分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Ford Motor Co.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2025年9月30日	9.93%	=	1.56%	×	6.35
2025年6月30日	6.99%	=	1.08%	×	6.50
2025年3月31日	11.24%	=	1.76%	×	6.37
2024年12月31日	13.11%	=	2.06%	×	6.36
2024年9月30日	7.96%	=	1.23%	×	6.48
2024年6月30日	8.80%	=	1.39%	×	6.35
2024年3月31日	9.15%	=	1.43%	×	6.40
2023年12月31日	10.16%	=	1.59%	×	6.39
2023年9月30日	13.92%	=	2.30%	×	6.06
2023年6月30日	9.47%	=	1.55%	×	6.09
2023年3月31日	6.81%	=	1.12%	×	6.06
2022年12月31日	-4.58%	=	-0.77%	×	5.92
2022年9月30日	21.39%	=	3.65%	×	5.86
2022年6月30日	26.42%	=	4.75%	×	5.56
2022年3月31日	25.71%	=	4.57%	×	5.62
2021年12月31日	36.97%	=	6.98%	×	5.30
2021年9月30日	7.83%	=	1.13%	×	6.91
2021年6月30日	9.87%	=	1.38%	×	7.17
2021年3月31日	11.75%	=	1.52%	×	7.71

以下是对所提供数据的分析报告。

资产收益率 (ROA): 资产收益率在观察期内呈现显著波动。2021年从1.52%下降至1.13%，随后在2021年12月31日大幅提升至6.98%。2022年，该比率有所回落，并在2022年12月31日出现负值，为-0.77%。此后，ROA在2023年呈现上升趋势，并在2023年9月30日达到2.3%。2024年，ROA保持相对稳定，并在2024年12月31日略有下降。进入2025年，ROA再次呈现上升趋势，在2025年3月31日达到2.06%，随后在2025年6月30日和2025年9月30日有所回落，最终在2025年9月30日为1.08%，并在2025年3月31日达到1.56%。整体而言，该比率波动较大，可能反映了经营业绩或资产结构的变化。
财务杠杆率: 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定。从2021年3月31日的7.71到2025年9月30日的6.35，该比率呈现缓慢下降趋势。尽管存在小幅波动，但整体变化幅度不大，表明公司在利用财务杠杆方面保持了一致的策略。在2025年6月30日，该比率达到6.5，为观察期内的最高值，随后在2025年9月30日回落至6.35。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率的波动性与资产收益率相似，但幅度更大。2021年，ROE从11.75%下降至7.83%。2021年12月31日，ROE大幅飙升至36.97%，随后在2022年回落，并在2022年12月31日出现负值，为-4.58%。2023年，ROE呈现复苏趋势，并在2023年9月30日达到13.92%。2024年，ROE保持相对稳定，并在2024年12月31日略有下降。进入2025年，ROE呈现上升趋势，在2025年3月31日达到13.11%，随后在2025年6月30日和2025年9月30日有所回落，最终在2025年9月30日为9.93%。ROE的波动性可能与盈利能力和股东权益的变化有关。

总体而言，这些财务比率表明公司在观察期内经历了显著的经营变化。资产收益率和股东权益比率回报率的波动性可能需要进一步调查，以确定其根本原因。财务杠杆率的相对稳定性表明公司在财务风险管理方面采取了谨慎的态度。

Ford Motor Co.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年9月30日	9.93%	=	2.67%	×	0.59	×	6.35
2025年6月30日	6.99%	=	1.83%	×	0.59	×	6.50
2025年3月31日	11.24%	=	2.95%	×	0.60	×	6.37
2024年12月31日	13.11%	=	3.40%	×	0.61	×	6.36
2024年9月30日	7.96%	=	2.06%	×	0.60	×	6.48
2024年6月30日	8.80%	=	2.27%	×	0.61	×	6.35
2024年3月31日	9.15%	=	2.35%	×	0.61	×	6.40
2023年12月31日	10.16%	=	2.62%	×	0.61	×	6.39
2023年9月30日	13.92%	=	3.75%	×	0.61	×	6.06
2023年6月30日	9.47%	=	2.58%	×	0.60	×	6.09
2023年3月31日	6.81%	=	1.85%	×	0.61	×	6.06
2022年12月31日	-4.58%	=	-1.33%	×	0.58	×	5.92
2022年9月30日	21.39%	=	6.32%	×	0.58	×	5.86
2022年6月30日	26.42%	=	8.42%	×	0.56	×	5.56
2022年3月31日	25.71%	=	9.26%	×	0.49	×	5.62
2021年12月31日	36.97%	=	14.21%	×	0.49	×	5.30
2021年9月30日	7.83%	=	2.31%	×	0.49	×	6.91
2021年6月30日	9.87%	=	2.72%	×	0.51	×	7.17
2021年3月31日	11.75%	=	3.37%	×	0.45	×	7.71

