现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Tesla Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2025年12月31日 |
|
2025年9月30日 |
|
2025年6月30日 |
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|
2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
|
2023年9月30日 |
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2023年6月30日 |
|
2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
|
2021年6月30日 |
|
2021年3月31日 |
|
|
|
净收入 |
856) | |
1,389) | |
1,190) | |
420) | |
2,143) | |
2,189) | |
1,416) | |
1,405) | |
7,943) | |
1,878) | |
2,614) | |
2,539) | |
3,707) | |
3,331) | |
2,269) | |
3,280) | |
2,343) | |
1,659) | |
1,178) | |
464) | |
|
|
折旧、摊销和减值 |
1,643) | |
1,625) | |
1,433) | |
1,447) | |
1,496) | |
1,348) | |
1,278) | |
1,246) | |
1,232) | |
1,235) | |
1,154) | |
1,046) | |
989) | |
956) | |
922) | |
880) | |
848) | |
761) | |
681) | |
621) | |
|
|
基于股票的薪酬 |
954) | |
663) | |
635) | |
573) | |
579) | |
457) | |
439) | |
524) | |
484) | |
465) | |
445) | |
418) | |
419) | |
362) | |
361) | |
418) | |
558) | |
475) | |
474) | |
614) | |
|
|
库存和采购承诺减记 |
49) | |
65) | |
136) | |
112) | |
88) | |
101) | |
78) | |
68) | |
102) | |
144) | |
167) | |
50) | |
59) | |
60) | |
25) | |
33) | |
12) | |
40) | |
39) | |
49) | |
|
|
外币交易净未实现（收益）损失 |
292) | |
106) | |
24) | |
30) | |
(270) | |
287) | |
(27) | |
(63) | |
173) | |
(34) | |
(258) | |
(25) | |
80) | |
53) | |
(22) | |
(30) | |
(63) | |
9) | |
1) | |
(2) | |
|
|
递延所得税 |
(111) | |
225) | |
52) | |
(43) | |
6) | |
286) | |
122) | |
63) | |
(6,033) | |
(113) | |
(148) | |
(55) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
非现金利息和其他经营活动 |
37) | |
162) | |
27) | |
46) | |
89) | |
20) | |
68) | |
(5) | |
(13) | |
35) | |
44) | |
15) | |
181) | |
107) | |
36) | |
16) | |
32) | |
153) | |
52) | |
8) | |
|
|
数字资产（收益）亏损，净额 |
307) | |
(80) | |
(284) | |
125) | |
(347) | |
(7) | |
100) | |
(335) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
34) | |
—) | |
106) | |
—) | |
—) | |
51) | |
23) | |
(101) | |
|
|
应收帐款 |
45) | |
(907) | |
(29) | |
630) | |
(1,227) | |
429) | |
137) | |
(422) | |
(963) | |
881) | |
(472) | |
(32) | |
(698) | |
(193) | |
176) | |
(409) | |
18) | |
135) | |
(259) | |
(24) | |
|
|
库存 |
(214) | |
1,991) | |
(703) | |
(1,704) | |
2,044) | |
(193) | |
1,783) | |
(2,697) | |
758) | |
163) | |
(576) | |
(1,540) | |
(1,973) | |
(2,300) | |
(1,559) | |
(633) | |
(534) | |
(488) | |
(581) | |
(106) | |
|
|
经营租赁车辆 |
(79) | |
(11) | |
141) | |
(76) | |
(508) | |
(33) | |
(37) | |
(12) | |
(94) | |
(471) | |
(712) | |
(675) | |
(434) | |
(341) | |
(333) | |
(462) | |
(588) | |
(610) | |
(490) | |
(426) | |
|
|
预付费用和其他资产 |
(901) | |
(1,143) | |
(718) | |
(419) | |
(634) | |
(1,009) | |
(658) | |
(972) | |
(660) | |
(361) | |
(894) | |
(737) | |
(1,523) | |
(870) | |
(675) | |
(900) | |
(531) | |
(611) | |
(109) | |
(311) | |
|
|
应付账款、应计账款和其他负债 |
1,397) | |
1,646) | |
627) | |
706) | |
1,084) | |
2,255) | |
(998) | |
1,247) | |
683) | |
(627) | |
1,146) | |
1,403) | |
2,162) | |
3,727) | |
684) | |
1,515) | |
2,149) | |
1,400) | |
998) | |
693) | |
|
|
递延收入 |
(462) | |
507) | |
9) | |
309) | |
271) | |
125) | |
(89) | |
195) | |
758) | |
113) | |
555) | |
106) | |
275) | |
208) | |
