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Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

将 ROE 分解为两个组成部分

Tesla Inc.,ROE的分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
ROE = ROA × 财务杠杆率
2021年12月31日 18.28% = 8.88% × 2.06
2020年12月31日 3.24% = 1.38% × 2.35
2019年12月31日 -13.03% = -2.51% × 5.18
2018年12月31日 -19.83% = -3.28% × 6.04
2017年12月31日 -46.29% = -6.84% × 6.76

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以资产回报率(ROA)衡量的盈利能力增加。


将 ROE 分解为三个组成部分

Tesla Inc.,ROE的分解

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ROE = 净利润率 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 18.28% = 10.25% × 0.87 × 2.06
2020年12月31日 3.24% = 2.29% × 0.60 × 2.35
2019年12月31日 -13.03% = -3.51% × 0.72 × 5.18
2018年12月31日 -19.83% = -4.55% × 0.72 × 6.04
2017年12月31日 -46.29% = -16.68% × 0.41 × 6.76

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

Tesla Inc.,ROE的分解

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ROE = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率 × 财务杠杆率
2021年12月31日 18.28% = 0.89 × 0.94 × 12.24% × 0.87 × 2.06
2020年12月31日 3.24% = 0.71 × 0.58 × 5.58% × 0.60 × 2.35
2019年12月31日 -13.03% = × × -0.27% × 0.72 × 5.18
2018年12月31日 -19.83% = × × -1.19% × 0.72 × 6.04
2017年12月31日 -46.29% = × × -12.40% × 0.41 × 6.76

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,股东权益回报率(ROE)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


将 ROA 分解为两个组成部分

Tesla Inc.,ROA的分解

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ROA = 净利润率 × 资产周转率
2021年12月31日 8.88% = 10.25% × 0.87
2020年12月31日 1.38% = 2.29% × 0.60
2019年12月31日 -2.51% = -3.51% × 0.72
2018年12月31日 -3.28% = -4.55% × 0.72
2017年12月31日 -6.84% = -16.68% × 0.41

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力增加。


将 ROA 分解为四个部分

Tesla Inc.,ROA的分解

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ROA = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润 × 资产周转率
2021年12月31日 8.88% = 0.89 × 0.94 × 12.24% × 0.87
2020年12月31日 1.38% = 0.71 × 0.58 × 5.58% × 0.60
2019年12月31日 -2.51% = × × -0.27% × 0.72
2018年12月31日 -3.28% = × × -1.19% × 0.72
2017年12月31日 -6.84% = × × -12.40% × 0.41

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,资产回报率(ROA)增加的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增加。


净利润率分解

Tesla Inc., 净利润率分解

Microsoft Excel LibreOffice Calc
净利润率 = 税收负担 × 利息负担 × 息税前利润
2021年12月31日 10.25% = 0.89 × 0.94 × 12.24%
2020年12月31日 2.29% = 0.71 × 0.58 × 5.58%
2019年12月31日 -3.51% = × × -0.27%
2018年12月31日 -4.55% = × × -1.19%
2017年12月31日 -16.68% = × × -12.40%

根据报道: 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31), 10-K (报告日期: 2018-12-31), 10-K (报告日期: 2017-12-31).

与2021年相比,净利润率上升的主要原因是以EBIT利润率衡量的营业盈利能力的增加。