债务与股东权益比率
自 2005 年以来
计算
Emerson Electric Co.、债务与股东权益比率、长期趋势计算
| 债务与股东权益比率 | = | 短期借款和长期债务1 | ÷ | 普通股股东权益1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019年9月30日 | 0.69 | = | 5,721) | ÷ | 8,233) |
| 2018年9月30日 | 0.53 | = | 4,760) | ÷ | 8,947) |
| 2017年9月30日 | 0.53 | = | 4,656) | ÷ | 8,718) |
| 2016年9月30日 | 0.88 | = | 6,646) | ÷ | 7,568) |
| 2015年9月30日 | 0.85 | = | 6,842) | ÷ | 8,081) |
| 2014年9月30日 | 0.60 | = | 6,024) | ÷ | 10,119) |
| 2013年9月30日 | 0.53 | = | 5,642) | ÷ | 10,585) |
| 2012年9月30日 | 0.51 | = | 5,293) | ÷ | 10,295) |
| 2011年9月30日 | 0.50 | = | 5,201) | ÷ | 10,399) |
| 2010年9月30日 | 0.52 | = | 5,066) | ÷ | 9,792) |
| 2009年9月30日 | 0.53 | = | 4,575) | ÷ | 8,555) |
| 2008年9月30日 | 0.50 | = | 4,518) | ÷ | 9,113) |
| 2007年9月30日 | 0.43 | = | 3,776) | ÷ | 8,772) |
| 2006年9月30日 | 0.49 | = | 4,026) | ÷ | 8,154) |
| 2005年9月30日 | 0.55 | = | 4,098) | ÷ | 7,400) |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
1 以百万计
- 总体趋势与结构性观察
- 本数据集包含三项财务指标，单位为百万单位金额，覆盖2005至2019年度。所有数值均为数字，未见缺失值，便于观察长期趋势与波动。三项指标呈现以下特征：短期借款和长期债务的绝对水平总体呈上升趋势，在中后期出现显著波动；普通股股东权益在早期呈持续上升后进入波动区间；债务与股东权益比率则经历了从低位到高位的显著波动，反映负债结构的周期性变化。
- 短期借款和长期债务的趋势分析
- 数值范围从2005年的4098增至2015年的6842，显示出长期负债水平在2010年代初期的持续扩张趋势。2006年至2007年出现小幅回落，但2008年至2015年持续上行，直至达到高点。随后2016年略降至6646，2017年显著下降至4656，2018年略回升至4760，2019年再次上涨至5721。该序列的波动性较大，且在2015-2017之间出现较明显的结构性变化，可能与资本性支出或融资活动的时序安排相关。总体来看，2010s中段至后期的债务水平高于2005年初，且在2015年达到相对高位后并未迅速回落到底部水平。
- 普通股股东权益的趋势分析
- 该项数值在2005年为7400，2006年到2013年陆续上升，最高出现在2013年的10585，随后在2014年回落至10119，2015-2016年进一步下降至8081、7568，2017年再度回升至8718、2018年为8947，2019年回落至8233。总体呈现早期稳定上升、2013年前后达到峰值后进入波动区间的模式。2014-2016年的下降可能与利润留存和资本分配结构的变化相关；2017-2018年间股东权益有所回升，2019年再度下滑。
- 债务与股东权益比率的趋势分析
- 比率从2005年的0.55降至2007年的0.43，随后在2008-2014年间逐步回升，2015年达到0.85的高点，2016年进一步上升至0.88，2017-2018年回落至约0.53，2019年上升至0.69。该比率的变化呈现“先降后升再回落再升”的复杂波动特征，2015-2016两年内的急剧上升提示在这一阶段资本结构经历了显著的杠杆化，随后2017-2018年杠杆水平回归至历史较低水平，2019年再度回升。总体看，该比率的趋势与债务水平的波动及股东权益的变动密切相关，反映出融资结构在不同年度的调整。
- 综合洞察与潜在分析问题
- 综合三项指标可以看出，资本结构在十多年中经历了从相对稳健到高杠杆再回归稳健的阶段性波动。2015-2016年的债务与比率显著走高，伴随同期股东权益仍处于高位但相对债务增长显著，导致杠杆水平达到峰值。随后2017-2018年杠杆显著回落，可能与债务偿还、再融资或利润波动导致的留存收益变化有关。2019年的数据再度显示杠杆上升，指向在当期债务扩张与股东权益承压之间的再平衡。对于更深入的解读，需要结合利润表、现金流量表以及资本支出、回购及分红等信息，以确认各年度杠杆变化背后的具体驱动因素和现金流可持续性。
与竞争对手的比较
Emerson Electric Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与竞争对手的比较
| Emerson Electric Co. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Eaton Corp. plc | GE Aerospace | Honeywell International Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019年9月30日 | 0.69 | — | 2.58 | 0.52 | 3.21 | 0.87 | 4.05 | 1.04 |
