流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Marriott International Inc.、流动性比率
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 0.47 | 0.42 | 0.46 | 0.65 | 0.43 | |
| 速动流动性比率 | 0.39 | 0.38 | 0.40 | 0.50 | 0.37 | |
| 现金流动比率 | 0.03 | 0.05 | 0.06 | 0.17 | 0.03 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
从流动资金比率（Current Ratio）来看，2015年至2019年期间，该比率经历了显著波动。2015年为0.43，随后在2016年升至0.65，显示短期偿债能力增强，但随后在2017年迅速下降至0.46，随后又略有回升至2019年的0.47。这一趋势表明，公司短期资产与流动负债的关系具有一定的波动性，可能受到经营策略调整或流动资产变化的影响。
速动流动性比率（Quick Ratio）亦表现出类似的波动趋势。2015年为0.37，2016年升至0.5，表明在该年度较好地满足了短期偿债需求。2017年略降至0.4，2018年为0.38，至2019年略有回升至0.39。速动比率的变化反映出公司在剔除存货后，速动资产与流动负债的关系也随时间波动，但总体保持相对稳定，在1:2左右的水平之上，表明公司短期偿债能力基本保持在较为健康的范围内，尽管存在一定波动。
现金流动比率（Cash Ratio）表现出剧烈的变动。2015年为0.03，2016年显著上升至0.17，显示公司在2016年时持有大量现金或现金等价物以应对短期负债。但后续数年中该比率持续下降，2017年为0.06，2018年和2019年均为0.03，接近2015年的水平。这表明公司在2016年采取了更为保守或流动性增强的策略，但在之后几年中，现金相对于短期负债的比例逐步缩小，反映出现金储备的减弱或对其他流动资产的依赖增加，可能存在资金压力或流动性管理的变化。
综合来看，该公司在2015年至2019年的流动性指标经历了由增强到收缩的变化。2016年，短期偿债能力显著提升，尤其在现金比率方面表现突出，但随后的年份中，这一水平逐渐回落，迹象显示其流动性管理在不同期间有所调整。整体而言，公司的短期偿债能力在大部分时期内仍处于较为合理的范围内，但需要关注现金比率的下降趋势以保持流动性风险的控制。
流动资金比率
Marriott International Inc.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 流动资产 | 3,127) | 2,706) | 2,747) | 3,371) | 1,384) | |
| 流动负债 | 6,677) | 6,437) | 6,010) | 5,147) | 3,233) | |
| 流动比率 | ||||||
| 流动资金比率1 | 0.47 | 0.42 | 0.46 | 0.65 | 0.43 | |
| 基准 | ||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 0.92 | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 3,127 ÷ 6,677 = 0.47
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从提供的财务数据可以观察到，流动资产在2015年至2019年期间保持了总体增长的趋势，从1,384百万增长至3,127百万，表现出公司资产规模的扩大。然而，流动负债在同期同样呈明显上升趋势，从3,233百万增加到6,677百万，显示公司在这段期间内的短期负债水平显著增加。这可能表明公司在扩张或运营中采用了更多的短期融资手段，以支持其规模的扩大或项目投资。
流动资金比率在2015年为0.43，之后在2016年达到峰值0.65，之后逐渐回落，在2017年和2018年分别为0.46和0.42，至2019年略微回升到0.47。总体来看，流动资金比率呈现出波动，但整体维持在较低水平，反映出公司在短期偿债能力方面可能存在一定压力。尤其是在2016年，流动资金比率的提升可能预示着公司当时采取了强化短期流动性以应对增长，但之后略显回软，显示出流动性风险在逐步增加。
综合分析，该公司在报告期内经历了资产和负债的双重增长，流动性方面表现出一定的波动性。这可能反映出在扩展规模的同时，短期偿债能力面临一些挑战。未来若要改善其财务稳定性，可能需关注流动资产与流动负债的结构优化，以及提高流动资金比率水平以增强偿债能力。此外，持续监控流动性与资本结构的变化，将对其财务健康状况提供更为全面的洞察。
速动流动性比率
Marriott International Inc.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及等价物 | 225) | 316) | 383) | 858) | 96) | |
| 应收账款和票据净额 | 2,395) | 2,133) | 1,991) | 1,695) | 1,103) | |
