杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
付费用户专区
免费试用
本周免费提供HP Inc.页面：
我们接受：
将 ROE 分解为两个部分
HP Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30), 10-Q (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-10-31), 10-Q (报告日期： 2018-07-31), 10-Q (报告日期： 2018-04-30), 10-Q (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-10-31), 10-Q (报告日期： 2017-07-31), 10-Q (报告日期： 2017-04-30), 10-Q (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-10-31), 10-Q (报告日期： 2016-07-31), 10-Q (报告日期： 2016-04-30), 10-Q (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-10-31), 10-Q (报告日期： 2015-07-31), 10-Q (报告日期： 2015-04-30), 10-Q (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-10-31), 10-Q (报告日期： 2014-07-31), 10-Q (报告日期： 2014-04-30), 10-Q (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-10-31), 10-Q (报告日期： 2013-07-31), 10-Q (报告日期： 2013-04-30), 10-Q (报告日期： 2013-01-31).
根据提供的季度财务数据，可以观察到各项指标在一定时期内的表现和趋势。以下是具体的分析结果：
- 资产收益率（ROA）
- 从2014年开始，资产收益率呈现出一定的增长趋势，尤其是在2014年第二季度至2015年第二季度期间，从大约4.86%逐步上升至最高点约14.81%。此后，ROA在2016年及之后的时期表现出一定的波动，范围主要在7%至13%之间。整体来看，在2014年至2018年期间，ROA显示出企业资产利用效率的提升，但2019年数据未提供，无法判断其后续变化趋势。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率从2013年初的较高水平（4.66）逐渐下降至2014年约3.62，然后趋于稳定，波动范围在3.62至4.52之间。杠杆率的逐步下降可能表明企业在财务结构上逐渐趋于稳健，减少了财务风险。不过，部分数据缺失限制了更深入的分析，尤其是在2015年后未提供后续数据。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- 该指标从2015年开始披露，数据显示在18%左右，整体呈现出略微波动但较为稳定的趋势。在2015年到2016年期间，ROE最高达到约19.52%，随后逐渐回落至16%上下。该指标的变化反映出股东权益的回报水平虽有波动，但总体保持相对稳定，表明企业对股东权益的回报具有一定的持续性。
综合来看，企业的资产利用效率（ROA）在2014年后有所改善，随后保持较高水平但伴随一定波动；财务杠杆率逐步降低，提示企业可能在优化财务结构，降低财务风险；股东权益回报率保持相对稳定，显示企业在回报股东方面的表现较为稳健。然而，部分数据缺失限制了对整体趋势的判断，建议后续持续关注相关指标的完整性和变化情况，以获得更准确的财务表现分析。
将 ROE 分解为三个组成部分
HP Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30), 10-Q (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-10-31), 10-Q (报告日期： 2018-07-31), 10-Q (报告日期： 2018-04-30), 10-Q (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-10-31), 10-Q (报告日期： 2017-07-31), 10-Q (报告日期： 2017-04-30), 10-Q (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-10-31), 10-Q (报告日期： 2016-07-31), 10-Q (报告日期： 2016-04-30), 10-Q (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-10-31), 10-Q (报告日期： 2015-07-31), 10-Q (报告日期： 2015-04-30), 10-Q (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-10-31), 10-Q (报告日期： 2014-07-31), 10-Q (报告日期： 2014-04-30), 10-Q (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-10-31), 10-Q (报告日期： 2013-07-31), 10-Q (报告日期： 2013-04-30), 10-Q (报告日期： 2013-01-31).
