财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Celgene Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||||
| 总资产 | 35,480) | 30,141) | 28,086) | 27,053) | 17,340) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 4,234) | 7,013) | 6,170) | 4,880) | 4,122) | |
| 少： 可供出售的债务证券 | 496) | 3,219) | —) | —) | —) | |
| 少： 公允价值易于确定的股权投资 | 1,312) | 1,810) | —) | —) | —) | |
| 少： 可供出售的有价证券 | —) | —) | 1,800) | 1,672) | 3,425) | |
| 经营性资产 | 29,438) | 18,099) | 20,116) | 20,502) | 9,793) | |
| 经营负债 | ||||||
| 负债合计 | 29,319) | 23,220) | 21,486) | 21,134) | 10,815) | |
| 少： 短期借款和长期债务的流动部分 | 501) | —) | 501) | —) | 606) | |
| 少： 长期债务，扣除折价，不包括流动部分 | 19,769) | 15,838) | 13,789) | 14,250) | 6,266) | |
| 经营负债 | 9,049) | 7,382) | 7,197) | 6,884) | 3,944) | |
| 净营业资产1 | 20,389) | 10,717) | 12,919) | 13,618) | 5,850) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | 9,672) | (2,202) | (699) | 7,768) | —) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | 62.19% | -18.63% | -5.27% | 79.80% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31).
1 2018 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 29,438 – 9,049 = 20,389
2 2018 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2018 – 净营业资产2017
= 20,389 – 10,717 = 9,672
3 2018 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 9,672 ÷ [(20,389 + 10,717) ÷ 2] = 62.19%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2015年至2017年期间呈现下降趋势。从2015年的13618百万单位降至2017年的10717百万单位。然而，在2018年，净营业资产大幅增加，达到20389百万单位，显著高于此前数年水平。这一增长表明公司可能进行了大规模的资产收购、处置或运营改善。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在不同年份表现出显著波动。2016年和2017年为负值，分别为-699百万单位和-2202百万单位，表明在这些年份中，应计项目对公司财务状况产生不利影响。2018年该项目转为正值，达到9672百万单位，表明应计项目对公司财务状况产生了积极影响。这种转变可能与收入确认方式、费用递延或资产负债的重新评估有关。
- 基于资产负债表的应计比率
- 基于资产负债表的应计比率与应计总计项目趋势一致。2015年该比率为79.8%，表明应计项目占总资产的比例较高。2016年和2017年，该比率分别为-5.27%和-18.63%，表明应计项目对公司资产的负面影响。2018年，该比率大幅上升至62.19%，表明应计项目对公司资产的积极影响增强。该比率的波动可能反映了公司会计政策的变化或经营业绩的改善。
总体而言，数据显示公司在2018年经历了显著的财务变化，净营业资产大幅增加，应计总计项目和应计比率均转为正值。这些变化可能表明公司战略调整、运营效率提升或市场环境改善。然而，需要进一步分析其他财务数据和非财务信息，才能更全面地了解这些变化背后的原因和潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Celgene Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | 2014年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 净收入 | 4,046) | 2,940) | 1,999) | 1,602) | 2,000) | |
| 少： 经营活动产生的现金净额 | 5,171) | 5,246) | 3,976) | 2,484) | 2,806) | |
| 少： 投资活动中使用的现金净额 | (6,418) | (2,891) | (1,002) | (6,259) | (1,438) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 5,293) | 585) | (975) | 5,377) | 632) | |
| 财务比率 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 34.03% | 4.95% | -7.35% | 55.24% | — | |
| 基准 | ||||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31).
1 2018 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 5,293 ÷ [(20,389 + 10,717) ÷ 2] = 34.03%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在2015年至2017年期间呈现下降趋势。从2015年的13618百万单位降至2017年的10717百万单位。然而，在2018年，净营业资产显著增加，达到20389百万单位，表明该年度可能发生了重大的资产增值或结构性变化。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在不同年份波动较大。2015年为5377百万单位，2016年出现负值，为-975百万单位，表明该年度的应计项目对现金流产生了负面影响。2017年恢复正值，为585百万单位，但数值相对较低。2018年大幅增长至5293百万单位，与净营业资产的增长趋势相符，可能反映了更积极的应计活动。
- 基于现金流量表的应计比率
- 应计比率的变动与应计总计的变动相呼应。2015年为55.24%，表明应计项目占总收入的比例较高。2016年出现负值，为-7.35%，这与应计总计的负值一致，表明应计项目对收入的贡献为负。2017年应计比率降至4.95%，表明应计项目的影响较小。2018年显著上升至34.03%，表明应计项目对收入的贡献显著增加。该比率的波动可能与公司会计政策、收入确认方法或业务模式的变化有关。
总体而言，数据显示在2018年出现了一个显著的转折点，净营业资产和基于现金流量表的应计总计及应计比率均大幅增长。在2015年至2017年期间，各项指标呈现相对稳定的下降或低水平波动趋势。需要进一步分析以确定这些变化背后的具体原因，例如并购活动、资产重组、会计政策调整或业务扩张等。