分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。

将 ROE 分解为两个部分
将 ROE 分解为三个组成部分
将 ROE 分解为五个组成部分
将 ROA 分解为两个部分
将 ROA 分解为四个组成部分
净利率比率分列

Generac Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	ROA	×	财务杠杆率
2022年6月30日	22.52%	=	9.95%	×	2.26
2022年3月31日	22.33%	=	10.00%	×	2.23
2021年12月31日	24.87%	=	11.29%	×	2.20
2021年9月30日	29.89%	=	12.99%	×	2.30
2021年6月30日	31.16%	=	13.92%	×	2.24
2021年3月31日	29.85%	=	13.30%	×	2.24
2020年12月31日	25.22%	=	10.84%	×	2.33
2020年9月30日	24.00%	=	9.93%	×	2.42
2020年6月30日	23.30%	=	9.24%	×	2.52
2020年3月31日	24.58%	=	9.48%	×	2.59
2019年12月31日	24.41%	=	9.45%	×	2.58
2019年9月30日	27.61%	=	9.94%	×	2.78
2019年6月30日	29.81%	=	10.23%	×	2.91
2019年3月31日	31.01%	=	10.08%	×	3.08
2018年12月31日	31.33%	=	9.82%	×	3.19
2018年9月30日	34.93%	=	10.45%	×	3.34
2018年6月30日	33.68%	=	9.41%	×	3.58
2018年3月31日	31.61%	=	8.67%	×	3.64

以下是对一组财务数据的分析报告。

资产收益率 (ROA): 数据显示，资产收益率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2018年3月31日的8.67%开始，该比率逐步增长至2021年6月30日的13.92%。随后，ROA略有下降，至2022年6月30日的9.95%。整体而言，ROA在后期呈现较高水平，表明资产的使用效率有所提升。值得注意的是，2021年3月31日到2021年6月30日期间，ROA出现了显著增长。
财务杠杆率: 财务杠杆率在整个观察期内呈现持续下降的趋势。从2018年3月31日的3.64开始，该比率逐渐降低至2022年6月30日的2.26。这种下降趋势表明，公司对债务的依赖程度有所降低，财务风险可能随之减少。尽管如此，该比率始终保持在2.2以上，表明公司仍然存在一定的财务杠杆。
股东权益比率回报率 (ROE): 股东权益比率回报率在观察期内也呈现波动变化。从2018年3月31日的31.61%开始，ROE经历了一个增长期，达到2018年9月30日的34.93%。随后，ROE开始下降，并在2019年12月31日降至24.41%。2020年和2021年，ROE再次上升，并在2021年6月30日达到31.16%。最后，ROE在2022年6月30日降至22.52%。整体来看，ROE的波动可能与盈利能力和股东权益的变化有关。值得注意的是，ROE在2018年和2021年均出现峰值。

综合来看，资产收益率和股东权益比率回报率在观察期内均呈现波动上升的趋势，表明公司盈利能力有所提升。同时，财务杠杆率的持续下降则表明公司财务风险有所降低。这些指标的变化趋势可能反映了公司经营策略的调整和市场环境的影响。

Generac Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	净利率比率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2022年6月30日	22.52%	=	12.28%	×	0.81	×	2.26
2022年3月31日	22.33%	=	12.68%	×	0.79	×	2.23
2021年12月31日	24.87%	=	14.73%	×	0.77	×	2.20
2021年9月30日	29.89%	=	15.52%	×	0.84	×	2.30
2021年6月30日	31.16%	=	16.18%	×	0.86	×	2.24
2021年3月31日	29.85%	=	16.16%	×	0.82	×	2.24
2020年12月31日	25.22%	=	14.11%	×	0.77	×	2.33
2020年9月30日	24.00%	=	12.75%	×	0.78	×	2.42
2020年6月30日	23.30%	=	11.55%	×	0.80	×	2.52
2020年3月31日	24.58%	=	11.39%	×	0.83	×	2.59
2019年12月31日	24.41%	=	11.43%	×	0.83	×	2.58
2019年9月30日	27.61%	=	11.85%	×	0.84	×	2.78
2019年6月30日	29.81%	=	12.07%	×	0.85	×	2.91
2019年3月31日	31.01%	=	11.92%	×	0.85	×	3.08
2018年12月31日	31.33%	=	11.77%	×	0.83	×	3.19
2018年9月30日	34.93%	=	12.52%	×	0.84	×	3.34
2018年6月30日	33.68%	=	11.27%	×	0.83	×	3.58
2018年3月31日	31.61%	=	10.35%	×	0.84	×	3.64

