现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
Celgene Corp.、 合并现金流量表
以百万计
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截至12个月 |
2018年12月31日 |
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2017年12月31日 |
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2016年12月31日 |
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2015年12月31日 |
|
2014年12月31日 |
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净收入 |
4,046) | |
2,940) | |
1,999) | |
1,602) | |
2,000) | |
|
|
折旧 |
160) | |
134) | |
121) | |
115) | |
104) | |
|
|
摊销 |
475) | |
337) | |
384) | |
294) | |
269) | |
|
|
减值准备 |
31) | |
1,679) | |
489) | |
49) | |
133) | |
|
|
递延所得税 |
32) | |
(1,330) | |
(344) | |
(33) | |
(272) | |
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或有对价和成功付款价值变动 |
19) | |
(1,350) | |
21) | |
(8) | |
49) | |
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出售业务收益 |
—) | |
—) | |
(38) | |
—) | |
—) | |
|
|
出售可供出售债务证券及股权投资的净（收益）亏损 |
18) | |
(61) | |
(7) | |
(84) | |
5) | |
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|
股权投资的公允价值调整 |
(317) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
基于股份的薪酬费用 |
921) | |
644) | |
606) | |
577) | |
448) | |
|
|
基于股份的员工福利计划费用 |
33) | |
34) | |
40) | |
35) | |
41) | |
|
|
衍生工具 |
3) | |
72) | |
169) | |
(31) | |
(72) | |
|
|
其他，净 |
(15) | |
(24) | |
(10) | |
19) | |
(14) | |
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|
应收帐款 |
(178) | |
(236) | |
(222) | |
(305) | |
(166) | |
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|
库存 |
82) | |
(42) | |
(55) | |
(51) | |
(57) | |
|
|
其他经营性资产 |
(55) | |
(73) | |
94) | |
(326) | |
53) | |
|
|
应付账款和其他经营负债 |
290) | |
273) | |
619) | |
533) | |
252) | |
|
|
应交所得税 |
(393) | |
2,229) | |
112) | |
61) | |
39) | |
|
|
支付或有对价 |
(22) | |
—) | |
(9) | |
—) | |
(14) | |
|
|
递延收入 |
41) | |
20) | |
7) | |
37) | |
8) | |
|
|
流动资产和负债的变化，不包括收购的影响 |
(235) |
|
2,171) |
|
546) |
|
(50) |
|
115) |
|
|
|
为使净收入与经营活动提供的现金净额相协调而进行的调整 |
1,125) |
|
2,306) |
|
1,977) |
|
882) |
|
806) |
|
|
|
经营活动产生的现金净额 |
5,171) |
|
5,246) |
|
3,976) |
|
2,484) |
|
2,806) |
|
|
|
出售可供出售债务证券所得款项 |
3,388) | |
5,872) | |
633) | |
3,800) | |
2,176) | |
|
|
购买可供出售的债务证券 |
(675) | |
(8,163) | |
(1,281) | |
(1,889) | |
(2,661) | |
|
|
资本支出 |
(330) | |
(279) | |
(236) | |
(286) | |
(150) | |
|
|
出售股权投资证券所得款项 |
96) | |
116) | |
15) | |
92) | |
—) | |
|
|
购买股权投资证券 |
(249) | |
(410) | |
(132) | |
(273) | |
(67) | |
|
|
收购业务的付款，扣除收购的现金 |
(8,648) | |
—) | |
—) | |
(7,695) | |
(710) | |
|
|
其他投资活动 |
—) | |
(27) | |
(1) | |
(7) | |
(25) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(6,418) |
|
(2,891) |
|
(1,002) |
|
(6,259) |
|
(1,438) |
|
|
|
库存股的支付 |
(6,096) | |
(3,833) | |
(2,160) | |
(3,257) | |
(2,975) | |
|
|
短期借款所得款项 |
5,709) | |
—) | |
100) | |
6,112) | |
2,567) | |
|
|
短期借款本金偿还 |
(5,709) | |
—) | |
(100) | |
(6,213) | |
(3,012) | |
|
|
发行长期债券所得款项 |
4,452) | |
3,468) | |
—) | |
7,913) | |
2,471) | |
|
|
偿还长期债务 |
—) | |
(1,904) | |
—) | |
(514) | |
—) | |
|
|
普通股看跌期权的净收益（支付） |
—) | |
—) | |
8) | |
(9) | |
10) | |
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|
支付或有对价 |
(40) | |
—) | |
(41) | |
—) | |
(26) | |
|
|
股份薪酬安排所得款项净额 |
144) | |
685) | |
359) | |
252) | |
297) | |
|
|
基于股份的薪酬安排的超额税收优惠 |
—) | |
—) | |
189) | |
301) | |
251) | |
|
|
筹资活动提供（用于）的现金净额 |
(1,540) |
|
(1,584) |
|
(1,646) |
|
4,585) |
|
(417) |
|
|
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
8) | |
72) | |
(39) | |
(51) | |
(64) | |
|
|
现金及现金等价物净增加（减少） |
(2,779) |
|
843) |
|
1,290) |
|
759) |
|
887) |
|
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|
期初现金及现金等价物 |
7,013) | |
6,170) | |
4,880) | |
4,122) | |
3,234) | |
|
|
期末现金及现金等价物 |
4,234) |
|
7,013) |
|
6,170) |
|
4,880) |
|
4,122) |
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根据报告：
10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31).
