杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Celgene Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2015年呈现下降趋势，从2015年3月的13.95%下降至2015年12月的5.92%。随后，该比率在2016年有所回升，并在2017年持续增长，从2016年12月的7.12%增长到2017年12月的9.75%。2018年，该比率进一步提升，并在2018年12月达到11.4%。2019年，资产收益率继续增长，最终在2019年12月达到14.22%，表明资产的盈利能力持续增强。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在2015年呈现波动上升的趋势，从2015年3月的2.58上升到2015年9月的5.09，随后在2015年12月回落至4.57。2016年，该比率继续波动，并在2016年3月达到5.12，之后逐渐下降至2016年12月的4.26。2017年，财务杠杆率持续下降，从2017年3月的3.77降至2017年12月的3.22。2018年，该比率显著上升，在2018年6月达到9.75的峰值，随后在2018年12月回落至5.76。2019年，财务杠杆率持续下降，最终在2019年12月降至3.42，表明公司对债务的依赖程度有所降低。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率在2015年呈现下降趋势，从2015年3月的36.06%下降至2015年12月的27.07%。2016年，该比率有所回升，并在2017年持续增长，从2016年12月的30.29%增长到2017年12月的42.48%。2018年，该比率大幅提升，在2018年6月达到81.57%的峰值，随后在2018年12月回落至58.11%。2019年，股东权益比率回报率继续下降，最终在2019年12月降至48.65%，尽管如此，该比率仍然处于相对较高的水平，表明股东投资的回报率较为可观。
总体而言，数据显示，各项财务比率在不同时期呈现不同的趋势。资产收益率和股东权益比率回报率在后期呈现增长趋势，表明盈利能力有所提升。财务杠杆率在2018年出现峰值后有所下降，表明公司对债务的依赖程度有所降低。这些变化可能反映了公司战略调整、市场环境变化或其他内部因素的影响。
将 ROE 分解为三个组成部分
Celgene Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2015年3月31日的30.83%开始，经历下降，在2015年12月31日降至17.49%。随后，该比率在2016年有所回升，并在2017年6月30日达到21.66%。2017年9月30日显著提升至27.66%，并在2017年12月31日小幅回落至22.66%。2018年，该比率呈现先升后降的趋势，从2018年3月31日的21.06%上升至2018年12月31日的26.51%。进入2019年，净利率比率持续攀升，在2019年9月30日达到34.64%，表明盈利能力在这一时期得到显著改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在一定波动。该比率在2015年上半年略有上升，随后在2015年下半年下降。2016年，该比率保持在0.37至0.40之间。2017年，该比率在0.39至0.43之间波动。2018年，该比率维持在0.42至0.43之间，表现出较高的稳定性。2019年，该比率略有下降，但仍保持在0.41至0.42之间。总体而言，资产周转率的变化幅度较小，表明公司资产的使用效率相对稳定。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了显著的变化。从2015年3月31日的2.58开始，该比率在2015年上半年上升至2.81，随后在2015年下半年大幅上升至5.09。2016年，该比率维持在4.26至5.12之间。2017年，该比率呈现下降趋势，从2017年3月31日的3.77下降至2017年12月31日的4.36。2018年，该比率大幅上升，在2018年6月30日达到峰值9.75，随后在2018年下半年回落至5.76。进入2019年，财务杠杆率持续下降，在2019年9月30日降至3.42，表明公司债务水平在这一时期有所降低。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著上升趋势。从2015年3月31日的36.06%开始，该比率在2015年和2016年经历波动，但总体上保持在30%以上。2017年，ROE持续上升，在2017年12月31日达到42.48%。2018年，ROE大幅提升，在2018年6月30日达到峰值81.57%，随后在2018年下半年回落至58.11%。进入2019年，ROE继续下降，在2019年9月30日降至48.65%，但仍处于较高水平。ROE的显著提升表明公司利用股东权益创造利润的能力不断增强。
总体而言，数据显示公司盈利能力在观察期内呈现改善趋势，资产周转率相对稳定，财务杠杆率经历波动后有所降低，股东权益回报率显著提升。这些变化可能反映了公司战略调整、市场环境变化以及运营效率的提高。
将 ROE 分解为五个组成部分
Celgene Corp.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对一组财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2015年3月31日的0.86到2017年12月31日的0.68，税负率总体呈现下降趋势。随后，税负率在2018年有所回升，并在2019年稳定在0.86至0.88之间。这种波动可能反映了税收政策的变化或公司税务规划策略的调整。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，维持在0.83至0.94之间。虽然存在小幅波动，但整体趋势较为平缓。这表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，且财务风险相对可控。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著增长趋势。从2015年3月31日的38.15%上升至2019年9月30日的43.78%，表明公司的盈利能力持续提升。尤其是在2018年和2019年，利润率增长更为明显，可能得益于成本控制、销售额增长或产品结构优化等因素。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大，但总体维持在0.32至0.47之间。在2015年和2016年，资产周转率呈现先升后降的趋势。2017年和2018年相对稳定，并在2019年略有下降。这种波动可能与公司资产的使用效率、行业周期或市场需求变化有关。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内经历了显著变化。从2015年的2.58上升至2018年的9.75，随后在2019年下降至3.42。这种大幅上升和下降表明公司在融资策略上进行了调整，可能涉及债务的增加和偿还。高杠杆率可能增加财务风险，但同时也可能带来更高的回报。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内呈现显著上升趋势。从2015年3月31日的36.06%上升至2018年6月30日的81.57%，表明公司利用股东权益创造利润的能力显著增强。虽然2019年ROE有所回落，但仍维持在较高水平。ROE的提升可能与盈利能力提高、资产周转率改善或财务杠杆的运用有关。
