现金流量表
季度数据

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Ford Motor Co.、合并现金流量表（季度数据）

以百万计

截至 3 个月	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日	2020年12月31日	2020年9月30日	2020年6月30日	2020年3月31日
净利润（亏损）	(29)	473)	1,831)	896)	1,833)	1,334)	(523)	1,173)	2,016)	1,663)	1,259)	(930)	638)	(3,119)	12,273)	1,822)	553)	3,262)	(2,791)	2,390)	1,118)	(1,993)
折旧和模具摊销	1,899)	1,848)	1,931)	1,841)	1,914)	1,881)	2,012)	1,903)	1,878)	1,897)	1,973)	1,895)	1,917)	1,857)	1,840)	1,839)	1,536)	2,103)	2,081)	1,868)	2,358)	2,444)
其他摊销	(465)	(464)	(481)	(447)	(396)	(376)	(314)	(299)	(282)	(272)	(273)	(268)	(298)	(310)	(324)	(319)	(354)	(361)	(356)	(348)	(288)	(302)
信贷和保险损失准备金（从中获益）	162)	161)	142)	116)	191)	126)	89)	137)	129)	83)	116)	37)	(41)	(66)	(48)	(54)	(160)	(36)	63)	87)	181)	598)
养老金和其他退休后员工福利（OPEB）费用（收入）	93)	94)	(540)	488)	35)	166)	2,026)	414)	309)	303)	217)	(195)	(187)	(213)	(3,750)	(307)	(490)	(318)	1,481)	—)	(276)	(178)
权益法投资（收益）损失和减值超过收到的股息	275)	(14)	(71)	(92)	30)	(154)	38)	(213)	149)	(7)	349)	2,804)	(28)	199)	21)	43)	(16)	68)	(2)	(37)	51)	118)
外币调整	24)	38)	(69)	123)	185)	(12)	(135)	(2)	(3)	(94)	44)	(131)	28)	32)	184)	126)	(128)	350)	(204)	(329)	(225)	338)
现金等价物、有价证券和其他投资的已实现和未实现（收益）净损失	(11)	(32)	17)	17)	(21)	29)	18)	24)	112)	51)	153)	(609)	2,520)	5,454)	(8,233)	(9)	(3)	(914)	(322)	(1)	—)	8)
股票薪酬	154)	121)	107)	129)	149)	126)	110)	112)	138)	100)	59)	107)	103)	67)	43)	79)	142)	41)	29)	63)	69)	38)
递延所得税准备金（从中获益）	266)	(54)	679)	(535)	234)	(28)	(1,604)	(48)	(14)	17)	(353)	(397)	(107)	(1,053)	(1,215)	307)	(82)	427)	(1,247)	323)	(47)	702)
应收账款（批发及其他）增加、减少	500)	2,427)	(1,560)	(874)	(744)	(1,121)	(3,593)	239)	(817)	(656)	(3,959)	(1,990)	(2,419)	(2,192)	(852)	(1,957)	7,766)	2,699)	1,098)	1,234)	10,852)	(1,080)
应收账款和其他资产（增加）减少	(2,206)	(1,294)	(451)	(443)	(797)	(806)	345)	(1,172)	(1,061)	(732)	1,187)	(514)	(900)	(956)	188)	(424)	(317)	(588)	(137)	(146)	181)	39)
（增加）减少库存	1,201)	(2,677)	2,365)	(493)	1,309)	(3,154)	3,010)	(875)	(1,387)	(1,967)	1,584)	(1,653)	248)	(2,755)	1,351)	(200)	(753)	(2,176)	350)	(268)	1,243)	(1,177)
应付账款、应计负债及其他负债增加（减少）	4,273)	3,020)	(961)	4,117)	1,936)	3,333)	634)	3,061)	3,811)	2,323)	(1,185)	5,273)	1,466)	1,714)	475)	5,927)	(6,631)	193)	2,951)	6,343)	(2,679)	194)
经营性资产和负债的现金变动	3,768)	1,476)	(607)	2,307)	1,704)	(1,748)	396)	1,253)	546)	(1,032)	(2,373)	1,116)	(1,605)	(4,189)	1,162)	3,346)	65)	128)	4,262)	7,163)	9,597)	(2,024)
其他	181)	32)	89)	659)	(350)	41)	379)	137)	57)	91)	7)	383)	7)	257)	1,578)	135)	(307)	(258)	1,545)	(91)	(3,423)	(222)
经营活动提供（用于）的现金净额	6,317)	3,679)	3,028)	5,502)	5,508)	1,385)	2,492)	4,591)	5,035)	2,800)	1,178)	3,812)	2,947)	(1,084)	3,531)	7,008)	756)	4,492)	4,539)	11,088)	9,115)	(473)
资本支出	(2,088)	(1,818)	(2,498)	(1,992)	(2,100)	(2,094)	(2,295)	(2,212)	(1,949)	(1,780)	(2,065)	(1,732)	(1,699)	(1,370)	(1,772)	(1,574)	(1,513)	(1,368)	(1,531)	(1,256)	(1,175)	(1,780)
