普通股估值比率
估价比率衡量与特定债权（例如，企业所有权份额）相关的资产或缺陷（例如，收益）的数量。
当前估值比率
Cummins Inc.、当前估值比率
| Cummins Inc. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | 资本货物 | 工业 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 | |||||||||||||
| 当前股价 （P） | $280.29 | ||||||||||||
| 流通在外的普通股数量 | 136,779,875 | ||||||||||||
| 增长率 (g) | 16.63% | ||||||||||||
| 每股收益 (EPS) | $5.37 | ||||||||||||
| 明年预期每股收益 | $6.27 | ||||||||||||
| 每股营业利润 | $12.87 | ||||||||||||
| 每股销售额 | $249.05 | ||||||||||||
| 每股账面价值 (BVPS) | $64.70 | ||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||
| 市净收入比 （P/E） | 52.16 | — | 18.78 | 36.06 | 44.21 | 24.62 | 19.88 | 44.82 | 34.94 | 30.44 | |||
| 价格与明年预期收益比率 | 44.72 | — | 15.02 | 33.81 | 43.57 | 21.40 | 13.86 | 44.18 | 35.10 | 28.69 | |||
| 市盈率增速 (PEG) | 3.14 | — | 0.75 | 5.43 | 29.70 | 1.64 | 0.46 | 30.95 | — | 5.00 | |||
| 营业收入价格比 （P/OP） | 21.77 | — | 15.51 | 29.53 | 35.44 | 18.88 | 15.13 | 32.72 | 31.15 | 25.46 | |||
| 市盈率 （P/S） | 1.13 | 2.68 | 3.30 | 5.50 | 8.25 | 3.65 | 1.49 | 2.65 | 3.15 | 2.52 | |||
| 市净率 （P/BV） | 4.33 | — | 10.40 | 7.40 | 14.99 | 7.54 | 16.75 | 3.56 | 9.67 | 8.39 | |||
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31).
如果公司的估值比率低于基准的估值比率，那么公司股票就相对被低估了。
否则，如果公司的估值比率高于基准的估值比率，那么公司股票就相对高估了。
历史估值比率（摘要）
Cummins Inc.、历史估值比率
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
从财务比率的变化趋势来看，公司的市净收入比（价格与每股收益的比率）在2020年达到高峰后，呈现出一定的波动。具体而言，2019年该比率较低，为10.92，随后在2020年显著上升至20.23，反映出投资者对公司未来盈利能力的预期增强或股价上涨。在2021年，该比率有所回落至14.94，但在2022年再次上涨至16.33，2023年则骤升至49.57，显示出投资者对公司未来盈利增长具有极高的预期或市场对其股价的推升作用变得强烈。
营业收入价格比（市盈率）基本上表现出类似的趋势，2019年为9.14，2020年显著上升至15.95，说明市场对公司盈利能力的认可增强。虽然后续几年的数据有所波动，但整体在2022年后保持相对平稳，2023年达到20.69的高点。这表明市场对公司盈利的预期长时间处于较高水平，尤其是在2023年，预期较2022年明显增强。
市盈率（P/S）在2019年为1.05，此后逐步升高，2020年达到1.83，说明公司销售收入的市场估值有所增强。之后的几年中，P/S比率略有下降，至2022年的1.25，但在2023年再次降低至1.07，表明尽管销售收入的估值有所波动，但整体保持在较低水平，显示市场可能在调整或对未来收入增长持谨慎态度。
市净率（P/BV）从2019年的3.29逐步上升至2020年的4.49，反映出公司账面价值的市场价值被高估的程度增强。之后的年中略有回落，至2021年为3.76，但整体保持在较高水平，2023年达到4.12，暗示投资者对公司资产价值的认可持续增强，市场对其潜在资产价值持积极态度。
总体来看，公司的主要财务比率在2020年左右经历了显著的上升，反映出市场对其盈利能力和资产价值的高度预期。尽管在之后的年份中，这些比率有所波动，但大多仍保持在较高水平，尤其是在2023年，相关比率显示出投资者对公司未来增长前景的乐观预期较强。与此同时，这也可能提示公司股票价格已经较高，投资风险较大，市场对公司未来发展的乐观程度明显上升而可能存在估值偏高的风险。
市净收入比 （P/E）
Cummins Inc.、 P/E计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 141,856,847 | 141,375,256 | 142,426,735 | 147,657,584 | 150,269,665 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 归属于康明斯公司的净利润 (以百万计) | 735) | 2,151) | 2,131) | 1,789) | 2,260) | |
