杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Tesla Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2021年呈现显著上升趋势，从2021年3月的2.16%增长至2021年12月的8.88%。 2022年继续增长，达到15.25%的峰值。随后，ROA在2023年有所波动，并在2024年开始呈现下降趋势，至2025年6月降至3.8%。整体而言，ROA在初期表现出强劲的增长势头，但后期增长放缓并开始下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内呈现稳定下降的趋势。从2021年3月的2.3逐渐下降至2025年6月的1.67。虽然下降幅度较小，但表明公司在财务风险管理方面保持了相对稳健的策略，降低了对杠杆的依赖。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率类似，在2021年和2022年表现出强劲的增长，从2021年3月的4.97%大幅增长至2022年12月的28.09%。 2023年ROE出现波动，并在2024年开始下降，至2025年6月降至6.35%。ROE的下降趋势与ROA的下降趋势相符，表明股东权益回报能力有所减弱。
综合来看，数据显示公司在2021年和2022年期间盈利能力显著提升，但从2023年开始，盈利能力开始出现波动并逐渐下降。 财务杠杆率的持续下降表明公司在财务风险管理方面较为谨慎。 值得注意的是，ROA和ROE的同步下降可能需要进一步分析，以确定其根本原因，例如成本上升、收入下降或资产利用效率降低等。
将 ROE 分解为三个组成部分
Tesla Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2021年呈现显著上升趋势，从3.18%增长至2021年12月的15.41%。2022年继续保持高位，并在2022年12月达到峰值。2023年略有波动，但整体仍维持在较高水平。然而，2024年开始出现明显下降，并在2025年进一步降低至5.31%，表明盈利能力有所减弱。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年和2022年初持续上升，从0.68提高到1.01，表明资产的使用效率不断提高。2022年9月后，该比率开始小幅下降，并在2024年和2025年进一步降低，显示资产转化为收入的能力有所减弱。2025年9月的数据与2025年3月的数据持平，表明该趋势可能趋于稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内呈现稳定下降的趋势，从2.3逐渐降低至2025年9月的1.67。这表明公司对债务的依赖程度逐渐降低，财务风险相对减小。下降趋势较为平缓，表明公司在控制杠杆方面采取了较为稳健的策略。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2021年表现出强劲的增长势头，从4.97%迅速增长至2021年12月的18.28%，并在2022年达到峰值28.09%。2023年ROE略有回落，但仍保持在较高水平。与净利率比率类似，2024年ROE开始显著下降，并在2025年进一步降低至6.35%，表明股东权益的盈利能力正在减弱。ROE的下降趋势与净利率比率的下降趋势相符，可能反映了整体盈利能力的下降。
总体而言，数据显示公司在2021年和2022年表现出强劲的增长和盈利能力。然而，从2024年开始，盈利能力和资产周转率均出现下降趋势，需要进一步分析原因。财务杠杆率的持续下降表明公司财务风险降低，但同时也可能意味着增长速度放缓。ROE的下降值得关注，需要评估其对公司长期价值的影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Tesla Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2021年呈现上升趋势，从0.76逐步增长至0.89。2022年继续小幅上升至0.92，但在2023年12月出现显著提升，达到1.5。随后，税负率在2024年回落至0.79，并在2025年呈现波动，最终稳定在0.77左右。这种波动可能反映了税收政策的变化或公司税务策略的调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在2021年和2022年期间保持相对稳定，从0.69缓慢上升至0.99。此后，该比率在2023年和2024年略有下降，最终在2025年稳定在0.95左右。整体而言，该比率的变化幅度较小，表明公司在偿还利息方面具有较强的能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2021年经历了显著增长，从6.07%上升至12.24%。2022年继续增长，达到17.04%的峰值。然而，2023年开始出现下降趋势，降至10.49%。这种下降趋势在2024年延续，降至8.5%。2025年略有回升，但仍低于2022年的水平。这可能表明公司盈利能力受到成本上升或市场竞争加剧的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年和2022年呈现上升趋势，从0.68增长至1.01。2022年达到峰值后，该比率在2023年和2024年开始下降，降至0.81。2025年进一步下降至0.72。资产周转率的下降可能意味着公司在利用其资产产生收入方面效率降低。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内呈现持续下降的趋势，从2.3下降至1.67。这种下降表明公司对债务的依赖程度降低，财务风险也随之降低。尽管如此，该比率仍然相对较高，表明公司仍然依赖一定程度的杠杆融资。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2021年经历了显著增长，从4.97%上升至18.28%。2022年继续增长，达到28.09%的峰值。随后，ROE在2023年和2024年开始下降，降至18.43%。2025年进一步下降至6.35%。ROE的下降可能与息税前利润率的下降和资产周转率的下降有关，表明公司为股东创造价值的能力有所减弱。
总体而言，数据显示公司在2021年和2022年期间表现出强劲的增长势头，但在2023年和2024年面临挑战。盈利能力和资产利用效率有所下降，但财务杠杆率的降低有助于降低财务风险。未来的表现将取决于公司应对市场变化和提高运营效率的能力。
