现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Illinois Tool Works Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
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截至 3 个月 |
2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
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2018年9月30日 |
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2018年6月30日 |
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2018年3月31日 |
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2017年12月31日 |
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2017年9月30日 |
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2017年6月30日 |
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2017年3月31日 |
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|
|
净收入 |
609) | |
639) | |
775) | |
671) | |
642) | |
582) | |
319) | |
566) | |
641) | |
660) | |
623) | |
597) | |
607) | |
638) | |
666) | |
652) | |
(76) | |
640) | |
587) | |
536) | |
|
|
折旧 |
71) | |
70) | |
70) | |
66) | |
70) | |
70) | |
65) | |
68) | |
68) | |
66) | |
66) | |
67) | |
69) | |
68) | |
68) | |
67) | |
68) | |
65) | |
62) | |
61) | |
|
|
无形资产摊销和减值 |
33) | |
34) | |
32) | |
34) | |
35) | |
48) | |
35) | |
36) | |
37) | |
38) | |
41) | |
43) | |
46) | |
47) | |
48) | |
48) | |
50) | |
51) | |
52) | |
53) | |
|
|
递延所得税的变化 |
(69) | |
8) | |
(108) | |
21) | |
(49) | |
(3) | |
5) | |
17) | |
(15) | |
8) | |
17) | |
22) | |
54) | |
(30) | |
15) | |
(5) | |
9) | |
32) | |
3) | |
20) | |
|
|
为无法收回的账户拨备 |
3) | |
(1) | |
1) | |
—) | |
2) | |
1) | |
2) | |
2) | |
3) | |
—) | |
1) | |
2) | |
1) | |
1) | |
2) | |
1) | |
—) | |
1) | |
1) | |
1) | |
|
|
投资收益 |
(1) | |
(4) | |
(23) | |
(1) | |
(2) | |
(1) | |
(2) | |
(3) | |
(3) | |
(1) | |
(4) | |
(7) | |
(1) | |
(3) | |
(2) | |
(3) | |
(3) | |
(2) | |
(9) | |
(2) | |
|
|
出售厂房及设备（收益）亏损 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
1) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(9) | |
1) | |
—) | |
(5) | |
—) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
1) | |
—) | |
|
|
出售业务和关联公司的（收益）损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(50) | |
—) | |
4) | |
2) | |
1) | |
—) | |
1) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
基于股票的薪酬费用 |
12) | |
14) | |
16) | |
11) | |
11) | |
14) | |
8) | |
9) | |
9) | |
10) | |
12) | |
10) | |
9) | |
11) | |
11) | |
9) | |
9) | |
8) | |
10) | |
9) | |
|
|
其他非现金项目（净额） |
5) | |
1) | |
4) | |
3) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
2) | |
1) | |
2) | |
4) | |
4) | |
1) | |
1) | |
4) | |
4) | |
2) | |
3) | |
1) | |
|
|
应收账款（增加）减少 |
30) | |
30) | |
(108) | |
(192) | |
53) | |
(260) | |
292) | |
10) | |
78) | |
78) | |
(10) | |
(106) | |
142) | |
86) | |
(96) | |
(192) | |
59) | |
(11) | |
(38) | |
(148) | |
|
|
（增加）库存减少 |
(85) | |
(143) | |
(100) | |
(122) | |
(7) | |
64) | |
34) | |
(48) | |
67) | |
20) | |
43) | |
(32) | |
14) | |
(27) | |
(27) | |
(68) | |
12) | |
(11) | |
(15) | |
(67) | |
|
|
