经济增加值 （EVA）
经济效益
Tesla Inc.、经济效益计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 NOPAT. 查看详情 »
2 资本成本. 查看详情 »
3 投资资本. 查看详情 »
4 2024 计算
经济效益 = NOPAT – 资本成本 × 投资资本
= 8,828 – 28.38% × 67,545 = -10,342
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 税后营业净利润 (NOPAT)
- 数据显示，税后营业净利润在2020年至2022年期间呈现显著增长趋势，从2291百万增长至14874百万。然而，2023年出现下降，降至11309百万，并在2024年进一步下降至8828百万。整体而言，尽管经历了显著增长，但近两年利润水平呈现下滑趋势。
- 资本成本
- 资本成本在观察期内相对稳定，始终保持在27.64%至28.38%之间。2021年和2022年资本成本略有上升，随后在2023年小幅下降，2024年回升至与2022年相近的水平。这种稳定性表明公司融资策略和风险状况在过去五年内没有发生重大变化。
- 投资资本
- 投资资本逐年增加，从2020年的39217百万增长至2024年的67545百万。增长速度在不同年份有所不同，2022年至2023年的增长最为显著。投资资本的持续增加可能反映了公司业务扩张和对未来增长的投资。
- 经济效益
- 经济效益在观察期内波动较大。2020年和2023年为负值，分别为-8551百万和-10342百万，表明在这些年份内，公司创造的价值低于其资本成本。2021年和2022年则为正值，分别为-4200百万和794百万，但2024年再次转为负值，达到-5488百万。经济效益的波动性可能与利润水平的变化以及投资资本的规模有关。值得注意的是，尽管投资资本持续增加，但经济效益并未同步增长，甚至在后期出现负增长，这可能需要进一步分析以确定根本原因。
总体而言，数据显示公司在利润增长方面经历了先增长后下降的趋势，而投资资本则持续增加。经济效益的波动性以及后期出现的负值，提示需要关注公司投资回报率和资本配置效率。
税后营业净利润 （NOPAT）
Tesla Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 递延收入的增加（减少）.
3 增加（减少）应计保修准备金.
4 增加权益等价物对归属于普通股股东的净收益的增加（减少）.
5 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= 5,410 × 5.30% = 287
6 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= 637 × 21.00% = 134
7 将税后利息支出计入归属于普通股股东的净收入.
8 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= 1,569 × 21.00% = 329
9 抵销税后投资收益。
从提供的数据可以观察到，归属于普通股股东的净利润在2020年至2022年期间显示出显著增长，从721百万提升至12556百万，增长趋势明显。2023年净利润达到14997百万，虽然略高于2022年，但增长幅度较2022年有所减缓。进入2024年，净利润下降至7091百万，较上一年度有所减少，表明盈利水平出现了一定程度的下滑。
税后营业净利润（NOPAT）方面，2020年为2291百万，经过连续几年的增长，2022年达到高点为14874百万，显示出公司在营运效率和盈利能力方面的显著改善。在2023年，NOPAT有所回落至11309百万，2024年进一步下降至8828百万。尽管如此，即使在2024年，税后营业净利润仍维持在较高的水平，表明公司核心运营的盈利能力依然稳健，只是相较于前一年有所减弱。
总体而言，公司的盈利指标在2020年至2022年表现强劲，呈现出快速成长的态势。2023年盈利峰值后，2024年的财务数据显示盈利能力有所减退，但整体水平仍然保持在较高的范围内。这可能反映了公司在扩张期后面临市场调整或成本压力的影响。未来若能保持盈利增长的动力和改善盈利质量，将有助于提升公司的财务稳定性及竞争力。
现金营业税
Tesla Inc.、现金营业税计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从数据中可以观察到，在2020年至2024年的五个财务年度中，所得税相关项目表现出显著的波动与变化。具体而言，所得税（从中受益的规定）在2020至2021年间展现出持续增长的趋势，从292百万增长至699百万，随后在2022年达到了1132百万的高点。2023年显著负值为-5001百万，显示出公司在该年度出现了巨大税务抵减或税务返还，可能与税务政策调整、一次性税务调整事项或亏损结转等因素有关。2024年，该项指标回升至1837百万，表现为税务上的净收益或税务调整的正向贡献。
另一方面，现金营业税在2020年为422百万，逐年增加至2021年的936百万，2022年的1335百万，2023年略有下降至1208百万，2024年则进一步降至1164百万。整体来看，现金税负在五年内总体呈上升趋势，但2023年略有回落，可能反映出财务运营中的一些变动或税收策略调整。
综上所述，税务相关数据展示出公司在税务政策、经营策略或财务调整方面存在较大波动。2023年的异常变化特别值得关注，可能是公司应对税务压力或亏损调整的特殊情况。整体来看，税务负担的变化对公司的财务状况和现金流产生一定影响，建议结合其他财务指标进行更全面的分析以得出更准确的结论。
投资资本
Tesla Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加递延收入.