将 ROA 分解为两个部分
Tesla Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著上升趋势。从2021年3月31日的3.18%逐步增长至2021年12月31日的15.41%。2022年继续保持高位，并在2022年12月31日达到峰值。2023年略有回落，但仍维持在11%以上。然而，2024年下半年开始出现明显下降，至2025年6月30日降至5.31%，表明盈利能力受到一定程度的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年和2022年呈现持续增长的态势，从2021年3月31日的0.68增长至2022年9月30日的1.01。随后，该比率在2022年12月31日略有下降，并在2023年上半年保持稳定。2023年下半年开始，资产周转率呈现下降趋势，并在2025年6月30日降至0.72，表明资产的使用效率有所降低。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）与净利率比率和资产周转率的趋势相似，在2021年和2022年均呈现显著增长。从2021年3月31日的2.16%增长至2022年12月31日的15.25%。2023年ROA略有波动，但整体保持较高水平。与净利率比率类似，ROA在2024年下半年开始下降，并在2025年6月30日降至3.8%，表明资产的盈利能力受到影响。
总体而言，数据显示在2021年至2022年期间，各项财务指标均表现出积极的增长趋势，表明盈利能力和资产使用效率均有所提高。然而，从2023年下半年开始，各项指标均呈现下降趋势，需要进一步分析以确定导致这种趋势的原因，例如市场环境变化、成本上升或竞争加剧等因素。
将 ROA 分解为四个组成部分
Tesla Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2021年呈现上升趋势，从0.76逐步增长至0.89。2022年继续小幅上升至0.92，但在2023年12月出现显著上升，达到1.53，随后在2024年回落至0.79，并在2025年呈现波动，最终稳定在0.77。这种波动可能反映了税收政策的变化或税务筹划策略的调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在2021年和2022年期间保持相对稳定，从0.69缓慢上升至0.99。此后，该比率在2023年和2024年略有下降，并在2025年保持在0.95左右。整体而言，该比率的波动幅度较小，表明公司在偿还利息方面具有较强的能力。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2021年经历了显著增长，从6.07%上升至12.24%。2022年继续增长，达到17.04%的峰值。2023年开始出现下降趋势，降至10.49%，并在2024年进一步下降至8.5%。2025年略有回升，但仍低于2022年的水平。这种趋势可能表明公司面临着成本上升或收入增长放缓的压力。
- 资产周转率
- 资产周转率在2021年和2022年初持续上升，从0.68增长至1.01。随后，该比率在2022年下半年开始下降，并在2023年和2024年进一步下降，最终在2025年稳定在0.72左右。资产周转率的下降可能表明公司资产的使用效率降低，或者公司增加了对周转速度较慢的资产的投资。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2021年和2022年期间呈现强劲增长，从2.16%大幅上升至15.25%。2023年开始出现下降趋势，降至14.07%，并在2024年进一步下降至5.81%。2025年继续下降，最终稳定在3.8%。ROA的下降趋势与息税前利润率和资产周转率的下降趋势相符，表明公司利用资产创造利润的能力正在减弱。
总体而言，数据显示公司在2021年和2022年期间表现出强劲的增长势头，但在2023年和2024年面临着挑战。利润率和资产使用效率均有所下降，需要进一步分析以确定导致这些趋势的原因。
净利率比率分列
Tesla Inc.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在2021年呈现上升趋势，从0.76逐步增长至0.89。2022年继续小幅上升至0.92，但在2023年12月出现显著提升，达到1.53。2024年税负率有所回落，降至0.79，并在后续季度保持在0.77至0.8之间。整体来看，税负率波动较大，2023年末的峰值值得关注，可能与税务政策变化或一次性税务事件有关。后续季度回落表明可能存在调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在2021年和2022年期间保持相对稳定，从0.69缓慢上升至0.99。在2023年，该比率基本维持在0.98-0.99之间，表现出高度的稳定性。2024年开始略有下降，降至0.95，并在后续季度保持稳定。该比率的稳定表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，且债务结构相对稳定。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2021年表现出显著的增长趋势，从6.07%上升至17.04%。2022年达到峰值后，在2023年开始下降，从15.06%降至10.49%。2024年，该比率继续下降，降至8.36%，并在后续季度略有波动。整体趋势表明，公司的盈利能力在2021年和2022年显著提升，但随后受到一定程度的挑战，盈利增长放缓。需要进一步分析导致盈利能力下降的原因。
- 净利率比率
- 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，在2021年和2022年期间持续增长，从3.18%上升至15.41%。2023年出现下降趋势，降至11.21%，并在2024年进一步下降至5.31%。2023年12月出现一个异常值，净利率比率达到15.5，随后迅速下降。净利率比率的下降可能受到多种因素的影响，包括成本上升、收入下降或税负率变化。2024年的显著下降表明公司盈利能力受到较大影响，需要深入分析原因。
总体而言，数据显示公司在2021年和2022年期间表现出强劲的增长势头，盈利能力显著提升。然而，2023年和2024年，盈利能力开始下降，需要进一步分析导致这一趋势的原因。税负率的波动也值得关注，可能预示着税务环境的变化或公司税务策略的调整。