预付费用和其他资产（增加）减少 |
27) | |
(43) | |
1) | |
(21) | |
(9) | |
27) | |
33) | |
(10) | |
(10) | |
7) | |
36) | |
(22) | |
(5) | |
11) | |
26) | |
(29) | |
(24) | |
15) | |
(89) | |
(23) | |
|
|
应付账款增加（减少） |
(7) | |
(36) | |
15) | |
65) | |
(4) | |
99) | |
(93) | |
17) | |
(31) | |
(5) | |
(28) | |
48) | |
(49) | |
(44) | |
(8) | |
55) | |
(2) | |
(6) | |
(9) | |
56) | |
|
|
应计费用和其他负债的增加（减少） |
69) | |
92) | |
54) | |
(13) | |
(12) | |
125) | |
(3) | |
(93) | |
(27) | |
46) | |
(15) | |
(99) | |
(11) | |
52) | |
13) | |
(90) | |
14) | |
59) | |
2) | |
(117) | |
|
|
所得税的增加（减少） |
79) | |
(43) | |
(75) | |
88) | |
40) | |
(86) | |
34) | |
46) | |
14) | |
(4) | |
(104) | |
87) | |
(65) | |
31) | |
(97) | |
90) | |
577) | |
(62) | |
(95) | |
81) | |
|
|
其他，净 |
(2) | |
1) | |
1) | |
(1) | |
(1) | |
—) | |
6) | |
(4) | |
(8) | |
5) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
2) | |
|
|
资产和负债变动，扣除收购和资产剥离 |
111) |
|
(142) |
|
(212) |
|
(196) |
|
60) |
|
(31) |
|
303) |
|
(82) |
|
83) |
|
147) |
|
(78) |
|
(124) |
|
24) |
|
111) |
|
(189) |
|
(234) |
|
636) |
|
(16) |
|
(246) |
|
(216) |
|
|
|
为使净收入与经营活动提供的现金进行调节而进行的调整 |
165) |
|
(20) |
|
(220) |
|
(62) |
|
131) |
|
101) |
|
418) |
|
48) |
|
133) |
|
260) |
|
62) |
|
19) |
|
202) |
|
206) |
|
(46) |
|
(114) |
|
771) |
|
140) |
|
(123) |
|
(73) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
774) |
|
619) |
|
555) |
|
609) |
|
773) |
|
683) |
|
737) |
|
614) |
|
774) |
|
920) |
|
685) |
|
616) |
|
809) |
|
844) |
|
620) |
|
538) |
|
695) |
|
780) |
|
464) |
|
463) |
|
|
|
收购业务，不包括现金和等价物 |
(731) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
|
|
厂房和设备的扩建 |
(79) | |
(71) | |
(78) | |
(68) | |
(68) | |
(52) | |
(56) | |
(60) | |
(82) | |
(90) | |
(77) | |
(77) | |
(82) | |
(101) | |
(87) | |
(94) | |
(78) | |
(78) | |
(77) | |
(64) | |
|
|
投资收益 |
1) | |
7) | |
29) | |
1) | |
4) | |
—) | |
3) | |
7) | |
4) | |
1) | |
8) | |
7) | |
3) | |
3) | |
5) | |
5) | |
18) | |
7) | |
11) | |
7) | |
|
|
出售厂房和设备所得款项 |
2) | |
3) | |
1) | |
2) | |
2) | |
3) | |
2) | |
3) | |
3) | |
16) | |
4) | |
2) | |
12) | |
6) | |
6) | |
2) | |
6) | |
5) | |
—) | |
3) | |
|
|
出售业务和关联公司的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
115) | |
3) | |
2) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
|
|
其他，净 |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
—) | |
(2) | |
1) | |
1) | |
(3) | |
(3) | |
1) | |
(16) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
—) | |
(2) | |
(3) | |
(6) | |
(1) | |
—) | |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
(808) |
|
(62) |
|
(49) |
|
(65) |
|
(63) |
|
(48) |
|
(50) |
|
(53) |
|
37) |
|
(69) |
|
(79) |
|
(72) |
|
(67) |
|
(93) |
|
(76) |
|
(89) |
|
(57) |
|
(72) |
|
(65) |
|
(57) |
|
|
|
已支付的现金股利 |
(383) | |
(359) | |
(360) | |
(361) | |
(360) | |
(339) | |
(338) | |
(342) | |
(344) | |
(323) | |
(326) | |
(328) | |
(332) | |
(262) | |
(264) | |
(266) | |
(267) | |
(224) | |
(224) | |
(226) | |
