偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。
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偿付能力比率（摘要）
Walt Disney Co.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02).
在所分析的期间内，整体财务结构呈现出明显的去杠杆化趋势。各项债务相关比率在大多数时间段内持续下降，表明财务风险逐步降低，资本结构趋向稳健。
- 债务与股东权益比率
- 该比率从2021年初的0.69稳步下降，在2025年9月达到0.38的最低点，随后小幅回升至2026年3月的0.44。长期下降的趋势表明公司通过减少债务规模或增加股东权益，显著改善了偿债能力。
- 债务与总资本比率
- 该比率由0.41逐步降至0.28（2025年9月），随后在2026年3月回升至0.30。这一趋势反映出债务在总资本中的占比持续萎缩，融资结构更加依赖权益资金。
- 资产负债率
- 资产负债率从0.29缓慢下降至2025年9月的0.21，最终在2026年3月稳定在0.23。该指标的整体波动幅度较小，但呈向下趋势，显示资产对外部债务的依赖程度有所减轻。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率从2.4持续下降至1.8（2025年9月），之后轻微上升至1.89。杠杆率的降低直接体现了财务风险的减轻以及资产规模与权益资金比例的调整。
综合来看，从2021年至2025年第三季度，所有关键财务比率均同步下降，显示出强烈的负债削减模式。然而，在2025年第四季度至2026年第一季度期间，各项指标出现小幅反弹，表明财务杠杆在经历长期下降后进入了一个新的调整阶段。
负债率
债务与股东权益比率
Walt Disney Co.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 迪士尼股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02).
1 Q2 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 迪士尼股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资本结构在分析期间呈现出明显的去杠杆化趋势。
- 债务规模走势
- 总债务从2021年初的58,275百万呈整体下降趋势，在2025年9月触及42,026百万的最低点。尽管在2025年第四季度至2026年第一季度期间债务规模有所回升，最终达到47,358百万，但整体负债水平较期初显著降低。
- 股东权益变动
- 股东权益合计在观察期内保持稳步增长，从84,071百万持续上升至2026年3月的108,708百万。权益的持续扩张增强了资本基础，提高了资产的自有资金占比。
- 杠杆比率演变
- 债务与股东权益比率随之由0.69逐步下降。该比率在2025年9月达到0.38的最低水平，反映出财务风险的降低和资本结构的优化。近期该比率回升至0.44，与债务规模的短期增加相对应。
总体而言，资本结构在大部分时间内趋向于保守，通过降低负债规模并同步增加股东权益，提升了整体的财务稳健性。
债务与总资本比率
Walt Disney Co.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 迪士尼股东权益合计 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02).
1 Q2 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在2021年1月至2026年3月的观察期间内，资本结构呈现出明显的去杠杆化趋势，整体财务杠杆水平稳步下降。
- 总债务趋势
- 总债务规模在分析期内整体呈下降趋势。从2021年1月的58,275百万起，债务规模持续缩减，并在2025年9月达到最低点42,026百万。尽管在2025年第四季度至2026年第一季度出现小幅回升，最终达到47,358百万，但整体规模较期初有显著降低。
- 总资本变动
- 总资本在报告期内表现为缓慢且稳步的增长。数值从2021年1月的142,346百万逐渐增加至2026年3月的156,066百万，显示出资本基础的持续扩张。
- 债务与总资本比率分析
- 债务与总资本比率从2021年初的0.41持续下滑，至2025年6月和9月期间达到最低值0.28。该比率的下降是由总债务的减少与总资本的增加共同驱动的。在2025年底至2026年第一季度，该比率在0.30水平趋于稳定。
综合数据分析表明，通过降低债务规模并扩大资本基础，财务结构得到了优化，依赖债务融资的程度在五年期间内有所降低。
资产负债率
Walt Disney Co.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款的流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 借款，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02).