以下是对一组财务数据的分析报告。

净利率比率: 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动上升的趋势。从2018年的10.35%到2021年的16.18%，整体上有所提升。2020年12月31日达到峰值14.11%，随后在2021年继续增长至16.16%和16.18%。2022年则出现回落，降至12.68%和12.28%。这表明盈利能力在前期有所增强，但后期可能受到成本上升或收入下降等因素的影响。
资产周转率: 资产周转率在观察期内相对稳定，但呈现轻微下降趋势。从2018年的0.84到2020年的0.77，周转率有所降低。2021年略有回升至0.86，但随后在2021年12月31日再次下降至0.77。2022年有所回升，但仍低于2018年的水平。这可能意味着资产的使用效率在逐渐降低，或者公司资产结构发生了变化。
财务杠杆率: 财务杠杆率在观察期内持续下降。从2018年的3.64逐步降低至2022年的2.26。这表明公司对债务的依赖程度在降低，财务风险也在逐渐减小。降低的杠杆率可能意味着公司更加注重财务稳健性，或者通过其他方式筹集资金。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了先上升后下降的趋势。从2018年的31.61%上升至2019年的34.93%，随后在2020年下降至23.3%。2021年ROE显著回升，达到29.85%和31.16%，但2022年再次下降至22.33%和22.52%。这表明股东权益的回报能力在不同时期有所波动，可能受到盈利能力、资产周转率和财务杠杆率等因素的综合影响。

总体而言，数据显示公司在盈利能力方面有所改善，财务风险有所降低，但资产使用效率略有下降。股东权益回报率的波动表明公司经营业绩受到多种因素的影响。需要进一步分析这些趋势背后的原因，以便更好地评估公司的财务状况和经营前景。

Generac Holdings Inc.、 ROE 分解（季度数据）


	ROE	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率	×	财务杠杆率
2022年6月30日	22.52%	=	0.81	×	0.95	×	15.99%	×	0.81	×	2.26
2022年3月31日	22.33%	=	0.80	×	0.95	×	16.68%	×	0.79	×	2.23
2021年12月31日	24.87%	=	0.80	×	0.95	×	19.22%	×	0.77	×	2.20
2021年9月30日	29.89%	=	0.78	×	0.96	×	20.90%	×	0.84	×	2.30
2021年6月30日	31.16%	=	0.77	×	0.96	×	21.95%	×	0.86	×	2.24
2021年3月31日	29.85%	=	0.78	×	0.95	×	21.72%	×	0.82	×	2.24
2020年12月31日	25.22%	=	0.78	×	0.93	×	19.42%	×	0.77	×	2.33
2020年9月30日	24.00%	=	0.80	×	0.91	×	17.44%	×	0.78	×	2.42
2020年6月30日	23.30%	=	0.81	×	0.89	×	16.03%	×	0.80	×	2.52
2020年3月31日	24.58%	=	0.80	×	0.89	×	16.00%	×	0.83	×	2.59
2019年12月31日	24.41%	=	0.79	×	0.88	×	16.37%	×	0.83	×	2.58
2019年9月30日	27.61%	=	0.78	×	0.89	×	17.15%	×	0.84	×	2.78
2019年6月30日	29.81%	=	0.78	×	0.89	×	17.43%	×	0.85	×	2.91
2019年3月31日	31.01%	=	0.77	×	0.89	×	17.39%	×	0.85	×	3.08
2018年12月31日	31.33%	=	0.77	×	0.88	×	17.25%	×	0.83	×	3.19
2018年9月30日	34.93%	=	0.83	×	0.88	×	17.23%	×	0.84	×	3.34
2018年6月30日	33.68%	=	0.80	×	0.86	×	16.33%	×	0.83	×	3.58
2018年3月31日	31.61%	=	0.79	×	0.84	×	15.45%	×	0.84	×	3.64

