偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Walt Disney Co.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-Q (报告日期： 2020-06-27), 10-Q (报告日期： 2020-03-28), 10-Q (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-Q (报告日期： 2019-06-29), 10-Q (报告日期： 2019-03-30), 10-Q (报告日期： 2018-12-29).
从财务比率的趋势来看，公司的债务与股东权益比率表现出一定的波动性，尤其是在2018年第四季度达到高点0.64后，逐步下降至2025年6月的0.39，表明公司在整体财务结构中债务比例略有减少，资本结构逐渐趋于稳健。此变化可能反映了公司在资本管理方面的调整或债务偿还策略的实施。
债务与总资本比率也显示出类似的下降趋势，从2018年最低的0.29逐步下降到2025年预计的0.28，表明公司的负债相对资本结构的比例逐步减小，风险有所减轻。同时，资产负债率也持续走低，从2018年的0.21降至2025年预计的0.21，反映出公司资产负债结构的改善，偿债压力有所减轻，资产风险下降。
财务杠杆率在整个观察期内表现相对稳定，但呈现出逐步下降的趋势，从2018年的1.99降低到2025年预计的1.8。这意味着公司通过财务杠杆的使用逐步趋于更为保守，财务风险水平有所降低，有助于增强财务稳健性。降低的杠杆率也表明公司可能在财务策略上趋向于减少债务依赖，提升资本的稳健性。
总体来看，三个关键财务比率——债务与股东权益比率、债务与总资本比率以及资产负债率——都表现出逐步改善的态势，显示公司在近年来有意加强财务稳健性、减少负债风险。这一调整可能旨在应对不断变化的市场环境，增强长期偿债能力，并为未来的财务策略和增长提供更稳固的基础。
负债率
债务与股东权益比率
Walt Disney Co.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | 2020年10月3日 | 2020年6月27日 | 2020年3月28日 | 2019年12月28日 | 2019年9月28日 | 2019年6月29日 | 2019年3月30日 | 2018年12月29日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-Q (报告日期： 2020-06-27), 10-Q (报告日期： 2020-03-28), 10-Q (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-Q (报告日期： 2019-06-29), 10-Q (报告日期： 2019-03-30), 10-Q (报告日期： 2018-12-29).
1 Q3 2025 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 迪士尼股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体来看，财务数据呈现出一定的变化趋势，并反映出公司财务状况的动态变动情况。以下为具体分析：
- 总债务
- 从2018年底的20,665百万逐步上升至2020年底的约54,132百万，显示公司在此期间债务水平明显增加，尤其是在2019年至2020年间的增长较为显著。然而，从2021年起总债务逐年下降，至2025年预计为43,289百万，表明公司采取了减债措施或债务结构发生调整，债务负担有所减轻。
- 股东权益总额
- 股东权益在2018年底为50,316百万，经过几年波动后呈逐步上升趋势，到2025年预计将达到约109,145百万。期间，公司权益规模显著扩大，反映其未分配利润增长或新股发行等权益性融资方式的积极作用。此外，权益增长的速度较债务增长更为平稳，显示公司资金结构逐步优化。
- 债务与股东权益比率
- 该比率自2018年底的0.41逐步升高，至2020年达到0.75，表明在债务增加的同时，权益比例的增速较慢，财务杠杆有所加大。2021年后比率逐步回落，到2025年预计为0.39，表明公司逐渐降低了财务杠杆，债务相对权益的比例明显减小，财务风险有所降低，财务结构趋于稳健。
总结而言，公司在2018年至2020年间债务水平上升明显，财务杠杆增强，但随后通过债务缩减和权益扩大，逐步改善了财务结构。债务与权益比率的变化也反映出财务风险管理的调整，2025年预计比率趋于较低水平，表明其财务稳健性有所提升。此外，股东权益的持续增长为公司未来发展提供了更为坚实的资本基础。
债务与总资本比率
Walt Disney Co.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | 2020年10月3日 | 2020年6月27日 | 2020年3月28日 | 2019年12月28日 | 2019年9月28日 | 2019年6月29日 | 2019年3月30日 | 2018年12月29日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 借款，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-Q (报告日期： 2020-06-27), 10-Q (报告日期： 2020-03-28), 10-Q (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-Q (报告日期： 2019-06-29), 10-Q (报告日期： 2019-03-30), 10-Q (报告日期： 2018-12-29).