361) | |
287) | |
341) | |
173) | |
117) | |
162) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
(214) |
|
2,083) |
|
(673) |
|
(554) |
|
1,030) |
|
1,574) |
|
138) |
|
(2,661) |
|
482) |
|
(302) |
|
(953) |
|
(1,475) |
|
(2,191) |
|
231) |
|
(1,346) |
|
(602) |
|
855) |
|
(1) |
|
(324) |
|
(12) |
|
|
|
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
2,957) |
|
4,849) |
|
1,350) |
|
1,736) |
|
2,671) |
|
4,066) |
|
2,196) |
|
(1,163) |
|
(3,573) |
|
1,430) |
|
451) |
|
(26) |
|
(429) |
|
1,769) |
|
82) |
|
715) |
|
2,242) |
|
1,488) |
|
946) |
|
1,177) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
3,813) |
|
6,238) |
|
2,540) |
|
2,156) |
|
4,814) |
|
6,255) |
|
3,612) |
|
242) |
|
4,370) |
|
3,308) |
|
3,065) |
|
2,513) |
|
3,278) |
|
5,100) |
|
2,351) |
|
3,995) |
|
4,585) |
|
3,147) |
|
2,124) |
|
1,641) |
|
|
|
购买不计融资租赁的财产和设备，扣除销售额 |
(2,393) | |
(2,248) | |
(2,394) | |
(1,492) | |
(2,780) | |
(3,513) | |
(2,272) | |
(2,777) | |
(2,307) | |
(2,459) | |
(2,060) | |
(2,073) | |
(1,858) | |
(1,803) | |
(1,730) | |
(1,772) | |
(1,814) | |
(1,825) | |
(1,515) | |
(1,360) | |
|
|
购买数字资产 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
|
|
数字资产销售收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
936) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
272) | |
|
|
购买无形资产 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(9) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买投资品 |
(12,207) | |
(11,402) | |
(7,485) | |
(6,015) | |
(15,158) | |
(6,032) | |
(8,143) | |
(6,622) | |
(5,891) | |
(6,131) | |
(5,075) | |
(2,015) | |
(4,368) | |
(991) | |
(90) | |
(386) | |
(102) | |
(30) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资到期收益 |
8,072) | |
9,295) | |
6,935) | |
5,856) | |
10,335) | |
6,670) | |
6,990) | |
4,315) | |
3,394) | |
3,816) | |
3,539) | |
1,604) | |
19) | |
3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售投资所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
200) | |
—) | |
—) | |
—) | |
138) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
接受政府补助 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
76) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
6) | |
|
|
企业合并，扣除收购的现金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
12) | |
(76) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(6,528) |
|
(4,355) |
|
(2,944) |
|
(1,651) |
|
(7,603) |
|
(2,875) |
|
(3,225) |
|
(5,084) |
|
(4,804) |
|
(4,762) |
|
(3,534) |
|
(2,484) |
|
(6,131) |
|
(2,791) |
|
(884) |
|
(2,167) |
|
(1,916) |
|
(1,855) |
|
(1,515) |
|
(2,582) |
|
|
|
发行债券所得款项 |
1,354) | |
1,182) | |
2,425) | |
625) | |
1,384) | |
465) | |
3,119) | |
776) | |
1,405) | |
2,526) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,250) | |
2,771) | |
1,879) | |
2,983) | |
|
|
偿还债务 |
(748) | |
(669) | |
(2,828) | |
(1,301) | |
(717) | |
(561) | |
(631) | |
(591) | |
(464) | |
(344) | |
(241) | |
(302) | |
(364) | |
(781) | |
(274) | |
(1,945) | |
(2,578) | |
(4,181) | |
(3,370) | |
(4,038) | |
|
|
抵押租赁还款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(2) | |
(6) | |
|
|
行使股票期权及其他股票发行所得款项 |
146) | |
512) | |
215) | |
313) | |
453) | |
340) | |
197) | |
251) | |
152) | |
254) | |
63) | |
231) | |
67) | |
229) | |
43) | |
202) | |
