长期活动比率分析
季度数据
活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。
长期活动比率（摘要）
Microsoft Corp.、长期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
分析显示，资产利用效率在观察期间呈现出明显的趋势性分化，尤其是固定资产的周转效率出现了长期且持续的下降。
- 固定资产周转效率
- 固定资产周转率净额从2020年9月30日的3.07持续下滑至2026年3月31日的1.12。与此同时，包含经营租赁及使用权资产的固定资产净周转率也呈现同步下降趋势，由2.58降至1.03。这种一致性的下降模式表明，固定资产的规模扩张速度显著超过了其带来的收入增长速度，反映出资本支出在基础设施等领域的密集投入。
- 总资产周转效率
- 总资产周转率在观察期间表现出相对的稳定性。该指标在2020年至2022年12月31日期间处于小幅上升通道，最高触及0.56；随后在2023年至2026年第一季度期间缓慢回落，并最终稳定在0.46左右。与固定资产周转率的剧烈下滑相比，总资产周转率的波动幅度较小，显示出整体资产规模与营收增长在较大程度上保持了同步。
- 股东权益周转效率
- 股东权益周转率呈现出稳步下降的趋势，从2020年9月30日的1.19逐步降低至2026年3月31日的0.77。这一趋势表明单位股东权益所产生的营收能力在逐步减弱，通常与净资产的快速积累或资本结构的调整有关。
综合分析表明，资产运营模式正在向资本密集型方向转移。虽然整体资产周转率保持相对平稳，但固定资产和股东权益周转率的持续走低，揭示了在维持营收增长的同时，资本占用率显著提高。
固定资产周转率净额
Microsoft Corp.、固定资产净周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 82,886) | 81,273) | 77,673) | 76,441) | 70,066) | 69,632) | 65,585) | 64,727) | 61,858) | 62,020) | 56,517) | 56,189) | 52,857) | 52,747) | 50,122) | 51,865) | 49,360) | 51,728) | 45,317) | 46,152) | 41,706) | 43,076) | 37,154) | |||||||
| 不动产和设备，扣除累计折旧 | 283,228) | 261,126) | 230,861) | 204,966) | 183,939) | 166,902) | 152,863) | 135,591) | 121,375) | 112,308) | 102,502) | 95,641) | 88,132) | 82,755) | 77,037) | 74,398) | 70,298) | 67,214) | 63,772) | 59,715) | 54,945) | 51,737) | 47,927) | |||||||
| 长期活动率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额1 | 1.12 | 1.17 | 1.27 | 1.37 | 1.47 | 1.57 | 1.66 | 1.81 | 1.95 | 2.03 | 2.13 | 2.22 | 2.36 | 2.47 | 2.64 | 2.66 | 2.74 | 2.75 | 2.76 | 2.81 | 2.91 | 2.96 | 3.07 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | — | 45.05 | 45.39 | 44.48 | 42.51 | 44.49 | 44.02 | 42.66 | 44.42 | 44.26 | 44.00 | 41.90 | 41.40 | 40.46 | 38.17 | 37.12 | 35.78 | 34.22 | 32.49 | 30.83 | 31.16 | 30.44 | 29.69 | |||||||
| Adobe Inc. | — | — | 13.20 | 12.69 | 12.15 | 11.96 | 11.64 | 11.11 | 10.64 | 10.38 | 10.03 | 9.56 | 9.28 | 9.07 | 9.15 | 9.23 | 9.25 | 9.33 | 9.48 | 9.44 | 9.27 | 9.15 | 8.94 | |||||||
| AppLovin Corp. | — | — | 53.69 | 44.76 | 39.72 | 38.49 | 29.76 | 29.34 | 24.23 | 23.38 | 20.96 | 18.94 | 29.68 | 24.97 | 24.52 | 35.87 | 40.76 | 46.80 | 44.17 | — | — | — | — | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | 10.30 | 10.25 | 10.54 | 10.56 | 10.45 | 10.13 | 9.70 | 9.26 | 9.42 | 10.14 | 10.33 | 10.27 | 9.87 | 9.59 | 9.86 | 10.37 | 10.15 | — | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 4.92 | 4.99 | 5.01 | 5.01 | 5.01 | 5.42 | 5.23 | 4.93 | 4.90 | 4.71 | 4.67 | 4.55 | 4.73 | 4.79 | 5.17 | 5.57 | 5.31 | 5.27 | 5.22 | — | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | — | — | 9.69 | 10.14 | 10.44 | 10.65 | 11.34 | 11.83 | 11.75 | 12.03 | 12.38 | 12.38 | 12.73 | 13.07 | 12.96 | 13.36 | 13.81 | 13.97 | 13.15 | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | — | — | 11.92 | 11.45 | 11.18 | 10.78 | 10.94 | 10.95 | 11.15 | 11.14 | 11.10 | 11.25 | 11.39 | 11.12 | 11.34 | 11.35 | 11.75 | 11.31 | 10.50 | — | — | — | — | |||||||