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内保持相对稳定，大致在0.77至0.81之间波动。在2018年，税负率从0.79逐渐上升至0.83，随后在2019年保持在0.77至0.79之间。2020年略有上升，达到0.81，并在2021年回落至0.77至0.78。2022年再次小幅上升至0.81。整体而言，税负率的波动幅度较小，表明税务政策或税务筹划方面可能没有发生重大变化。
利息负担率: 利息负担率呈现持续上升的趋势。从2018年的0.84逐步增加至2021年的0.96。虽然在2021年末略有回落至0.95，但在2022年保持在0.95。这表明企业为偿还利息支出所承受的压力逐渐增大，可能与债务水平的增加有关。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。2018年从15.45%上升至17.25%，并在2019年达到17.43%。随后，在2020年略有下降至16.03%，但在2021年大幅提升至21.95%。2022年则出现明显下降，回落至15.99%。这种波动可能反映了企业经营效率、市场竞争以及成本控制等因素的影响。
资产周转率: 资产周转率在观察期内呈现下降趋势，随后略有回升。从2018年的0.84下降至2020年的0.77，随后在2021年回升至0.86，但在2021年末再次下降至0.77。2022年略有回升至0.81。这表明企业利用资产产生收入的能力有所下降，可能与销售额增长速度低于资产增长速度有关。
财务杠杆率: 财务杠杆率持续下降。从2018年的3.64逐步降低至2022年的2.26。这表明企业对债务的依赖程度降低，财务风险有所缓解。然而，需要注意的是，较低的财务杠杆率也可能意味着企业未能充分利用财务杠杆来提高股东回报。
股东权益比率回报率（ROE）: 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内经历了波动。从2018年的31.61%上升至2019年的34.93%，随后在2020年下降至23.3%。2021年大幅回升至31.16%，但在2022年再次下降至22.52%。ROE的波动与息税前利润率的变化趋势相似，表明企业盈利能力对股东回报有重要影响。

总体而言，数据显示企业在盈利能力、资产利用效率和财务风险方面都经历了显著的变化。需要进一步分析这些变化背后的原因，并结合行业发展趋势和竞争格局进行综合评估。

Generac Holdings Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	净利率比率	×	资产周转率
2022年6月30日	9.95%	=	12.28%	×	0.81
2022年3月31日	10.00%	=	12.68%	×	0.79
2021年12月31日	11.29%	=	14.73%	×	0.77
2021年9月30日	12.99%	=	15.52%	×	0.84
2021年6月30日	13.92%	=	16.18%	×	0.86
2021年3月31日	13.30%	=	16.16%	×	0.82
2020年12月31日	10.84%	=	14.11%	×	0.77
2020年9月30日	9.93%	=	12.75%	×	0.78
2020年6月30日	9.24%	=	11.55%	×	0.80
2020年3月31日	9.48%	=	11.39%	×	0.83
2019年12月31日	9.45%	=	11.43%	×	0.83
2019年9月30日	9.94%	=	11.85%	×	0.84
2019年6月30日	10.23%	=	12.07%	×	0.85
2019年3月31日	10.08%	=	11.92%	×	0.85
2018年12月31日	9.82%	=	11.77%	×	0.83
2018年9月30日	10.45%	=	12.52%	×	0.84
2018年6月30日	9.41%	=	11.27%	×	0.83
2018年3月31日	8.67%	=	10.35%	×	0.84

以下是对所提供财务数据的分析报告。

净利率比率: 净利率比率在观察期内呈现整体上升趋势。从2018年的10.35%逐步增长至2021年的16.18%。2020年下半年和2021年上半年，净利率比率加速提升，达到峰值。2022年则出现回落，降至12.28%。这表明盈利能力在前期持续增强，后期有所减弱。
资产周转率: 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在小幅波动。整体而言，该比率在0.77到0.86之间波动。2020年下半年出现下降，随后在2021年上半年略有回升，但2021年下半年再次下降。2022年则呈现小幅上升。资产周转率的相对稳定表明公司在利用资产产生收入方面保持了一定的效率，但效率提升的空间有限。
资产收益率 (ROA): 资产收益率 (ROA) 与净利率比率的趋势相似，也呈现整体上升趋势。从2018年的8.67%增长至2021年的13.92%。2020年下半年和2021年上半年，ROA加速提升。2022年ROA出现明显下降，降至9.95%。这表明公司利用其资产产生利润的能力在前期持续增强，后期有所减弱。ROA的变动与净利率比率的变动具有较强的相关性。

