现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Tesla Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2026年3月31日 |
|
2025年12月31日 |
|
2025年9月30日 |
|
2025年6月30日 |
|
2025年3月31日 |
|
2024年12月31日 |
|
2024年9月30日 |
|
2024年6月30日 |
|
2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
|
2023年9月30日 |
|
2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
|
2021年3月31日 |
|
|
|
净收入 |
491) | |
856) | |
1,389) | |
1,190) | |
420) | |
2,143) | |
2,189) | |
1,416) | |
1,405) | |
7,943) | |
1,878) | |
2,614) | |
2,539) | |
3,707) | |
3,331) | |
2,269) | |
3,280) | |
2,343) | |
1,659) | |
1,178) | |
464) | |
|
|
折旧、摊销和减值 |
1,590) | |
1,643) | |
1,625) | |
1,433) | |
1,447) | |
1,496) | |
1,348) | |
1,278) | |
1,246) | |
1,232) | |
1,235) | |
1,154) | |
1,046) | |
989) | |
956) | |
922) | |
880) | |
848) | |
761) | |
681) | |
621) | |
|
|
基于股票的薪酬 |
1,030) | |
954) | |
663) | |
635) | |
573) | |
579) | |
457) | |
439) | |
524) | |
484) | |
465) | |
445) | |
418) | |
419) | |
362) | |
361) | |
418) | |
558) | |
475) | |
474) | |
614) | |
|
|
库存记载 |
77) | |
49) | |
65) | |
136) | |
112) | |
88) | |
101) | |
78) | |
68) | |
102) | |
144) | |
167) | |
50) | |
59) | |
60) | |
25) | |
33) | |
12) | |
40) | |
39) | |
49) | |
|
|
外币交易净未实现（收益）损失 |
287) | |
292) | |
106) | |
24) | |
30) | |
(270) | |
287) | |
(27) | |
(63) | |
173) | |
(34) | |
(258) | |
(25) | |
80) | |
53) | |
(22) | |
(30) | |
(63) | |
9) | |
1) | |
(2) | |
|
|
递延所得税 |
(136) | |
(111) | |
225) | |
52) | |
(43) | |
6) | |
286) | |
122) | |
63) | |
(6,033) | |
(113) | |
(148) | |
(55) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
数字资产（收益）亏损，净额 |
222) | |
307) | |
(80) | |
(284) | |
125) | |
(347) | |
(7) | |
100) | |
(335) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
34) | |
—) | |
106) | |
—) | |
—) | |
51) | |
23) | |
(101) | |
|
|
非现金利息和其他经营活动 |
1) | |
37) | |
162) | |
27) | |
46) | |
89) | |
20) | |
68) | |
(5) | |
(13) | |
35) | |
44) | |
15) | |
181) | |
107) | |
36) | |
16) | |
32) | |
153) | |
52) | |
8) | |
|
|
应收帐款 |
561) | |
45) | |
(907) | |
(29) | |
630) | |
(1,227) | |
429) | |
137) | |
(422) | |
(963) | |
881) | |
(472) | |
(32) | |
(698) | |
(193) | |
176) | |
(409) | |
18) | |
135) | |
(259) | |
(24) | |
|
|
库存 |
(2,255) | |
(214) | |
1,991) | |
(703) | |
(1,704) | |
2,044) | |
(193) | |
1,783) | |
(2,697) | |
758) | |
163) | |
(576) | |
(1,540) | |
(1,973) | |
(2,300) | |
(1,559) | |
(633) | |
(534) | |
(488) | |
(581) | |
(106) | |
|
|
经营租赁车辆 |
174) | |
(79) | |
(11) | |
141) | |
(76) | |
(508) | |
(33) | |
(37) | |
(12) | |
(94) | |
(471) | |
(712) | |
(675) | |
(434) | |
(341) | |
(333) | |
(462) | |
(588) | |
(610) | |
(490) | |
(426) | |
|
|
预付费用和其他资产 |
231) | |
(901) | |
(1,143) | |
(718) | |
(419) | |
(634) | |
(1,009) | |
(658) | |
(972) | |
(660) | |
(361) | |
(894) | |
(737) | |
(1,523) | |
(870) | |
(675) | |
(900) | |
(531) | |
(611) | |
(109) | |
(311) | |
|
|
应付账款、应计账款和其他负债 |
1,401) | |
1,397) | |
1,646) | |
627) | |
706) | |
1,084) | |
2,255) | |
(998) | |
1,247) | |
683) | |
(627) | |
1,146) | |
1,403) | |
2,162) | |
3,727) | |
684) | |
1,515) | |
2,149) | |
1,400) | |
998) | |
693) | |
|
|
递延收入 |
263) | |
(462) | |
507) | |
9) | |
309) | |
271) | |
125) | |
(89) | |
195) | |
758) | |
113) | |
555) | |
106) | |
275) | |
208) | |
361) | |
287) | |
341) | |
173) | |
117) | |
162) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
375) |
|
(214) |
|
2,083) |
|
(673) |
|
(554) |
|
1,030) |
|
1,574) |
|
138) |
|
(2,661) |
|
482) |
|
(302) |
|
(953) |
|
(1,475) |
|
(2,191) |
|
231) |
|
(1,346) |
|
(602) |
|
855) |
|
(1) |
|
(324) |
|
(12) |
|
|
|
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
3,446) |
|
2,957) |
|
4,849) |
|
1,350) |
|
1,736) |
|
