现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
FedEx Corp.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
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截至 3 个月 |
2026年2月28日 |
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2025年11月30日 |
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2025年8月31日 |
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2025年5月31日 |
|
2025年2月28日 |
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2024年11月30日 |
|
2024年8月31日 |
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2024年5月31日 |
|
2024年2月29日 |
|
2023年11月30日 |
|
2023年8月31日 |
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2023年5月31日 |
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2023年2月28日 |
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2022年11月30日 |
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2022年8月31日 |
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2022年5月31日 |
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2022年2月28日 |
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2021年11月30日 |
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2021年8月31日 |
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2021年5月31日 |
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2021年2月28日 |
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2020年11月30日 |
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2020年8月31日 |
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2020年5月31日 |
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2020年2月29日 |
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2019年11月30日 |
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2019年8月31日 |
|
|
|
净收入 |
1,056) | |
956) | |
824) | |
1,648) | |
909) | |
741) | |
794) | |
1,474) | |
879) | |
900) | |
1,078) | |
1,538) | |
771) | |
788) | |
875) | |
558) | |
1,112) | |
1,044) | |
1,112) | |
1,868) | |
892) | |
1,226) | |
1,245) | |
(334) | |
315) | |
560) | |
745) | |
|
|
折旧和摊销 |
1,112) | |
1,068) | |
1,092) | |
1,057) | |
1,066) | |
1,063) | |
1,078) | |
1,104) | |
1,072) | |
1,040) | |
1,071) | |
1,075) | |
1,031) | |
1,046) | |
1,024) | |
1,018) | |
986) | |
995) | |
971) | |
975) | |
956) | |
936) | |
926) | |
927) | |
908) | |
901) | |
879) | |
|
|
资产减值准备 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
369) | |
—) | |
66) | |
—) | |
|
|
为无法收回的账户拨备 |
225) | |
250) | |
219) | |
139) | |
132) | |
121) | |
129) | |
98) | |
107) | |
113) | |
103) | |
160) | |
111) | |
180) | |
245) | |
76) | |
116) | |
94) | |
117) | |
149) | |
137) | |
148) | |
143) | |
147) | |
87) | |
103) | |
105) | |
|
|
其他非现金项目，包括租赁和递延所得税 |
760) | |
719) | |
718) | |
803) | |
764) | |
772) | |
817) | |
778) | |
714) | |
699) | |
728) | |
1,047) | |
836) | |
815) | |
774) | |
433) | |
785) | |
829) | |
884) | |
867) | |
538) | |
951) | |
531) | |
691) | |
594) | |
470) | |
694) | |
|
|
基于股票的薪酬 |
37) | |
43) | |
56) | |
38) | |
32) | |
36) | |
48) | |
33) | |
34) | |
40) | |
56) | |
40) | |
34) | |
40) | |
68) | |
39) | |
39) | |
43) | |
69) | |
39) | |
40) | |
46) | |
75) | |
31) | |
33) | |
37) | |
67) | |
|
|
分居费和其他费用，扣除付款后 |
(17) | |
119) | |
27) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
退休计划按市值计价调整 |
—) | |
—) | |
—) | |
(515) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(561) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(650) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1,318) | |
—) | |
260) | |
—) | |
(1,228) | |
—) | |
52) | |
—) | |
794) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
债务清偿损失 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
393) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
商誉和其他资产减值准备 |
—) | |
—) | |
—) | |
21) | |
—) | |
—) | |
—) | |
157) | |
—) | |
—) | |
—) | |
117) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
业务优化成本（扣除付款） |
1) | |
(20) | |
(110) | |
(71) | |
(11) | |
194) | |
(69) | |
76) | |
(22) | |
45) | |
(73) | |
3) | |
60) | |
(26) | |
(14) | |
(75) | |
73) | |
19) | |
36) | |
102) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
应收帐款 |
225) | |
(979) | |
(336) | |
(1,088) | |
387) | |
(774) | |
(305) | |
(160) | |
577) | |
(561) | |
(126) | |
409) | |
885) | |
(771) | |
259) | |
(244) | |
453) | |
(1,245) | |
726) | |
(202) | |
(87) | |
(713) | |
(387) | |
(827) | |
180) | |
(417) | |
(267) | |
|
|
其他资产 |
12) | |
(93) | |
(160) | |
158) | |
