债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Cummins Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 总债务1 | ÷ | 康明斯公司股东权益合计1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.76 | = | 6,696) | ÷ | 8,850) |
| 2022年12月31日 | 0.88 | = | 7,855) | ÷ | 8,975) |
| 2021年12月31日 | 0.49 | = | 4,159) | ÷ | 8,474) |
| 2020年12月31日 | 0.52 | = | 4,164) | ÷ | 8,062) |
| 2019年12月31日 | 0.32 | = | 2,367) | ÷ | 7,507) |
| 2018年12月31日 | 0.34 | = | 2,476) | ÷ | 7,348) |
| 2017年12月31日 | 0.28 | = | 2,006) | ÷ | 7,259) |
| 2016年12月31日 | 0.27 | = | 1,856) | ÷ | 6,875) |
| 2015年12月31日 | 0.22 | = | 1,639) | ÷ | 7,406) |
| 2014年12月31日 | 0.22 | = | 1,698) | ÷ | 7,749) |
| 2013年12月31日 | 0.23 | = | 1,740) | ÷ | 7,510) |
| 2012年12月31日 | 0.12 | = | 775) | ÷ | 6,603) |
| 2011年12月31日 | 0.14 | = | 783) | ÷ | 5,492) |
| 2010年12月31日 | 0.18 | = | 843) | ÷ | 4,670) |
| 2009年12月31日 | 0.19 | = | 704) | ÷ | 3,773) |
| 2008年12月31日 | 0.22 | = | 698) | ÷ | 3,230) |
| 2007年12月31日 | 0.20 | = | 674) | ÷ | 3,409) |
| 2006年12月31日 | 0.29 | = | 811) | ÷ | 2,802) |
| 2005年12月31日 | 0.73 | = | 1,367) | ÷ | 1,864) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
1 以百万计
从整体趋势来看，该公司总债务在2005年至2023年间表现出显著的波动。在2005年时总债务为1367百万，随后其数值经历了一段时间的波动，最低点出现在2006年为811百万，之后逐步上升，到2011年略有回落，再之后开始快速增长。特别是在2017年之后，债务达到峰值，为2018年的4164百万，之后出现一些波动但总体保持在较高水平，2023年已达到6696百万水平。这表明公司在近年逐步增加了债务规模，可能用于资本支出、并购或其他战略投资用途。
股东权益方面，数值呈逐步上升的趋势。从2005年的1864百万增长到2023年的8850百万，期间保持了较为稳健的增长态势。尽管在个别年份存在一定的波动，但整体来看，股东权益持续增加，反映出公司在资本积累和盈利能力方面的改善或再投资策略的实施。
债务与股东权益比率反映了公司财务杠杆的变动。从2005年的0.73逐渐下降至2008年的0.12，显示出公司在早期通过减少债务相对增强了财务稳健性。而在随后几年中，比率逐步上升，尤其是在2016年之后明显增加，达到2023年的0.76。这一变化表明公司在近几年增加债务规模的同时，其债务相对于权益的比重也明显上升，提示风险逐步攀升，财务杠杆水平趋于增加，可能伴随资本结构调整或扩张战略的执行。
总体而言，该公司在2005至2023年期间经历了由财务稳健向增债扩张的转变。资产负债结构发生了明显变化，债务占比逐步上升，而股东权益持续增长，反映其在资本扩张和财务杠杆应用方面的策略调整。这一趋势提示公司在追求增长的同时，也需要关注债务水平对财务风险的潜在影响，维持适度的财务安全边际将是未来的重要任务。
与竞争对手的比较
Cummins Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Cummins Inc. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.76 | — | 1.94 | 0.49 | 0.77 | 1.29 | 2.55 | 0.73 |
| 2022年12月31日 | 0.88 | — | 2.33 | 0.51 | 0.89 | 1.17 | 1.68 | 0.44 |
| 2021年12月31日 | 0.49 | — | 2.29 | 0.52 | 0.87 | 1.06 | 1.07 | 0.43 |
| 2020年12月31日 | 0.52 | — | 2.42 | 0.54 | 2.11 | 1.28 | 2.02 | 0.44 |
| 2019年12月31日 | 0.32 | — | 2.58 | 0.52 | 3.21 | 0.87 | 4.05 | 1.04 |
| 2018年12月31日 | 0.34 | 40.85 | 2.60 | 0.47 | 3.55 | 0.89 | 9.04 | 1.18 |
| 2017年12月31日 | 0.28 | 31.32 | 2.55 | 0.45 | 2.09 | 1.04 | — | 0.93 |
| 2016年12月31日 | 0.27 | 12.18 | 2.80 | 0.56 | 1.80 | 0.81 | 9.45 | 0.87 |