1 Q2 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，在观察期内，整体资本结构呈现出债务规模下降与杠杆率降低的趋势，财务稳健性有所提升。
- 债务规模分析
- 总债务在2021年至2025年第三季度期间表现出持续的下降趋势，由58,275百万降低至最低点42,026百万。然而，这一趋势在2025年第四季度发生逆转，债务规模开始回升，至2026年第一季度增加至47,358百万。
- 资产规模分析
- 总资产在整个观察周期内保持相对稳定，波动范围主要在195,110百万至205,579百万之间。资产规模在2023年底至2024年初出现小幅回撤，随后在2025年第四季度起重新回升，至2026年第一季度达到205,217百万。
- 杠杆比率分析
- 资产负债率从2021年初的0.29稳步下降，并在2025年第二季度和第三季度触底至0.21。随着近期债务规模的回升，该比率在2025年第四季度回升至0.23，并在此后维持稳定。
综合观察可见，通过长期降低总债务，财务结构得到了优化。尽管近期债务水平有所增加，但资产负债率仍低于观察期起始水平，表明资本结构的杠杆压力较初期已得到缓解。
财务杠杆率
Walt Disney Co.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月28日 | 2025年12月27日 | 2025年9月27日 | 2025年6月28日 | 2025年3月29日 | 2024年12月28日 | 2024年9月28日 | 2024年6月29日 | 2024年3月30日 | 2023年12月30日 | 2023年9月30日 | 2023年7月1日 | 2023年4月1日 | 2022年12月31日 | 2022年10月1日 | 2022年7月2日 | 2022年4月2日 | 2022年1月1日 | 2021年10月2日 | 2021年7月3日 | 2021年4月3日 | 2021年1月2日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-28), 10-Q (报告日期： 2025-12-27), 10-K (报告日期： 2025-09-27), 10-Q (报告日期： 2025-06-28), 10-Q (报告日期： 2025-03-29), 10-Q (报告日期： 2024-12-28), 10-K (报告日期： 2024-09-28), 10-Q (报告日期： 2024-06-29), 10-Q (报告日期： 2024-03-30), 10-Q (报告日期： 2023-12-30), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-07-01), 10-Q (报告日期： 2023-04-01), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-10-01), 10-Q (报告日期： 2022-07-02), 10-Q (报告日期： 2022-04-02), 10-Q (报告日期： 2022-01-01), 10-K (报告日期： 2021-10-02), 10-Q (报告日期： 2021-07-03), 10-Q (报告日期： 2021-04-03), 10-Q (报告日期： 2021-01-02).
1 Q2 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 迪士尼股东权益合计
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，资产规模、股东权益与财务杠杆率之间呈现出明显的动态关系。整体趋势显示出资本结构的优化以及财务风险的降低。
- 总资产趋势
- 总资产在观察期内表现出较高的稳定性，波动幅度相对较小。资产规模从2021年初的2018.88亿起步，在2023年第三季度达到峰值2055.79亿，随后在2024年第一季度回调至1951.10亿的低点。至2026年第一季度，总资产回升至2052.17亿，整体维持在1950亿至2060亿的区间内。
- 股东权益增长
- 股东权益呈现出持续且稳健的上升趋势。从2021年1月的840.71亿逐步增加至2026年3月的1087.08亿。权益的增长在2024年后尤为显著，尤其是2025年期间出现了较为明显的跳跃式增长，显示出自有资本积累的增强。
- 财务杠杆率演变
- 财务杠杆率在分析期间内持续下降。该比率从2021年1月的2.4逐步降低至2026年3月的1.89。在2023年第四季度，杠杆率首次跌破2.0关口，并在2025年第二季度和第三季度触及1.8的最低水平。这一趋势表明对外部债务的依赖程度在不断降低。
综合分析表明，在总资产规模基本持平的情况下，股东权益的持续增长直接推动了财务杠杆率的下降。这种模式反映了资本结构的实质性优化，通过增加自有资本比例，有效降低了财务风险，提升了资产负债表的稳健性。