| 每股收益 (EPS)2 | 5.18 | 15.21 | 14.96 | 12.12 | 15.04 | |
| 股价1, 3 | 256.85 | 248.41 | 223.51 | 245.11 | 164.30 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/E4 | 49.57 | 16.33 | 14.94 | 20.23 | 10.92 | |
| 基准 | ||||||
| P/E竞争 对手5 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 15.55 | 19.15 | 16.82 | 36.80 | — | |
| Eaton Corp. plc | 35.88 | 27.93 | 27.77 | 37.46 | — | |
| GE Aerospace | 16.18 | — | — | 19.67 | — | |
| Honeywell International Inc. | 22.73 | 26.97 | 23.14 | 29.63 | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.35 | 20.48 | 16.70 | 13.44 | — | |
| RTX Corp. | 38.31 | 27.59 | 36.79 | — | — | |
| P/E扇形 | ||||||
| 资本货物 | 25.10 | 40.21 | 57.31 | 123.55 | — | |
| P/E工业 | ||||||
| 工业 | 24.85 | 36.06 | 35.59 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 2023 计算
EPS = 归属于康明斯公司的净利润 ÷ 流通在外的普通股数量
= 735,000,000 ÷ 141,856,847 = 5.18
3 Cummins Inc.年报提交日的收盘价
4 2023 计算
P/E = 股价 ÷ EPS
= 256.85 ÷ 5.18 = 49.57
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
从股价的变动趋势来看，2019年至2023年期间，股价整体呈现上升趋势，尤其是在2020年底前后显著增加，之后虽有所波动，但整体价格水平保持在较高水平，2023年达到256.85美元，显示出投资者对于公司的持续关注和潜在的增长预期。
每股收益（EPS）在2019年至2022年期间表现出较为平稳的增长趋势，从15.04美元增长至15.21美元，说明公司利润保持了相对稳定的增长态势。然而，2023年的每股收益显著下降至5.18美元，跌幅较大，可能反映出该年度公司盈利能力受到了压力或其他非经常性事项的影响。
财务比率（P/E）在2019年至2022年间存在波动，值从10.92上升到20.23，然后略微调整至16.33，显示市场对公司未来盈利预期的波动。2023年P/E显著上升至49.57，表明市场对公司未来增长仍持乐观态度，尽管实际每股收益有所下降，但投资者可能由于市场情绪或行业背景等因素，仍然对其未来增长潜力保持高度关注。
总体来看，股价的持续上涨反映了市场对公司品牌价值或行业地位的认可，尽管2023年的盈利指标出现下滑，但投资者对未来前景依然表现出较强的信心。公司应关注盈利能力的改善，以确保股价与基本面之间的良好匹配，避免潜在的估值风险。同时，财务比率的剧烈变化提示公司需要持续优化财务结构与盈利模式，以实现其长期稳定发展的目标。
营业收入价格比 （P/OP）
Cummins Inc.、 P/OP计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 141,856,847 | 141,375,256 | 142,426,735 | 147,657,584 | 150,269,665 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 营业收入 (以百万计) | 1,761) | 2,929) | 2,706) | 2,269) | 2,700) | |
| 每股营业利润2 | 12.41 | 20.72 | 19.00 | 15.37 | 17.97 | |
| 股价1, 3 | 256.85 | 248.41 | 223.51 | 245.11 | 164.30 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/OP4 | 20.69 | 11.99 | 11.76 | 15.95 | 9.14 | |
| 基准 | ||||||
| P/OP竞争 对手5 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.40 | 16.25 | 15.87 | 24.23 | — | |
| Eaton Corp. plc | 29.72 | 22.78 | 19.33 | 25.83 | — | |
| GE Aerospace | 27.11 | 19.88 | 17.46 | 25.64 | — | |
| Honeywell International Inc. | 18.15 | 20.84 | 20.68 | 24.86 | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.49 | 14.06 | 11.56 | 10.63 | — | |
| RTX Corp. | 34.37 | 26.48 | 28.68 | — | — | |
