现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
CSX Corp.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
|
截至 3 个月 |
2023年3月31日 |
|
2022年12月31日 |
|
2022年9月30日 |
|
2022年6月30日 |
|
2022年3月31日 |
|
2021年12月31日 |
|
2021年9月30日 |
|
2021年6月30日 |
|
2021年3月31日 |
|
2020年12月31日 |
|
2020年9月30日 |
|
2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
|
2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
|
2018年9月30日 |
|
2018年6月30日 |
|
2018年3月31日 |
|
|
|
净收益 |
987) | |
1,018) | |
1,111) | |
1,178) | |
859) | |
934) | |
968) | |
1,173) | |
706) | |
760) | |
736) | |
499) | |
770) | |
771) | |
856) | |
870) | |
834) | |
843) | |
894) | |
877) | |
695) | |
|
|
折旧和摊销 |
393) | |
393) | |
378) | |
369) | |
360) | |
360) | |
367) | |
348) | |
345) | |
347) | |
348) | |
344) | |
344) | |
344) | |
338) | |
337) | |
330) | |
345) | |
334) | |
329) | |
323) | |
|
|
递延所得税 |
35) | |
(8) | |
19) | |
69) | |
37) | |
58) | |
43) | |
26) | |
40) | |
63) | |
56) | |
33) | |
28) | |
87) | |
89) | |
46) | |
51) | |
131) | |
50) | |
44) | |
54) | |
|
|
财产处置收益 |
(8) | |
(55) | |
(27) | |
(129) | |
(27) | |
(24) | |
(60) | |
(367) | |
(3) | |
(2) | |
(4) | |
(11) | |
(18) | |
(22) | |
(65) | |
(37) | |
(27) | |
(32) | |
(53) | |
(37) | |
(32) | |
|
|
重组费用的现金支付 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
(1) | |
(1) | |
(12) | |
|
|
其他经营活动 |
(31) | |
35) | |
(38) | |
(18) | |
4) | |
2) | |
(18) | |
—) | |
28) | |
(2) | |
(5) | |
(25) | |
—) | |
12) | |
(20) | |
(28) | |
(33) | |
(25) | |
(22) | |
(51) | |
(19) | |
|
|
应收帐款 |
(63) | |
42) | |
55) | |
(67) | |
(131) | |
12) | |
(26) | |
(63) | |
(64) | |
71) | |
(108) | |
147) | |
(27) | |
84) | |
22) | |
(5) | |
(56) | |
51) | |
(50) | |
3) | |
(50) | |
|
|
其他流动资产 |
(72) | |
10) | |
39) | |
(31) | |
(40) | |
(21) | |
—) | |
1) | |
(5) | |
(38) | |
(13) | |
(4) | |
(20) | |
(16) | |
43) | |
19) | |
22) | |
31) | |
56) | |
33) | |
(19) | |
|
|
应付帐款 |
70) | |
(26) | |
105) | |
(21) | |
82) | |
(4) | |
59) | |
20) | |
53) | |
(14) | |
79) | |
(99) | |
14) | |
(54) | |
113) | |
(35) | |
74) | |
(36) | |
129) | |
(53) | |
64) | |
|
|
应交所得税和其他应交税费 |
266) | |
(61) | |
(21) | |
(182) | |
225) | |
(102) | |
(7) | |
(11) | |
192) | |
(59) | |
(240) | |
111) | |
227) | |
(112) | |
25) | |
(61) | |
150) | |
(123) | |
43) | |
(151) | |
127) | |
|
|
其他流动负债 |
(326) | |
16) | |
104) | |
63) | |
(70) | |
65) | |
94) | |
40) | |
(60) | |
9) | |
95) | |
11) | |
(140) | |
19) | |
69) | |
(12) | |
(172) | |
51) | |
17) | |
50) | |
(165) | |