| Intuit Inc. | 21.01 | 20.66 | 20.14 | 19.60 | 18.65 | 17.31 | 16.46 | 16.14 | 15.32 | 14.39 | 14.56 | 14.83 | 15.00 | 14.70 | 14.38 | 14.33 | 15.00 | 13.74 | 13.08 | 12.35 | 11.24 | 9.74 | 10.55 | |||||||
| Oracle Corp. | 0.77 | 0.90 | 1.11 | 1.32 | 1.74 | 2.08 | 2.33 | 2.46 | 2.75 | 2.87 | 2.89 | 2.93 | 2.93 | 3.21 | 3.60 | 4.37 | 4.86 | 5.16 | 5.37 | 5.74 | 5.82 | 5.95 | 6.13 | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | — | — | 93.75 | 86.13 | 85.24 | 79.05 | 78.53 | 72.29 | 65.59 | 57.01 | 49.76 | 46.59 | 42.39 | 37.80 | 31.45 | 27.55 | 31.65 | 36.61 | 39.34 | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | — | 20.40 | 24.26 | 23.81 | 24.18 | 23.93 | 22.96 | 22.23 | 22.24 | 21.37 | 20.44 | 19.44 | 18.99 | 17.86 | 16.45 | 15.38 | 14.54 | 13.39 | 14.05 | 13.37 | 12.36 | 11.44 | 10.60 | |||||||
| Salesforce Inc. | 12.81 | 12.52 | 12.33 | 11.71 | 10.89 | 10.19 | 10.19 | 9.45 | 8.92 | 8.53 | 8.71 | 8.47 | 8.62 | 8.69 | 9.74 | 9.41 | 9.03 | 8.68 | 8.98 | — | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | — | — | 6.20 | 5.80 | 5.96 | 6.07 | 6.08 | 6.23 | 6.09 | 6.20 | 6.54 | 6.61 | 7.07 | 6.98 | 6.82 | 6.88 | 7.57 | 7.54 | 7.84 | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | — | — | 11.83 | 10.13 | 9.20 | 10.88 | 11.11 | 10.88 | 10.66 | 10.68 | 10.57 | 10.48 | 10.31 | 9.68 | 10.01 | 10.51 | 10.17 | 9.68 | 9.43 | 8.90 | 8.67 | 8.32 | 7.85 | |||||||
| Workday Inc. | 8.15 | 7.99 | 7.63 | 6.82 | 6.46 | 6.25 | 6.11 | 5.88 | 5.79 | 5.50 | 5.31 | 5.17 | 4.88 | 4.60 | 4.55 | 4.58 | 4.37 | 4.12 | 3.87 | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
固定资产周转率净额 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 不动产和设备，扣除累计折旧
= (82,886 + 81,273 + 77,673 + 76,441)
÷ 283,228 = 1.12
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，收入呈现出持续且稳健的增长趋势。收入从2020年9月30日的371.54亿美元增长至2026年3月31日的828.86亿美元。增长路径在大部分时间内较为平稳，但在2024年后增速有所提升，显示出强劲的业务扩张势头。
- 资本支出与资产规模
- 不动产和设备（净值）经历了剧烈且加速的增长。该项指标从2020年9月30日的479.27亿美元攀升至2026年3月31日的2832.28亿美元。特别是从2023年起，资产规模的扩张速度显著加快，反映出企业在基础设施领域进行了极其大规模的资本投入。
- 资产利用效率
- 固定资产周转率净额在观察期内持续单调下降，从最初的3.07降至1.12。这一趋势表明，固定资产的增长规模远超收入的增长速度，导致单位固定资产所能支撑的收入水平逐季递减。
综合来看，数据揭示了一个明显的模式：企业正处于一个大规模资本扩张周期。虽然营收在稳步增长，但由于不动产和设备规模的爆发式增长，资产周转效率大幅降低。这种现象通常表明企业正在通过前瞻性的基础设施投资为未来的产能或技术升级铺路，而这些投资的财务回报在短期内尚未完全体现在收入的同步增长中。
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）
Microsoft Corp.、固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 82,886) | 81,273) | 77,673) | 76,441) | 70,066) | 69,632) | 65,585) | 64,727) | 61,858) | 62,020) | 56,517) | 56,189) | 52,857) | 52,747) | 50,122) | 51,865) | 49,360) | 51,728) | 45,317) | 46,152) | 41,706) | 43,076) | 37,154) | |||||||