| P/OP扇形 | ||||||
| 资本货物 | 22.37 | 25.20 | 22.96 | 70.31 | — | |
| P/OP工业 | ||||||
| 工业 | 20.78 | 19.86 | 22.38 | 68.31 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 2023 计算
每股营业利润 = 营业收入 ÷ 流通在外的普通股数量
= 1,761,000,000 ÷ 141,856,847 = 12.41
3 Cummins Inc.年报提交日的收盘价
4 2023 计算
P/OP = 股价 ÷ 每股营业利润
= 256.85 ÷ 12.41 = 20.69
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，公司的股价在过去五年间总体呈上升趋势，从2019年的164.3美元逐步增长至2023年的256.85美元，表现出市场对其未来发展的持续信心。尽管在2020年受到特定经济环境影响，股价仍实现显著增长，反映出企业的市场表现具备一定的韧性。
在每股营业利润方面，数据显示尚有一定波动。2019年为17.97美元，随后2020年略有下降至15.37美元，但在2021年回升至19美元，2022年进一步增长至20.72美元。2023年则出现下降，降至12.41美元。这一变化可能表明公司盈利的波动性或外部市场环境的变化对盈利能力产生了影响。
P/OP财务比率在分析期内也经历了较大幅度的变化。2019年为9.14，随后在2020年大幅上升至15.95，显示投资者当年对公司盈利的预期提升。2021年略有下降至11.76，2022年略微回升至11.99，示意市场预期变动较为稳定，但总体比率较高显示公司股价相对营业利润的倍数在增长。到2023年，P/OP迅速上升至20.69，意味着市场对公司未来盈利增长的预期显著增强，或反映出公司股价的快速上涨而盈利增长未能完全同步。
综上所述，公司股价整体表现向好，反映市场信心增强。盈利能力（每股营业利润）显示出一定的波动，需关注盈利的持续增长状况。而P/OP比率的变化则提示市场对公司未来增长潜力的预期逐步升高，尤其是2023年比率的显著提升，值得持续关注其背后的驱动因素。整体来看，企业展现出良好的市场引力，但盈利增长的稳定性仍需关注，以确保未来的财务健康与长远发展。
市盈率 （P/S）
Cummins Inc.、 P/S计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 141,856,847 | 141,375,256 | 142,426,735 | 147,657,584 | 150,269,665 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 净销售额 (以百万计) | 34,065) | 28,074) | 24,021) | 19,811) | 23,571) | |
| 每股销售额2 | 240.14 | 198.58 | 168.66 | 134.17 | 156.86 | |
| 股价1, 3 | 256.85 | 248.41 | 223.51 | 245.11 | 164.30 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/S4 | 1.07 | 1.25 | 1.33 | 1.83 | 1.05 | |
| 基准 | ||||||
| P/S竞争 对手5 | ||||||
| Boeing Co. | 1.66 | 1.90 | 1.87 | 1.96 | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.52 | 2.27 | 2.26 | 2.83 | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.98 | 3.31 | 3.03 | 2.96 | — | |
| GE Aerospace | 2.30 | 1.20 | 1.50 | 1.41 | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.51 | 3.78 | 3.73 | 4.34 | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 1.57 | 1.78 | 1.57 | 1.40 | — | |
| RTX Corp. | 1.78 | 2.14 | 2.21 | 1.95 | — | |
| P/S扇形 | ||||||
| 资本货物 | 2.26 | 2.09 | 2.09 | 2.11 | — | |
| P/S工业 | ||||||
| 工业 | 2.06 | 1.80 | 2.07 | 2.14 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 2023 计算
每股销售额 = 净销售额 ÷ 流通在外的普通股数量
= 34,065,000,000 ÷ 141,856,847 = 240.14
3 Cummins Inc.年报提交日的收盘价
4 2023 计算
P/S = 股价 ÷ 每股销售额
= 256.85 ÷ 240.14 = 1.07
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，股价呈现出整体上升的趋势，尽管经历了起伏。具体来看，股价从2019年底的164.3美元逐步上升至2023年底的256.85美元，显示出一定程度的增长动力，特别是在2020年之后，股价有较明显的提升。
