企业价值与 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由现金流 （FCFF）
Fidelity National Information Services Inc., FCFF计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
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根据所提供的财务数据，可以观察到公司在2018年至2022年期间的经营现金流状况以及自由现金流（FCFF）的变化趋势。整体来看，公司的经营活动产生的现金净额在此期间体现出显著的增长势头，尤其是在2020年，其经营现金流达到最高点，为44.42亿人民币，相比2018年的19.93亿人民币，增长显著，显示出公司在运营方面的改善和扩展能力的增强。
具体而言，从2018年到2020年，经营现金流呈持续上升的趋势，2020年实现了较大幅度的增长，可能受益于公司业务的扩展、市场份额的增加或成本控制的优化。然而，在2021年和2022年，经营现金流虽仍保持在较高水平，但出现了轻微的下滑，尤其在2022年降至39.39亿人民币，显示出短期内一些潜在的挑战或调整压力。
关于自由现金流（FCFF），其走势与经营现金流相似，表现出相对稳定的增长态势，特别是在2019年和2020年实现了明显的增加，分别达到18.34亿和35.87亿人民币。2021年和2022年，FCFF略有下降，但仍保持在较高水平，分别为38.19亿和28.78亿人民币。这反映出公司在维持运营现金流的同时，可能加大了资本支出或进行了一定的投资调整，从而影响到自由现金流的波动。
综上所述，公司的现金流表现展示出强劲的增长潜力，尤其是在2020年前后展现出良好的发展势头。然而，2021年及以后略显波动，提示公司可能面临一定的市场或运营压力。在未来，若能持续优化运营效率和资本配置，有望实现现金流的稳定增长，为投资者和管理层提供更有力的财务支撑。
已付利息，扣除税
Fidelity National Information Services Inc.， 已付利息，税后计算
以百万计
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
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2 2022 计算
支付利息、税金的现金 = 支付利息的现金 × EITR
= 417 × 21.00% = 88
整体来看，公司的有效所得税税率（EITR）在2018年至2021年经历了明显的上升过程，从18.8%逐步攀升至47%，显示税负压力逐年增加。特别是在2020年，税率出现了显著的跳升，达到了36%，随后在2022年回落至21%。这种波动可能反映了公司税务策略的调整、税收政策或税务环境的变化。值得注意的是，2022年的税率显著低于2021年，表明税负压力得到一定缓解。 同时，支付的利息现金（扣除税款）在同期内表现出逐步增长的趋势，从2018年的2.42亿元增长到2022年的3.29亿元。虽然增长幅度相对平稳，但其持续上升表明公司持续支付更多利息，可能反映出融资规模的扩大或债务水平的增加。这一趋势对于了解公司财务结构及其资本支出或债务管理策略具有重要意义。 总体而言，税率的剧烈变动建议需要关注公司潜在的税务政策变更或结构调整，利息支付的逐步增加则提示公司在资本结构方面可能趋向于加大债务融资。未来，如果税率持续波动，将对公司的税后利润产生显著影响，应密切关注相关税务环境的变化。同时，利息支付的增长也需结合公司其他财务指标综合分析其资本运作情况。
企业价值与 FCFF 比率当前
Fidelity National Information Services Inc., EV/FCFF 计算，与基准测试的比较
| 部分财务数据 (以百万计) | |
| 企业价值 （EV） | 49,433) |
| 公司的自由现金流 （FCFF） | 2,878) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 17.17 |
| 基准 | |
| EV/FCFF竞争 对手1 | |
| Accenture PLC | 17.26 |
| Adobe Inc. | 18.14 |
| Cadence Design Systems Inc. | 81.95 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 111.57 |
| Datadog Inc. | 64.80 |
| International Business Machines Corp. | 22.13 |
| Intuit Inc. | 30.35 |
| Microsoft Corp. | 52.49 |
| Oracle Corp. | 352.07 |
| Palantir Technologies Inc. | 384.33 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.50 |
| Salesforce Inc. | 17.62 |
| ServiceNow Inc. | 54.52 |
| Synopsys Inc. | 64.99 |
| Workday Inc. | 24.98 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 软件与服务 | 58.05 |
| EV/FCFF工业 | |
| 信息技术 | 62.67 |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31).
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如果公司的 EV/FCFF 低于基准的 EV/FCFF，则公司相对被低估。
否则，如果公司的 EV/FCFF 高于基准的 EV/FCFF，则该公司的 EV/FCFF 相对被高估。
企业价值与 FCFF 比率历史的
Fidelity National Information Services Inc., EV/FCFF计算，与基准测试的比较
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||
| 企业价值 （EV）1 | 56,149) | 74,589) | 101,462) | 115,683) | 42,880) | |
| 公司的自由现金流 （FCFF）2 | 2,878) | 3,819) | 3,587) | 1,834) | 1,613) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.51 | 19.53 | 28.29 | 63.09 | 26.58 | |
| 基准 | ||||||
| EV/FCFF竞争 对手4 | ||||||
| Accenture PLC | 16.99 | 24.76 | 17.90 | 18.49 | — | |
| Adobe Inc. | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | — | |
| Datadog Inc. | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.85 | 48.64 | 37.90 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | — | |
| Oracle Corp. | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 82.97 | 66.45 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.30 | 32.74 | 26.50 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | |
| Workday Inc. | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 软件与服务 | 28.88 | 31.98 | 27.40 | — | — | |
| EV/FCFF工业 | ||||||
| 信息技术 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | — | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31).
- 企业价值（EV）
- 从2018年到2022年，企业价值经历了明显的波动。2018年较低点为42880百万美元，随后在2019年大幅上升至115683百万美元，表现出显著的增长趋势。2020年企业价值略有下降至101462百万美元，但仍高于2018年水平。2021年再次下降至74589百万美元，2022年进一步减少至56149百万美元。整体来看，在五年期间，企业价值呈现出较大的增长后逐渐回调的趋势，可能反映市场对公司估值的波动或内部业绩的变化。
- 公司的自由现金流（FCFF）
- 公司自由现金流持续呈现逐年增长的态势，从2018年的1613百万美元增加至2021年的3819百万美元，显示出公司在运营管理和资金生成方面逐步改善的迹象。2022年自由现金流有所回落至2878百万美元，但仍高于2018年水平。这种增长趋势表明公司在资本运作和现金管理能力方面整体表现较为稳健，尽管存在一定的年度波动。
- EV/FCFF财务比率
- 该比率在2018年为26.58，之后在2019年达到峰值63.09，显示市场对公司未来成长的预期显著提升。然而，之后该比率逐步下降，2020年降至28.29，2021年进一步减少至19.53，2022年几乎保持稳定于19.51。比率的下降可能反映了公司估值与自由现金流增长之间关系的调整，或者市场风险偏好的变化。从总体来看，随着时间推移，该比率逐渐趋于稳定，可能暗示市场对公司估值的重新评估或盈利能力的改善。