| 不动产和设备，扣除累计折旧 | 283,228) | 261,126) | 230,861) | 204,966) | 183,939) | 166,902) | 152,863) | 135,591) | 121,375) | 112,308) | 102,502) | 95,641) | 88,132) | 82,755) | 77,037) | 74,398) | 70,298) | 67,214) | 63,772) | 59,715) | 54,945) | 51,737) | 47,927) | |||||||
| 经营租赁使用权资产 | 24,403) | 25,103) | 24,791) | 24,823) | 24,475) | 22,816) | 20,528) | 18,961) | 17,371) | 16,398) | 15,435) | 14,346) | 13,879) | 13,624) | 13,347) | 13,148) | 12,916) | 12,354) | 11,575) | 11,088) | 10,673) | 10,298) | 9,047) | |||||||
| 不动产和设备，扣除累计折旧（包括经营租赁、使用权资产） | 307,631) | 286,229) | 255,652) | 229,789) | 208,414) | 189,718) | 173,391) | 154,552) | 138,746) | 128,706) | 117,937) | 109,987) | 102,011) | 96,379) | 90,384) | 87,546) | 83,214) | 79,568) | 75,347) | 70,803) | 65,618) | 62,035) | 56,974) | |||||||
| 长期活动率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）1 | 1.03 | 1.07 | 1.15 | 1.23 | 1.30 | 1.38 | 1.47 | 1.59 | 1.71 | 1.77 | 1.85 | 1.93 | 2.03 | 2.12 | 2.25 | 2.26 | 2.31 | 2.32 | 2.34 | 2.37 | 2.44 | 2.47 | 2.58 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产）竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | — | 15.98 | 16.38 | 16.18 | 15.85 | 16.37 | 15.89 | 15.17 | 15.96 | 15.77 | 15.97 | 15.38 | 14.85 | 14.14 | 13.47 | 13.17 | 12.30 | 11.56 | 11.17 | 10.48 | 10.27 | 9.83 | 9.71 | |||||||
| Adobe Inc. | — | — | 11.34 | 10.88 | 10.47 | 10.52 | 10.21 | 9.70 | 8.96 | 8.69 | 8.47 | 8.13 | 7.84 | 7.61 | 7.60 | 7.61 | 7.57 | 7.52 | 7.55 | 7.46 | 7.26 | 7.08 | 6.82 | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 4.59 | 4.65 | 4.78 | 4.76 | 4.72 | 5.06 | 4.86 | 4.57 | 4.51 | 4.35 | 4.26 | 4.21 | 4.47 | 4.46 | 4.74 | 4.97 | 4.66 | 4.54 | 4.38 | — | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | — | — | 6.20 | 6.20 | 6.10 | 6.05 | 6.26 | 6.72 | 6.60 | 6.54 | 6.35 | 7.13 | 7.18 | 7.10 | 7.69 | 7.87 | 7.67 | 8.44 | 7.82 | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | — | — | 7.66 | 7.48 | 7.21 | 6.92 | 6.93 | 7.03 | 6.98 | 7.14 | 7.06 | 7.09 | 7.21 | 7.48 | 7.45 | 7.37 | 7.67 | 7.35 | 6.73 | — | — | — | — | |||||||
| Intuit Inc. | 13.10 | 12.84 | 12.45 | 12.54 | 11.85 | 11.37 | 10.73 | 11.47 | 10.83 | 10.11 | 10.03 | 9.99 | 9.89 | 9.51 | 9.11 | 8.86 | 10.03 | 8.99 | 8.64 | 8.30 | 7.66 | 6.52 | 8.04 | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | — | — | 18.35 | 17.76 | 15.58 | 13.93 | 12.51 | 11.92 | 10.50 | 9.65 | 10.58 | 9.65 | 8.84 | 8.06 | 7.27 | 7.07 | 7.12 | 6.73 | 6.17 | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | — | 11.60 | 12.79 | 12.56 | 12.25 | 11.72 | 11.05 | 10.75 | 10.82 | 10.63 | 11.50 | 11.16 | 11.00 | 10.33 | 9.47 | 9.17 | 8.68 | 8.08 | 7.91 | 7.32 | 6.86 | 6.49 | 6.08 | |||||||
