流动性比率分析
流动性比率（摘要）
Emerson Electric Co.、流动性比率
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | 2014年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流动资金比率 | 1.19 | 1.07 | 1.64 | 1.24 | 1.29 | 1.29 | |
| 速动流动性比率 | 0.83 | 0.72 | 1.22 | 0.73 | 0.95 | 0.97 | |
| 现金流动比率 | 0.25 | 0.18 | 0.61 | 0.40 | 0.39 | 0.37 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30).
从流动资金比率的变化趋势来看，该比率在2014年至2015年保持稳定，为1.29，随后在2016年略微下降至1.24，但在2017年大幅上升至1.64，显示公司在2017年期间具有更强的短期偿债能力。2018年略有回落至1.07，但在2019年再度上升至1.19，整体呈现出一种波动上升的趋势，表明公司短期资产的充裕程度存在一定变化，整体保持在适度范围内。
速动流动性比率显示出较为波动的趋势。该比率在2014年和2015年分别为0.97和0.95，显示公司在短期偿债能力方面基本稳定，但到2016年显著下降至0.73，反映出短期资产的流动性有所减弱。随后在2017年大幅回升至1.22，超出1的水平，显示财务状况短期偿债能力增强。2018年再次下降至0.72，至2019年略有改善至0.83，整体表现出一定的波动，但2020年前后短期偿债能力总体上偏强。
现金流动比率在整个时期内表现出较大的波动。2014年和2015年分别为0.37和0.39，显示公司用现金流应付短期负债的能力较低。2016年略微上升到0.4，但在2017年大幅跃升至0.61，说明现金储备或现金流状况有所改善。随后在2018年骤降至0.18，说明现金流紧张，偿债能力减弱，但在2019年有所反弹至0.25，虽未回到高点，但表现出一定的改善。整体来看，现金流动比率波动较大，反映出公司现金流管理存在一定的不稳定性。
综上所述，该公司在2017年表现出较强的短期偿债能力，特别是在流动资金比率和速动比率方面显示出较好的增长趋势。尽管在某些年份存在波动，但整体财务结构展现出一定的弹性。现金流动比率的波动提示公司在现金流管理方面可能面临一定挑战，但整体趋势显示公司具备一定的短期偿付能力。未来若能维持稳定的现金流和持续改善流动性指标，将有助于公司强化财务稳健性。
流动资金比率
Emerson Electric Co.，流动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | 2014年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 流动资产 | 7,139) | 6,619) | 8,252) | 9,960) | 10,049) | 10,867) | |
| 流动负债 | 5,976) | 6,164) | 5,045) | 8,008) | 7,800) | 8,454) | |
| 流动比率 | |||||||
| 流动资金比率1 | 1.19 | 1.07 | 1.64 | 1.24 | 1.29 | 1.29 | |
| 基准 | |||||||
| 流动资金比率竞争 对手2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30).
1 2019 计算
流动资金比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
= 7,139 ÷ 5,976 = 1.19
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据财务数据的分析，流动资产呈现出逐年波动下降的趋势，从2014年的大约10,867百万下降至2018年的约6,619百万，随后略有回升至2019年的7,139百万。此变化可能反映公司在某些年份减少了现金、存货或应收账款等流动资产，或进行了资产重组。相比之下，流动负债在2014年至2019年期间整体表现出一定的波动，特别是在2017年显著下降至约5,045百万，之后略有回升至5,976百万。这一变化可能受公司偿债策略、新的借款安排或偿还债务的影响。
流动资金比率在此期间经历了较大波动。2014年至2016年期间，此比率相对稳定，约为1.24至1.29，显示公司在流动性上保持较好的安全边际。然而，到了2017年，比率急升至1.64，可能意味着公司增强了流动性应对短期债务的能力，或者调整了流动资产分布。随后在2018年和2019年，比例回落到介于1.07到1.19之间，反映出流动资产相对流动负债的比重有所降低，或流动资产出现了一定的减少，导致流动性水平略有下降但仍维持在合理范围内。
总体来看，公司在分析期间经历了流动资产的减退和一些结构性调整，同时流动负债在不同时间点有所变化。虽然短期财务指标显示出一定波动，但流动资金比率基本保持在1.2左右，表明公司在短期偿债能力方面仍具有一定的储备。然而，持续的流动资产减少可能对未来的流动性构成压力，建议关注公司是否采取措施改善资产结构或增加流动资产以保障运营的灵活性。
速动流动性比率
Emerson Electric Co.、速动流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | 2014年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 现金及等价物 | 1,494) | 1,093) | 3,062) | 3,182) | 3,054) | 3,149) | |
| 应收账款，减去备抵 | 2,985) | 3,344) | 3,072) | 2,701) | 4,319) | 5,019) | |
| 未开票应收账款（合同资产） | 456) | —) | —) | —) | —) | —) | |
| 速动资产合计 | 4,935) | 4,437) | 6,134) | 5,883) | 7,373) | 8,168) | |
| 流动负债 | 5,976) | 6,164) | 5,045) | 8,008) | 7,800) | 8,454) | |
| 流动比率 | |||||||
| 速动流动性比率1 | 0.83 | 0.72 | 1.22 | 0.73 | 0.95 | 0.97 | |
| 基准 | |||||||
| 速动流动性比率竞争 对手2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30).