1 Q3 2025 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在所分析的财务数据中，总债务在时间序列中显示出一定的波动性。具体而言，2018年12月29日的总债务为20,665百万，到2019年3月30日显著增加至56,961百万，此后整体呈现上升趋势，至2020年6月27日达到64,421百万的高点。之后，债务逐步下降，至2024年4月2日降至约52,023百万，显示出债务水平在经历高点后逐步缩减，且在2024年到2025年期间保持相对较低的水平。
总资本在观察期间表现出持续增长的趋势。起初从2018年12月29日的70,981百万逐步上升，至2024年6月28日达到约151,408百万。期间，虽然存在一定波动，但整体保持上升态势，表明公司在不断增加其资本基础，可能通过内部盈利积累或融资手段强化资本结构。
债务与总资本比率呈现出逐步下降的趋势。从2018年底的0.29逐渐上升至2020年期间的0.43之后，开始逐步下降，至2025年预计接近0.28。这表明，尽管债务在某些期间有所增加，但公司逐渐提高了资本基础，相对来说，其杠杆水平逐步降低，有利于改善财务稳定性和偿债能力。
综合来看，公司的债务水平在一段时间内经历了增高后逐步收敛，资本规模不断扩大，整体财务杠杆逐渐减弱。这一趋势暗示公司可能采取了财务稳健策略，减少依赖债务融资，增强资本基础，以实现更稳固的财务结构。同时，债务占比的逐步降低也可能反映出公司对于财务风险的控制和未来增长的谋划。这些变化为公司未来的偿债能力和财务健康状况提供了积极的信号，但仍需关注债务规模和资本比率的变化趋势，以应对潜在的市场波动和财务调整需求。
资产负债率
Walt Disney Co.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | 2020年10月3日 | 2020年6月27日 | 2020年3月28日 | 2019年12月28日 | 2019年9月28日 | 2019年6月29日 | 2019年3月30日 | 2018年12月29日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-Q (报告日期： 2020-06-27), 10-Q (报告日期： 2020-03-28), 10-Q (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-Q (报告日期： 2019-06-29), 10-Q (报告日期： 2019-03-30), 10-Q (报告日期： 2018-12-29).
1 Q3 2025 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总体趋势来看，公司的总债务在2018年底到2025年期间呈现出明显的波动性特点，尤其在2019年到2020年间快速增长，显示出公司在该期间可能进行了债务扩张策略，期望为业务扩展或资产投资提供资金支持。具体来看，2018年底的总债务为20,665百万，到了2020年第一季度已大幅激增至55,446百万，之后虽有所回落，但整体仍维持在较高水平，表明公司整体债务规模在此期间处于上升状态，并在2020年达到高点后略有下降。
而公司的总资产在同期内也经历了明显增长，从2018年底的99,941百万逐步扩展到2024年预计的较高水平，最高点在2019年时接近214,342百万。这一增长趋势反映出公司在此期间不断增加资产规模，可能通过债务融资或资本运作进行资产扩展。不过，资产规模在2020年后相对稳定，变动幅度减小，表明公司在资产规模扩张方面趋于稳健。
资产负债率的变化提供了对公司财务结构的深入认识。2018年底资产负债率为0.21，之后逐步上升至2020年前后的0.31，显示公司在债务增加的同时，资产规模的增长未能完全抵消负债的上升，导致财务杠杆逐步提升。此后，资产负债率逐渐下降至2024年预计的0.21，说明公司在债务管理上的优化或资产增长速度超越了负债增长，改善了财务结构，降低了财务风险。
总的来看，公司的财务数据显示出一个由债务扩张到逐步稳健的过程。债务在2019年至2020年度明显上升，资产规模同步扩大，财务杠杆有所提高，但在2021年及之后，资产负债率逐步回落，资产规模保持相对稳定，反映出公司在债务管理方面趋于审慎，财务结构得到优化。未来，此类趋势若持续，将有助于公司维持更为稳健的财务状况，降低潜在财务风险，为持续的增长提供支持。
财务杠杆率
Walt Disney Co.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | 2020年10月3日 | 2020年6月27日 | 2020年3月28日 | 2019年12月28日 | 2019年9月28日 | 2019年6月29日 | 2019年3月30日 | 2018年12月29日 | |||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charter Communications Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02), 10-K (报告日期： 2020-10-03), 10-Q (报告日期： 2020-06-27), 10-Q (报告日期： 2020-03-28), 10-Q (报告日期： 2019-12-28), 10-K (报告日期： 2019-09-28), 10-Q (报告日期： 2019-06-29), 10-Q (报告日期： 2019-03-30), 10-Q (报告日期： 2018-12-29).
1 Q3 2025 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 迪士尼股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总资产的变化趋势来看，该公司在2018年末的总资产为99,941百万，至2019年中期显著增加，达到214,342百万，反映出在这一时期公司资产规模显著扩大。尽管在2020年后略有波动，但整体上总资产呈现出较为稳健的增长趋势，在2025年预计达到约196,612百万，显示出公司在资产规模上的持续扩张。
股东权益合计方面，从2018年末的50,316百万逐步上升，至2020年末决算为93,500百万，显示公司权益逐年增强。2021年以来，股东权益稳步递增，直到2025年预计为109,145百万，体现出公司整体的资本积累和财务稳健性在不断改善。
财务杠杆率指标在整个观察期内表现出逐步下降的趋势。从2018年末的1.99逐步降至2025年预测的1.8，表明公司在借款比率方面趋于稳健，杠杆利用程度有所降低。这一变化反映出公司可能正逐步减少负债依赖，增强财务安全边际。整体来看，财务杠杆率的持续下降有助于提升财务灵活性和抗风险能力。
综上所述，该公司在观察期间总资产和股东权益均显示较为稳健的增长。公司财务杠杆率的逐步下降也表明其资产负债结构趋于合理，展现出较强的财务稳定性和风险控制能力。这些趋势共同反映了公司在扩大资产规模的同时，不断优化财务结构，以实现持续健康的发展。未来持续关注财务杠杆及权益变化，将有助于评估其财务风险的潜在变化及整体经营稳健性。