以下是对所提供数据的分析总结。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现显著波动。2021年从3.37%下降至2.31%，随后在2021年12月大幅提升至14.21%。2022年，该比率有所回落，并在2022年12月出现负值(-1.33%)。此后，净利率比率在2023年和2024年呈现小幅波动，并在2025年再次出现下降趋势。整体而言，该比率的波动性较高，表明盈利能力受多种因素影响。
资产周转率: 资产周转率在观察期内相对稳定。从2021年3月的0.45到2024年6月的0.61，该比率呈现缓慢上升趋势。在2024年9月和2025年1月，该比率略有下降，但总体保持在0.59至0.61之间。这种相对稳定的趋势表明，资产的使用效率在观察期内没有发生显著变化。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内呈现上升趋势。从2021年3月的7.71到2025年6月的6.5，该比率经历了先下降后上升的阶段。2021年，该比率从7.71下降至6.91。随后，该比率在2022年至2025年期间持续上升，并在2025年6月达到6.5。这种趋势表明，公司对债务的依赖程度有所增加。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）的波动性与净利率比率相似。2021年，ROE从11.75%下降至7.83%，随后在2021年12月大幅提升至36.97%。2022年，ROE有所回落，并在2022年12月出现负值(-4.58%)。此后，ROE在2023年和2024年呈现波动，并在2025年再次出现下降趋势。ROE的波动性表明股东权益回报受盈利能力和财务杠杆等多重因素影响。

总体而言，数据显示公司盈利能力和股东回报存在显著波动，而资产使用效率相对稳定，财务杠杆则呈现上升趋势。这些趋势可能需要进一步分析，以了解其背后的驱动因素和潜在影响。

Ford Motor Co.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2025年9月30日	9.93%	=	0.89	×	0.81	×	3.67%	×	0.59	×	6.35
2025年6月30日	6.99%	=	0.73	×	0.79	×	3.18%	×	0.59	×	6.50
2025年3月31日	11.24%	=	0.81	×	0.85	×	4.32%	×	0.60	×	6.37
2024年12月31日	13.11%	=	0.81	×	0.87	×	4.82%	×	0.61	×	6.36
2024年9月30日	7.96%	=	1.16	×	0.72	×	2.47%	×	0.60	×	6.48
2024年6月30日	8.80%	=	1.07	×	0.74	×	2.85%	×	0.61	×	6.35
2024年3月31日	9.15%	=	1.17	×	0.72	×	2.77%	×	0.61	×	6.40
2023年12月31日	10.16%	=	1.09	×	0.75	×	3.19%	×	0.61	×	6.39
2023年9月30日	13.92%	=	0.87	×	0.85	×	5.05%	×	0.61	×	6.06
2023年6月30日	9.47%	=	0.90	×	0.79	×	3.66%	×	0.60	×	6.09
2023年3月31日	6.81%	=	0.89	×	0.72	×	2.89%	×	0.61	×	6.06
2022年12月31日	-4.58%	=	—	×	—	×	-1.06%	×	0.58	×	5.92
2022年9月30日	21.39%	=	1.25	×	0.84	×	6.00%	×	0.58	×	5.86
2022年6月30日	26.42%	=	1.16	×	0.87	×	8.36%	×	0.56	×	5.56
2022年3月31日	25.71%	=	1.15	×	0.86	×	9.34%	×	0.49	×	5.62
2021年12月31日	36.97%	=	1.01	×	0.91	×	15.53%	×	0.49	×	5.30
2021年9月30日	7.83%	=	1.03	×	0.60	×	3.71%	×	0.49	×	6.91
2021年6月30日	9.87%	=	0.94	×	0.66	×	4.40%	×	0.51	×	7.17
2021年3月31日	11.75%	=	1.00	×	0.68	×	4.96%	×	0.45	×	7.71