262) | |
192) | |
70) | |
183) | |
|
|
融资租赁本金支付 |
(19) | |
(18) | |
(19) | |
(48) | |
(90) | |
(85) | |
(100) | |
(106) | |
(124) | |
(118) | |
(116) | |
(106) | |
(133) | |
(118) | |
(128) | |
(123) | |
(128) | |
(115) | |
(95) | |
(101) | |
|
|
董事在股东结算中收取的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
277) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
支付与股东结算相关的法律费用 |
—) | |
—) | |
—) | |
(176) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
债券发行成本 |
(1) | |
(4) | |
(1) | |
—) | |
(8) | |
(1) | |
(2) | |
(3) | |
(6) | |
(10) | |
—) | |
(13) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
(5) | |
|
|
非控股权益对子公司的投资收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
|
|
支付给子公司非控制性权益的分派 |
(22) | |
(20) | |
(14) | |
(22) | |
(28) | |
(26) | |
(20) | |
(30) | |
(39) | |
(38) | |
(31) | |
(36) | |
(39) | |
(42) | |
(34) | |
(42) | |
(53) | |
(43) | |
(33) | |
(32) | |
|
|
收购子公司非控制性权益的付款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(9) | |
—) | |
(23) | |
(101) | |
(37) | |
(7) | |
(3) | |
(7) | |
(26) | |
—) | |
(13) | |
(6) | |
(10) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
710) |
|
983) |
|
(222) |
|
(332) |
|
985) |
|
132) |
|
2,540) |
|
196) |
|
887) |
|
2,263) |
|
(328) |
|
(233) |
|
(495) |
|
(712) |
|
(406) |
|
(1,914) |
|
(1,257) |
|
(1,381) |
|
(1,549) |
|
(1,016) |
|
|
|
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
37) | |
(17) | |
111) | |
40) | |
(133) | |
108) | |
(37) | |
(79) | |
146) | |
(98) | |
(94) | |
50) | |
123) | |
(335) | |
(214) | |
(18) | |
38) | |
(42) | |
42) | |
(221) | |
|
|
现金及现金等价物及限制性现金净增（减） |
(1,968) |
|
2,849) |
|
(515) |
|
213) |
|
(1,937) |
|
3,620) |
|
2,890) |
|
(4,725) |
|
599) |
|
711) |
|
(891) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
以下是对财务数据的分析总结。
- 净收入
- 净收入在观察期内呈现显著波动。2021年呈现快速增长趋势，从2021年3月的4.64亿美元增长到2021年12月的23.43亿美元。2022年继续增长，达到37.07亿美元的峰值，随后在2023年出现大幅下降，降至25.39亿美元。2023年末和2024年初出现反弹，但随后再次下降，并在2024年末达到21.43亿美元。2025年第一季度出现显著增长，达到42亿美元，但随后回落至13.89亿美元。这种波动性可能反映了市场条件、产品组合变化或运营效率的影响。
- 折旧、摊销和减值
- 折旧、摊销和减值费用在整个期间内持续增加，从2021年3月的6.21亿美元增加到2025年12月的16.43亿美元。这种增长趋势可能与公司资产基础的扩张以及相关资产的折旧有关。
- 基于股票的薪酬
- 基于股票的薪酬费用也呈现增长趋势，但波动性较小。从2021年3月的6.14亿美元增加到2025年12月的9.54亿美元。这可能反映了公司对员工激励计划的持续投资。
- 库存和采购承诺减记
- 库存和采购承诺减记在观察期内波动较大。在2023年第二季度达到峰值167百万美元，随后在2024年第一季度降至68百万美元。2025年第一季度再次上升至136百万美元。这种波动可能与库存管理策略、需求变化或供应链中断有关。
- 外币交易净未实现（收益）损失
- 外币交易净未实现（收益）损失波动剧烈，从-2百万美元到292百万美元不等。2023年第二季度出现显著损失（-258百万美元），随后在2024年第三季度出现显著收益（287百万美元）。这表明公司对外汇风险敞口敏感，并且汇率波动对其财务业绩有重大影响。
- 递延所得税
- 递延所得税在大部分时间段内相对稳定，但在2023年第四季度出现大幅下降（-6033百万美元），随后在2024年第一季度出现大幅反弹（63百万美元）。这种波动可能与税收法规的变化或公司可抵扣税收损失的确认有关。
- 经营活动产生的现金净额
- 经营活动产生的现金净额总体上呈增长趋势，从2021年3月的16.41亿美元增加到2025年12月的38.13亿美元。然而，在某些时期（例如2022年12月）也出现波动。这种增长趋势表明公司能够从其核心业务中产生越来越多的现金。
- 投资活动中使用的现金净额
- 投资活动中使用的现金净额持续为负，表明公司正在进行大量投资。投资主要集中在购买财产、设备和投资品。从2021年3月的-25.82亿美元到2025年12月的-65.28亿美元，投资规模不断扩大。
- 筹资活动提供（用于）的现金净额
- 筹资活动提供的现金净额波动较大，有时为正，有时为负。这表明公司正在利用各种融资方式，包括发行债券、发行股票和偿还债务。2023年第三季度出现显著的现金流入（22.63亿美元），这可能与债券发行或股票发行有关。
- 现金及现金等价物及限制性现金净增（减）
- 现金及现金等价物及限制性现金净增（减）在观察期内波动较大。2021年3月出现大幅减少（-21.78亿美元），随后在2022年9月出现大幅增加（12.62亿美元）。这种波动反映了公司经营、投资和筹资活动的综合影响。
总体而言，数据显示公司在观察期内经历了显著的增长和波动。虽然净收入和经营活动产生的现金净额总体上呈增长趋势，但某些财务项目（如外币交易净未实现（收益）损失和递延所得税）的波动性值得关注。公司持续的投资活动表明其对未来增长的承诺。
