经济增加值 （EVA）
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经济效益
General Motors Co.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
General Motors Co., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 增加（减少）津贴.
3 递延收入的增加（减少）.
4 增加（减少）产品保修和相关责任.
5 增加（减少）与重组和其他举措相关的储备金.
6 归属于股东的净收益中权益等价物的增加（减少）.
7 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
8 2024 计算
汽车利息支出的税收优惠 = 调整后的汽车利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
9 将税后利息支出计入归属于股东的净利润.
10 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
11 抵销税后投资收益。
从2020年至2024年的财务数据来看，归属于股东的净利润经历了较为明显的波动态势。2020年，公司归属于股东的净利润为6,427百万，随后在2021年显著上升至10,019百万，显示出公司在此期间实现了利润的显著增长。然而，2022年利润略有下降，至9,934百万，但仍维持在较高水平。2023年，净利润再度略有回升至10,127百万，显示出一定的稳定性，但2024年明显下降至6,008百万，较前几年有一定幅度的下滑，可能反映出公司面临的某些盈利压力或外部环境变化。
另一方面，税后营业净利润（NOPAT）整体呈现上升趋势。2020年为7,866百万，随后在2021年大幅增长至13,885百万，显示公司在核心经营活动中实现了显著的盈利提升。2022年NOPAT略有下降至10,217百万，但仍保持相对较高水平。2023年，NOPAT反弹至11,524百万，表现出运营效率的提升。2024年，虽然略有下滑至10,525百万，但整体上仍高于2020年，表明公司主营业务的盈利能力较为稳健。
综上所述，公司的税后营业净利润表现出较强的增长驱动力，显示核心业务的盈利能力持续改善。尽管归属于股东的净利润在2024年出现了显著的下降，但总体趋势反映出公司在过去几年内持续进行盈利能力的提升与经营改善。需要关注的是，2024年的利润下降可能受到短期或结构性因素的影响，建议结合其他财务指标进一步分析原因，以评估公司未来的盈利趋势和潜在风险。
现金营业税
General Motors Co.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税费用 | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从汽车利息支出中节省税款 | ||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
在所分析的财务数据中，所得税费用显示出一定程度的波动。在2020年至2022年期间，所得税费用呈现上升趋势，2021年达到顶峰后略有下滑。然而，2023年出现显著下降，随后在2024年重新增加，显示出该项目受税务政策或税率变化的影响较大，且年度间的波动较为明显。
现金营业税方面，数据表现出相对稳定的趋势，但总体上略有波动。2020年至2022年期间，现金营业税先下降后上升，达到最高点后略有减少。2023年再次上升，随后在2024年有所降低。这些波动可能受到公司经营现金流变化、税务筹划策略调整或宏观经济环境变化的影响，反映出企业在有效管理经营现金税负方面的动态调整能力。
总体来看，两项税费相关指标在分析期间内表现出一定的波动性，值得关注的是所得税费用的剧烈变化可能反映出税务政策调整或公司盈利能力变化带来的影响，而现金营业税的变化则更偏向于经营现金流和税务策略的调整。未来持续监控这两个指标的变化，可帮助评估公司在税务管理和现金流管理方面的稳定性和适应能力。
投资资本
General Motors Co.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加可疑应收账款准备金。
4 增加递延收入.
5 增加产品保修和相关责任.
6 增加与重组和其他举措相关的储备金.
7 在股东权益中增加股权等价物.
8 计入累计的其他综合收益。
9 减去在建工程.
10 减去可供出售债务证券、有价证券.
根据提供的财务数据分析，报告期间公司在债务与租赁总额方面呈现持续增长的趋势，从2020年的111,072百万逐步上升至2024年的130,947百万，显示公司在融资规模上逐年扩大，可能反映出企业积极进行资本投入或扩张战略。在此期间，债务规模的稳步增加也提示公司可能在扩大生产能力或布局新市场时依赖于债务融资，但需要注意债务水平的逐年上升可能带来的偿债压力和财务风险。
股东权益方面，数据显示公司在2021年达到峰值，为59,744百万，然后出现波动，2022年有所增加至67,792百万，但之后在2023年和2024年出现下降，分别为64,286百万和63,072百万。股东权益的变动可能反映了公司在盈利、股票回购或股息分配等事项上的变化。尽管财务规模在扩大，但股东权益的下降可能引发对公司留存收益和资本结构的关注。
投资资本方面，呈现持续增长的态势，从2020年的152,793百万增加到2024年的194,168百万。此趋势表明公司在资金投入方面持续扩大，可能是为了研发、资本支出或新项目的投入。投资资本的增长表明公司具有较强的扩张意愿和资本支出计划，支持其未来的成长和竞争力提升。
总体来看，财务数据显示公司在报告期内保持了一定的扩张和资本投入，但债务规模的持续扩大和股东权益的波动可能带来财务结构调整的压力。建议进一步关注债务风险管理和股东权益的稳定性，以确保企业的财务健康和可持续发展。
资本成本
General Motors Co.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
General Motors Co.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济利润率
General Motors Co.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 汽车净销售额和收入 | ||||||
| 更多： 递延收入的增加（减少） | ||||||
| 调整后的汽车净销售额和收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| Tesla Inc. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).