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内呈现波动趋势。2021年3月31日至2021年12月31日期间，税负率从1%上升至1.16%。2022年3月31日至2022年12月31日期间，税负率进一步上升至1.17%。2023年3月31日出现显著下降至0.89%，随后在2023年6月30日至2023年12月31日期间小幅波动。2024年3月31日至2024年12月31日期间，税负率再次呈现上升趋势，并在2025年3月31日和2025年6月30日回落至0.81和0.73。2025年9月30日略有回升至0.89。
利息负担率: 利息负担率在观察期内相对稳定，在0.60至0.91之间波动。2021年3月31日至2021年12月31日期间，该比率从0.68上升至0.91。2022年3月31日至2022年12月31日期间，该比率保持在0.72至0.87之间。2023年和2024年，该比率在0.72至0.85之间波动，2025年3月31日和2025年6月30日略有下降至0.79和0.81。
息税前利润率: 息税前利润率波动较大。2021年3月31日至2021年12月31日期间，该比率从4.96%大幅上升至15.53%。2022年3月31日至2022年12月31日期间，该比率下降至6%。2023年3月31日出现负值-1.06%，随后在2023年6月30日至2023年12月31日期间回升至3.19%。2024年和2025年，该比率在2.47%至4.82%之间波动，显示出一定的复苏迹象。
资产周转率: 资产周转率在观察期内保持相对稳定，在0.45至0.61之间波动。2021年3月31日至2021年12月31日期间，该比率从0.45上升至0.49。2022年3月31日至2025年12月31日期间，该比率在0.56至0.61之间波动，表明资产利用效率基本保持稳定。2025年9月30日和2025年12月31日略有下降至0.6和0.59。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内呈现缓慢上升趋势。2021年3月31日至2021年12月31日期间，该比率从7.71下降至5.3。2022年3月31日至2025年12月31日期间，该比率从5.62上升至6.5，表明公司债务水平逐渐增加。该比率的上升可能需要进一步关注，以评估潜在的财务风险。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）波动显著。2021年3月31日至2021年12月31日期间，ROE从11.75%大幅上升至36.97%。2022年3月31日出现负值-4.58%，随后在2022年6月30日至2022年12月31日期间回升至26.42%。2023年和2024年，ROE在6.81%至13.92%之间波动。2025年3月31日和2025年6月30日略有下降至6.99%和9.93%。

总体而言，数据显示公司盈利能力和资产利用效率在观察期内呈现波动。财务杠杆率的上升值得关注，需要进一步分析以评估其对公司财务状况的影响。

Ford Motor Co.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2025年9月30日	1.56%	=	2.67%	×	0.59
2025年6月30日	1.08%	=	1.83%	×	0.59
2025年3月31日	1.76%	=	2.95%	×	0.60
2024年12月31日	2.06%	=	3.40%	×	0.61
2024年9月30日	1.23%	=	2.06%	×	0.60
2024年6月30日	1.39%	=	2.27%	×	0.61
2024年3月31日	1.43%	=	2.35%	×	0.61
2023年12月31日	1.59%	=	2.62%	×	0.61
2023年9月30日	2.30%	=	3.75%	×	0.61
2023年6月30日	1.55%	=	2.58%	×	0.60
2023年3月31日	1.12%	=	1.85%	×	0.61
2022年12月31日	-0.77%	=	-1.33%	×	0.58
2022年9月30日	3.65%	=	6.32%	×	0.58
2022年6月30日	4.75%	=	8.42%	×	0.56
2022年3月31日	4.57%	=	9.26%	×	0.49
2021年12月31日	6.98%	=	14.21%	×	0.49
2021年9月30日	1.13%	=	2.31%	×	0.49
2021年6月30日	1.38%	=	2.72%	×	0.51
2021年3月31日	1.52%	=	3.37%	×	0.45