4 增加应计保修准备金.
5 在股东权益中增加股权等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
7 减去在建工程.
8 短期投资的减去法.
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间的主要财务指标呈现出一定的变化趋势。整体来看，公司的股东权益持续增长，从2020年的22,225百万逐步上升到2024年的72,913百万，显示出公司在此期间的资本积累和所有者权益不断增强，这可能反映了公司盈利能力的改善或新股发行等资本运作的积极影响。
报告的债务和租赁总额在不同年份间波动较大，2020年的债务总额为13,228百万，随后在2021年显著下降至8,873百万，2022年进一步减少至5,748百万，显示公司在这段时期可能通过偿还债务或优化融资结构实现了资本负债的降低。然而，2023年债务总额反弹升至9,573百万，并在2024年再次扩大到13,623百万，表明公司在近期可能增加了新的债务融资或租赁负债，用于支持业务扩展或资产购置。
投资资本方面，数据呈现持续上升趋势，从2020年的39,217百万增长到2024年的67,545百万。这表明公司在不断增加资本投入，可能用于扩大生产能力、研发新产品或其他资本开支，以推动未来的增长潜力。投资资本的逐年增长反映出公司对未来发展的信心，以及对资产和业务规模扩大的需求。
总体而言，公司在这五年期间表现出积极的财务增长态势，股东权益稳步提升，反映出公司盈利能力或资本市场的支持不断增强。然而，债务水平的持续波动提示公司在融资策略上可能存在一定的调整或风险管理的考虑，投资资本的不断增加则展示出公司对未来发展的持续投入。未来的财务表现将依赖于公司如何平衡债务管理与资本投入以实现可持续增长。
资本成本
Tesla Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 1,287,507) | 1,287,507) | ÷ | 1,301,130) | = | 0.99 | 0.99 | × | 28.64% | = | 28.34% | ||
| 债务和融资租赁3 | 8,213) | 8,213) | ÷ | 1,301,130) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 经营租赁负债4 | 5,410) | 5,410) | ÷ | 1,301,130) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 1,301,130) | 1.00 | 28.38% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 608,072) | 608,072) | ÷ | 618,051) | = | 0.98 | 0.98 | × | 28.64% | = | 28.18% | ||
| 债务和融资租赁3 | 5,636) | 5,636) | ÷ | 618,051) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.41% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 经营租赁负债4 | 4,343) | 4,343) | ÷ | 618,051) | = | 0.01 | 0.01 | × | 5.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 总: | 618,051) | 1.00 | 28.25% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 548,086) | 548,086) | ÷ | 554,020) | = | 0.99 | 0.99 | × | 28.64% | = | 28.33% | ||
| 债务和融资租赁3 | 3,285) | 3,285) | ÷ | 554,020) | = | 0.01 | 0.01 | × | 5.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 经营租赁负债4 | 2,649) | 2,649) | ÷ | 554,020) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 总: | 554,020) | 1.00 | 28.38% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 937,753) | 937,753) | ÷ | 948,530) | = | 0.99 | 0.99 | × | 28.64% | = | 28.31% | ||
| 债务和融资租赁3 | 8,738) | 8,738) | ÷ | 948,530) | = | 0.01 | 0.01 | × | 5.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 经营租赁负债4 | 2,039) | 2,039) | ÷ | 948,530) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 948,530) | 1.00 | 28.36% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | 828,766) | 828,766) | ÷ | 864,739) | = | 0.96 | 0.96 | × | 28.64% | = | 27.45% | ||
| 债务和融资租赁3 | 34,433) | 34,433) | ÷ | 864,739) | = | 0.04 | 0.04 | × | 6.02% × (1 – 21.00%) | = | 0.19% | ||