| 2015年12月31日 | 0.22 | 1.57 | 2.57 | 0.56 | 2.02 | 0.66 | 4.62 | 0.75 |
| 2014年12月31日 | 0.22 | 1.05 | 2.35 | 0.57 | 2.85 | 0.49 | 1.81 | 0.63 |
| 2013年12月31日 | 0.23 | 0.65 | 1.81 | 0.57 | 2.93 | 0.51 | 1.25 | 0.64 |
| 2012年12月31日 | 0.12 | 1.77 | 2.29 | 0.72 | 3.37 | 0.58 | 157.90 | 0.90 |
| 2011年12月31日 | 0.14 | 3.52 | 2.69 | 0.51 | 3.89 | 0.70 | 6.45 | 0.47 |
| 2010年12月31日 | 0.18 | 4.49 | 2.63 | 0.47 | 4.02 | 0.62 | 1.35 | 0.48 |
| 2009年12月31日 | 0.19 | 6.07 | 3.62 | 0.51 | 4.35 | 0.86 | 1.22 | 0.49 |
| 2008年12月31日 | 0.22 | — | 5.84 | 0.68 | 5.00 | 1.17 | 1.24 | 0.72 |
| 2007年12月31日 | 0.20 | 0.91 | 3.20 | 0.66 | 4.45 | 0.83 | 0.44 | 0.43 |
| 2006年12月31日 | 0.29 | 2.01 | 3.98 | 0.63 | 3.85 | 0.52 | 0.64 | 0.46 |
| 2005年12月31日 | 0.73 | 0.97 | 3.05 | 0.65 | 3.39 | 0.45 | 0.61 | 0.48 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与工业部门的比较： 资本货物
Cummins Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| Cummins Inc. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.76 | 1.54 |
| 2022年12月31日 | 0.88 | 1.33 |
| 2021年12月31日 | 0.49 | 1.26 |
| 2020年12月31日 | 0.52 | 1.75 |
| 2019年12月31日 | 0.32 | 2.08 |
| 2018年12月31日 | 0.34 | 2.03 |
| 2017年12月31日 | 0.28 | 1.74 |
| 2016年12月31日 | 0.27 | 1.60 |
| 2015年12月31日 | 0.22 | 1.64 |
| 2014年12月31日 | 0.22 | 2.06 |
| 2013年12月31日 | 0.23 | 2.00 |
| 2012年12月31日 | 0.12 | 2.56 |
| 2011年12月31日 | 0.14 | 3.04 |
| 2010年12月31日 | 0.18 | 3.10 |
| 2009年12月31日 | 0.19 | 3.46 |
| 2008年12月31日 | 0.22 | 4.19 |
| 2007年12月31日 | 0.20 | 3.21 |
| 2006年12月31日 | 0.29 | 3.02 |
| 2005年12月31日 | 0.73 | 2.53 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).
与行业比较： 工业
Cummins Inc.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 工业
| Cummins Inc. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2023年12月31日 | 0.76 | 1.52 |
| 2022年12月31日 | 0.88 | 1.42 |
| 2021年12月31日 | 0.49 | 1.37 |
| 2020年12月31日 | 0.52 | 1.82 |
| 2019年12月31日 | 0.32 | 1.82 |
| 2018年12月31日 | 0.34 | 1.85 |
| 2017年12月31日 | 0.28 | 1.65 |
| 2016年12月31日 | 0.27 | 1.54 |
| 2015年12月31日 | 0.22 | 1.51 |
| 2014年12月31日 | 0.22 | 1.89 |
| 2013年12月31日 | 0.23 | 1.79 |
| 2012年12月31日 | 0.12 | 2.29 |
| 2011年12月31日 | 0.14 | 2.60 |
| 2010年12月31日 | 0.18 | 2.68 |
| 2009年12月31日 | 0.19 | 3.01 |
| 2008年12月31日 | 0.22 | 3.54 |
| 2007年12月31日 | 0.20 | 2.73 |
| 2006年12月31日 | 0.29 | 2.49 |
| 2005年12月31日 | 0.73 | 2.42 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2013-12-31), 10-K (报告日期： 2012-12-31), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-K (报告日期： 2010-12-31), 10-K (报告日期： 2009-12-31), 10-K (报告日期： 2008-12-31), 10-K (报告日期： 2007-12-31), 10-K (报告日期： 2006-12-31), 10-K (报告日期： 2005-12-31).