总体而言，数据显示在2018年至2021年期间，盈利能力和资产回报能力均呈现增长趋势。然而，2022年，这些关键财务指标均出现下降，表明公司面临一定的经营压力或外部环境变化。资产周转率的相对稳定表明公司在资产利用效率方面没有显著变化。需要进一步分析导致2022年业绩下降的具体原因。

Generac Holdings Inc.、 ROA 分解（季度数据）


	ROA	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率	×	资产周转率
2022年6月30日	9.95%	=	0.81	×	0.95	×	15.99%	×	0.81
2022年3月31日	10.00%	=	0.80	×	0.95	×	16.68%	×	0.79
2021年12月31日	11.29%	=	0.80	×	0.95	×	19.22%	×	0.77
2021年9月30日	12.99%	=	0.78	×	0.96	×	20.90%	×	0.84
2021年6月30日	13.92%	=	0.77	×	0.96	×	21.95%	×	0.86
2021年3月31日	13.30%	=	0.78	×	0.95	×	21.72%	×	0.82
2020年12月31日	10.84%	=	0.78	×	0.93	×	19.42%	×	0.77
2020年9月30日	9.93%	=	0.80	×	0.91	×	17.44%	×	0.78
2020年6月30日	9.24%	=	0.81	×	0.89	×	16.03%	×	0.80
2020年3月31日	9.48%	=	0.80	×	0.89	×	16.00%	×	0.83
2019年12月31日	9.45%	=	0.79	×	0.88	×	16.37%	×	0.83
2019年9月30日	9.94%	=	0.78	×	0.89	×	17.15%	×	0.84
2019年6月30日	10.23%	=	0.78	×	0.89	×	17.43%	×	0.85
2019年3月31日	10.08%	=	0.77	×	0.89	×	17.39%	×	0.85
2018年12月31日	9.82%	=	0.77	×	0.88	×	17.25%	×	0.83
2018年9月30日	10.45%	=	0.83	×	0.88	×	17.23%	×	0.84
2018年6月30日	9.41%	=	0.80	×	0.86	×	16.33%	×	0.83
2018年3月31日	8.67%	=	0.79	×	0.84	×	15.45%	×	0.84

以下是对所提供数据的分析总结。

税负率: 税负率在观察期内保持相对稳定，大致在0.77至0.81之间波动。在2018年和2019年期间，税负率呈现小幅上升趋势，随后在2020年略有波动，并在2021年和2022年保持在相对较高的水平。整体而言，税负率的变化幅度不大，表明税务政策或税务筹划方面可能没有发生重大改变。
利息负担率: 利息负担率呈现持续上升的趋势。从2018年的0.84逐步上升至2021年的0.96，并在2022年保持在0.95。这表明公司用于支付利息的盈利能力逐渐下降，可能与债务水平的增加或利率上升有关。需要进一步分析债务结构和融资成本以确定具体原因。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。在2018年至2019年期间，息税前利润率呈现稳定增长的趋势，从15.45%上升至17.43%。2020年略有下降，但在2021年大幅提升，达到21.95%，随后在2022年回落至15.99%。这种波动可能受到宏观经济环境、行业竞争以及公司运营效率等多种因素的影响。需要结合其他财务数据进行更深入的分析。
资产周转率: 资产周转率在观察期内呈现下降趋势，从2018年的0.84下降至2020年的0.77。在2021年略有回升，但随后在2022年再次下降。这表明公司利用资产产生收入的效率有所降低。可能的原因包括库存积压、应收账款周转速度减慢或固定资产利用率下降。需要进一步分析资产构成和销售情况以确定具体原因。
资产收益率 (ROA): 资产收益率 (ROA) 在观察期内总体呈现上升趋势，但波动较大。从2018年的8.67%上升至2021年的13.92%，随后在2022年回落至9.95%。ROA的上升表明公司利用资产创造利润的能力有所提高，但2022年的回落需要引起关注。这可能与息税前利润率和资产周转率的变化有关。需要结合其他财务数据进行更深入的分析，以评估公司盈利能力的可持续性。

