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Cummins Inc. (NYSE:CMI)

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所得税分析

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所得税费用

Cummins Inc.、所得税费用、持续经营业务

以百万计

Microsoft Excel
截至12个月 2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
美国联邦和州
外国
当期所得税费用
美国联邦和州
外国
印度税法变化的影响
递延所得税费用(福利)
所得税费用

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

当期所得税费用
数据显示,当期所得税费用在2019年至2023年期间呈现显著增长趋势。从2019年的570百万单位增长到2023年的1243百万单位,增幅超过一倍。2020年出现小幅下降至520百万单位,随后在2021年回升至580百万单位,并在2022年和2023年加速增长。这种增长可能反映了盈利能力的提高,或者税率政策的变化。
递延所得税费用(福利)
递延所得税费用(福利)的波动性较大。2019年为-4百万单位,2020年为7百万单位,2021年为7百万单位,随后在2022年大幅下降至-274百万单位,并在2023年进一步下降至-457百万单位。负值表示递延所得税福利,表明公司利用了税收抵免或可抵扣的暂时性差异。2022年和2023年的大幅下降可能与暂时性差异的减少或税收法规的变化有关。
所得税费用
所得税费用总体上呈现增长趋势,但受到递延所得税的影响,波动性相对较大。从2019年的566百万单位增长到2023年的786百万单位。2020年出现小幅下降至527百万单位,随后在2021年回升至587百万单位。2022年和2023年,所得税费用增长速度加快,这主要归因于当期所得税费用的显著增加,部分被递延所得税福利的减少所抵消。整体来看,所得税费用与当期所得税费用的趋势高度相关。

总而言之,数据表明,在所考察的期间内,所得税费用呈现增长趋势,其中当期所得税费用是主要驱动因素。递延所得税费用(福利)的波动性较大,对整体所得税费用的影响较为显著。需要进一步分析盈利能力和税收政策的变化,以更全面地理解这些趋势背后的原因。


有效所得税税率 (EITR)

Cummins Inc.、有效所得税税率(EITR)调节

Microsoft Excel
2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
美国法定联邦所得税税率
州所得税,扣除联邦影响
外国子公司和合资企业的税率和可征税性差异
研究税收抵免
国外衍生的无形收入
原则协议,联邦影响
原则上的协议,国家影响
印度税法变化的影响
其他,净
实际税率

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总体税率趋势
数据显示,从2019年至2022年,实际税率相对稳定,在20%至22.6%之间波动。然而,2023年实际税率显著上升至48.3%,表明该年度的税务负担大幅增加。需要进一步分析以确定导致这一显著变化的原因。
税率构成分析
美国法定联邦所得税税率在整个期间保持稳定,为21%。州所得税,扣除联邦影响,在2019年至2021年间相对稳定,随后在2022年略有上升,但在2023年变为负值,这可能表明税收抵免或调整的影响。
外国子公司和合资企业的税率和可征税性差异在2019年至2021年间波动较小,但在2023年大幅增加至11.9%,这可能与国际业务的利润结构或税务法规的变化有关。
税收抵免和收入的影响
研究税收抵免的影响逐年增加,从2019年的-1.5%到2023年的-4.7%,表明公司在研发方面的投入可能增加,或者税收抵免政策发生变化。国外衍生的无形收入的影响也逐年增加,从2019年的-1.3%到2023年的-4.2%,这可能与公司海外无形资产的结构或税务处理方式有关。
新增税收项目
2023年新增了“原则协议,联邦影响”和“原则上的协议,国家影响”两个项目,分别对实际税率产生了22.4%和2.1%的影响。这些协议的具体内容需要进一步了解,以评估其对公司税务状况的长期影响。
其他税收项目
“其他,净”项目在不同年份的波动较小,对整体税率的影响有限。印度税法变化的影响仅在2020年出现,为-0.7%,表明该年度可能受到印度税法调整的影响。

总而言之,该数据表明在2019年至2022年期间,税率相对稳定。然而,2023年出现了显著的变化,实际税率大幅上升,并且新增了两个与协议相关的税收项目。这些变化需要进一步调查,以了解其根本原因和潜在影响。


递延所得税资产和负债的组成部分

Cummins Inc.、递延所得税资产和负债的组成部分

以百万计

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2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
美国和各州结转福利
国外结转福利
员工福利计划
保修费用
租赁负债
资本化研发支出
应计费用
其他
递延所得税资产总额
估价备抵
递延所得税资产
不动产、厂房及设备
外国子公司和合资企业的未汇出收入
员工福利计划
租赁资产
无形资产
其他
递延所得税负债
递延所得税资产(负债)净额

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).