| 经营租赁负债4 | 1,540) | 1,540) | ÷ | 864,739) | = | 0.00 | 0.00 | × | 5.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 总: | 864,739) | 1.00 | 27.64% | ||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Tesla Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (10,342) | (5,488) | 794) | (4,200) | (8,551) | |
| 投资资本2 | 67,545) | 59,453) | 49,621) | 40,247) | 39,217) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | -15.31% | -9.23% | 1.60% | -10.44% | -21.80% | |
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | -3.41% | -6.44% | -6.37% | -1.34% | -6.74% | |
| General Motors Co. | -2.55% | -1.43% | -2.28% | -0.55% | -3.78% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 投资资本. 查看详情 »
3 2024 计算
经济传播率 = 100 × 经济效益 ÷ 投资资本
= 100 × -10,342 ÷ 67,545 = -15.31%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经济效益
- 数据显示，经济效益在观察期内经历了显著波动。2020年和2021年均为负值，分别达到-8551百万和-4200百万。2022年转为正值，达到794百万，但随后在2023年大幅下降至-5488百万，并在2024年进一步恶化至-10342百万。总体趋势表明，经济效益的稳定性较差，且近两年呈现明显的下降趋势。
- 投资资本
- 投资资本在整个观察期内持续增长。从2020年的39217百万增长到2024年的67545百万。增长速度相对稳定，表明持续的资本投入。虽然投资资本持续增加，但并未完全转化为经济效益的持续增长，这可能需要进一步分析。
- 经济传播率
- 经济传播率反映了经济效益与投资资本之间的关系。2020年和2021年均为负值，分别为-21.8%和-10.44%，表明投资资本的回报低于投资成本。2022年转为正值，达到1.6%，但随后在2023年降至-9.23%，并在2024年进一步下降至-15.31%。经济传播率的下降趋势与经济效益的下降趋势相符，表明投资资本的盈利能力在持续减弱。经济传播率的负值表明投资回报率低于资本成本，可能需要重新评估投资策略。
综合来看，尽管投资资本持续增加，但经济效益的波动以及经济传播率的下降表明，资本利用效率正在降低。需要进一步分析导致经济效益下降的原因，以及如何提高投资资本的回报率。
经济利润率
Tesla Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | (10,342) | (5,488) | 794) | (4,200) | (8,551) | |
| 收入 | 97,690) | 96,773) | 81,462) | 53,823) | 31,536) | |
| 更多： 递延收入的增加（减少） | 370) | 1,564) | 1,052) | 757) | 372) | |
| 调整后收入 | 98,060) | 98,337) | 82,514) | 54,580) | 31,908) | |
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | -10.55% | -5.58% | 0.96% | -7.70% | -26.80% | |
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Ford Motor Co. | -3.68% | -6.75% | -7.00% | -1.70% | -9.88% | |
| General Motors Co. | -2.86% | -1.64% | -2.72% | -0.81% | -5.33% | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 经济效益. 查看详情 »
2 2024 计算
经济利润率 = 100 × 经济效益 ÷ 调整后收入
= 100 × -10,342 ÷ 98,060 = -10.55%
3 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 经济效益
- 数据显示，经济效益在观察期内经历了显著波动。2020年和2021年均为负值，分别达到-8551百万和-4200百万。2022年转为正值，达到794百万，但随后在2023年大幅下降至-5488百万，并在2024年进一步恶化至-10342百万。这一趋势表明，在盈利能力方面存在较大的不稳定性，且近两年表现持续下滑。
- 调整后收入
- 调整后收入呈现出显著的增长趋势。从2020年的31908百万增长到2021年的54580百万，2022年进一步增长至82514百万，并在2023年达到峰值98337百万。然而，2024年略有下降，为98060百万。尽管如此，整体收入水平仍然很高，表明公司在销售和营收方面具有较强的能力，但增长速度有所放缓。
- 经济利润率
- 经济利润率的变化与经济效益的变化趋势一致。2020年和2021年均为负值，分别为-26.8%和-7.7%。2022年转为正值，达到0.96%，但随后在2023年下降至-5.58%，并在2024年进一步下降至-10.55%。这一趋势表明，尽管调整后收入有所增长，但盈利能力却在下降，可能受到成本上升或其他因素的影响。经济利润率的持续下降值得关注。
总体而言，数据显示公司在收入增长方面表现良好，但盈利能力却面临挑战。经济效益和经济利润率的负向趋势表明，公司需要关注成本控制、运营效率以及市场竞争等因素，以提高盈利能力和可持续发展能力。