2,671) |
|
4,066) |
|
2,196) |
|
(1,163) |
|
(3,573) |
|
1,430) |
|
451) |
|
(26) |
|
(429) |
|
1,769) |
|
82) |
|
715) |
|
2,242) |
|
1,488) |
|
946) |
|
1,177) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
3,937) |
|
3,813) |
|
6,238) |
|
2,540) |
|
2,156) |
|
4,814) |
|
6,255) |
|
3,612) |
|
242) |
|
4,370) |
|
3,308) |
|
3,065) |
|
2,513) |
|
3,278) |
|
5,100) |
|
2,351) |
|
3,995) |
|
4,585) |
|
3,147) |
|
2,124) |
|
1,641) |
|
|
|
购买不计融资租赁的财产和设备，扣除销售额 |
(2,493) | |
(2,393) | |
(2,248) | |
(2,394) | |
(1,492) | |
(2,780) | |
(3,513) | |
(2,272) | |
(2,777) | |
(2,307) | |
(2,459) | |
(2,060) | |
(2,073) | |
(1,858) | |
(1,803) | |
(1,730) | |
(1,772) | |
(1,814) | |
(1,825) | |
(1,515) | |
(1,360) | |
|
|
收购SpaceX股权投资 |
(2,002) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买数字资产 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
|
|
数字资产销售收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
936) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
272) | |
|
|
购买无形资产 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(9) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买短期投资 |
(8,318) | |
(12,207) | |
(11,402) | |
(7,485) | |
(6,015) | |
(15,158) | |
(6,032) | |
(8,143) | |
(6,622) | |
(5,891) | |
(6,131) | |
(5,075) | |
(2,015) | |
(4,368) | |
(991) | |
(90) | |
(386) | |
(102) | |
(30) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期投资到期收益 |
7,790) | |
8,072) | |
9,295) | |
6,935) | |
5,856) | |
10,335) | |
6,670) | |
6,990) | |
4,315) | |
3,394) | |
3,816) | |
3,539) | |
1,604) | |
19) | |
3) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售短期投资所得款项 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
200) | |
—) | |
—) | |
—) | |
138) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
接受政府补助 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
76) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
6) | |
|
|
企业合并，扣除收购的现金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
12) | |
(76) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(5,023) |
|
(6,528) |
|
(4,355) |
|
(2,944) |
|
(1,651) |
|
(7,603) |
|
(2,875) |
|
(3,225) |
|
(5,084) |
|
(4,804) |
|
(4,762) |
|
(3,534) |
|
(2,484) |
|
(6,131) |
|
(2,791) |
|
(884) |
|
(2,167) |
|
(1,916) |
|
(1,855) |
|
(1,515) |
|
(2,582) |
|
|
|
发行债券所得款项 |
4,331) | |
1,354) | |
1,182) | |
2,425) | |
625) | |
1,384) | |
465) | |
3,119) | |
776) | |
1,405) | |
2,526) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,250) | |
2,771) | |
1,879) | |
2,983) | |
|
|
偿还债务 |
(3,530) | |
(748) | |
(669) | |
(2,828) | |
(1,301) | |
(717) | |
(561) | |
(631) | |
(591) | |
(464) | |
(344) | |
(241) | |
(302) | |
(364) | |
(781) | |
(274) | |
(1,945) | |
(2,578) | |
(4,181) | |
(3,370) | |
(4,038) | |
|
|
抵押租赁还款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(2) | |
(6) | |
|
|
行使股票期权及其他股票发行所得款项 |
361) | |
146) | |
512) | |
215) | |
313) | |
453) | |
340) | |
197) | |
251) | |
152) | |
254) | |
63) | |
231) | |
67) | |
229) | |
43) | |
202) | |
262) | |
192) | |
70) | |
183) | |
|
|
融资租赁本金支付 |
(18) | |
(19) | |
(18) | |
(19) | |
(48) | |
(90) | |
(85) | |
(100) | |
(106) | |
(124) | |
(118) | |
(116) | |
(106) | |
(133) | |
(118) | |
(128) | |
(123) | |
(128) | |
(115) | |
(95) | |
(101) | |
|
|
董事在股东结算中收取的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
277) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
与股东和解相关的法律费用的追偿（支付） |
98) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(176) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
债券发行成本 |
—) | |
(1) | |
(4) | |
(1) | |
—) | |
(8) | |
(1) | |
(2) | |
(3) | |
(6) | |
(10) | |
—) | |
(13) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
(5) | |
|
|
非控股权益对子公司的投资收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