|
|
发行普通股 |
8) | |
—) | |
16) | |
26) | |
6) | |
32) | |
11) | |
17) | |
35) | |
26) | |
13) | |
11) | |
11) | |
1) | |
—) | |
10) | |
26) | |
13) | |
27) | |
18) | |
|
|
回购普通股 |
(250) | |
(250) | |
(250) | |
(250) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(706) | |
(375) | |
(375) | |
(375) | |
(375) | |
(500) | |
(500) | |
(500) | |
(500) | |
(250) | |
(250) | |
(250) | |
(250) | |
|
|
原始期限为三个月或更短的债务的净收益（偿还） |
119) | |
1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
(1,060) | |
1,058) | |
—) | |
—) | |
(10) | |
(840) | |
152) | |
6) | |
20) | |
671) | |
|
|
原始期限超过三个月的债务所得款项 |
90) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,774) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还原到期日超过三个月的债务 |
(1) | |
—) | |
(350) | |
—) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(700) | |
(650) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(652) | |
|
|
其他，净 |
—) | |
—) | |
(1) | |
(9) | |
(10) | |
1) | |
(1) | |
(16) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(11) | |
—) | |
1) | |
—) | |
(12) | |
(1) | |
—) | |
(2) | |
(11) | |
|
|
用于筹资活动的现金净额 |
(417) |
|
(608) |
|
(945) |
|
(594) |
|
(368) |
|
(306) |
|
(328) |
|
(1,047) |
|
(685) |
|
(671) |
|
(675) |
|
(295) |
|
(821) |
|
(761) |
|
(774) |
|
(1,608) |
|
(340) |
|
(455) |
|
(429) |
|
(450) |
|
|
|
汇率变动对现金和等价物的影响 |
(9) | |
(20) | |
13) | |
(30) | |
53) | |
28) | |
23) | |
(65) | |
30) | |
(32) | |
(9) | |
2) | |
(6) | |
(29) | |
(82) | |
5) | |
11) | |
36) | |
33) | |
65) | |
|
|
现金及等价物，期内增（减） |
(460) |
|
(71) |
|
(426) |
|
(80) |
|
395) |
|
357) |
|
382) |
|
(551) |
|
156) |
|
148) |
|
(78) |
|
251) |
|
(85) |
|
(39) |
|
(312) |
|
(1,154) |
|
309) |
|
289) |
|
3) |
|
21) |
|
根据报告：
10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31).
从财务数据整体来看，公司的净收入在多个季度表现出波动。从2017年第一季度开始，净收入呈上升趋势，尤其在2018年和2019年期间显示出稳步增长的态势，但在2020年受新冠疫情影响，出现大幅下降，甚至在2020年一季度出现亏损。随后，2021年净收入逐步恢复并达到了新的高点，表明公司在经历行业震荡后能力逐渐恢复。
折旧和无形资产摊销及减值费用基本维持在一定水平，显示公司资产折旧和无形资产摊销的相对稳定。递延所得税变动明显，波动较大，反映出公司税收策略或税率变动可能带来的影响，2020年和2021年出现显著的变化，说明税务调整和会计政策变动对公司财务的影响。
应收账款的变化显示公司在不同季度存在应收账款的增长和减少，某些季度出现大量应收账款增加，可能表明销售增长或收款策略的变动，而应收账款的减少则可能反映收款效率的提高。库存变动也表现出一定波动，部分季度库存减少，预示着库存管理改善或销售的季节性调整。应付账款的变动则显示公司在支付供应商方面的策略，根据季度不同出现增加或减少情况，反映出短期资金管理的调整。
资本支出方面，厂房及设备的扩建在各季度持续进行，变化幅度较大，显示公司不断投入资本以支持未来成长。投资收益呈现出不稳定状态，受到市场环境变化和投资策略调整的影响，部分季度出现盈利，部分则亏损或波动较大。出售厂房设备的收益在部分季度为负，表示出售资产导致的亏损，其他季度则实现收益，为公司提供了部分现金流支持。
经营活动现金流表现出一定的波动，尽管多数季度维持在较高水平，但在2020年受到疫情冲击时出现明显的下滑。负的经营现金流在某些季度指示出资本支出或营运资金需求的增加，但整体趋势显示管理层在调整经营策略以应对外部环境的变化。用于投资活动和筹资活动的现金流显示公司在不同阶段进行资本部署和资本结构调整，连续的股利支付和股票回购行动体现出公司在资本管理方面的积极策略，尤其是股票回购在多季度持续进行，表明公司在股东回报方面的重视。
在筹资活动方面，公司的现金净流出持续较大，主要由于大规模股利支付和股票回购。债务偿还和新增债务情况显示一定的债务管理安排，尤其在2020年和2021年部分季度出现较大的债务偿还或新增，反映公司可能在融资结构上进行调整以优化资本成本。在2020年及之后，整体现金及等价物表现出大幅波动，显著受外部环境影响，2020年一季度出现现金流的剧烈变动，后续逐步回归常态，但仍存在收支不平衡的问题。
总体来看，该公司在经历了疫情引发的冲击后，逐步恢复并实现盈利的增长，资产和负债结构也在不断调整中。其现金流管理表现出高度的应变能力，资本支出和股东回报策略持续推进，反映出公司在增长、风险控制和资本管理方面的平衡策略。未来，关注应收账款和库存的合理控制，以及债务管理和现金流健康，将对公司持续稳健运营发挥关键作用。
