现金流量表
季度数据
现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
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Ford Motor Co.、合并现金流量表（季度数据）
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
本报告对相关季度财务数据进行了分析，重点探讨盈利能力、现金流动态以及资本结构的变化趋势。
- 盈利能力与净利润趋势
- 净利润呈现出极高的波动性。在2021年底达到峰值后，随后几个季度出现大幅波动，包括多次出现净亏损。特别是在2025年第四季度，净利润出现显著负值，亏损额达110.54亿美元。与此同时，2026年第一季度记录了一笔高达94.35亿美元的电动汽车资产减值或项目取消资产减记，这表明在资产价值评估方面存在重大调整。
- 经营活动现金流分析
- 尽管净利润波动剧烈，但经营活动产生的现金净额在大多数季度保持正值，且整体规模较为稳健。2024年和2025年期间，经营现金流在部分季度达到60亿至74亿美元的高点。这种净利润与经营现金流之间的背离，主要源于非现金项目（如折旧、摊销及资产减值）以及营运资本的变动。其中，库存的增加与减少以及应付账款的波动对季度现金流产生了显著影响。
- 资本支出与投资活动
- 资本支出维持在较高水平且呈缓慢增长趋势，每季度支出通常在13亿至28亿美元之间，反映了持续的资产投入。投资活动现金流整体呈现净流出状态，主要受有价证券购买和权益法投资出资的影响。虽然有价证券的销售和到期带来了资金回笼，但不足以抵消整体的投资支出。
- 融资活动与债务管理
- 融资活动表现出高度的活跃度，呈现出典型的债务滚动模式。长期债券的发行规模巨大，单季度经常超过100亿美元，与之相对应的是同样规模的长期债务偿还。这种频繁的借新还旧策略旨在维持流动性并管理债务结构。在股利支付方面，除少数季度外，基本维持在每季度约6亿美元的稳定支出水平。
- 综合财务洞见
- 数据表明，该实体正处于资本密集型的转型期。一方面，通过强大的经营现金流支撑高额的资本支出和债务利息；另一方面，资产减值的大幅增加和净利润的剧烈波动，揭示了在特定资产领域（尤其是电动汽车相关项目）面临的财务压力和估值修正风险。其现金储备的净增减额受筹资活动和经营波动的影响极大，缺乏长期稳定的增长模式。