| Salesforce Inc. | 7.91 | 7.62 | 7.34 | 7.03 | 6.66 | 6.39 | 6.20 | 5.76 | 5.37 | 5.13 | 5.08 | 4.76 | 4.72 | 4.80 | 4.83 | 4.65 | 4.40 | 4.03 | 4.02 | — | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | — | — | 4.53 | 4.29 | 4.32 | 4.30 | 4.26 | 4.47 | 4.40 | 4.36 | 4.41 | 4.33 | 4.46 | 4.44 | 4.24 | 4.18 | 4.63 | 4.46 | 4.53 | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | — | — | 5.76 | 5.04 | 4.62 | 5.37 | 5.56 | 5.43 | 5.40 | 5.53 | 5.36 | 5.19 | 4.98 | 4.71 | 4.69 | 4.87 | 4.66 | 4.42 | 4.70 | 4.35 | 4.23 | 4.05 | 4.03 | |||||||
| Workday Inc. | 4.98 | 4.87 | 5.82 | 5.36 | 5.10 | 4.92 | 4.85 | 4.77 | 4.74 | 4.53 | 4.39 | 4.29 | 4.00 | 3.73 | 3.75 | 3.75 | 3.52 | 3.31 | 3.11 | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
固定资产净周转率（含经营租赁、使用权资产） = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 不动产和设备，扣除累计折旧（包括经营租赁、使用权资产）
= (82,886 + 81,273 + 77,673 + 76,441)
÷ 307,631 = 1.03
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析报告
- 收入增长趋势
- 收入在报告期内呈现出持续且强劲的增长态势。从2020年9月30日的371.54亿美元增长至2026年3月31日的828.86亿美元。尽管在某些季度出现轻微波动，但整体趋势线保持稳步上升，显示出业务规模的显著扩张。
- 固定资产投资规模
- 不动产和设备（扣除累计折旧）的净值增长速度远超收入增长速度。该项指标从2020年9月30日的569.74亿美元激增至2026年3月31日的3076.31亿美元，增幅超过五倍。特别是从2024年起，资产规模的增长斜率明显增加，反映出资本支出的剧烈扩张。
- 资产利用效率分析
- 固定资产净周转率在观察期间内呈现出持续且单调的下降趋势，由期初的2.58下降至期末的1.03。这一现象表明，虽然收入在增加，但其增长幅度未能跟上固定资产投入的规模。资产周转率的下滑意味着每单位固定资产所能驱动的收入生成能力在逐季降低。
- 综合洞见
- 数据呈现出一种典型的资本密集型扩张模式。大规模的固定资产投入领先于收入的兑现，导致资产周转率持续走低。这种模式通常与基础设施的大规模前置建设相关，旨在为未来的长期增长奠定基础，但在短期内会对资产利用效率比率产生下行压力。
总资产周转率
Microsoft Corp.、总资产周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 82,886) | 81,273) | 77,673) | 76,441) | 70,066) | 69,632) | 65,585) | 64,727) | 61,858) | 62,020) | 56,517) | 56,189) | 52,857) | 52,747) | 50,122) | 51,865) | 49,360) | 51,728) | 45,317) | 46,152) | 41,706) | 43,076) | 37,154) | |||||||
| 总资产 | 694,228) | 665,302) | 636,351) | 619,003) | 562,624) | 533,898) | 523,013) | 512,163) | 484,275) | 470,558) | 445,785) | 411,976) | 380,088) | 364,552) | 359,784) | 364,840) | 344,607) | 340,389) | 335,418) | 333,779) | 308,879) | 304,137) | 301,001) | |||||||
| 长期活动率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率1 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.49 | 0.48 | 0.49 | 0.48 | 0.49 | 0.51 | 0.55 | 0.56 | 0.56 | 0.54 | 0.56 | 0.54 | 0.53 | 0.50 | 0.52 | 0.50 | 0.49 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | — | 1.08 | 1.09 | 1.07 | 1.08 | 1.12 | 1.11 | 1.16 | 1.19 | 1.26 | 1.25 | 1.25 | 1.27 | 1.32 | 1.32 | 1.30 | 1.29 | 1.28 | 1.23 | 1.17 | 1.14 | 1.14 | 1.17 | |||||||
| Adobe Inc. | — | — | 0.82 | 0.81 | 0.81 | 0.80 | 0.74 | 0.71 | 0.70 | 0.68 | 0.69 | 0.65 | 0.65 | 0.66 | 0.67 | 0.65 | 0.64 | 0.63 | 0.62 | 0.58 | 0.58 | 0.56 | 0.55 | |||||||
