杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
将 ROE 分解为两个部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 在2018年和2019年，资产收益率呈现相对稳定的状态，在6%到7.2%之间波动。2020年第一季度开始，该比率显著下降，并在2020年下半年持续为负值，最低点出现在2020年12月，达到-17.86%。2021年和2022年，ROA持续为负，虽然有所回升，但始终未能恢复到疫情前的水平。2022年最后一个季度，ROA为-13.17%，显示出一定的改善趋势，但仍处于亏损状态。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年和2019年期间保持在2.23到2.58之间，呈现小幅上升趋势。2020年，该比率开始显著增加，从2020年第一季度的3.27上升到2020年第四季度的3.71。2021年和2022年，杠杆率持续攀升，尤其是在2022年，从第一季度的8.26大幅增加到第四季度的9.99。这表明债务水平相对于权益水平显著提高。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2018年和2019年期间表现出相对稳定的正向收益，在15%到16.35%之间波动。与ROA类似，ROE在2020年第一季度开始急剧下降，并在2020年下半年转为大幅度负值，最低点出现在2021年第四季度，达到-132.77%。2021年和2022年，ROE持续为负，且负值幅度不断扩大，表明股东权益回报能力显著下降。2022年最后一个季度，ROE为-131.55%，虽然有所改善，但仍处于严重亏损状态。
总体而言，数据显示在2020年出现了一个显著的转折点。资产收益率、股东权益比率回报率均从正向收益转为负向亏损，且亏损幅度不断扩大。与此同时，财务杠杆率显著上升，表明债务负担加重。这些变化可能与外部环境的重大冲击有关，导致运营业绩受到严重影响。尽管2022年最后一个季度显示出一些改善的迹象，但整体财务状况仍然面临挑战。
将 ROE 分解为三个组成部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，在2018年和2019年，净利率比率保持在相对稳定的高水平，大致在17%至19%之间。然而，2020年开始出现显著下降，尤其是在2020年第二季度和第四季度，分别录得-24.36%和-262.47%。2021年，净利率比率持续为负值，且绝对值进一步扩大，表明盈利能力大幅恶化。2022年，净利率比率有所回升，但仍为负值，且波动较大，表明盈利能力恢复过程存在不确定性。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年和2019年期间相对稳定，维持在0.34至0.37之间，表明资产的使用效率较为稳定。2020年，资产周转率开始下降，从0.32降至0.07，反映出资产利用效率的降低。2021年，资产周转率持续低迷，甚至出现为零的情况，表明资产的变现能力受到严重影响。2022年，资产周转率呈现逐步回升的趋势，但仍低于2018年和2019年的水平。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年和2019年期间呈现小幅上升趋势，从2.25上升至2.58。2020年，财务杠杆率显著上升，从3.27增至3.82，表明债务水平的增加。2021年，财务杠杆率继续攀升，达到5.05和6.34，表明公司依赖债务融资的程度进一步加深。2022年，财务杠杆率继续大幅上升，达到8.26和9.99，表明债务负担显著加重，财务风险较高。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在2018年和2019年期间保持在15%至16%之间，表明股东权益的盈利能力较为稳定。然而，2020年开始出现大幅下降，尤其是在2020年第二季度和第四季度，分别录得-21.5%和-66.18%。2021年，ROE持续为负值，且绝对值进一步扩大，表明股东权益的盈利能力大幅恶化。2022年，ROE有所回升，但仍为负值，且波动较大，表明股东权益的盈利能力恢复过程面临挑战。
总体而言，数据显示在2020年出现显著的负面变化，并在2021年持续恶化。虽然2022年部分指标有所回升，但整体财务状况仍处于承压状态。财务杠杆率的持续上升值得关注，表明公司面临较高的财务风险。盈利能力和资产周转率的下降表明公司经营效率和盈利能力受到严重影响。
将 ROE 分解为五个组成部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在整个期间内保持稳定，始终为1。这表明企业适用的税率没有发生变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在2018年至2019年期间呈现小幅下降趋势，从0.85降至0.82。然而，在2020年急剧下降至0.32，这可能与期间内利息费用的显著减少有关。需要进一步分析以确定此变化的原因。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2018年至2019年期间相对稳定，维持在20%至23%之间。2020年开始出现显著下降，尤其是在下半年，从5.56%降至-224.25%，并在2021年进一步恶化至-4372.45%。2022年有所回升，但仍为负值，表明盈利能力受到严重影响。这种趋势可能与外部环境变化或公司运营问题有关。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年至2019年期间保持在0.34至0.37之间，相对稳定。2020年开始显著下降，从0.32降至0.07，并在2021年进一步下降至0。2022年有所回升，但仍处于较低水平。这表明企业利用其资产产生收入的能力有所下降。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2018年至2019年期间呈现上升趋势，从2.25增至2.58。2020年继续上升至3.72，并在2021年和2022年进一步大幅增加，达到9.99。这表明企业对债务的依赖程度不断提高，财务风险也在增加。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率在2018年至2019年期间保持在15%至16%之间，表现相对稳定。2020年开始急剧下降，并持续为负值，尤其是在2021年和2022年，降至-132.77%。这表明企业利用股东权益创造利润的能力显著下降，股东回报受到严重影响。与息税前利润率的趋势一致，表明盈利能力是主要驱动因素。
