动
- 财务杠杆率在2020年为5.22，然后逐步下降至2022年的3.89，显示公司在此期间可能采取了减少负债或优化财务结构的策略。然而，2023年和2024年杠杆率再次上升至4.25和4.44，表明公司可能在后期增加了债务，导致财务杠杆的提升。这种波动反映了公司在财务策略上的调整，并可能受到资本结构变化或融资需求的影响。
综上所述，公司在年度期间实现了资产规模的持续扩大，股东权益总体增长但略有波动，且财务杠杆率呈现先降后升的波动态势。此趋势显示公司可能在资产扩張和债务管理间进行调整，以提升整体财务稳健性和资本效率。未来的观察应关注财务杠杆变化与股东权益的关系，以及资产增长的驱动因素，从而更全面评估公司财务结构的稳健性及风险水平。
利息覆盖率
General Motors Co.、利息覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于股东的净利润 | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | 6,427) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | (45) | (287) | (226) | (74) | (106) | |
| 更多： 所得税费用 | 2,556) | 563) | 1,889) | 2,771) | 1,774) | |
| 更多： 汽车利息支出 | 846) | 911) | 987) | 950) | 1,098) | |
| 息税前利润 (EBIT) | 9,365) | 11,314) | 12,584) | 13,666) | 9,193) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 利息覆盖率1 | 11.07 | 12.42 | 12.75 | 14.39 | 8.37 | |
| 基准 | ||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 7.49 | 4.05 | -1.40 | 10.86 | 0.32 | |
| Tesla Inc. | 26.69 | 64.93 | 72.83 | 18.10 | 2.54 | |
| 利息覆盖率扇形 | ||||||
| Automobiles & Components | 11.71 | 11.28 | 10.15 | 12.79 | 3.33 | |
| 利息覆盖率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 15.00 | 12.23 | 9.30 | 13.23 | 7.73 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
利息覆盖率 = EBIT ÷ 利息支出
= 9,365 ÷ 846 = 11.07
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间的息税前利润（EBIT）呈现出一定的变动趋势。2020年的EBIT为9193百万，随后在2021年显著上升至13666百万，反映出公司盈利能力的增强。然而，从2021年到2022年，EBIT略有下降至12584百万，随后在2023年继续下降至11314百万，并在2024年进一步减少至9365百万，显示盈利水平逐步回落。
在汽车利息支出方面，2020年为1098百万，逐年减少至2024年的846百万。这种持续降低的趋势可能表明公司在利息支出方面进行了有效的成本控制或债务结构优化，从而减轻了利息负担。
利息覆盖率（EBIT与汽车利息支出之比）在2020年为8.37，之后在2021年显著提高至14.39，反映公司在盈利能力方面有了较大改善，能够更好地覆盖利息支出。然而，其后几年，利息覆盖率略有下降，分别为12.75（2022年）、12.42（2023年）和11.07（2024年），这指出盈利能力相较于之前有所减弱，虽然仍保持在相对安全的范围内，但下降的趋势值得关注，尤其是在盈利能力逐步减少的背景下。 总体来看，公司在2021年表现出盈利能力的明显提升，并伴随利息支出的逐步下降，改善了财务稳健性。然而，2022年至2024年期间，盈利能力有所回落，尤其是息税前利润的持续下降可能影响到公司未来的财务表现。利息覆盖率的逐步减少也提示公司应持续关注盈利质量和债务管理，以保障财务健康和风险控制的稳健性。
固定费用覆盖率
General Motors Co.、固定费用覆盖率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 美国联邦法定所得税税率 | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 归属于股东的净利润 | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | 6,427) | |
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | (45) | (287) | (226) | (74) | (106) | |
| 更多： 所得税费用 | 2,556) | 563) | 1,889) | 2,771) | 1,774) | |
| 更多： 汽车利息支出 | 846) | 911) | 987) | 950) | 1,098) | |
| 息税前利润 (EBIT) | 9,365) | 11,314) | 12,584) | 13,666) | 9,193) | |
| 更多： 经营租赁项下的租金支出 | 369) | 346) | 317) | 294) | 317) | |
| 固定费用和税项前的利润 | 9,734) | 11,660) | 12,901) | 13,960) | 9,510) | |
| 汽车利息支出 | 846) | 911) | 987) | 950) | 1,098) | |
| 经营租赁项下的租金支出 | 369) | 346) | 317) | 294) | 317) | |
| 调整 | (1,181) | 105) | 1,019) | 182) | 180) | |
| 调整、税务调整1 | (314) | 28) | 271) | 48) | 48) | |
| 调整项， 税项调整后 | (1,495) | 133) | 1,290) | 230) | 228) | |
| 固定费用 | (280) | 1,390) | 2,594) | 1,474) | 1,643) | |
| 偿付能力比率 | ||||||
| 固定费用覆盖率2 | — | 8.39 | 4.97 | 9.47 | 5.79 | |
| 基准 | ||||||
| 固定费用覆盖率竞争 对手3 | ||||||
| Ford Motor Co. | 5.10 | 3.11 | -0.75 | 8.91 | 0.47 | |
| Tesla Inc. | 5.86 | 8.62 | 14.87 | 7.36 | 1.96 | |
| 固定费用覆盖率扇形 | ||||||
| Automobiles & Components | 8.87 | 6.28 | 4.96 | 8.76 | 2.60 | |
| 固定费用覆盖率工业 | ||||||
| Consumer Discretionary | 5.95 | 4.95 | 3.65 | 5.60 | 3.69 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2024 计算
调整、税务调整 = (调整 × 美国联邦法定所得税税率) ÷ (1 − 美国联邦法定所得税税率)
= (-1,181 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = -314
2 2024 计算
固定费用覆盖率 = 固定费用和税项前的利润 ÷ 固定费用
= 9,734 ÷ -280 = —
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司在过去五年内的盈利能力和成本管理存在一定的波动。首先，"固定费用和税项前的利润"数据显示，从2020年的9510百万逐步增长到2021年的13960百万，之后在2022年略有下降至12901百万，随后在2023年和2024年继续下降，分别为11660百万和9734百万。这种趋势表明，虽然公司在2021年实现了利润的显著提高，但随后两年利润出现了减缓甚至下降，暗示盈利能力受到一定的压力。
另一方面，"固定费用"方面，数据显示在2020年为1643百万，到2021年略有下降至1474百万，但在2022年出现显著上升，达到2594百万，表明成本控制或固定支出在此期间可能有所增加。2023年固定费用降至1390百万，但2024年未提供具体数值（显示为负值-280），可能暗示某些调整或一次性项目导致的变化，或者数据缺失需进行进一步核实。这种波动反映了公司在固定成本管理上的不稳定性或在不同年度的财务策略调整。
此外，"固定费用覆盖率"（财务比率）在2020年至2021年期间明显改善，从5.79提升到9.47，显示公司在这段时间内成本控制能力增强或利润增长带来了覆盖比率提升。然而，在2022年，该比率下降至4.97，表明利润增长未能同步提升成本覆盖能力，可能存在盈利能力减弱的风险。2023年该比率回升至8.39，反映出在某些方面公司改善了成本管理或盈利状况，但由于2024年的数据缺失，无法判断未来趋势的连续性。
总体来看，公司的盈利能力经历了从显著增长到逐步回落的过程，成本控制方面表现出一定的波动性。未来需要关注固定费用的变化趋势，以及利润的持续表现，以评估公司财务健康及盈利持续性的潜在风险。数据虽然提供了部分年度的关键指标，但部分数据缺失或异常（如2024年的负值），建议结合其他财务指标和整体行业环境进行更深入的分析以作出全面判断。