每股销售额方面，从2019年的156.86美元有所下降至2020年的134.17美元，但随后逐步回升并超越前一年的水平。到2021年堆积到168.66美元，接着在2022年增长到198.58美元，最终在2023年达到240.14美元。这显示公司在销售能力方面逐步改善，销售额的增长可能反映出市场需求的增强或销售策略的改善。
财务比率P/S（市销率）在观察期内表现出较大的波动。2019年为1.05，随后在2020年显著上升至1.83，说明市场对公司未来增长的预期有所提升。然而，2021年P/S降至1.33，随后在2022年轻微下降至1.25，2023年进一步减少至1.07。这可能表明市场对公司未来盈利潜力的预期有所减弱或公司股价相较于销售额增长趋于稳定甚至略有贬值。
综合来看，股价的整体上升与销售额的逐步改善相对应，显示公司在行业中的市场位置有所增强。P/S比率的波动反映出市场对公司未来成长性存在不同阶段的预期变化，尤其是在2020年之后，可能受到宏观经济环境或行业特定因素的影响。未来，持续关注销售增长的动因以及市场估值的变化，将有助于更全面理解公司的财务表现和市场预期。
市净率 （P/BV）
Cummins Inc.、 P/BV计算，与基准测试的比较
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | 141,856,847 | 141,375,256 | 142,426,735 | 147,657,584 | 150,269,665 | |
| 部分财务数据 (美元) | ||||||
| 康明斯公司股东权益合计 (以百万计) | 8,850) | 8,975) | 8,474) | 8,062) | 7,507) | |
| 每股账面价值 (BVPS)2 | 62.39 | 63.48 | 59.50 | 54.60 | 49.96 | |
| 股价1, 3 | 256.85 | 248.41 | 223.51 | 245.11 | 164.30 | |
| 估值比率 | ||||||
| P/BV4 | 4.12 | 3.91 | 3.76 | 4.49 | 3.29 | |
| 基准 | ||||||
| P/BV竞争 对手5 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 8.25 | 8.09 | 6.62 | 7.20 | — | |
| Eaton Corp. plc | 6.07 | 4.04 | 3.63 | 3.54 | — | |
| GE Aerospace | 5.43 | 2.43 | 2.64 | 2.89 | — | |
| Honeywell International Inc. | 8.11 | 8.02 | 6.91 | 8.07 | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.54 | 12.67 | 9.62 | 15.27 | — | |
| RTX Corp. | 2.05 | 1.97 | 1.95 | 1.53 | — | |
| P/BV扇形 | ||||||
| 资本货物 | 6.94 | 5.31 | 4.77 | 5.05 | — | |
| P/BV工业 | ||||||
| 工业 | 6.85 | 5.50 | 5.44 | 5.89 | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 2023 计算
BVPS = 康明斯公司股东权益合计 ÷ 流通在外的普通股数量
= 8,850,000,000 ÷ 141,856,847 = 62.39
3 Cummins Inc.年报提交日的收盘价
4 2023 计算
P/BV = 股价 ÷ BVPS
= 256.85 ÷ 62.39 = 4.12
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
从数据中可以观察到，股价在2019年至2023年间整体呈现上升趋势。2019年年底的股价为164.3美元，随后逐步上涨，至2020年底达到245.11美元，之后略有波动，但整体保持在较高水平，2023年年底为256.85美元。这表明公司股票在这段时间内获得了市场的持续关注和一定的价值认可。
每股账面价值（BVPS）也显示出持续增长的趋势。2019年为49.96美元，经过几年的稳步提升，到2022年底达到63.48美元，尽管在2023年略有下降至62.39美元，但整体仍明显高于2019年。这说明公司的净资产每股部分大致呈增长，反映出财务稳健或资本积累的积累过程。
财务比率P/BV在不同年份的变化显示市场对公司资产价值的估值存在一定波动。2019年的P/BV为3.29，2020年显著上升至4.49，随后在2021年回落至3.76，2022年略微上升至3.91，2023年略有上升至4.12。这说明市场对公司每一单位账面价值的溢价在2020年达到峰值，之后略有回调，但整体仍维持在较高水平，反映出市场对公司资产质量的持续认可，特别是在2020年期间的溢价显著提升，可能因公司当年的表现、行业条件或市场情绪等因素共同影响。
综上所述，公司的股价及每股账面价值在观察期内表现出稳步上升的态势，市场对公司的资产价值和未来发展持相对乐观的态度。P/BV比率的变化提示市场在不同年份对公司估值的偏好存在一定波动，但整体高于2019年的水平，彰显出市场对公司财务实力和资产质量的持续认可。这些趋势对于评估公司未来潜力和投资价值具有一定的参考意义，但还应结合其他财务指标和宏观经济因素进行全面分析。