| AppLovin Corp. | — | — | 0.80 | 0.75 | 0.82 | 0.84 | 0.84 | 0.80 | 0.79 | 0.75 | 0.69 | 0.61 | 0.61 | 0.53 | 0.49 | 0.48 | 0.50 | 0.49 | 0.46 | — | — | — | — | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | 0.46 | 0.52 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.52 | 0.47 | 0.58 | 0.71 | 0.72 | 0.72 | 0.74 | 0.71 | 0.69 | 0.69 | 0.75 | 0.72 | — | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.45 | 0.48 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | 0.49 | 0.48 | 0.48 | 0.45 | 0.46 | 0.44 | 0.43 | 0.40 | 0.39 | 0.36 | 0.35 | — | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | — | — | 0.53 | 0.52 | 0.53 | 0.52 | 0.47 | 0.46 | 0.55 | 0.54 | 0.55 | 0.54 | 0.57 | 0.57 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | 0.51 | 0.47 | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | — | — | 0.44 | 0.44 | 0.45 | 0.43 | 0.43 | 0.46 | 0.47 | 0.47 | 0.45 | 0.46 | 0.47 | 0.46 | 0.45 | 0.48 | 0.48 | 0.47 | 0.44 | — | — | — | — | |||||||
| Intuit Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.59 | 0.51 | 0.50 | 0.54 | 0.50 | 0.51 | 0.50 | 0.51 | 0.52 | 0.52 | 0.49 | 0.50 | 0.49 | 0.46 | 0.45 | 0.43 | 0.69 | 0.62 | 0.56 | 0.53 | 0.81 | |||||||
| Oracle Corp. | 0.26 | 0.30 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.38 | 0.37 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.34 | 0.39 | 0.39 | 0.39 | 0.33 | 0.31 | 0.34 | 0.36 | 0.35 | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | — | — | 0.51 | 0.50 | 0.48 | 0.47 | 0.46 | 0.45 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.49 | 0.51 | 0.51 | 0.54 | 0.55 | 0.55 | 0.53 | 0.50 | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | — | 0.40 | 0.41 | 0.39 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | 0.43 | 0.41 | 0.49 | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.46 | 0.45 | 0.47 | 0.47 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | 0.40 | 0.41 | |||||||
| Salesforce Inc. | 0.42 | 0.40 | 0.39 | 0.37 | 0.41 | 0.40 | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.36 | 0.34 | 0.32 | 0.33 | 0.31 | 0.30 | 0.28 | 0.29 | 0.27 | 0.34 | — | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | — | — | 0.57 | 0.51 | 0.58 | 0.55 | 0.55 | 0.54 | 0.57 | 0.55 | 0.54 | 0.52 | 0.56 | 0.54 | 0.56 | 0.54 | 0.62 | 0.59 | 0.57 | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | — | — | 0.17 | 0.15 | 0.13 | 0.26 | 0.47 | 0.47 | 0.52 | 0.55 | 0.57 | 0.57 | 0.56 | 0.54 | 0.54 | 0.54 | 0.53 | 0.52 | 0.51 | 0.48 | 0.48 | 0.48 | 0.48 | |||||||
| Workday Inc. | 0.52 | 0.50 | 0.51 | 0.47 | 0.50 | 0.48 | 0.47 | 0.44 | 0.50 | 0.49 | 0.49 | 0.46 | 0.48 | 0.43 | 0.42 | 0.49 | 0.52 | 0.51 | 0.52 | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