|
|
支付给子公司非控制性权益的分派 |
(70) | |
(22) | |
(20) | |
(14) | |
(22) | |
(28) | |
(26) | |
(20) | |
(30) | |
(39) | |
(38) | |
(31) | |
(36) | |
(39) | |
(42) | |
(34) | |
(42) | |
(53) | |
(43) | |
(33) | |
(32) | |
|
|
收购子公司非控制性权益的付款 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(9) | |
—) | |
(23) | |
(101) | |
(37) | |
(7) | |
(3) | |
(7) | |
(26) | |
—) | |
(13) | |
(6) | |
(10) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
1,172) |
|
710) |
|
983) |
|
(222) |
|
(332) |
|
985) |
|
132) |
|
2,540) |
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196) |
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887) |
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2,263) |
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(328) |
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(233) |
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(495) |
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(712) |
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(406) |
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(1,914) |
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(1,257) |
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(1,381) |
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(1,549) |
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(1,016) |
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汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响 |
(47) | |
37) | |
(17) | |
111) | |
40) | |
(133) | |
108) | |
(37) | |
(79) | |
146) | |
(98) | |
(94) | |
50) | |
123) | |
(335) | |
(214) | |
(18) | |
38) | |
(42) | |
42) | |
(221) | |
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现金及现金等价物及限制性现金净增（减） |
39) |
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(1,968) |
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2,849) |
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(515) |
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213) |
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(1,937) |
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3,620) |
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2,890) |
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(4,725) |
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599) |
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711) |
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(891) |
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(154) |
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(3,225) |
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1,262) |
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847) |
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(104) |
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1,450) |
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(131) |
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(898) |
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(2,178) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31).
在分析该期间的财务表现时，净收入呈现出显著的波动性。从2021年初的低点起，净收入在2023年第四季度达到峰值，随后进入一个波动较大的区间。近期数据显示，净收入在数百百万至两千百万美元之间摆动，反映出盈利能力在不同季度间存在较大差异。
- 资产投入与运营成本
- 折旧、摊销和减值费用在分析周期内呈现出持续且稳定的上升趋势，从2021年第一季度的6.21亿美元增长至2026年第一季度的15.9亿美元。这一模式表明生产规模和固定资产投资在长期内持续扩张。与此同时，基于股票的薪酬支出在后期显著增加，尤其是2025年之后，单季度支出多次突破9亿美元，显示出人力成本结构的变化。
- 现金流动态分析
- 经营活动产生的现金净额整体保持强劲，且在大多数季度中高于净收入，显示出较强的现金生成能力。尽管如此，经营性现金流在2024年第一季度出现大幅下降，随后迅速回升。在投资活动方面，资本支出（购买财产和设备）始终维持在高位，每季度支出通常在13亿至35亿美元之间，体现了持续的大规模基础设施投资。同时，短期投资的购买与到期收益之间存在大规模的资金对冲，显示出较为积极的流动资金管理策略。
- 融资与偿债模式
- 筹资活动在不同阶段呈现出截然不同的特征。早期阶段以偿还债务为主，现金流净额为负；而后期则通过发行债券和行使股票期权获得显著的资金流入。这种从债务偿还转向融资支持的转变，可能旨在为未来的扩张计划提供充足的流动性支持。
综合来看，该财务数据显示出一种高资本支出驱动的增长模式。虽然净利润存在波动，但强大的经营性现金流有效支撑了持续的资产扩张和短期投资活动。财务结构在后期表现出更强的融资依赖性，同时固定资产的折旧压力随规模扩大而稳步增加。