收购应收账款和经营租赁	(12,827)	(11,611)	(14,778)	(15,400)	(14,713)	(14,829)	(14,343)	(13,931)	(13,688)	(12,543)	(12,545)	(12,239)	(10,471)	(10,278)	(13,686)	(10,734)	(12,264)	(11,695)	(12,428)	(16,360)	(14,929)	(12,184)
应收融资款和经营租赁的催收	11,559)	10,983)	11,304)	11,325)	11,292)	11,238)	10,835)	11,209)	11,347)	11,170)	10,600)	11,537)	12,151)	11,988)	12,654)	12,658)	14,300)	12,482)	12,210)	13,613)	10,214)	12,709)
出售业务所得款项	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14)	435)	—)	—)	—)	1)	137)	7)	—)	—)	—)	1,340)
购买有价证券和其他投资	(2,007)	(2,433)	(3,799)	(2,432)	(3,084)	(2,985)	(2,691)	(1,039)	(2,315)	(2,545)	(3,343)	(6,050)	(3,746)	(4,319)	(4,248)	(5,650)	(6,013)	(11,580)	(12,223)	(7,777)	(11,380)	(8,244)
有价证券和其他投资的销售和到期日	1,976)	3,617)	1,735)	3,799)	3,233)	3,579)	2,316)	2,800)	3,171)	4,413)	2,909)	4,951)	4,142)	7,115)	4,790)	4,586)	12,167)	11,686)	7,993)	13,598)	5,806)	4,998)
衍生品的结算	76)	(180)	(94)	63)	(53)	(184)	69)	(175)	9)	(41)	(139)	77)	(56)	212)	(28)	(39)	(236)	31)	84)	(480)	(58)	131)
权益法投资的出资额	(135)	(3)	(123)	(901)	(660)	(639)	(1,118)	(568)	(348)	(699)	(389)	(313)	(11)	(25)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
权益法投资的资本回报	—)	1,700)	1,465)	—)	—)	—)	1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
其他	225)	(45)	(73)	(50)	44)	34)	(183)	(146)	(407)	48)	(14)	(183)	517)	(8)	27)	(418)	91)	(54)	150)	7)	421)	(84)
投资活动产生的现金净额（用于）	(3,221)	210)	(6,861)	(5,588)	(6,041)	(5,880)	(7,409)	(4,062)	(4,180)	(1,977)	(4,972)	(3,517)	827)	3,315)	(2,263)	(1,170)	6,669)	(491)	(5,745)	1,345)	(11,101)	(3,114)
股利和股利等价物的现金支付	(597)	(1,196)	(596)	(597)	(599)	(1,326)	(601)	(600)	(601)	(3,193)	(599)	(603)	(402)	(405)	(400)	—)	—)	(3)	—)	—)	—)	(596)
购买普通股	—)	—)	(150)	(32)	(244)	—)	(335)	—)	—)	—)	(484)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
短期债务的净变化	(546)	(564)	957)	(225)	193)	(1,201)	(597)	(284)	1,553)	(2,211)	3,810)	1,055)	1,209)	(614)	1,705)	678)	617)	273)	524)	(2,026)	(167)	(622)
发行长期债券所得款项	8,490)	11,979)	13,733)	14,619)	12,472)	16,488)	15,077)	10,181)	12,489)	13,912)	12,615)	13,987)	6,379)	12,489)	8,601)	7,612)	4,757)	6,931)	11,575)	10,022)	17,612)	26,691)
偿还长期债务	(8,605)	(16,223)	(10,117)	(10,418)	(10,920)	(14,225)	(10,146)	(9,606)	(9,971)	(12,242)	(8,260)	(12,698)	(11,722)	(12,975)	(18,042)	(9,439)	(11,791)	(14,892)	(9,873)	(27,296)	(10,397)	(12,948)
其他	(30)	(116)	(37)	(36)	(60)	(194)	(15)	(29)	(57)	(140)	(27)	(45)	(43)	(156)	58)	(73)	12)	(102)	58)	(60)	(111)	(71)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(1,288)	(6,120)	3,790)	3,311)	842)	(458)	3,383)	(338)	3,413)	(3,874)	7,055)	1,696)	(4,579)	(1,661)	(8,078)	(1,222)	(6,405)	(7,793)	2,284)	(19,360)	6,937)	12,454)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响	365)	118)	(493)	275)	(69)	(171)	10)	(180)	(4)	70)	358)	(404)	(344)	(24)	(77)	(154)	92)	(93)	385)	218)	70)	(448)
现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额	2,173)	(2,113)	(536)	3,500)	240)	(5,124)	(1,524)	11)	4,264)	(2,981)	3,619)	1,587)	(1,149)	546)	(6,887)	4,462)	1,112)	(3,885)	1,463)	(6,709)	5,021)	8,419)

