价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Tesla Inc., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，首先观察到公司在五个年度的经营活动产生的现金净额总体呈现增长趋势。从2020年到2024年，该指标从5943百万增长至14923百万，显示出公司在经营现金流方面实现了显著改善，反映其经营效率和盈利能力的提升。这一趋势有助于支撑公司未来的投资和偿债安排。
另一方面，自由现金流与权益比率（FCFE）在2020年为282百万，随后在2021年出现明显的负值(-726百万)，可能受当年资本支出增加或运营资金需求波动的影响。2022年该比率恢复正值，为3691百万，显示公司开始产生更多自由现金流，盈利状况有所改善。2023年和2024年这一指标稳步上升，分别达到6445百万和6433百万，表明公司在持续提高其自由现金流能力，经营效率有所增强，财务状况趋于稳定。
整体来看，公司在经营现金流方面展现了持续的增长态势，同时自由现金流与权益比率的改善也显示公司具备较强的现金生成能力。尽管2021年出现了短暂的负值，但整体趋势向好，有助于增强投资者和债权人的信心。未来，若公司能持续保持这种现金流的增长势头，将进一步巩固其财务健康状况，并支撑其长期发展战略。
价格与 FCFE 比当前
Tesla Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 3,325,819,167 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 6,433) |
| 每股FCFE | 1.93 |
| 当前股价 （P） | 430.17 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 222.40 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Ford Motor Co. | 2.92 |
| General Motors Co. | 4.55 |
| P/FCFE扇形 | |
| 汽车及零部件 | 39.19 |
| P/FCFE工业 | |
| 非必需消费品 | 40.85 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Tesla Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 3,216,517,037 | 3,184,790,415 | 3,164,102,701 | 3,100,522,833 | 2,879,560,512 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 6,433) | 6,445) | 3,691) | (726) | 282) | |
| 每股FCFE4 | 2.00 | 2.02 | 1.17 | -0.23 | 0.10 | |
| 股价1, 3 | 400.28 | 190.93 | 173.22 | 302.45 | 287.81 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 200.14 | 94.35 | 148.49 | — | 2,938.89 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Ford Motor Co. | 2.03 | 3.43 | 10.02 | — | 2.12 | |
| General Motors Co. | 3.30 | 2.84 | 3.50 | 9.87 | 5.04 | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 汽车及零部件 | 34.69 | 19.12 | 26.63 | — | 25.38 | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 39.73 | 30.88 | 36.44 | 83.44 | 32.34 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 截至Tesla Inc.年报备案日的收盘价
4 2024 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 6,433,000,000 ÷ 3,216,517,037 = 2.00
5 2024 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 400.28 ÷ 2.00 = 200.14
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
从股价变化来看，在2020年至2024年期间，股价总体呈现波动态势。2020年末，股价为287.81美元，此后在2021年略有上涨至302.45美元，随后在2022年出现显著下跌至173.22美元，可能反映出市场对公司盈利能力或行业条件变化的反应。进入2023年后，股价略有回升至190.93美元，但在2024年再次上涨，达到400.28美元，展现出较强的恢复和增长动力。
关于每股自由现金流（FCFE），观察数据发现，2020年为正值0.1美元，显示出公司在当时具备一定的自由现金流入能力。2021年则出现负值-0.23美元，暗示该年度公司可能面临现金流出压力或投资支出的增加。之后从2022年起，每股FCFE逐渐回升，2022年为1.17美元，2023年为2.02美元，2024年保持稳定在2美元左右。这表明公司在近期逐步改善现金流状况，盈利质量有所提升。
关于P/FCFE比率，其在2020年为极高的2938.89，显示市场对于当时公司未来现金流的预期极为乐观或存在估值偏高的情况。2021年没有提供数据，可能是数据缺失或未计算。到2022年，这一比率明显下降至148.49，代表市场对公司现金流预测的调整。2023年进一步下降至94.35，显示投资者的未来预期变得更加理性或公司实际表现改善。虽然2024年的比率再次上升至200.14，但仍低于早期的极端高值，反映出整体投资者对公司未来现金流的预期趋于合理化或公司估值有所调整。
综上所述，股价经历了较大的波动，先跌后升，最终达到较高水平。公司自由现金流逐步改善，反映出盈利质量的提升与经营状况的改善。P/FCFE比率的变化也支持市场逐步调整对公司未来盈利预期的态度，整体而言，公司表现出一定的恢复力和增长潜力，但依然存在市场波动带来的不确定性。