总资产周转率 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 总资产
= (82,886 + 81,273 + 77,673 + 76,441)
÷ 694,228 = 0.46
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据显示了从2020年第三季度至2026年第一季度的收入、总资产及其周转率的演变趋势。整体呈现出规模快速扩张但资产利用效率有所下降的特征。
- 收入增长趋势
- 收入在分析期间内保持了持续且稳健的上升轨迹。从2020年9月30日的371.54亿增长至2026年3月31日的828.86亿。在2023年12月31日和2024年12月31日等时间节点出现了明显的季度性增长跳跃，显示出强劲的业绩扩张能力。
- 总资产规模演变
- 总资产规模呈现出显著的增长趋势，从最初的3010.01亿扩大至6942.28亿。资产增长在2023年之后呈现出加速趋势，尤其是从2023年6月30日的4119.76亿迅速攀升至2026年3月31日的近7000亿，反映出资本投入的大幅增加。
- 总资产周转率分析
- 总资产周转率在初期呈现波动上升态势，在2022年3月31日达到0.56的峰值。然而，从2023年起该比率开始逐渐下滑，并在2024年第三季度之后稳定在0.46的水平。这一变化表明，尽管收入在增长，但总资产的扩张速度超过了收入的增长速度，导致资产的整体利用效率有所降低。
综合分析表明，该实体处于快速扩张阶段，通过大幅增加资产规模推动了收入的绝对值增长。但资产周转率的持续下降提示，未来的关注点可能需要从单纯的规模扩张转向提高资产的营运效率。
股东权益周转率
Microsoft Corp.、股东权益周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | 82,886) | 81,273) | 77,673) | 76,441) | 70,066) | 69,632) | 65,585) | 64,727) | 61,858) | 62,020) | 56,517) | 56,189) | 52,857) | 52,747) | 50,122) | 51,865) | 49,360) | 51,728) | 45,317) | 46,152) | 41,706) | 43,076) | 37,154) | |||||||
| 股东权益 | 414,367) | 390,875) | 363,076) | 343,479) | 321,891) | 302,695) | 287,723) | 268,477) | 253,152) | 238,268) | 220,714) | 206,223) | 194,683) | 183,136) | 173,566) | 166,542) | 162,924) | 160,010) | 151,978) | 141,988) | 134,505) | 130,236) | 123,392) | |||||||
| 长期活动率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率1 | 0.77 | 0.78 | 0.81 | 0.82 | 0.84 | 0.86 | 0.88 | 0.91 | 0.93 | 0.96 | 0.99 | 1.03 | 1.07 | 1.11 | 1.17 | 1.19 | 1.18 | 1.16 | 1.16 | 1.18 | 1.19 | 1.18 | 1.19 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | — | 2.31 | 2.29 | 2.23 | 2.24 | 2.30 | 2.27 | 2.29 | 2.32 | 2.38 | 2.42 | 2.50 | 2.51 | 2.66 | 2.72 | 2.79 | 2.79 | 2.76 | 2.64 | 2.59 | 2.48 | 2.49 | 2.50 | |||||||
| Adobe Inc. | — | — | 2.14 | 2.04 | 1.97 | 1.97 | 1.68 | 1.52 | 1.44 | 1.38 | 1.29 | 1.18 | 1.20 | 1.24 | 1.27 | 1.25 | 1.20 | 1.19 | 1.17 | 1.07 | 1.05 | 1.04 | 1.01 | |||||||
| AppLovin Corp. | — | — | 2.61 | 2.57 | 3.52 | 4.27 | 8.36 | 4.32 | 4.57 | 4.85 | 4.77 | 2.61 | 2.77 | 1.90 | 1.53 | 1.48 | 1.55 | 1.53 | 1.40 | — | — | — | — | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | — | — | 0.84 | 0.97 | 1.00 | 1.02 | 1.02 | 0.99 | 0.95 | 0.98 | 1.14 | 1.20 | 1.26 | 1.31 | 1.25 | 1.30 | 1.27 | 1.25 | 1.14 | — | — | — | — | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | 1.14 | 1.16 | 1.20 | 1.21 | 1.22 | 1.23 | 1.30 | 1.33 | 1.40 | 1.44 | 1.52 | 1.53 | 1.55 | 1.50 | 1.48 | 1.42 | 1.36 | 1.26 | 1.18 | — | — | — | — | |||||||
| Datadog Inc. | — | — | 0.92 | 0.92 | 0.93 | 0.94 | 0.97 | 0.99 | 0.96 | 0.99 | 1.03 | 1.05 | 1.11 | 1.15 | 1.19 | 1.19 | 1.19 | 1.12 | 1.07 | — | — | — | — | |||||||
