经济增加值 （EVA）
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经济效益
Tesla Inc.、经济效益计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 税后营业净利润 （NOPAT）1 | ||||||
| 资本成本2 | ||||||
| 投资资本3 | ||||||
| 经济效益4 | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
税后营业净利润 （NOPAT）
Tesla Inc., NOPAT计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 消除递延所得税费用. 查看详情 »
2 递延收入的增加（减少）.
3 增加（减少）应计保修准备金.
4 增加权益等价物对归属于普通股股东的净收益的增加（减少）.
5 2024 计算
资本化经营租赁的利息支出 = 经营租赁负债 × 贴现率
= × =
6 2024 计算
利息支出的税收优惠 = 调整后的利息支出 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
7 将税后利息支出计入归属于普通股股东的净收入.
8 2024 计算
投资收益的税费（收益） = 税前投资收益 × 法定所得税税率
= × 21.00% =
9 抵销税后投资收益。
从提供的数据可以观察到，归属于普通股股东的净利润在2020年至2022年期间显示出显著增长，从721百万提升至12556百万，增长趋势明显。2023年净利润达到14997百万，虽然略高于2022年，但增长幅度较2022年有所减缓。进入2024年，净利润下降至7091百万，较上一年度有所减少，表明盈利水平出现了一定程度的下滑。
税后营业净利润（NOPAT）方面，2020年为2291百万，经过连续几年的增长，2022年达到高点为14874百万，显示出公司在营运效率和盈利能力方面的显著改善。在2023年，NOPAT有所回落至11309百万，2024年进一步下降至8828百万。尽管如此，即使在2024年，税后营业净利润仍维持在较高的水平，表明公司核心运营的盈利能力依然稳健，只是相较于前一年有所减弱。
总体而言，公司的盈利指标在2020年至2022年表现强劲，呈现出快速成长的态势。2023年盈利峰值后，2024年的财务数据显示盈利能力有所减退，但整体水平仍然保持在较高的范围内。这可能反映了公司在扩张期后面临市场调整或成本压力的影响。未来若能保持盈利增长的动力和改善盈利质量，将有助于提升公司的财务稳定性及竞争力。
现金营业税
Tesla Inc.、现金营业税计算
以百万计
| 截至12个月 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税（从中受益）的规定 | ||||||
| 少： 递延所得税费用（福利） | ||||||
| 更多： 从利息支出中节省税款 | ||||||
| 少： 对投资收益征收的税款 | ||||||
| 现金营业税 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
从数据中可以观察到，在2020年至2024年的五个财务年度中，所得税相关项目表现出显著的波动与变化。具体而言，所得税（从中受益的规定）在2020至2021年间展现出持续增长的趋势，从292百万增长至699百万，随后在2022年达到了1132百万的高点。2023年显著负值为-5001百万，显示出公司在该年度出现了巨大税务抵减或税务返还，可能与税务政策调整、一次性税务调整事项或亏损结转等因素有关。2024年，该项指标回升至1837百万，表现为税务上的净收益或税务调整的正向贡献。
另一方面，现金营业税在2020年为422百万，逐年增加至2021年的936百万，2022年的1335百万，2023年略有下降至1208百万，2024年则进一步降至1164百万。整体来看，现金税负在五年内总体呈上升趋势，但2023年略有回落，可能反映出财务运营中的一些变动或税收策略调整。
综上所述，税务相关数据展示出公司在税务政策、经营策略或财务调整方面存在较大波动。2023年的异常变化特别值得关注，可能是公司应对税务压力或亏损调整的特殊情况。整体来看，税务负担的变化对公司的财务状况和现金流产生一定影响，建议结合其他财务指标进行更全面的分析以得出更准确的结论。
投资资本
Tesla Inc.， 投资资本计算 (融资方式)
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 增加资本化经营租赁。
2 从资产和负债中消除递延所得税. 查看详情 »
3 增加递延收入.
4 增加应计保修准备金.
5 在股东权益中增加股权等价物.
6 计入累计的其他综合收益。
7 减去在建工程.
8 短期投资的减去法.
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2020年至2024年期间的主要财务指标呈现出一定的变化趋势。整体来看，公司的股东权益持续增长，从2020年的22,225百万逐步上升到2024年的72,913百万，显示出公司在此期间的资本积累和所有者权益不断增强，这可能反映了公司盈利能力的改善或新股发行等资本运作的积极影响。
报告的债务和租赁总额在不同年份间波动较大，2020年的债务总额为13,228百万，随后在2021年显著下降至8,873百万，2022年进一步减少至5,748百万，显示公司在这段时期可能通过偿还债务或优化融资结构实现了资本负债的降低。然而，2023年债务总额反弹升至9,573百万，并在2024年再次扩大到13,623百万，表明公司在近期可能增加了新的债务融资或租赁负债，用于支持业务扩展或资产购置。
投资资本方面，数据呈现持续上升趋势，从2020年的39,217百万增长到2024年的67,545百万。这表明公司在不断增加资本投入，可能用于扩大生产能力、研发新产品或其他资本开支，以推动未来的增长潜力。投资资本的逐年增长反映出公司对未来发展的信心，以及对资产和业务规模扩大的需求。
总体而言，公司在这五年期间表现出积极的财务增长态势，股东权益稳步提升，反映出公司盈利能力或资本市场的支持不断增强。然而，债务水平的持续波动提示公司在融资策略上可能存在一定的调整或风险管理的考虑，投资资本的不断增加则展示出公司对未来发展的持续投入。未来的财务表现将依赖于公司如何平衡债务管理与资本投入以实现可持续增长。
资本成本
Tesla Inc.， 资本成本计算
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2021-12-31).
| 资本（公允价值）1 | 权重 | 资本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股东权益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 债务和融资租赁3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 经营租赁负债4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 总: | |||||||||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济传播率
Tesla Inc.、经济传播率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 投资资本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济传播率3 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济传播率竞争 对手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
经济利润率
Tesla Inc.、经济利润率计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 经济效益1 | ||||||
| 收入 | ||||||
| 更多： 递延收入的增加（减少） | ||||||
| 调整后收入 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 经济利润率2 | ||||||
| 基准 | ||||||
| 经济利润率竞争 对手3 | ||||||
| Ford Motor Co. | ||||||
| General Motors Co. | ||||||
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).