企业价值与 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
息税折旧摊销前利润 （EBITDA）
Tesla Inc., EBITDA计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的年度财务数据，可以观察到企业在不同财务指标上的变化趋势，展现出一定的起伏和波动。以下为具体分析：
- 归属于普通股股东的净利润
- 从2020年至2022年间，归属于普通股股东的净利润呈显著增长的趋势，分别为721百万、5519百万和12556百万，显示公司在这段期间实现了较为强劲的盈利增长。然而，2023年净利润略有下降至14997百万，至2024年进一步下降至7091百万，表明在2023年后期或2024年期间企业盈利能力有所下降，可能受到市场环境变化或成本压力的影响。总体来看，净利润的波动提示公司在持续盈利方面存在一定的不稳定性。
- 税前利润（EBT）
- 税前利润的变化趋势与净利润较为接近。2020年至2022年，税前利润呈迅速增长，从1154百万升至13719百万，反映出企业盈利水平的显著提高。但在2023年，税前利润有所回落至9973百万，2024年未能恢复至2022年的高点，达8990百万。这表明企业在税前盈利方面出现了短期波动，可能与成本变动或其他经营调整有关。
- 息税前利润（EBIT）
- EBIT数据显示出与税前利润类似的增长态势。2020年为1902百万，到2022年提升至13910百万，表现出公司核心盈利能力的增强。2023年略降至10129百万，2024年继续略降至9340百万，说明尽管仍保持较高的盈利水平，但存在一定的波动。企业在经营效率和盈利能力方面，似乎面临一定的压力，影响其稳步增长。
- 息税折旧摊销前利润（EBITDA）
- EBITDA指标反映企业运营的现金创造能力。2020年为4224百万，2022年达到了高点为17657百万，显示企业在这期间实现了显著的盈利增长。2023年略微下降至14796百万，2024年保持较为稳定的水平为14708百万，表明企业维持了较强的盈利能力和现金流生成能力。整体来看，企业在这一指标上的表现较为稳健，能力持续较强。
综上所述，该企业在2020年至2022年间表现出显著的盈利增长，尤其是EBITDA的提升显示出强劲的运营现金流能力。然而，自2022年起，相关财务指标普遍出现回落，尤其是在2023年，反映出盈利能力的波动可能受市场环境变化、成本增加或竞争压力等因素影响。尽管如此，企业在2023和2024年仍保持一定的盈利基础，表明其核心运营仍具备一定韧性。未来，应关注这些波动背后的原因，并评估其持续盈利能力和成长潜力。
企业价值与 EBITDA 比率当前
Tesla Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 1,099,971) |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA） | 14,708) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 74.79 |
| 基准 | |
| EV/EBITDA竞争 对手1 | |
| Ford Motor Co. | 10.53 |
| General Motors Co. | 7.40 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 汽车及零部件 | 27.28 |
| EV/EBITDA工业 | |
| 非必需消费品 | 48.67 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31).
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如果公司的EV/EBITDA低于基准的EV/EBITDA，则公司相对被低估了。
否则，如果公司的EV/EBITDA高于基准的EV/EBITDA，则该公司的EV/EBITDA被相对高估。
企业价值与 EBITDA 比率历史的
Tesla Inc., EV/EBITDA计算，与基准测试的比较
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 1,259,861) | 584,941) | 529,785) | 927,706) | 821,920) | |
| 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）2 | 14,708) | 14,796) | 17,657) | 9,625) | 4,224) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 85.66 | 39.53 | 30.00 | 96.39 | 194.58 | |
| 基准 | ||||||
| EV/EBITDA竞争 对手4 | ||||||
| Ford Motor Co. | 9.86 | 12.34 | 25.07 | 5.97 | 16.98 | |
| General Motors Co. | 7.12 | 6.17 | 5.96 | 6.40 | 7.48 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 汽车及零部件 | 30.01 | 17.43 | 17.29 | 20.13 | 32.21 | |
| EV/EBITDA工业 | ||||||
| 非必需消费品 | 20.91 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
根据提供的财务数据，首先观察到企业价值（EV）在五年间经历了显著的变化。2020年至2021年期间，企业价值从821,920百万提升至927,706百万，显示出公司整体估值有明显增长。随后在2022年出现较大幅度的下降，降至529,785百万，可能反映出某些市场或经营环境的负面影响。进入2023年，企业价值略有回升至584,941百万，至2024年又大幅攀升至1,259,861百万，表现出公司市场估值的极大波动及其强劲的上升势头。 其次，息税折旧摊销前利润（EBITDA）表现出积极增长的趋势。从2020年的4,224百万增长到2022年的17,657百万，显示盈利能力有所增强。2023年略有下降至14,796百万，2024年则基本持平于14,708百万。这表明尽管盈利能力在某段时间内波动，但总体保持了较高水平。 在财务比率方面，EV/EBITDA由2020年的194.58逐步下降至2022年的30，显示公司估值相对于盈利能力的估值有所下降，可能是由于市场对盈利能力的重估或盈利的改善。2023年该比率微升至39.53，暗示估值与盈利的匹配度有所上升，但在2024年再次大幅上涨至85.66，说明市场对公司未来增长的预期增强或盈利水平的变化。 整体来看，该公司在五年期间经历了企业价值的剧烈波动，特别是在2022年和2024年表现尤为突出。盈利能力在此期间相对稳定，且在2022年显著提升。同时，EV/EBITDA比率的变化反映了市场对公司整体价值与盈利能力关系的变化，有助于理解投资者对未来潜力的预期。据此，市场对公司未来增长持有较高期待，但也伴随较高波动性，需密切关注其持续的盈利表现及市场反应。