整体来看，2020年至2025年期间，该企业的财务表现展现出一定的波动性与复杂性。分析各项指标可以发现在收入、利润、现金流以及负债管理方面呈现出不同的趋势与特征：

净利润: 在2020年第一季度，公司出现亏损，随后逐步实现盈利，特别是在2021年度第四季度达到较高的盈余（12273百万）。2022年至2023年期间，净利润表现波动，2024年第一季度恢复盈利，但随后在后续季度再次出现亏损，尤其是2024年第二季度亏损较为明显（-523百万）。这显示企业盈利能力存在阶段性波动，可能受到市场环境、成本变动或其他经营因素的影响。
折旧和模具摊销: 该项费用总体偏稳，呈现出逐步上升的趋势，从2020年到2024年逐季保持在较高水平，反映出企业在固定资产折旧和模具投资方面持续支出，可能与产能扩张或新产品开发有关。
其他摊销: 公司相关摊销呈现波动，有的时期出现负值，尤其在2024年，摊销金额不断上升，表明无形资产和其他资产的摊销调整对当期利润的影响逐渐增强。
信贷和保险损失准备金（从中获益）: 该项目在大部分季度表现为变动较大，尤其在2020年末至2021年间体现为从盈利向亏损的快速转变，2022年开始逐步回升，至2023年再次保持较高水平，显示企业信贷损失准备金变动对财务状况有一定的影响。
养老金和员工福利费用: 该项支出在2021年第一季度出现显著上升（1481百万），之后虽有波动，但整体保持在较高的水平，反映出企业对退休福利的持续投入或相应负债的调整，这可能对企业的财务压力产生影响。
权益法投资（收益）: 表现出较大变异，尤其在2022年第一季度出现极高的收益（2804百万），之后一直处于较低甚至负值状态，说明权益法投资项目的表现具有不确定性和显著波动性。
外币调整: 受汇率变动影响较大，部分季度出现正负波动，特别是在2020年第二季度和2023年，外币调整对财务报表的影响显著，反映外汇风险管理的重要性。
现金及投资相关指标: 公司现金、证券及投资的已实现和未实现收益表现出剧烈波动，例如2021年第四季度实现了大幅收益（5454百万），而2022年第一季度则录得大量亏损（-8233百万）。同时，投资活动的现金流表现极为不稳定，尤其在2020年和2024年前后，投资额变动巨大，反映出企业在资本投资和资产配置上的策略调整与风险偏好变化。
经营性现金流: 数据显示公司经营活动的现金净额具有明显的季节性波动，2020年至2023年的数据均有正向波动。尤其2020年第二季度出现了高达11088百万的正向现金流，之后逐渐趋于稳定，但2024年部分季度显示出现金流紧张，可能与收购、库存调整及资本支出等因素相关。
资本支出与收购: 资本支出在这段期间总体呈现增长趋势，反映出企业持续进行基础设施或资产投资。同时，收购应收账款和经营租赁的金额较大，显示企业积极布局，伴随相应的资金流出。而应收融资款的回收和租赁催收带来现金流的改善，但整体资本支出对现金流的压力仍然明显。
筹资活动: 筹资现金流显示该企业依赖债务融资来支撑运营与投资，2020年多季度通过发行债券获得大量资金（如2020年第一季度超过26,000百万），但相应偿还债务也较为剧烈，尤其在2022年和2024年，偿还额占比极高，导致整体现金流趋于紧张。此外，股利支付持续存在，进一步削弱了现金余额，显示企业在债务管理和股利政策上需要权衡。
现金净变动: 各种时期的现金净额变动呈现较大波动。例如，2020年第一季度显著增加（8419百万），而2020年第三季度则大幅缩水（-6709百万）。此波动受多项因素影响，包括投资、融资、经营活动的现金流变化。2024年部分季度出现负现金变动，反映出财务压力和潜在的资金紧张状态。

Ford Motor Co. (NYSE:F)

现金流量表 季度数据

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