以下是对所提供财务数据的分析报告。

福利相关支出
美国和各州结转福利在2019年至2022年间呈现波动上升趋势,2022年和2023年保持稳定。国外结转福利在2020年略有下降后,2021年有所回升,并在2023年显著增加。员工福利计划的支出在2019年至2021年间略有下降,但在2023年大幅增加。保修费用逐年稳步增长,表明可能存在产品质量或可靠性方面的问题,或者公司对保修政策进行了调整。
负债及资产
租赁负债在2020年大幅下降,随后缓慢增长,表明公司可能在调整租赁策略。资本化研发支出从2021年开始出现,并在2022年和2023年显著增加,反映了公司对研发投入的加大力度。应计费用在2019年至2023年间持续增加,可能与业务增长或会计处理方式有关。递延所得税资产总额在整个期间内持续增长,表明公司可能正在利用税收优惠或亏损结转。估价备抵持续为负数,且绝对值逐年增加,可能表明资产价值的下降或风险的增加。
其他项目
不动产、厂房及设备持续为负数,且绝对值逐年增加,可能与折旧、减值或资产处置有关。外国子公司和合资企业的未汇出收入持续为负数,且绝对值略有增加,可能与汇率波动或利润汇回政策有关。租赁资产持续为负数,且绝对值略有增加。无形资产在2021年和2022年出现,并持续为负数,可能与商誉减值或无形资产的摊销有关。其他项目在不同年份表现出波动,但整体趋势不明显。递延所得税负债持续为负数,且绝对值逐年增加,表明公司可能存在未来的税务负担。
净额变化
递延所得税资产(负债)净额在2019年至2020年间略有增加,2021年大幅下降,随后在2023年显著增加,表明公司税务状况的变化。

总体而言,数据显示公司在福利支出、研发投入和应计费用方面有所增加。资产负债方面,存在一些持续为负数的项目,需要进一步分析其具体原因和影响。递延所得税资产和负债的变化表明公司税务策略和状况的动态调整。


递延所得税资产和负债、分类

Cummins Inc.、递延所得税资产负债分类

以百万计

Microsoft Excel
2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
递延所得税资产
递延所得税负债

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

递延所得税资产
数据显示,递延所得税资产在2019年至2023年期间呈现波动增长的趋势。从2019年的441百万单位,增长至2020年的479百万单位,随后在2021年略有下降至428百万单位。2022年出现显著增长,达到625百万单位,并在2023年大幅增加至1082百万单位。这种增长可能表明公司预计未来将有更多的应纳税暂时性差异,或者可抵扣暂时性差异的增加。
递延所得税负债
递延所得税负债同样呈现波动变化。从2019年的306百万单位,增加至2020年的325百万单位,随后在2021年上升至403百万单位。2022年继续增长至649百万单位,但在2023年略有下降至530百万单位。负债的增加可能与公司确认了未来需要缴纳的应纳税暂时性差异有关。2023年的下降可能反映了某些暂时性差异的减少或税收法规的变化。

总体而言,递延所得税资产和负债的变动趋势并不完全同步。资产的增长速度在后期明显快于负债,这可能意味着公司未来的应纳税额预计将减少,或者公司正在利用税收优惠政策。需要进一步分析公司的具体业务情况和税收政策,才能更准确地理解这些变动背后的原因。

值得注意的是,2023年递延所得税资产的显著增长,以及递延所得税负债的相对稳定,可能需要进一步调查,以确定其对公司未来财务状况的影响。


对财务报表的调整: 取消递延税款

Cummins Inc.、财务报表调整

以百万计

Microsoft Excel
2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
对总资产的调整
总资产(调整前)
少: 非流动递延所得税资产净额
总资产(调整后)
负债总额的调整
负债合计(调整前)
少: 非流动递延所得税负债净额
负债合计(调整后)
对康明斯公司股东权益总额的调整
康明斯公司股东权益合计(调整前)
少: 递延所得税资产(负债)净额
康明斯公司股东权益合计(调整后)
对归属于康明斯公司的净利润进行调整
归属于康明斯公司的净利润(调整前)
更多: 递延所得税费用
归属于康明斯公司的净利润(调整后)