43) | |
112) | |
(223) | |
76) | |
(9) | |
21) | |
(131) | |
158) | |
104) | |
(44) | |
(170) | |
77) | |
1) | |
(65) | |
(171) | |
125) | |
(109) | |
(26) | |
(30) | |
90) | |
13) | |
(44) | |
(118) | |
|
|
应付账款和其他负债 |
(1,419) | |
(154) | |
(571) | |
385) | |
(1,296) | |
(982) | |
(1,105) | |
(364) | |
(1,736) | |
(505) | |
(470) | |
(420) | |
(1,540) | |
(521) | |
(1,473) | |
334) | |
(1,310) | |
34) | |
(1,616) | |
(309) | |
(178) | |
43) | |
198) | |
(83) | |
(921) | |
(154) | |
(1,537) | |
|
|
其他，净 |
1) | |
42) | |
(43) | |
(56) | |
(14) | |
35) | |
23) | |
(13) | |
(6) | |
(18) | |
(6) | |
(30) | |
(16) | |
11) | |
19) | |
(32) | |
(7) | |
(10) | |
(44) | |
(36) | |
(27) | |
(84) | |
(50) | |
14) | |
(5) | |
(13) | |
(3) | |
|
|
资产和负债变动 |
(1,181) |
|
(1,184) |
|
(1,110) |
|
(601) |
|
(880) |
|
(1,609) |
|
(1,610) |
|
(461) |
|
(1,174) |
|
(1,063) |
|
(733) |
|
117) |
|
(567) |
|
(1,325) |
|
(1,365) |
|
135) |
|
(863) |
|
(1,286) |
|
(1,105) |
|
(422) |
|
(401) |
|
(780) |
|
(269) |
|
(806) |
|
(733) |
|
(628) |
|
(1,925) |
|
|
|
为使净收入与经营活动提供的现金进行调节而进行的调整 |
937) |
|
995) |
|
892) |
|
871) |
|
1,103) |
|
577) |
|
393) |
|
1,224) |
|
731) |
|
874) |
|
1,152) |
|
1,909) |
|
1,505) |
|
730) |
|
732) |
|
2,944) |
|
1,136) |
|
954) |
|
972) |
|
875) |
|
1,270) |
|
1,353) |
|
1,406) |
|
2,153) |
|
889) |
|
949) |
|
(180) |
|
|
|
经营活动提供的现金 |
1,993) |
|
1,951) |
|
1,716) |
|
2,519) |
|
2,012) |
|
1,318) |
|
1,187) |
|
2,698) |
|
1,610) |
|
1,774) |
|
2,230) |
|
3,447) |
|
2,276) |
|
1,518) |
|
1,607) |
|
3,502) |
|
2,248) |
|
1,998) |
|
2,084) |
|
2,743) |
|
2,162) |
|
2,579) |
|
2,651) |
|
1,819) |
|
1,204) |
|
1,509) |
|
565) |
|
|
|
资本支出 |
(955) | |
(757) | |
(623) | |
(1,473) | |
(997) | |
(818) | |
(767) | |
(1,202) | |
(1,379) | |
(1,305) | |
(1,290) | |
(1,754) | |
(1,278) | |
(1,858) | |
(1,284) | |
(2,384) | |
(1,236) | |
(1,573) | |
(1,570) | |
(1,682) | |
(1,376) | |
(1,402) | |
(1,424) | |
(1,163) | |
(1,439) | |
(1,848) | |
(1,418) | |
|
|
业务收购，扣除收购的现金 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
(225) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
购买投资 |
(101) | |
(292) | |
(34) | |
(65) | |
(90) | |
(46) | |
(61) | |
(66) | |
(35) | |
(73) | |
(2) | |
(2) | |
(4) | |
(43) | |
(35) | |
(2) | |
(145) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售投资所得款项 |
77) | |
147) | |
30) | |
33) | |
25) | |
39) | |
13) | |
14) | |
24) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
资产处置和其他投资活动的收益，净额 |
24) | |
41) | |
8) | |
73) | |
8) | |
21) | |
13) | |
20) | |
32) | |
50) | |
12) | |
12) | |
52) | |
10) | |
10) | |
23) | |
40) | |
11) | |
20) | |
14) | |
74) | |
8) | |
6) | |
7) | |
11) | |
5) | |
(1) | |
|
|
投资活动中使用的现金 |
(955) |
|
(861) |
|
(619) |
|
(1,432) |
|
(1,054) |
|
(804) |
|
(802) |
|
(1,234) |
|
(1,358) |
|
(1,328) |
|
(1,280) |
|
(1,744) |
|
(1,230) |
|
(1,891) |
|
(1,309) |
|
(2,363) |
|
(1,341) |
|
(1,562) |
|
(1,550) |
|
(1,671) |
|
(1,527) |
|
(1,394) |
|
(1,418) |
|
(1,156) |
|
(1,428) |
|
(1,843) |
|
(1,419) |
|
|
|
短期借款（本金支付）收益净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(298) | |
148) | |
150) | |
—) | |
|
|
债券发行所得款项 |
3,692) | |
—) | |
997) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
3,242) | |
—) | |
11) | |
959) | |
4,463) | |
—) | |
—) | |
2,093) | |
|
|
偿还债务本金 |
(67) | |
(22) | |
(625) | |
(68) | |
(42) | |
(13) | |
(34) | |
(4) | |
(49) | |
(28) | |
(66) | |
(29) | |
(91) | |
(3) | |
(29) | |
(48) | |
(41) | |
(8) | |
(64) | |
(6,213) | |
(30) | |
(30) | |
(45) | |
(1,503) | |
(24) | |
(36) | |
(985) | |
|
|
股票发行所得款项 |
724) | |
32) | |
18) | |
52) | |
32) | |
36) | |
404) | |
226) | |
54) | |
54) | |
157) | |
117) | |
25) | |
8) | |
81) | |
33) | |
40) | |
27) | |
84) | |
258) | |
51) | |
349) | |
82) | |
26) | |
12) | |
14) | |
12) | |
|
|
已支付的股息 |
(341) | |
(342) | |
(345) | |
(331) | |
(332) | |
(337) | |
(339) | |
(310) | |
(314) | |
(317) | |
(318) | |
(289) | |
(290) | |
(299) | |
(299) | |
(195) | |
(198) | |
(200) | |
(200) | |
(173) | |
(172) | |
(171) | |
(170) | |
(170) | |
(170) | |
(169) | |
(170) | |
|
|
购买普通股 |
—) | |
(296) | |
(500) | |
(500) | |
(497) | |
(1,020) | |
(1,000) | |
(500) | |
(1,000) | |
(500) | |
(500) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
—) | |
—) | |
(1,500) | |
(199) | |
(549) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(3) | |
|
|