| International Business Machines Corp. | — | — | 2.09 | 2.07 | 2.34 | 2.33 | 2.34 | 2.30 | 2.56 | 2.60 | 2.67 | 2.75 | 2.65 | 2.73 | 2.80 | 2.76 | 3.02 | 3.07 | 3.06 | — | — | — | — | |||||||
| Intuit Inc. | 1.01 | 1.06 | 1.01 | 0.96 | 0.90 | 0.96 | 0.91 | 0.88 | 0.84 | 0.89 | 0.87 | 0.83 | 0.80 | 0.86 | 0.83 | 0.77 | 0.76 | 0.73 | 1.06 | 0.98 | 0.89 | 0.87 | 1.49 | |||||||
| Oracle Corp. | 1.66 | 2.04 | 2.44 | 2.81 | 3.33 | 4.00 | 4.98 | 6.08 | 9.34 | 13.35 | 21.50 | 46.56 | — | — | — | — | — | — | — | 7.73 | 4.46 | 4.98 | 4.13 | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | — | — | 0.62 | 0.61 | 0.59 | 0.58 | 0.57 | 0.57 | 0.59 | 0.61 | 0.62 | 0.64 | 0.67 | 0.69 | 0.73 | 0.74 | 0.77 | 0.74 | 0.70 | — | — | — | — | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | — | 1.05 | 1.10 | 1.18 | 1.23 | 1.34 | 1.40 | 1.55 | 1.74 | 1.73 | 3.32 | 3.94 | 5.27 | 8.44 | 11.45 | 26.20 | 15.31 | 41.24 | 8.78 | 6.71 | 4.00 | 3.65 | 4.80 | |||||||
| Salesforce Inc. | 0.67 | 0.64 | 0.64 | 0.62 | 0.64 | 0.63 | 0.60 | 0.58 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | 0.49 | 0.47 | 0.46 | 0.44 | 0.42 | 0.53 | — | — | — | — | |||||||
| ServiceNow Inc. | — | — | 1.19 | 1.02 | 1.12 | 1.10 | 1.13 | 1.14 | 1.13 | 1.15 | 1.17 | 1.18 | 1.18 | 1.16 | 1.36 | 1.44 | 1.53 | 1.57 | 1.57 | — | — | — | — | |||||||
| Synopsys Inc. | — | — | 0.26 | 0.25 | 0.23 | 0.63 | 0.65 | 0.68 | 0.79 | 0.85 | 0.90 | 0.95 | 0.93 | 0.91 | 0.92 | 0.92 | 0.88 | 0.86 | 0.84 | 0.79 | 0.79 | 0.78 | 0.78 | |||||||
| Workday Inc. | 1.04 | 0.98 | 0.97 | 0.93 | 0.95 | 0.94 | 0.93 | 0.90 | 1.05 | 1.07 | 1.09 | 1.11 | 1.10 | 1.11 | 1.13 | 1.13 | 1.16 | 1.21 | 1.31 | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-Q (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-K (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-Q (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-K (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-K (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-K (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-K (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30).
1 Q3 2026 计算
股东权益周转率 = (收入Q3 2026
+ 收入Q2 2026
+ 收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025)
÷ 股东权益
= (82,886 + 81,273 + 77,673 + 76,441)
÷ 414,367 = 0.77
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析报告
- 收入增长趋势
- 收入在分析期间内呈现出持续且稳健的上升趋势。从2020年9月30日的371.54亿美元增长至2026年3月31日的828.86亿美元。尽管在季度之间存在小幅波动，但整体增长轨迹清晰，显示出强大的业务扩张能力和市场需求增长。
- 股东权益积累情况
- 股东权益在观察期内经历了显著的扩张。数值从2020年9月30日的1233.92亿美元大幅增加至2026年3月31日的4143.67亿美元。这种持续的增长表明资本积累速度极快，净资产规模在五年多时间内增长了约2.3倍。
- 资本利用效率分析
- 股东权益周转率呈现出明显的下降趋势。该比率从2020年9月30日的1.19逐步下滑至2026年3月31日的0.77。周转率的持续降低表明，尽管收入在增加，但股东权益的增长速度远快于收入的增长速度。
- 综合洞见
- 数据表明，资本规模的扩张与收入增长之间存在失衡。在分析初期，资本利用效率较高，但随着股东权益的快速累积，每单位股东权益所能支撑的收入贡献度在逐季下降。这反映出资产规模的扩张在短期内未能同步转化为同比例的收入增长，导致整体资本运作效率有所降低。