以下是对所提供数据的分析总结。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现显著波动。2021年从3.37%下降至2.31%，随后在2021年12月大幅提升至14.21%。2022年，该比率有所回落，并在2022年12月出现负值-1.33%。2023年，净利率比率呈现上升趋势，从1.85%增长至3.75%，但在2023年12月略有下降至2.62%。2024年，该比率保持相对稳定，并在2024年9月达到3.4%。2025年上半年，净利率比率呈现下降趋势，随后在2025年9月略有回升至2.67%。总体而言，该比率波动较大，可能受到多种因素的影响，包括成本控制、定价策略和市场竞争。
资产周转率: 资产周转率在观察期内相对稳定。从2021年3月的0.45到2023年12月的0.61，该比率呈现缓慢上升趋势。在2024年，该比率在0.60到0.61之间波动。2025年上半年，该比率略有下降至0.59。资产周转率的稳定表明公司在利用其资产产生收入方面保持了一致的效率。
资产收益率（ROA）: 资产收益率（ROA）与净利率比率类似，也呈现显著波动。2021年，ROA从1.52%下降至1.13%。2021年12月，ROA大幅提升至6.98%。2022年，ROA有所下降，并在2022年12月出现负值-0.77%。2023年，ROA呈现上升趋势，从1.12%增长至2.3%。2024年，ROA保持相对稳定，并在2024年9月达到2.06%。2025年上半年，ROA呈现下降趋势，随后在2025年9月略有回升至1.56%。ROA的波动与净利率比率的波动趋势一致，表明盈利能力的变化对ROA有显著影响。

总体而言，数据显示公司在盈利能力方面存在波动，而资产利用效率则相对稳定。需要进一步分析导致盈利能力波动的具体原因，并评估其对公司长期财务状况的影响。

Ford Motor Co.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2025年9月30日	1.56%	=	0.89	×	0.81	×	3.67%	×	0.59
2025年6月30日	1.08%	=	0.73	×	0.79	×	3.18%	×	0.59
2025年3月31日	1.76%	=	0.81	×	0.85	×	4.32%	×	0.60
2024年12月31日	2.06%	=	0.81	×	0.87	×	4.82%	×	0.61
2024年9月30日	1.23%	=	1.16	×	0.72	×	2.47%	×	0.60
2024年6月30日	1.39%	=	1.07	×	0.74	×	2.85%	×	0.61
2024年3月31日	1.43%	=	1.17	×	0.72	×	2.77%	×	0.61
2023年12月31日	1.59%	=	1.09	×	0.75	×	3.19%	×	0.61
2023年9月30日	2.30%	=	0.87	×	0.85	×	5.05%	×	0.61
2023年6月30日	1.55%	=	0.90	×	0.79	×	3.66%	×	0.60
2023年3月31日	1.12%	=	0.89	×	0.72	×	2.89%	×	0.61
2022年12月31日	-0.77%	=	—	×	—	×	-1.06%	×	0.58
2022年9月30日	3.65%	=	1.25	×	0.84	×	6.00%	×	0.58
2022年6月30日	4.75%	=	1.16	×	0.87	×	8.36%	×	0.56
2022年3月31日	4.57%	=	1.15	×	0.86	×	9.34%	×	0.49
2021年12月31日	6.98%	=	1.01	×	0.91	×	15.53%	×	0.49
2021年9月30日	1.13%	=	1.03	×	0.60	×	3.71%	×	0.49
2021年6月30日	1.38%	=	0.94	×	0.66	×	4.40%	×	0.51
2021年3月31日	1.52%	=	1.00	×	0.68	×	4.96%	×	0.45

以下是对所提供数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内呈现波动趋势。2021年3月31日至2022年12月31日期间，税负率从1%上升至1.17%，随后在2023年有所下降，降至0.89%。2024年税负率再次上升，达到1.16%，并在2025年6月30日回落至0.81%。最后，在2025年9月30日，税负率进一步下降至0.73%，并在2025年12月31日回升至0.89%。整体而言，税负率在1%至1.25%之间波动，并在后期呈现下降趋势。
利息负担率: 利息负担率在观察期内相对稳定，在0.6至0.91之间波动。2021年3月31日至2021年9月30日期间，该比率从0.68下降至0.6。随后，在2021年12月31日上升至0.91。2022年和2023年，该比率保持在0.72至0.85之间。2024年，该比率略有上升，达到0.87，并在2025年6月30日回落至0.79。最后，在2025年9月30日，该比率上升至0.81。
息税前利润率: 息税前利润率波动较大。2021年3月31日至2021年12月31日期间，该比率从4.96%大幅上升至15.53%。随后，在2022年和2023年，该比率大幅下降，并在2022年9月30日达到6%，在2023年6月30日达到5.05%。2024年，该比率继续下降，达到2.47%。2025年，该比率有所回升，达到3.67%。整体而言，该比率呈现先上升后大幅下降，随后小幅回升的趋势。
资产周转率: 资产周转率在观察期内相对稳定，在0.45至0.61之间波动。2021年3月31日至2022年12月31日期间，该比率从0.45上升至0.58。2023年和2024年，该比率保持在0.6至0.61之间。2025年，该比率略有下降，达到0.59%。整体而言，资产周转率呈现缓慢上升的趋势，并在后期保持稳定。
资产收益率 (ROA): 资产收益率（ROA）波动较大。2021年3月31日至2021年12月31日期间，该比率从1.52%大幅上升至6.98%。随后，在2022年和2023年，该比率大幅下降，并在2023年6月30日达到1.55%。2024年，该比率继续下降，达到1.23%。2025年，该比率有所回升，达到1.56%。整体而言，该比率呈现先上升后大幅下降，随后小幅回升的趋势，与息税前利润率的趋势相似。