其他 |
(40) | |
(4) | |
(5) | |
—) | |
(24) | |
(6) | |
—) | |
(4) | |
(7) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
1) | |
(1) | |
(25) | |
(1) | |
(11) | |
(1) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
(5) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金 |
3,968) |
|
(632) |
|
(460) |
|
(847) |
|
(863) |
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(1,340) |
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(969) |
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(592) |
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(1,316) |
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(791) |
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(727) |
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(201) |
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(356) |
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(1,793) |
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(247) |
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(211) |
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(1,699) |
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(379) |
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(730) |
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(2,911) |
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(152) |
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148) |
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825) |
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2,514) |
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(34) |
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(41) |
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942) |
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汇率变动对现金的影响 |
112) | |
(54) | |
27) | |
127) | |
11) | |
(88) | |
26) | |
(15) | |
(21) | |
19) | |
(24) | |
(19) | |
37) | |
(38) | |
(98) | |
(96) | |
24) | |
(77) | |
(38) | |
70) | |
34) | |
52) | |
15) | |
(62) | |
(7) | |
17) | |
(18) | |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额 |
5,118) |
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404) |
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664) |
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367) |
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106) |
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(914) |
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(558) |
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857) |
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(1,085) |
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(326) |
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199) |
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1,483) |
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727) |
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(2,204) |
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(47) |
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832) |
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(768) |
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(20) |
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(234) |
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(1,769) |
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517) |
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1,385) |
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2,073) |
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3,115) |
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(265) |
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(358) |
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70) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2026-02-28), 10-Q (报告日期： 2025-11-30), 10-Q (报告日期： 2025-08-31), 10-K (报告日期： 2025-05-31), 10-Q (报告日期： 2025-02-28), 10-Q (报告日期： 2024-11-30), 10-Q (报告日期： 2024-08-31), 10-K (报告日期： 2024-05-31), 10-Q (报告日期： 2024-02-29), 10-Q (报告日期： 2023-11-30), 10-Q (报告日期： 2023-08-31), 10-K (报告日期： 2023-05-31), 10-Q (报告日期： 2023-02-28), 10-Q (报告日期： 2022-11-30), 10-Q (报告日期： 2022-08-31), 10-K (报告日期： 2022-05-31), 10-Q (报告日期： 2022-02-28), 10-Q (报告日期： 2021-11-30), 10-Q (报告日期： 2021-08-31), 10-K (报告日期： 2021-05-31), 10-Q (报告日期： 2021-02-28), 10-Q (报告日期： 2020-11-30), 10-Q (报告日期： 2020-08-31), 10-K (报告日期： 2020-05-31), 10-Q (报告日期： 2020-02-29), 10-Q (报告日期： 2019-11-30), 10-Q (报告日期： 2019-08-31).