总体而言，数据显示企业在2020年之后面临重大挑战。盈利能力、资产利用效率和股东回报均显著下降，而财务杠杆率则大幅上升。这些趋势表明企业可能需要采取措施来改善其财务状况，例如降低债务、提高运营效率和增加收入。
将 ROA 分解为两个部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，在2018年至2019年期间，净利率比率保持在相对稳定的高水平，大致在17%至19%之间。然而，2020年开始出现显著下降，尤其是在2020年第二季度和第四季度，分别录得-24.36%和-262.47%。2021年，该比率持续为负值，虽然有所回升，但仍远低于历史水平。2022年，净利率比率逐渐改善，但仍为负值，并在年末接近-95.46%。整体趋势表明，盈利能力在2020年受到严重冲击，并在后续年份缓慢恢复。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年至2019年期间相对稳定，维持在0.34至0.37之间。2020年，该比率开始下降，从0.32降至0.07。2021年进一步下降，甚至出现0的数值。2022年，资产周转率呈现回升趋势，从0.01逐步增加至0.14。这表明资产的使用效率在2020年和2021年显著降低，随后在2022年开始改善，但仍未恢复到疫情前的水平。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2018年至2019年期间保持在6.2%至7.17%之间，表现出较好的盈利能力。2020年，ROA大幅下降，并转为负值，最低点达到-17.86%。2021年，ROA持续为负值，且波动较大。2022年，ROA有所回升，但仍为负值，并在年末达到-13.17%。与净利率比率和资产周转率的趋势一致，ROA的下降反映了整体盈利能力的恶化，并在后续年份缓慢恢复。
总体而言，数据显示在2020年出现了一次显著的财务冲击，导致各项盈利能力指标大幅下降。2021年和2022年，各项指标均呈现出缓慢的恢复趋势，但尚未恢复到疫情前的水平。资产周转率的下降表明资产利用效率降低，这可能是由于外部环境变化导致的需求减少。净利率比率和资产收益率的负值表明在特定时期内，公司面临亏损的情况。
将 ROA 分解为四个组成部分
Royal Caribbean Cruises Ltd.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 数据显示，税负率在整个期间内保持稳定，始终为1。这表明税收政策或税收优惠没有发生显著变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在2018年至2019年期间呈现小幅下降趋势，从0.85降至0.82。然而，2020年3月31日，该比率大幅下降至0.32，随后数据缺失。这可能表明公司在偿还债务方面取得了进展，或者其融资结构发生了变化。后续数据的缺失限制了对该趋势的进一步评估。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2018年至2019年期间相对稳定，维持在20%至23%之间。2020年，该比率开始显著下降，并在2020年12月31日达到-224.25%，随后在2021年持续下降，最低达到-4372.45%。2022年，该比率有所回升，但仍为负值，表明盈利能力受到严重影响。这种趋势表明公司面临着越来越大的运营压力，可能受到外部因素的影响。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年至2019年期间保持在0.34至0.37之间，相对稳定。2020年，该比率开始下降，从0.32降至0.07，并在2021年进一步下降至0。2022年，该比率逐渐回升，但仍低于2018年的水平。这表明公司利用其资产产生收入的能力有所下降，可能与需求减少或运营中断有关。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2018年至2019年期间保持在6%至7.2%之间，表现相对稳定。2020年，该比率开始大幅下降，并在2021年达到-16.31%。2022年，该比率有所回升，但仍为负值。与息税前利润率和资产周转率的趋势一致，ROA的下降表明公司利用其资产产生利润的能力显著下降。
总体而言，数据显示在2020年出现了一个显著的转折点，各项财务指标均呈现显著恶化。虽然2022年部分指标有所回升，但仍未恢复到疫情前的水平。这表明公司在应对外部冲击方面面临重大挑战。
净利率比率分列
Royal Caribbean Cruises Ltd.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
以下是对所提供数据的分析总结。
- 税负率
- 数据显示，税负率在整个期间内保持稳定，始终为1。这表明税收政策或适用税率没有发生显著变化。
- 利息负担率
- 利息负担率在2018年至2019年期间呈现小幅下降趋势，从0.85降至0.82。然而，2020年3月31日，该比率大幅下降至0.32，随后数据缺失。这可能表明公司在偿还债务方面取得了进展，或者其资本结构发生了变化。后续数据的缺失限制了对该趋势的进一步评估。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2018年至2019年期间相对稳定，维持在20%至23%之间。2020年，该比率开始显著下降，并在2020年12月31日达到-224.25%，随后在2021年持续下降，最低达到-4372.45%。2022年，该比率有所回升，但仍为负值，最终达到-67.81%。这种趋势表明公司盈利能力在2020年开始大幅恶化，并在2021年达到最低点，随后在2022年出现初步改善，但仍未恢复到疫情前的水平。
- 净利率比率
- 净利率比率的趋势与息税前利润率相似。在2018年至2019年期间，该比率保持在17%至19%之间。2020年，净利率比率开始急剧下降，并在2020年12月31日达到-262.47%，随后在2021年进一步下降至-2515.12%。2022年，该比率有所回升，但仍为负值，最终达到-95.46%。这表明公司的净利润受到严重影响，且盈利能力在2020年和2021年大幅下降，2022年虽有改善，但仍处于亏损状态。
总体而言，数据显示在2020年出现了一个显著的转折点，息税前利润率和净利率比率均大幅下降，表明公司面临严重的财务挑战。虽然2022年出现了一些改善，但盈利能力仍未恢复到疫情前的水平。利息负担率的下降可能表明债务管理方面取得了一些进展，但后续数据的缺失限制了对该趋势的全面评估。