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

资产负债表趋势
总资产在报告期内呈现持续增长的趋势。从2019年的19737百万单位增长到2023年的32005百万单位,表明公司规模不断扩大。调整后总资产的增长趋势与总资产基本一致,表明资产调整对整体规模的影响相对有限。负债合计也呈现增长趋势,从2019年的11272百万单位增长到2023年的22101百万单位。调整后总负债的增长趋势与负债合计相似,表明负债调整对整体负债规模的影响相对有限。
股东权益合计也呈现增长趋势,从2019年的7507百万单位增长到2023年的8850百万单位,但增长速度相对资产和负债较慢。调整后股东权益总额的增长趋势与股东权益合计基本一致。2023年股东权益略有下降,需要进一步分析原因。
盈利能力趋势
归属于公司的净利润在报告期内波动。2019年为2260百万单位,2020年下降至1789百万单位,随后在2021年和2022年分别增长至2131百万单位和2151百万单位。2023年净利润大幅增长至735百万单位,表明盈利能力显著提升。调整后净利润的趋势与净利润基本一致,表明调整项目对净利润的影响相对有限。2023年调整后净利润增长更为显著,达到278百万单位。
财务结构分析
资产负债率(负债合计/总资产)在报告期内呈现上升趋势,表明公司的财务杠杆有所增加。从2019年的57.1%上升到2023年的69.0%。这可能意味着公司更多地依赖债务融资来支持其增长。需要关注负债水平对公司财务风险的影响。
股东权益占比(股东权益合计/总资产)在报告期内呈现下降趋势,从2019年的37.9%下降到2023年的27.7%。这与资产负债率的上升趋势相对应,表明公司所有者权益在总资产中的比例下降。

总体而言,数据显示公司在报告期内实现了规模的扩张,但财务杠杆有所增加。2023年盈利能力显著提升,但股东权益占比下降,需要进一步分析其潜在影响。


Cummins Inc.、财务数据:报告与调整后


调整后的财务比率: 取消递延税款(摘要)

Cummins Inc.、调整后的财务比率

Microsoft Excel
2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
净利率比率
净利率比率(未经调整)
净利率比率(调整后)
总资产周转率
总资产周转率(未经调整)
总资产周转率(调整后)
财务杠杆率
财务杠杆比率(未经调整)
财务杠杆比率(调整后)
股东权益比率回报率 (ROE)
股东权益回报率(未经调整)
股东权益回报率(调整后)
资产收益率 (ROA)
资产回报率(未经调整)
资产回报率(调整后)

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力
净利率比率和调整后净利率比率在2019年至2023年期间呈现下降趋势。从2019年的9.59%和9.57%逐步下降至2023年的2.16%和0.82%。这表明企业在销售收入中所能保留的利润比例持续降低,盈利能力受到影响。尤其2023年的降幅较为显著。
资产运营效率
总资产周转率在2020年出现明显下降,从2019年的1.19降至0.88。随后在2021年有所回升至1.01,但在2022年再次下降至0.93。2023年则进一步提升至1.06,接近2019年的水平。调整后的总资产周转率的趋势与未调整的数据基本一致。这表明企业利用资产产生收入的能力存在波动,但2023年有所改善。
财务风险
财务杠杆率和调整后的财务杠杆率在2019年至2023年期间持续上升。从2019年的2.63和2.62逐步增加至2023年的3.62和3.73。这表明企业对债务的依赖程度不断提高,财务风险也在增加。较高的财务杠杆率意味着企业承担了更高的利息支出和偿债压力。
股东回报
股东权益回报率和调整后的股东权益回报率在2020年出现显著下降,从2019年的30.11%和30.6%降至2020年的22.19%和22.71%。2021年有所回升,但2023年再次大幅下降至8.31%和3.35%。这表明企业为股东创造价值的能力在近年来有所减弱。
整体表现
资产回报率和调整后的资产回报率也呈现类似的下降趋势,从2019年的11.45%和11.69%下降至2023年的2.3%和0.9%。这与净利率和股东权益回报率的下降趋势相符,表明企业整体的盈利能力和资产利用效率都在下降。2023年的数据表明,企业在利用资产创造利润方面面临较大挑战。

总体而言,数据显示企业在2020年受到一定冲击,随后有所恢复,但2023年再次出现显著的下滑。盈利能力、资产运营效率和股东回报均有所下降,财务风险则有所增加。需要进一步分析导致这些趋势的原因,并采取相应的措施来改善企业的财务状况。


Cummins Inc.,财务比率:报告与调整后


净利率比率(调整后)

Microsoft Excel
2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于康明斯公司的净利润
净销售额
利润率
净利率比率1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
归属于康明斯公司的调整后净利润
净销售额
利润率
净利率比率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023 计算

