价格 FCFE 比 （P/FCFE）
自由现金流与权益比率 （FCFE）
Cummins Inc., FCFE计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在2019年至2023年间的现金流表现和自由现金流与权益比率的变化趋势。在经营活动产生的现金净额方面，经历了波动。具体而言，2019年到2021年期间，该指标逐年递减，显示出公司经营活动现金流有所减弱；然而，2022年出现明显回升，达到了1962百万，2023年又显著增长至3966百万，甚至超过了2019年的水平。这表明公司在2022年和2023年度通过加强经营效率或改善运营策略，成功恢复甚至提升了现金流的生成能力。
在自由现金流与权益比率（FCFE）方面，整体呈现出较大的波动。2019年到2020年，比例由2276百万升至3798百万，说明公司在这两个年度的自由现金流有所增加，可能受益于经营效率的提高或资本支出的减少。至2021年，FCFE大幅下降至1518百万，提示该年度公司可能增加了资本支出或面临一定的运营压力，导致自由现金流出现压力。随后的2022年，FCFE再次大幅回升至3860百万，显示出公司在2022年度显著增强了自由现金流能力。到2023年，FCFE下降至1699百万，虽未回到2021年的低点，但相较2022年仍有减少，反映出公司在持续优化资金使用的同时，存在一些波动因素影响其自由现金流水平。
总体而言，公司在最近两个年度表现出财务状况的改善，尤其是在经营现金流方面实现了显著增长。自由现金流的变化反映出公司资本支出、投资或运营效率的调整，而这些波动可能对应公司战略调整或外部市场环境的变化。在未来，持续关注经营现金流的稳定性以及自由现金流的持续改善，将对评估公司财务健康水平具有重要意义。总体而言，公司在财务流动性方面展现出积极的管理成果，但需注意自由现金流的波动可能影响其持续资金运转能力和投资潜力。
价格与 FCFE 比当前
Cummins Inc., P/FCFE 计算，与基准测试的比较
| 流通在外的普通股数量 | 136,779,875 |
| 部分财务数据 (美元) | |
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万） | 1,699) |
| 每股FCFE | 12.42 |
| 当前股价 （P） | 280.29 |
| 估值比率 | |
| P/FCFE | 22.57 |
| 基准 | |
| P/FCFE竞争 对手1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 19.60 |
| Eaton Corp. plc | 37.33 |
| GE Aerospace | 70.48 |
| Honeywell International Inc. | 8.90 |
| Lockheed Martin Corp. | 13.12 |
| RTX Corp. | 105.40 |
| P/FCFE扇形 | |
| 资本货物 | 28.20 |
| P/FCFE工业 | |
| 工业 | 29.21 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
1 点击竞争对手名称查看计算结果。
如果公司的市盈率低于基准的市盈率，则公司的市盈率则相对低估。
否则，如果公司的市盈率高于基准的市盈率，则基准的市盈率则相对高估。
价格与 FCFE 比历史的
Cummins Inc., P/FCFE计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 141,856,847 | 141,375,256 | 142,426,735 | 147,657,584 | 150,269,665 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 自由现金流与权益比率 （FCFE） （单位：百万）2 | 1,699) | 3,860) | 1,518) | 3,798) | 2,276) | |
| 每股FCFE4 | 11.98 | 27.30 | 10.66 | 25.72 | 15.15 | |
| 股价1, 3 | 256.85 | 248.41 | 223.51 | 245.11 | 164.30 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/FCFE5 | 21.45 | 9.10 | 20.97 | 9.53 | 10.85 | |
| 基准 | ||||||
| P/FCFE竞争 对手6 | ||||||
| Boeing Co. | — | 120.43 | — | 6.78 | — | |
| Caterpillar Inc. | 14.39 | 24.03 | 16.36 | 25.22 | — | |
| Eaton Corp. plc | 33.65 | 28.68 | 24.43 | 25.59 | — | |
| GE Aerospace | 225.15 | 44.45 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 26.10 | 27.59 | 46.23 | 12.59 | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13.13 | 11.63 | 14.65 | 15.57 | — | |
| RTX Corp. | 7.05 | 26.71 | 35.07 | — | — | |
| P/FCFE扇形 | ||||||
| 资本货物 | 20.26 | 25.94 | — | 74.91 | — | |
| P/FCFE工业 | ||||||
| 工业 | 23.85 | 25.07 | — | 40.69 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
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3 Cummins Inc.年报提交日的收盘价
4 2023 计算
每股FCFE = FCFE ÷ 流通在外的普通股数量
= 1,699,000,000 ÷ 141,856,847 = 11.98
5 2023 计算
P/FCFE = 股价 ÷ 每股FCFE
= 256.85 ÷ 11.98 = 21.45
6 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，公司股价在观察期内整体呈现上涨趋势，从2019年的164.3美元逐步上升至2023年的256.85美元，表现出市场对其的持续认可。2020年和2022年的股价均有显著增长，尤其在2022年达到最高水平，反映出公司在该年度可能实现了良好的经营表现或市场情绪较为积极。
每股自由现金流股东权益（FCFE）在五年期间表现出一定的波动性。2019年到2020年期间，FCFE从15.15美元增长至25.72美元，体现出公司在这段时间内现金流状况的改善。然而，2021年FCFE降至10.66美元，显示出现金流压力或投资支出增加的迹象。2022年FCFE显著回升至27.3美元，表现出财务状况的修复。随之2023年下降至11.98美元，表明现金流压力再次出现或存在特殊支出影响。
股价倍数P/FCFE在不同年度表现出较大的波动，反映市场对公司未来现金流相对估值的变化。2019年P/FCFE为10.85，2020年略降至9.53，显示市场对公司现金流的预期相对保守。2021年P/FCFE大幅上升至20.97，表明市场对公司未来增长的预期显著提高，可能伴随着财务结构或者盈利能力的改善。2022年P/FCFE降至9.1，显示市场预期相对谨慎或现金流改善带来的估值调整。2023年P/FCFE大幅上升至21.45，体现市场对公司未来现金流的增长潜力仍持较为乐观的态度或其估值水平较高。
整体来看，公司股价与每股FCFE、以及P/FCFE的波动紧密相关，反映出市场对其财务表现和未来预期的敏感性。公司在此期间经历了几次明显的变化，可能受到行业环境、宏观经济因素以及公司自身经营策略调整的影响。未来的走势仍需关注其现金流管理能力及市场信心的变化，以更全面地评估其财务健康和成长潜力。