总体而言，数据显示公司盈利能力持续提升，但财务杠杆率也经历了显著变化。投资者应密切关注公司债务水平和偿债能力，以及未来盈利增长的可持续性。
将 ROA 分解为两个部分
Celgene Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 数据显示，净利率比率在2015年呈现下降趋势，从30.83%降至17.49%。随后，该比率在2016年有所回升，并在2017年进一步增长，达到34.64%的高点。2018年，净利率比率略有波动，但总体保持在较高水平。2019年，净利率比率持续增长，显示出盈利能力的增强。
- 资产周转率
- 资产周转率在2015年和2016年间呈现波动，整体维持在0.32至0.47之间。2017年，该比率相对稳定，在0.39至0.43之间波动。2018年和2019年，资产周转率保持在0.41至0.43之间，显示出资产利用效率的相对稳定。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率在2015年经历显著下降，从13.95%降至5.92%。2016年，ROA开始回升，并在2017年显著增长，达到14.22%的高点。2018年，ROA略有下降，但仍保持在8%以上。2019年，ROA持续增长，表明资产的盈利能力不断提高。整体来看，ROA的增长趋势与净利率比率的增长趋势相符。
综合来看，数据显示在2016年至2019年期间，盈利能力和资产盈利能力均呈现出积极的增长趋势。资产周转率相对稳定，表明资产利用效率保持在一定水平。需要注意的是，2015年出现了一定的下滑，但随后迅速恢复并持续增长。这些趋势表明，在分析期内，整体财务表现呈现出改善的态势。
将 ROA 分解为四个组成部分
Celgene Corp.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 税负率在观察期内呈现波动趋势。从2015年3月31日的0.86到2017年12月31日的0.68，税负率总体呈现下降趋势。随后，税负率在2018年持续上升，并在2019年达到0.88。整体而言，税负率在0.60到0.94之间波动，表明其受多种因素影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在整个观察期内相对稳定，维持在0.83到0.94之间。在2015年3月31日至2016年12月31日期间，该比率略有下降，随后在2017年和2018年保持相对稳定，并在2019年略有上升。这种稳定性可能表明公司在管理债务成本方面表现出一致性。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在观察期内呈现显著增长趋势。从2015年3月31日的38.15%开始，该比率经历了一段下降期，在2015年9月30日达到25.66%。随后，息税前利润率逐渐回升，并在2019年9月30日达到43.78%，最终在2019年12月31日达到40.51%。这种增长趋势表明公司在核心业务盈利能力方面有所改善。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内波动较大。该比率在2015年6月30日达到0.47的峰值，随后在2015年9月30日大幅下降至0.32。在接下来的几年里，资产周转率在0.32到0.43之间波动，没有呈现出明显的长期趋势。这种波动可能反映了公司资产利用效率的变化。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内呈现显著上升趋势。从2015年3月31日的13.95%开始，ROA经历了一段下降期，在2015年9月30日达到6.05%。随后，ROA逐渐回升，并在2019年12月31日达到14.22%。这种增长趋势表明公司利用其资产产生利润的能力不断提高。ROA的增长与息税前利润率的增长趋势相符，表明盈利能力的提升是推动ROA增长的主要因素。
总体而言，数据显示公司在观察期内盈利能力显著提升，资产利用效率和税负率则呈现波动变化。利息负担率保持相对稳定，表明公司债务管理能力良好。
净利率比率分列
Celgene Corp.、净利率率分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 税负率
- 数据显示，税负率在2015年至2017年期间呈现下降趋势，从0.86降至0.68。随后，税负率在2018年有所回升，并在2019年进一步增加，最终达到0.88。整体而言，税负率波动较大，但2019年的水平接近2015年的初始值。这种波动可能受到税收政策变化或公司税务规划的影响。
- 利息负担率
- 利息负担率在2015年至2016年期间持续下降，从0.94降至0.83。此后，该比率保持相对稳定，并在2017年至2019年期间小幅波动，最终在2019年达到0.9。利息负担率的稳定表明公司在偿还利息方面具有较强的能力，且财务风险相对可控。
- 息税前利润率
- 息税前利润率在2015年至2016年期间经历了一段下降期，从38.15%降至25.68%。随后，该比率开始回升，并在2019年达到43.78%。这种增长趋势表明公司在核心业务运营方面取得了显著的改善，盈利能力不断增强。2019年的息税前利润率显著高于早期水平。
- 净利率比率
- 净利率比率在2015年至2017年期间呈现下降趋势，从30.83%降至17.49%。然而，从2017年下半年开始，净利率比率开始显著回升，并在2019年达到34.64%。这种回升趋势表明公司在控制成本、提高销售价格或优化产品结构方面取得了成功，从而提高了最终盈利能力。2019年的净利率比率也显著高于早期水平，表明公司盈利能力大幅提升。
总体而言，数据显示公司在2015年至2017年期间面临一定的盈利压力，但从2017年下半年开始，盈利能力显著改善。息税前利润率和净利率比率的持续上升表明公司运营效率和盈利能力得到了有效提升。税负率的波动需要进一步分析，以确定其背后的原因。利息负担率的稳定则表明公司财务风险相对可控。