1 净利率比率 = 100 × 归属于康明斯公司的净利润 ÷ 净销售额
= 100 × ÷ =

2 净利率比率(调整后) = 100 × 归属于康明斯公司的调整后净利润 ÷ 净销售额
= 100 × ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力概览
数据显示,归属于公司的净利润在2019年至2021年间呈现波动上升的趋势,从2260百万增长至2131百万。2022年略有增长至2151百万,但在2023年大幅下降至735百万。调整后净利润的趋势与净利润相似,同样在2021年达到峰值,随后在2023年出现显著下降,降至278百万。
净利率比率分析
净利率比率在2019年至2022年间呈现逐渐下降的趋势,从9.59%下降至7.66%。2023年,净利率比率出现大幅下降,降至2.16%。
调整后净利率比率分析
调整后净利率比率的趋势与净利率比率基本一致,同样呈现下降趋势,从2019年的9.57%下降至2023年的0.82%。调整后净利率比率的下降幅度在2023年尤为明显,表明在剔除特定项目后,盈利能力也显著降低。
趋势总结
整体而言,数据显示在2019年至2022年期间,盈利能力呈现逐渐减弱的趋势。2023年则出现了显著的盈利能力下降,无论是从净利润、调整后净利润还是净利率比率的角度来看,都表明公司面临着较大的经营压力或外部环境变化。需要进一步分析导致2023年大幅下降的具体原因。

总资产周转率(调整后)

Microsoft Excel
2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
净销售额
总资产
活动率
总资产周转率1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
净销售额
调整后总资产
活动率
总资产周转率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023 计算

1 总资产周转率 = 净销售额 ÷ 总资产
= ÷ =

2 总资产周转率(调整后) = 净销售额 ÷ 调整后总资产
= ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产
数据显示,总资产在2019年至2023年期间呈现持续增长的趋势。从2019年的19737百万单位增长到2023年的32005百万单位,增长幅度较为显著。2022年和2023年的增长尤为明显,表明资产规模扩张加速。
调整后总资产
调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致,同样呈现持续增长。从2019年的19296百万单位增长到2023年的30923百万单位。调整后总资产的数值略低于总资产,可能反映了某些资产的调整或减值。
总资产周转率
总资产周转率在观察期内波动较大。2019年为1.19,2020年显著下降至0.88,随后在2021年回升至1.01,但在2022年再次下降至0.93。2023年则回升至1.06。这种波动可能与宏观经济环境、行业周期或公司运营策略的变化有关。周转率的下降可能意味着资产利用效率降低,而周转率的上升则表明资产利用效率提高。
总资产周转率(调整后)
调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似,同样呈现波动。2019年为1.22,2020年下降至0.89,2021年回升至1.03,2022年下降至0.95,2023年回升至1.1。调整后周转率通常略高于总资产周转率,这可能表明调整后的资产更能有效转化为销售额。周转率的波动幅度与总资产周转率基本一致,反映了相似的运营和市场因素的影响。

总体而言,数据显示资产规模持续扩张,但资产周转率存在波动。2023年,资产周转率有所回升,表明资产利用效率有所改善。需要进一步分析导致周转率波动的原因,以及资产扩张对公司盈利能力的影响。


财务杠杆比率(调整后)

Microsoft Excel
2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
总资产
康明斯公司股东权益合计
偿付能力比率
财务杠杆率1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
调整后总资产
调整后康明斯公司股东权益总额
偿付能力比率
财务杠杆比率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023 计算

1 财务杠杆率 = 总资产 ÷ 康明斯公司股东权益合计
= ÷ =

2 财务杠杆比率(调整后) = 调整后总资产 ÷ 调整后康明斯公司股东权益总额
= ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产与调整后总资产
数据显示,总资产和调整后总资产在整个期间内均呈现增长趋势。从2019年到2023年,总资产从19737百万单位增长到32005百万单位,增长了约62%。调整后总资产的增长趋势相似,从19296百万单位增长到30923百万单位,增长了约60%。调整后总资产略低于总资产,这可能与某些资产的调整有关。2022年和2023年,总资产和调整后总资产的增长速度有所加快。
股东权益
康明斯公司股东权益合计和调整后股东权益总额也显示出增长的趋势,但增长速度相对较慢。股东权益合计从2019年的7507百万单位增长到2023年的8850百万单位,增长了约18%。调整后股东权益总额的增长趋势相似,从7372百万单位增长到8298百万单位,增长了约12%。值得注意的是,2023年股东权益合计略有下降。
财务杠杆率
财务杠杆率和调整后财务杠杆比率在整个期间内均呈现上升趋势。财务杠杆率从2019年的2.63上升到2023年的3.62,增长了约38%。调整后财务杠杆比率的增长趋势相似,从2.62上升到3.73,增长了约42%。这表明公司在融资时越来越依赖债务。2022年和2023年,财务杠杆率的增长速度显著加快,表明债务水平的增加速度超过了资产的增长速度。
整体趋势
总体而言,数据显示公司资产规模持续扩大,但股东权益的增长相对缓慢。财务杠杆率的上升表明公司债务水平的增加,这可能增加了财务风险。资产增长速度快于股东权益增长速度,导致财务杠杆率上升。需要进一步分析公司的盈利能力和现金流状况,以评估其偿债能力和财务可持续性。