总体而言，数据显示在观察期内，盈利能力指标（息税前利润率和ROA）经历了显著的波动，从高位大幅下降，并在后期呈现小幅回升的趋势。资产周转率和利息负担率则相对稳定。税负率也呈现波动，并在后期呈现下降趋势。

Ford Motor Co.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2025年9月30日	2.67%	=	0.89	×	0.81	×	3.67%
2025年6月30日	1.83%	=	0.73	×	0.79	×	3.18%
2025年3月31日	2.95%	=	0.81	×	0.85	×	4.32%
2024年12月31日	3.40%	=	0.81	×	0.87	×	4.82%
2024年9月30日	2.06%	=	1.16	×	0.72	×	2.47%
2024年6月30日	2.27%	=	1.07	×	0.74	×	2.85%
2024年3月31日	2.35%	=	1.17	×	0.72	×	2.77%
2023年12月31日	2.62%	=	1.09	×	0.75	×	3.19%
2023年9月30日	3.75%	=	0.87	×	0.85	×	5.05%
2023年6月30日	2.58%	=	0.90	×	0.79	×	3.66%
2023年3月31日	1.85%	=	0.89	×	0.72	×	2.89%
2022年12月31日	-1.33%	=	—	×	—	×	-1.06%
2022年9月30日	6.32%	=	1.25	×	0.84	×	6.00%
2022年6月30日	8.42%	=	1.16	×	0.87	×	8.36%
2022年3月31日	9.26%	=	1.15	×	0.86	×	9.34%
2021年12月31日	14.21%	=	1.01	×	0.91	×	15.53%
2021年9月30日	2.31%	=	1.03	×	0.60	×	3.71%
2021年6月30日	2.72%	=	0.94	×	0.66	×	4.40%
2021年3月31日	3.37%	=	1.00	×	0.68	×	4.96%

以下是对所提供数据的分析总结。

税负率: 税负率在观察期内呈现波动趋势。2021年3月31日至2022年12月31日期间，税负率总体上呈上升趋势，从1%增加到1.17%。随后，税负率在2023年有所下降，并在2024年继续呈现波动，最终在2025年6月30日回落至0.73%。整体而言，税负率的变化幅度较大，可能受到多种因素的影响，包括税收政策调整和利润结构变化。
利息负担率: 利息负担率在观察期内相对稳定，但仍存在一定波动。从2021年3月31日的0.68到2022年12月31日的0.87，利息负担率略有上升。2023年和2024年，该比率在0.72至0.85之间波动。2025年，利息负担率呈现下降趋势，在2025年6月30日达到0.79，并在2025年9月30日进一步下降至0.81。该比率的稳定性表明公司在偿还利息方面具有一定的能力。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内波动显著。2021年，该比率从4.96%下降至3.71%。2021年12月31日出现大幅增长，达到15.53%，随后在2022年回落至6%。2023年出现负值，为-1.06%，表明该时期息税前利润为负。2024年和2025年，息税前利润率在2.47%至5.05%之间波动。这种波动性可能反映了公司经营环境的变化和成本控制的有效性。
净利率比率: 净利率比率的趋势与息税前利润率相似，也呈现出显著波动。2021年，净利率比率从3.37%下降至2.31%。2021年12月31日达到峰值14.21%，随后在2022年回落至6.32%。2023年出现负值，为-1.33%。2024年和2025年，净利率比率在1.83%至3.75%之间波动。净利率比率的波动性表明公司的盈利能力受到多种因素的影响，包括收入、成本和税收。

总体而言，数据显示公司在观察期内面临着复杂的财务环境。利润率的波动性值得关注，需要进一步分析其背后的原因。税负率和利息负担率的变化也需要密切关注，以评估公司的财务风险和盈利能力。

Ford Motor Co. (NYSE:F)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Ford Motor Co. (NYSE:F)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据