总体而言，数据显示公司在盈利能力方面经历了显著的变化，而资产利用效率则呈现下降趋势。利息负担率的上升也需要引起关注。建议进一步分析这些趋势背后的原因，并评估其对公司未来财务状况的影响。

Generac Holdings Inc.、净利率率分解（季度数据）


	净利率比率	=	税负率	×	利息负担率	×	息税前利润率
2022年6月30日	12.28%	=	0.81	×	0.95	×	15.99%
2022年3月31日	12.68%	=	0.80	×	0.95	×	16.68%
2021年12月31日	14.73%	=	0.80	×	0.95	×	19.22%
2021年9月30日	15.52%	=	0.78	×	0.96	×	20.90%
2021年6月30日	16.18%	=	0.77	×	0.96	×	21.95%
2021年3月31日	16.16%	=	0.78	×	0.95	×	21.72%
2020年12月31日	14.11%	=	0.78	×	0.93	×	19.42%
2020年9月30日	12.75%	=	0.80	×	0.91	×	17.44%
2020年6月30日	11.55%	=	0.81	×	0.89	×	16.03%
2020年3月31日	11.39%	=	0.80	×	0.89	×	16.00%
2019年12月31日	11.43%	=	0.79	×	0.88	×	16.37%
2019年9月30日	11.85%	=	0.78	×	0.89	×	17.15%
2019年6月30日	12.07%	=	0.78	×	0.89	×	17.43%
2019年3月31日	11.92%	=	0.77	×	0.89	×	17.39%
2018年12月31日	11.77%	=	0.77	×	0.88	×	17.25%
2018年9月30日	12.52%	=	0.83	×	0.88	×	17.23%
2018年6月30日	11.27%	=	0.80	×	0.86	×	16.33%
2018年3月31日	10.35%	=	0.79	×	0.84	×	15.45%

以下是对所提供财务数据的分析报告。

税负率: 税负率在观察期内保持相对稳定，波动范围较小。从2018年3月31日的0.79到2022年6月30日的0.81，整体呈现小幅上升趋势。该比率在0.77到0.81之间波动，表明企业税务负担在不同时期存在轻微变化，但整体保持在一个可接受的范围内。
利息负担率: 利息负担率呈现持续上升的趋势。从2018年3月31日的0.84逐步上升至2022年6月30日的0.95。这种上升趋势可能表明企业债务水平的增加，或者利息支出的上升。需要进一步分析企业的债务结构和融资成本，以确定上升趋势的原因。
息税前利润率: 息税前利润率在观察期内经历了显著的变化。2018年3月31日至2019年3月31日期间，该比率呈现稳定增长趋势，从15.45%增长至17.39%。随后，在2019年6月30日至2019年12月31日期间，该比率略有下降。2020年9月30日开始，息税前利润率显著提升，并在2021年3月31日达到峰值21.72%。2021年6月30日后，该比率开始下降，至2022年6月30日的15.99%。整体来看，该比率呈现先升后降的趋势，表明企业盈利能力在不同时期受到多种因素的影响。
净利率比率: 净利率比率与息税前利润率的趋势相似，也呈现出先升后降的模式。从2018年3月31日的10.35%逐步上升至2021年3月31日的16.16%，随后在2022年6月30日下降至12.28%。净利率比率的波动可能受到销售成本、运营费用以及税收政策等多种因素的影响。该比率的提升表明企业在控制成本和提高盈利能力方面取得了一定的成效，而后续的下降则可能需要进一步分析原因。

总体而言，数据显示企业在观察期内经历了盈利能力和债务负担的变化。息税前利润率和净利率比率的显著波动值得关注，需要结合行业发展趋势和企业自身经营状况进行深入分析。利息负担率的持续上升也需要引起重视，以评估企业的财务风险。

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解 季度数据

将 ROE 分解为两个部分

将 ROE 分解为三个组成部分

将 ROE 分解为五个组成部分

将 ROA 分解为两个部分

将 ROA 分解为四个组成部分

净利率比率分列

杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据