股东权益回报率 (ROE) (调整后)

Microsoft Excel
2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于康明斯公司的净利润
康明斯公司股东权益合计
利润率
ROE1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
归属于康明斯公司的调整后净利润
调整后康明斯公司股东权益总额
利润率
股东权益回报率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023 计算

1 ROE = 100 × 归属于康明斯公司的净利润 ÷ 康明斯公司股东权益合计
= 100 × ÷ =

2 股东权益回报率(调整后) = 100 × 归属于康明斯公司的调整后净利润 ÷ 调整后康明斯公司股东权益总额
= 100 × ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力
归属于公司的净利润在2019年至2021年间呈现波动上升的趋势,从2260百万美元增长到2131百万美元,随后在2022年小幅增长至2151百万美元。然而,2023年净利润大幅下降至735百万美元,表明盈利能力显著减弱。调整后净利润的趋势与净利润相似,但幅度有所不同。调整后净利润在2023年也出现显著下降,但降幅小于净利润,为278百万美元。
股东权益
公司股东权益合计在2019年至2022年间持续增长,从7507百万美元增加到8975百万美元。2023年,股东权益略有下降,降至8850百万美元。调整后股东权益总额的趋势与股东权益合计基本一致,同样在2023年出现小幅下降,为8298百万美元。
股东回报
股东权益回报率在2019年至2021年间呈现波动上升的趋势,从30.11%增长到25.15%。2022年略有下降至23.97%,但在2023年大幅下降至8.31%,与净利润的下降趋势相符。调整后股东权益回报率的趋势与股东权益回报率相似,但数值略有差异。调整后股东权益回报率在2023年也大幅下降至3.35%。

总体而言,数据显示在2019年至2022年期间,公司在盈利能力和股东权益方面均表现出增长趋势。然而,2023年出现了显著的转折,盈利能力和股东回报率均大幅下降,股东权益也略有减少。需要进一步分析导致2023年业绩下滑的具体原因。


资产回报率 (ROA) (调整后)

Microsoft Excel
2023年12月31日 2022年12月31日 2021年12月31日 2020年12月31日 2019年12月31日
调整前
部分财务数据 (以百万计)
归属于康明斯公司的净利润
总资产
利润率
ROA1
递延所得税调整后
部分财务数据 (以百万计)
归属于康明斯公司的调整后净利润
调整后总资产
利润率
资产回报率(调整后)2

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023 计算

1 ROA = 100 × 归属于康明斯公司的净利润 ÷ 总资产
= 100 × ÷ =

2 资产回报率(调整后) = 100 × 归属于康明斯公司的调整后净利润 ÷ 调整后总资产
= 100 × ÷ =


以下是对一组年度财务数据的分析报告。

盈利能力
归属于公司的净利润在2019年至2021年间呈现波动上升的趋势,从2260百万美元增长到2131百万美元,随后在2022年小幅增长至2151百万美元。然而,2023年净利润大幅下降至735百万美元,表明盈利能力显著减弱。调整后净利润的趋势与净利润相似,但幅度有所不同。调整后净利润在2023年也出现显著下降,但降幅小于净利润,为278百万美元。
资产规模
总资产在2019年至2023年间持续增长,从19737百万美元增加到32005百万美元。增长速度在不同年份有所差异,2022年和2023年的增长幅度较大。调整后总资产的趋势与总资产基本一致,但数值略低。调整后总资产在2023年达到30923百万美元。
资产回报率
资产回报率(未经调整)在2019年达到峰值11.45%,随后在2020年大幅下降至7.91%。2021年有所回升至8.99%,但在2022年再次下降至7.1%。2023年,资产回报率进一步大幅下降至2.3%,与净利润的下降趋势相符。调整后资产回报率的趋势与未经调整的资产回报率相似,但数值略高。调整后资产回报率在2023年降至0.9%,表明资产利用效率显著降低。

总体而言,数据显示公司在2023年面临显著的盈利能力挑战,尽管资产规模持续增长,但资产回报率大幅下降,表明资产利用效率降低。净利润和调整后净利润的显著下降值得进一步关注,需要深入分析导致这一结果的原因。