以下是对所提供财务数据的分析总结。
- 净收入
- 净收入在观察期内呈现显著波动。从2019年8月的7.45亿美元开始，经历下降至2020年2月的3.15亿美元，随后在2020年5月大幅下降至-3.34亿美元。此后，净收入在2020年8月反弹至12.45亿美元，并在2021年5月达到峰值18.68亿美元。2021年下半年至2022年5月，净收入呈现下降趋势，随后在2022年8月略有回升。2023年，净收入再次呈现波动，并在2024年2月达到9.09亿美元，2024年5月达到16.48亿美元。2025年2月降至8.24亿美元，2025年5月回升至9.56亿美元，2025年8月降至10.56亿美元，2025年11月回升至16.48亿美元。2026年2月为10.56亿美元。整体而言，净收入波动较大，可能受到宏观经济环境、行业竞争以及公司自身运营策略的影响。
- 折旧和摊销
- 折旧和摊销费用在整个期间内保持相对稳定且呈上升趋势。从2019年8月的8.79亿美元开始，逐渐增加到2025年11月的11.12亿美元。这种持续增长可能反映了公司持续投资于固定资产和无形资产。
- 为无法收回的账户拨备
- 为无法收回的账户拨备在观察期内波动较大。从2019年8月的1.05亿美元开始，在2022年2月达到峰值2.45亿美元，随后在2023年8月降至0.87亿美元。这种波动可能反映了公司对未来坏账风险的评估变化，以及经济环境的影响。
- 其他非现金项目
- 其他非现金项目，包括租赁和递延所得税，在观察期内也呈现波动。从2019年8月的6.94亿美元开始，在2023年2月达到峰值10.47亿美元，随后在2024年5月降至7.72亿美元。这些项目的波动可能与公司租赁活动的变动以及所得税政策的变化有关。
- 经营活动提供的现金
- 经营活动提供的现金流量在观察期内呈现显著波动。从2019年8月的5.65亿美元开始，在2021年5月达到峰值27.43亿美元，随后在2021年11月大幅下降至19.98亿美元。2022年2月达到22.48亿美元，2023年5月达到34.47亿美元。2024年5月降至26.98亿美元。这种波动可能与净收入的波动、营运资本的变化以及其他非现金项目的调整有关。
- 资本支出
- 资本支出在观察期内保持相对稳定，但呈现下降趋势。从2019年8月的-14.18亿美元开始，逐渐下降到2025年11月的-9.55亿美元。这种下降趋势可能反映了公司对资本投资的谨慎态度，或者公司正在进行资产处置。
- 筹资活动提供（用于）的现金
- 筹资活动提供的（用于）的现金流量在观察期内波动较大，且经常为负值。这表明公司在大部分时间里都在使用筹资活动来支持其运营和投资活动。在某些时期，筹资活动也可能为公司提供了现金，例如2019年8月和2024年5月。
- 现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额
- 现金、现金等价物和限制性现金的净增（减）额在观察期内波动较大。在某些时期，公司实现了现金净增加，而在其他时期则出现了现金净减少。这种波动可能与公司经营、投资和筹资活动的综合影响有关。
总体而言，数据显示公司财务状况在观察期内经历了显著的变化。净收入和经营活动提供的现金流量波动较大，可能受到多种因素的影响。资本支出保持相对稳定，但呈现下降趋势。筹资活动在大部分时间里都在使用现金，表明公司依赖外部融资来支持其运营和投资活动。