根据所提供的财务数据，可以观察到几个关键的趋势和变化，反映了公司财务表现和运营状况的演变。首先，净利率比率在2014年开始逐步上升，从4.5%左右提升至2018年达到了7.95%的峰值，显示公司在盈利能力方面经过了一段改善。在2019年第一季度后，净利率出现了下降趋势，但仍保持在较高水平，显示盈利能力有所波动但总体维持较强实力。
资产周转率方面，从2014年开始相对稳定，但表现出一定的下降趋势，特别是在2015年后出现一定的波动。该指标在2015年之前较高，达到了3.48，随后逐步降低至2018年约在1.81左右，表明公司资产的利用效率有所减弱，可能受到业务结构变动或市场环境变化的影响。
财务杠杆率在2013年末至2014年期间逐渐下降，从4.66降至3.62，显示公司在资本结构方面趋向保守，减少了债务杠杆。然而，随后该指标未显示明确的变化趋势，可能是由于不同期间的财务策略调整或外部经济环境变化而影响，受到限制的具体信息无法明确判断。
股东权益回报率（ROE）在数据结束时的表现为逐步改善，从2014年的18.75%上升至2018年的7.95%。虽然出现了年度间的波动，但整体趋势显示公司在2014至2018年间盈利能力逐步提升，股东权益的回报率也随之改善。值得注意的是，2019年后缺乏数据，难以判断后续表现，但早期数据仍支持公司在盈利效率方面的逐步优化。
综上所述，公司的财务指标呈现出盈利能力逐步增强、资产利用效率有所减弱、资本杠杆逐步降低的总体趋势。在未来，持续关注盈利质量、资产管理效率及资本结构的调整，将是评估公司财务健康状况的关键方面。这些指标的变化反映了公司的财务策略调整以及在不断变化的市场环境中的适应情况，为进一步的财务分析提供了基础。
将 ROA 分解为两个部分
HP Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-07-31), 10-Q (报告日期： 2019-04-30), 10-Q (报告日期： 2019-01-31), 10-K (报告日期： 2018-10-31), 10-Q (报告日期： 2018-07-31), 10-Q (报告日期： 2018-04-30), 10-Q (报告日期： 2018-01-31), 10-K (报告日期： 2017-10-31), 10-Q (报告日期： 2017-07-31), 10-Q (报告日期： 2017-04-30), 10-Q (报告日期： 2017-01-31), 10-K (报告日期： 2016-10-31), 10-Q (报告日期： 2016-07-31), 10-Q (报告日期： 2016-04-30), 10-Q (报告日期： 2016-01-31), 10-K (报告日期： 2015-10-31), 10-Q (报告日期： 2015-07-31), 10-Q (报告日期： 2015-04-30), 10-Q (报告日期： 2015-01-31), 10-K (报告日期： 2014-10-31), 10-Q (报告日期： 2014-07-31), 10-Q (报告日期： 2014-04-30), 10-Q (报告日期： 2014-01-31), 10-K (报告日期： 2013-10-31), 10-Q (报告日期： 2013-07-31), 10-Q (报告日期： 2013-04-30), 10-Q (报告日期： 2013-01-31).
从数据中可以观察到，净利率比率在2014年到2015年期间保持相对稳定，其数值大致在4.3%至5.4%的区间变化，显示出公司的盈利能力较为稳定。随后，在2017年和2018年期间，净利率出现明显提升，尤其是在2018年10月达到9.11%的峰值，表明盈利水平在该时期逐步增强。然而，在2019年，净利率略有下降，但仍维持在较高水平，显示公司整体盈利能力有一定的保持与提升趋势。
资产周转率在2014年至2016年期间表现出一定的波动，数值在1.07到1.09之间，体现出公司资产的利用效率较为稳定。自2016年起，资产周转率呈现逐步下降趋势，至2019年后接近1.81，显示出资产利用效率有所改善，但波动性略有增加。其中，2016年第一季度出现的数值异常（3.48）可能为数据录入误差或特殊事件所致，整体应以其他季度的表现为参考。
资产收益率（ROA）在2014年到2015年间表现出持续上升的态势，从大约4.84%逐步提升到最高的15.39%左右，表明公司在利用资产方面的效率显著提升。在2016年及之后，ROA略有波动，但整体保持在较高的水平（6%至14%之间），这反映出公司盈利能力的增强及资产利用效率的持续改善。值得注意的是，2016年某些季度的ROA出现异常高值（如14.81%），可能为季节性因素或偶发性业绩表现突出所致。
综上所述，该公司在2014年至2015年期间的盈利能力较为稳定，随后在2017年至2018年实现显著提升，特别是资产收益率的上升表明盈利水平的增强。资产周转率虽有一定的波动，但整体趋势表明资产利用效率逐步改善。同时，财务数据展现出公司在盈利能力和资产管理方面的稳步提升，反映出整体财务状况的改善和经营效率的增强。未来可关注其资产周转率的进一步改善和盈利水平的持续提升，以评估其未来增长的潜力。