|
|
经营资产和负债的变化 |
(125) |
|
(19) |
|
282) |
|
(238) |
|
66) |
|
(50) |
|
120) |
|
(13) |
|
116) |
|
(31) |
|
(187) |
|
166) |
|
54) |
|
(79) |
|
272) |
|
(94) |
|
18) |
|
(26) |
|
195) |
|
(118) |
|
(43) |
|
|
|
为使净收益与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
264) |
|
346) |
|
614) |
|
53) |
|
440) |
|
346) |
|
452) |
|
(6) |
|
526) |
|
375) |
|
208) |
|
507) |
|
408) |
|
342) |
|
614) |
|
224) |
|
339) |
|
392) |
|
503) |
|
166) |
|
271) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
1,251) |
|
1,364) |
|
1,725) |
|
1,231) |
|
1,299) |
|
1,280) |
|
1,420) |
|
1,167) |
|
1,232) |
|
1,135) |
|
944) |
|
1,006) |
|
1,178) |
|
1,113) |
|
1,470) |
|
1,094) |
|
1,173) |
|
1,235) |
|
1,397) |
|
1,043) |
|
966) |
|
|
|
物业增建 |
(443) | |
(696) | |
(626) | |
(480) | |
(331) | |
(571) | |
(466) | |
(448) | |
(306) | |
(417) | |
(408) | |
(420) | |
(381) | |
(466) | |
(422) | |
(416) | |
(353) | |
(505) | |
(417) | |
(455) | |
(368) | |
|
|
购买短期投资 |
(101) | |
(40) | |
—) | |
—) | |
(19) | |
(75) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(426) | |
(583) | |
(828) | |
(614) | |
(813) | |
(125) | |
(534) | |
(77) | |
—) | |
|
|
出售短期投资所得款项 |
53) | |
—) | |
—) | |
9) | |
—) | |
2) | |
2) | |
—) | |
1) | |
1) | |
202) | |
285) | |
936) | |
628) | |
670) | |
560) | |
250) | |
490) | |
3) | |
4) | |
8) | |
|
|
财产处分的收益和垫款 |
8) | |
195) | |
22) | |
21) | |
8) | |
232) | |
70) | |
227) | |
—) | |
5) | |
6) | |
10) | |
35) | |
36) | |
72) | |
98) | |
48) | |
62) | |
116) | |
89) | |
52) | |
|
|
业务收购，扣除收购的现金 |
(2) | |
(4) | |
(15) | |
(199) | |
(9) | |
2) | |
(543) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他投资活动 |
5) | |
58) | |
(6) | |
(2) | |
(17) | |
(4) | |
1) | |
(9) | |
8) | |
(45) | |
10) | |
(22) | |
(20) | |
12) | |
35) | |
(14) | |
(2) | |
(19) | |
—) | |
—) | |
(8) | |
|
|
投资活动产生的现金净额（用于） |
(480) |
|
(487) |
|
(625) |
|
(651) |
|
(368) |
|
(414) |
|
(936) |
|
(230) |
|
(297) |
|
(456) |
|
(190) |
|
(147) |
|
144) |
|
(373) |
|
(473) |
|
(386) |
|
(870) |
|
(97) |
|
(832) |
|
(439) |
|
(316) |
|
|
|
发行的长期债务 |
—) | |
—) | |
2,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
500) | |
—) | |
—) | |
500) | |
—) | |
1,000) | |
—) | |
1,000) | |
1,000) | |
—) | |
—) | |
2,000) | |
|
|
偿还长期债务 |
(142) | |
(8) | |
(85) | |
(87) | |
(6) | |
(36) | |
(30) | |
—) | |
(360) | |
(500) | |
(18) | |
(227) | |
—) | |
(500) | |
(18) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(19) | |
—) | |
—) | |
|
|
已支付的股息 |
(226) | |
(207) | |
