杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
SolarEdge Technologies Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
从数据中可以观察到，截至2018年第一季度，资产收益率（ROA）未出现显著数据，直到2019年第四季度起开始逐步披露。2019年第三季度至2020年第二季度，ROA出现波动，整体呈下降趋势，由高点约11.22%降低至最低约2.2%（2022年第四季度），显示公司盈利效率逐步减弱。2021年至2022年期间，ROA继续呈现一定的下降趋势，表明其资产盈利能力持续削弱。
财务杠杆率在整个时期中保持相对稳定，波动较小，大部分时间维持在1.6至2.2之间，反映公司在财务结构上较为谨慎，利用债务进行融资的程度有限，且整体较为稳定。尤其是在2020年之后，杠杆率略有上升，至2022年逼近2.0，显示公司可能增加了财务杠杆，但整体未出现剧烈变化，财务结构较为稳健。
股东权益比率回报率（ROE）在留下的时间段中呈现明显的下降趋势。2019年末的ROE为22.91%，随后逐渐下降，至2022年末降至约4.31%。期间，ROE的波动较大，但总体呈递减趋势，表明股东的权益回报率逐步减弱，可能受到利润下降或权益规模变化的影响。这一趋势反映公司盈利能力未能持续改善，投资回报相对下降。
综述来看，公司的盈利效率（ROA）和股东权益回报率（ROE）均显示出持续下降的趋势，表明在观察期内公司盈利能力逐渐减弱。财务杠杆率保持稳定，显示财务结构没有出现严重恶化，但整体盈利能力的下降可能对公司未来的财务表现构成压力。公司可能面临着盈利增长乏力、效率下降的问题，需关注内部运营优化及盈利模式调整。
将 ROE 分解为三个组成部分
SolarEdge Technologies Inc.、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
根据提供的财务数据，可以观察到公司在多个财务指标上经历了一系列变化趋势，反映出公司盈利能力、资产运用效率及财务杠杆的整体动态发展情况。
- 净利率比率
- 从2018年第三季度起，净利率存在一定波动，最高点出现在2019年第三季度，达11.55%。此后，净利率逐步下降，2022年第四季度跌至3.02%。这表明公司在盈利能力方面近年来逐步减弱，可能受到市场竞争加剧或成本上升等因素影响，同时也反映出利润空间的压缩趋势。
- 资产周转率
- 该指标整体表现为波动且略显下降。从2018年第四季度开始，资产周转率经历了阶段性的降低，2020年第三季度出现明显下降至0.58，之后略有回升但仍处于较低水平。总体看，资产运用效率逐渐下降，可能表明资产规模扩大但资本利用效率未能同步提升，或企业在资产管理方面面临挑战。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个期间表现为相对上升趋势，从2018年的1.66逐步增加至2022年底的接近2.0。这显示企业越来越依赖债务融资，财务风险有所增加。然而，在2021年末，杠杆水平出现略微下降，表明企业在杠杆策略上可能做出适度调整以控制风险。
- 股东权益比率回报率（ROE）
- ROE在观察期内整体呈现下降趋势，从2019年的高点22.91%逐步下降至2022年的5.55%。虽然在2020年略有反弹，但整体盈利性有所减弱。这可能受到净利率下降的影响，反映出公司的股东回报能力持续受到挑战，盈利能力需关注未来针对成本控制和盈利结构的改善措施。
将 ROA 分解为两个部分
SolarEdge Technologies Inc.、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-Q (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31), 10-Q (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-K (报告日期： 2019-12-31), 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31).
根据季度财务数据的趋势分析，可以观察到公司盈利能力、资产利用效率以及整体财务表现存在一定的变化。
- 净利率比率
- 从2018年第三季度起开始未披露，到2019年第一季度有所增长，2019年第二季度达到最高点（10.71%），随后呈现逐步波动下降的趋势。2020年及之后，净利率逐渐下降至较低水平（2022年三季度仅为3.02%），显示公司盈利能力在此期间逐步减弱，尤其是在2021年及2022年期间，利润率明显收窄。
- 资产周转率
- 资产周转率在2018年后期开始可见，其值保持在0.6到1之间，表现出一定的波动性。虽然在2020年及2021年前部分季度有所回升，但整体上资产周转率未出现明显的持续增长，反映公司资产利用效率没有显著改善，甚至在某些时期略有下降，表明资产的使用效率趋于稳定或略有减弱。
- 资产收益率（ROA）
- 资产收益率在2018年后期开始披露，整体呈现出逐步下降的趋势。2020年及2021年期间，ROA从10%以上逐渐降至5%左右，2022年进一步降低至2%-3%的水平，显示公司资产创造利润的能力有所减弱。这一趋势与净利率的下降相呼应，说明盈利增长的动力减弱，资产利用产生的收益减少。
综上所述，公司在2019年前后表现出一定的盈利能力和资产利用效率，但从2020年起，利润率和资产收益率均呈现明显下降的趋势。这可能反映出公司面临的市场竞争加剧、成本上升或其他经营挑战。未来公司若希望改善财务表现，应关注提升盈利能力和资产利用效率的策略。同时，持续监控相关财务指标的变化，有助于更好地把握公司财务状况的变化动向。