| 2018年9月30日 | 0.53 | 40.85 | 2.60 | 0.47 | 3.55 | 0.89 | 9.04 | 1.18 |
| 2017年9月30日 | 0.53 | 31.32 | 2.55 | 0.45 | 2.09 | 1.04 | — | 0.93 |
| 2016年9月30日 | 0.88 | 12.18 | 2.80 | 0.56 | 1.80 | 0.81 | 9.45 | 0.87 |
| 2015年9月30日 | 0.85 | 1.57 | 2.57 | 0.56 | 2.02 | 0.66 | 4.62 | 0.75 |
| 2014年9月30日 | 0.60 | 1.05 | 2.35 | 0.57 | 2.85 | 0.49 | 1.81 | 0.63 |
| 2013年9月30日 | 0.53 | 0.65 | 1.81 | 0.57 | 2.93 | 0.51 | 1.25 | 0.64 |
| 2012年9月30日 | 0.51 | 1.77 | 2.29 | 0.72 | 3.37 | 0.58 | 157.90 | 0.90 |
| 2011年9月30日 | 0.50 | 3.52 | 2.69 | 0.51 | 3.89 | 0.70 | 6.45 | 0.47 |
| 2010年9月30日 | 0.52 | 4.49 | 2.63 | 0.47 | 4.02 | 0.62 | 1.35 | 0.48 |
| 2009年9月30日 | 0.53 | 6.07 | 3.62 | 0.51 | 4.35 | 0.86 | 1.22 | 0.49 |
| 2008年9月30日 | 0.50 | — | 5.84 | 0.68 | 5.00 | 1.17 | 1.24 | 0.72 |
| 2007年9月30日 | 0.43 | 0.91 | 3.20 | 0.66 | 4.45 | 0.83 | 0.44 | 0.43 |
| 2006年9月30日 | 0.49 | 2.01 | 3.98 | 0.63 | 3.85 | 0.52 | 0.64 | 0.46 |
| 2005年9月30日 | 0.55 | 0.97 | 3.05 | 0.65 | 3.39 | 0.45 | 0.61 | 0.48 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
与工业部门的比较： 资本货物
Emerson Electric Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与工业部门的比较： 资本货物
| Emerson Electric Co. | 资本货物 | |
|---|---|---|
| 2019年9月30日 | 0.69 | 2.08 |
| 2018年9月30日 | 0.53 | 2.03 |
| 2017年9月30日 | 0.53 | 1.74 |
| 2016年9月30日 | 0.88 | 1.60 |
| 2015年9月30日 | 0.85 | 1.64 |
| 2014年9月30日 | 0.60 | 2.06 |
| 2013年9月30日 | 0.53 | 2.00 |
| 2012年9月30日 | 0.51 | 2.56 |
| 2011年9月30日 | 0.50 | 3.04 |
| 2010年9月30日 | 0.52 | 3.10 |
| 2009年9月30日 | 0.53 | 3.46 |
| 2008年9月30日 | 0.50 | 4.19 |
| 2007年9月30日 | 0.43 | 3.21 |
| 2006年9月30日 | 0.49 | 3.02 |
| 2005年9月30日 | 0.55 | 2.53 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).
与行业比较： 工业
Emerson Electric Co.、债务与股东权益比率、长期趋势，与行业比较： 工业
| Emerson Electric Co. | 工业 | |
|---|---|---|
| 2019年9月30日 | 0.69 | 1.82 |
| 2018年9月30日 | 0.53 | 1.85 |
| 2017年9月30日 | 0.53 | 1.65 |
| 2016年9月30日 | 0.88 | 1.54 |
| 2015年9月30日 | 0.85 | 1.51 |
| 2014年9月30日 | 0.60 | 1.89 |
| 2013年9月30日 | 0.53 | 1.79 |
| 2012年9月30日 | 0.51 | 2.29 |
| 2011年9月30日 | 0.50 | 2.60 |
| 2010年9月30日 | 0.52 | 2.68 |
| 2009年9月30日 | 0.53 | 3.01 |
| 2008年9月30日 | 0.50 | 3.54 |
| 2007年9月30日 | 0.43 | 2.73 |
| 2006年9月30日 | 0.49 | 2.49 |
| 2005年9月30日 | 0.55 | 2.42 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-K (报告日期： 2013-09-30), 10-K (报告日期： 2012-09-30), 10-K (报告日期： 2011-09-30), 10-K (报告日期： 2010-09-30), 10-K (报告日期： 2009-09-30), 10-K (报告日期： 2008-09-30), 10-K (报告日期： 2007-09-30), 10-K (报告日期： 2006-09-30), 10-K (报告日期： 2005-09-30).