Tesla Inc., FCFF计算

以百万计

截至12个月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
归属于普通股股东的净利润（亏损）	14,997)	12,556)	5,519)	721)	(862)
子公司非控制性权益和可赎回非控制性权益应占净（收入）亏损	(23)	31)	125)	141)	87)
非现金费用净额	530)	5,849)	5,186)	4,897)	3,529)
经营资产和负债的变化	(2,248)	(3,712)	667)	184)	(349)
经营活动产生的现金净额	13,256)	14,724)	11,497)	5,943)	2,405)
本期支付的利息现金，扣除资本化金额，扣除税款¹	100)	139)	237)	332)	359)
资本化利息，税后²	—)	—)	47)	36)	24)
购买不计融资租赁的财产和设备，扣除销售额	(8,898)	(7,158)	(6,482)	(3,157)	(1,327)
购买无形资产	—)	(9)	—)	(10)	(5)
以融资租赁负债换取的租赁资产	(10)	(58)	(486)	(188)	(616)
公司的自由现金流 (FCFF)	4,448)	7,638)	4,813)	2,956)	841)

元件	描述	公司
FCFF	公司的自由现金流是 Tesla Inc. 资本供应商在支付所有运营费用并对营运资本和固定资本进行必要投资后可用的现金流。	2021 年至 2022 年Tesla Inc.FCFF有所增加，但随后从 2022 年到 2023 年显着下降。

Tesla Inc.，已付利息，税后计算

以百万计

截至12个月	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
实际所得税税率 (EITR)
EITR¹	21.00%	8.25%	11.02%	25.30%	21.00%
已付利息，扣除税
税前支付的利息现金，扣除资本化金额	126)	152)	266)	444)	455)
少：本期支付的利息现金，扣除资本化金额、税款²	26)	13)	29)	112)	96)
本期支付的利息现金，扣除资本化金额，扣除税款	100)	139)	237)	332)	359)
资本化利息成本，不含税
税前资本化利息	—)	—)	53)	48)	31)
少：资本化利息、税金³	—)	—)	6)	12)	7)
资本化利息，税后	—)	—)	47)	36)	24)

² 2023 计算
本期支付的利息现金，扣除资本化金额、税款 = 本期支付的利息现金，扣除资本化金额 × EITR
= 126 × 21.00% = 26

³ 2023 计算
资本化利息、税金 = 资本化利息 × EITR
= 0 × 21.00% = 0

Tesla Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较

¹ 点击竞争对手名称查看计算结果。

如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。

Tesla Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较

	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日	2020年12月31日	2019年12月31日
部分财务数据 (以百万计)
企业价值观 (EV)¹	584,941)	529,785)	927,706)	821,920)	153,799)
公司的自由现金流 (FCFF)²	4,448)	7,638)	4,813)	2,956)	841)
估值比率
EV/FCFF³	131.52	69.36	192.76	278.10	182.89
基准
EV/FCFF竞争对手⁴
Ford Motor Co.	13.01	47.17	12.09	7.06	10.95
General Motors Co.	9.84	11.80	16.37	13.12	16.93
EV/FCFF扇形
汽车及零部件	24.92	34.23	42.88	30.62	—
EV/FCFF工业
非必需消费品	33.08	50.80	60.24	46.23	—

³ 2023 计算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 584,941 ÷ 4,448 = 131.52

⁴ 点击竞争对手名称查看计算结果。

估值比率	描述	公司
EV/FCFF	企业价值超过企业自由现金流是整个公司的估值指标。	2021年至2022年Tesla Inc.EV/FCFF有所下降，但随后从2022年到2023年有所增加，未达到2021年的水平。

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

企业价值与 FCFF 比率 (EV/FCFF)