| 速动资产合计 | 2,620) | 2,449) | 2,374) | 2,553) | 1,199) | |
| 流动负债 | 6,677) | 6,437) | 6,010) | 5,147) | 3,233) | |
| 流动比率 | ||||||
| 速动流动性比率1 | 0.39 | 0.38 | 0.40 | 0.50 | 0.37 | |
| 基准 | ||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 0.59 | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 2,620 ÷ 6,677 = 0.39
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从所提供的财务数据可以观察到，公司的速动资产总额在五个年度中呈现逐年增长的趋势，从2015年的1199百万增加到2019年的2620百万，显示出公司在流动资产管理方面的持续扩张能力。然而，流动负债亦呈现上升趋势，从3233百万增加到6677百万，说明公司的短期债务压力在逐步加大。
速动资产与流动负债的关系是衡量短期偿债能力的重要指标。在2015年至2016年期间，速动流动性比率从0.37上升到0.5，显示公司短期偿债能力有所增强。然而，在随后的年度中，该比率略有波动，分别为0.4、0.38及0.39，整体保持在较低水平附近。这表明公司在快速变现资产方面的改善有限，短期偿债能力没有显著增强，仍需要关注流动资产的提升效率或负债结构的优化。
- 财务状况分析
- 公司在流动资产规模不断扩大的同时，流动负债也在同步增加，这可能反映出公司在扩张过程中需要更多流动资金支持运营与扩展计划。然而，速动比率虽有一定波动，但整体保持在0.37至0.5之间，显示公司短期偿债风险控制较为稳健，但仍应注意该比率的持续提升，以增强财务稳健性。
- 趋势总结
- 整体来看，公司的流动性状况较为稳定，但速动比率的波动提示管理层可以进一步优化流动资产结构，以改善短期偿债能力。未来若能在保持资产规模增长的同时，提升速动资产比例或减少流动负债，将有助于增强财务稳健性和风险抵御能力。
现金流动比率
Marriott International Inc.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | 2015年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 现金及等价物 | 225) | 316) | 383) | 858) | 96) | |
| 现金资产总额 | 225) | 316) | 383) | 858) | 96) | |
| 流动负债 | 6,677) | 6,437) | 6,010) | 5,147) | 3,233) | |
| 流动比率 | ||||||
| 现金流动比率1 | 0.03 | 0.05 | 0.06 | 0.17 | 0.03 | |
| 基准 | ||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | — | — | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | — | — | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 0.45 | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31).
1 2019 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 225 ÷ 6,677 = 0.03
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据显示出公司在2015年至2019年期间的现金资产总额经历了显著的波动，整体呈下降趋势。从2015年的约96858百万下降至2019年的225百万，表明公司持有的现金资产在逐年减少。此趋势可能反映出公司在此期间进行了大规模的资本支出、投资或股东回报，导致现金储备的降低。
另一方面，流动负债自2015年的约3233百万不断增加，至2019年达到6677百万，显示公司短期债务规模扩大。这一增长趋势可能暗示公司在财务杠杆方面加大了运用，或者是经营扩张、运营成本上升的结果。流动负债的增加与现金资产的减少共同指示公司短期偿债压力有所上升，需密切关注偿债能力和流动性风险。
财务比率方面，现金流动比率在2015年较低，仅为0.03，随后在2016年出现显著提升至0.17，但在之后的年份逐步回落，至2019年恢复到0.03。比率的波动反映公司短期偿债能力具有一定的不稳定性，尤其是2016年短暂的改善后，逐年下降的趋势提示公司流动性压力可能持续增加或改善不明显。
综上所述，该公司在分析期间表现出现金资产显著减少、短期负债增加和短期偿债能力的波动。这些趋势表明公司在经营和财务管理方面面临一定的挑战，可能需要采取措施以改善流动性状况，优化资产结构或调整融资策略以确保财务稳健。此外，持续关注相关指标的变化，将有助于评估公司的财务健康状况及未来的经营风险。