1 2019 计算
速动流动性比率 = 速动资产合计 ÷ 流动负债
= 4,935 ÷ 5,976 = 0.83
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
- 速动资产变化趋势
- 从2014年到2019年，速动资产总额经历了波动下降。从2014年的8168百万逐步下降至2016年的5883百万，随后略有回升至2017年的6134百万，但总体仍低于2014年的水平，到2018年进一步减少至4437百万，2019年略有回升至4935百万，显示在分析期间速动资产整体呈现出波动下降的趋势，尤其是在2015年至2018年间，减幅较为显著。
- 流动负债变化趋势
- 流动负债自2014年起整体上升，从8454百万增加至2018年的6164百万，2019年略微减少至5976百万。期间经历了较明显的增长，尤其在2015年至2018年间波动较大，显示公司短期负债相较基准期持续增加，呈现出一定的流动负债压力。
- 速动流动性比率变化分析
- 速动流动性比率在2014年为0.97，略有下降至2015年的0.95，到2016年降至0.73，表明该时期速动资产相对流动负债的覆盖能力有所减弱。在2017年比率显著上升至1.22，恢复到高于1的水平，意味着速动资产短期偿债能力得到了强化，但在2018年再次下降至0.72，随后在2019年回升至0.83，虽有一定的改善，但整体仍显示波动。整体而言，该比率的变化反映出公司短期偿债能力受到一定的影响，尤其是在2016年和2018年，表现出短期偿债压力较大。
- 综合分析
- 在分析期间，公司的速动资产呈现出逐步减少的趋势，尤其是在2015年到2016年期间，速动资产的持续下降可能影响短期偿债能力。与此同时，流动负债有所增加，尤其是在2014年至2018年间的上升趋势，进一步压缩了公司的流动性空间。速动流动性比率的波动反映出公司在不同年份中短期偿债能力存在不稳定状态，尤其在2016年和2018年期间，公司短期偿债能力显著减弱。整体而言，公司在此期间面临的流动性压力有所增加，需关注资产结构和负债管理以改善短期偿债能力。除某些年份比率有所改善外，整体变化显示公司需持续优化流动资产和负债的结构，以确保良好的财务稳健性。
现金流动比率
Emerson Electric Co.、现金流动性比率计算，与基准测试的比较
| 2019年9月30日 | 2018年9月30日 | 2017年9月30日 | 2016年9月30日 | 2015年9月30日 | 2014年9月30日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||
| 现金及等价物 | 1,494) | 1,093) | 3,062) | 3,182) | 3,054) | 3,149) | |
| 现金资产总额 | 1,494) | 1,093) | 3,062) | 3,182) | 3,054) | 3,149) | |
| 流动负债 | 5,976) | 6,164) | 5,045) | 8,008) | 7,800) | 8,454) | |
| 流动比率 | |||||||
| 现金流动比率1 | 0.25 | 0.18 | 0.61 | 0.40 | 0.39 | 0.37 | |
| 基准 | |||||||
| 现金流动比率竞争 对手2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30).
1 2019 计算
现金流动比率 = 现金资产总额 ÷ 流动负债
= 1,494 ÷ 5,976 = 0.25
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从现金资产总额的变化趋势来看，除了2018年出现较大下降外，整体上呈现出波动的趋势。在2014年至2017年期间，现金资产总额基本保持在3000万至3200万的水平，但在2018年大幅下降至1093万，随后在2019年有所回升至1494万。这一变化可能反映了期间公司的现金流状况受到某些特殊因素的影响，尤其是在2018年出现的明显下降需要进一步的财务细节分析以确认具体原因。
关于流动负债，自2014年至2019年总体上呈现上升趋势，尤其是在2017年之后较为明显。2008年之前，流动负债的数值基本在8000万左右，在2017年达到最高点，之后略有下降至5976万。这表明公司在持续增加短期负债规模，但变化幅度较为温和，显示出一定的流动性管理稳定性。然而，流动负债的规模较现金资产明显更大，可能提示短期偿债压力较大，潜在的资金压力需关注。
现金流动比率作为反映公司流动性状况的财务比率，数据显示，从2014年到2017年逐步上升，从0.37到0.61，体现出公司在此期间的流动性状况逐渐改善，但在2018年出现大幅度下降至0.18，说明当年度公司的短期偿债能力明显降低，流动资产与流动负债之间的安全边际缩小。2019年比率略有改善至0.25，但仍远低于2017年的高点，表明公司在短期偿债方面仍面临一定压力。这一趋势提示公司在部分年份可能存在流动性紧张的风险，需持续关注现金资产的稳定性及流动性管理措施。