整体来看，Celgene Corp. 在2014年至2018年期间的财务数据呈现出多方面的变化和趋势，值得关注的点主要集中在收入变化、现金流动及部分财务指标的波动。
- 收入与盈利情况
-
公司年度净收入表现出一定的波动性，2014年达到2000百万美元后，2015年出现显著下降至1602百万美元，但在随后的年份逐步回升，至2018年达到4046百万美元，显示出收入逐渐恢复并实现增长的态势。
对应的经营活动产生的现金净额也展现出持续增长的趋势，从2014年的2806百万美元增加到2018年的5171百万美元，反映出实际经营现金流状况稳健，且具备盈利能力支撑基础。
- 资产变动情况
-
应收账款和存货在此期间都呈现出一定的波动，特别是应收账款从2014年的-166百万美元增加到2015年的-305百万美元，之后逐步减少至2018年的-178百万美元；存货则在2014至2018年間表现出变化，2018年出现显著改善，回升至82百万美元，可能指示存货管理的改善或销售结构的调整。
流动资产和负债的变化亦较为剧烈，特别是在2016年和2017年，变化范围较大，显示公司在资产结构调整方面较为活跃。
- 投资活动及筹资活动
-
在投资方面，公司通过大量购买债务证券和股权投资，现金流出现显著的净使用，尤其是在2015年与2016年，投资净现金流分别为-6259百万美元和-1002百万美元，显示出公司积极进行资产配置或并购活动。由此带来的收购业务的付款金额也表现出较高的支出（如2015年的-7695百万美元），表明公司趁机扩大规模或进行战略整合。
在筹资方面，公司通过发行长期债券筹集资金，2014年和2015年分别获得2471百万美元和7913百万美元的资金，显示出公司在融资方面的积极态度。随后，随着部分债务偿还和资金需求变化，筹资现金流呈现波动，但总趋势表现出一定的稳定性。
- 其他财务指标
-
公司在股权激励和员工相关福利支出方面持续增长，特别是在2018年，基于股份的薪酬费用达到921百万美元，反映出公司在激励机制上的投入增强。
此外，敞口于汇率变动对现金的影响较小，但在2017年出现了正向波动（72百万美元），可能与汇率波动相关的汇率风险管理措施有关。
- 现金流与储备
-
现金及现金等价物的期末余额由2014年的4122百万美元逐步增加至2017年的7013百万美元，但在2018年出现大幅减少至4234百万美元，主要受现金净增加（减少）-2779百万美元影响，显现出流动性压力增加或现金使用集中在特定投资或偿债行为上。
整体而言，虽然短期内出现现金减少，但公司在财务结构上表现出一定的韧性，仍保持一定的现金储备水平。
总结而言，Celgene Corp. 在此期间的财务表现反映出公司在收入增长、现金流稳步改善及资产调整方面不断努力，但同时也伴随重大的投资支出和偿债压力。未来关注点应包括现金流的持续性、资本结构的稳定以及对投资活动的管理效率，以确保公司在财务健康和战略执行方面保持良好状况。