(212) | |
(215) | |
(218) | |
(206) | |
(208) | |
(212) | |
(213) | |
(198) | |
(199) | |
(199) | |
(201) | |
(186) | |
(189) | |
(193) | |
(195) | |
(181) | |
(186) | |
(190) | |
(194) | |
|
|
回购股份 |
(1,067) | |
(1,021) | |
(1,195) | |
(1,499) | |
(1,016) | |
(570) | |
(1,064) | |
(701) | |
(551) | |
(203) | |
(48) | |
(39) | |
(577) | |
(606) | |
(1,111) | |
(860) | |
(796) | |
(1,855) | |
(1,006) | |
(974) | |
(836) | |
|
|
加速股份回购待最终交收 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
100) | |
(10) | |
(90) | |
—) | |
|
|
其他筹资活动 |
(3) | |
6) | |
(21) | |
9) | |
6) | |
6) | |
11) | |
7) | |
15) | |
(47) | |
18) | |
2) | |
(7) | |
(11) | |
(11) | |
10) | |
18) | |
(7) | |
(1) | |
(10) | |
(41) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(1,438) |
|
(1,230) |
|
487) |
|
(1,792) |
|
(1,234) |
|
(806) |
|
(1,291) |
|
(906) |
|
(1,109) |
|
(448) |
|
(247) |
|
(463) |
|
(285) |
|
(1,303) |
|
(329) |
|
(1,043) |
|
27) |
|
(943) |
|
(1,222) |
|
(1,264) |
|
929) |
|
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
(667) |
|
(353) |
|
1,587) |
|
(1,212) |
|
(303) |
|
60) |
|
(807) |
|
31) |
|
(174) |
|
231) |
|
507) |
|
396) |
|
1,037) |
|
(563) |
|
668) |
|
(335) |
|
330) |
|
195) |
|
(657) |
|
(660) |
|
1,579) |
|
根据报告：
10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
在观察CSX Corp.的季度财务数据后，可以发现公司整体盈利能力表现相对波动，但在部分时间段出现了显著的下降。例如，净收益在2018年至2023年期间显示出一定的波动性，虽然整体呈现出一定的增长，但在某些季度有明显的下滑，尤其是在2022年和2023年期间，净利润有所回落，可能受到行业竞争、运营成本变化或市场环境的影响。
折旧和摊销在整个观察期内保持相对稳定，呈现出缓慢增长的趋势，反映出公司资产的逐步折旧和资产结构的调整，符合其资本密集型行业的特点。递延所得税金额存在较大波动，特别是在2021年出现了明显的变动，暗示税务策略或收益确认的调整，这可能影响公司整体的税负及盈利情况。同时，财产处置收益多为负数，显示出售资产的亏损情况在部分时期有所增强，可能影响短期利润水平。
公司在经营现金流方面表现出一定的韧性。经营活动产生的现金净额在大部分季度都保持在较高水平，显著高于净收益，说明公司通过折旧、递延税项及其他调整增加了实际的现金流入。此外，在某些季度，经营现金流甚至超过净利润，表明公司现金管理较为有效，具有一定的抗风险能力。然而，2022年第二季度出现了较大的现金流减少，可能由销售、应收账款或存货的变化引起，需密切关注其具体原因。
投资活动方面，表现出明显的波动性。短期投资的购买在部分季度非常活跃，尤其是在2022年，反映出公司进行短期资金配置或资产调整的策略。同时，出售短期投资的现金回流在某些季度显著增加，支持现金流的稳定。财产处分收益在部分季度带来现金流的暂时改善，但整体投资现金流表现较为负面，显示公司持续投入资本以支持业务扩展或资产结构调整，造成现金净流出较大。
筹资活动方面，数据显示公司在多个季度进行了大量的债务融资，特别是在2020年和2022年，发行长期债务金额较高，显示公司可能借助债务资金支持运营或投资。同时，偿还债务的金额也在一定程度上增加，反映出公司积极进行财务结构调整。股息支付稳定，保持在较高水平，显示公司重视股东回报。股份回购方面，金额在不同季度有较大变动，尤其在2021年至2022年之间，回购规模显著增加，表明公司可能在进行资本结构优化或股东回报策略调整。
现金及现金等价物净增加（减少）方面，虽有季度出现大幅增加，但总体呈现波动，反映出公司在筹资、投资和经营活动之间的策略调整。特别是在2022年第三季度，出现了明显的减少，可能受到前述投资活动和债务偿还的影响，但随后又有所回升，体现出一定的资金管理和应对能力。
总结而言，CSX Corp.在财务表现中展现出盈利波动、现金流管理能力较强以及资本支出的积极性。公司通过增加债务融资和规模化的股份回购，展现出希望稳固市场地位和优化资本结构的战略意图。然而，投资现金流的持续负面表现及部分时期的盈利压力，提示公司需要关注成本控制、资产配置及市场环境变化，以确保未来的财务稳健与增长。
