偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率（摘要）
Emerson Electric Co.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-Q (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-Q (报告日期： 2013-12-31).
从财务比率的整体变化趋势可以观察到，公司在2013年到2014年期间债务与股东权益比率和债务与总资本比率逐步上升，显示出财务杠杆水平有所增强。这一时期资产负债率也呈现一定的升高趋势，表明公司负债比例逐步增加，杠杆效应趋于增强，可能是为了支持业务扩张或投资活动。
进入2014年后至2016年，相关比率波动较为明显。债务与股东权益比率继续逐年上涨，一度达到2016年9月的峰值1.00，随后逐步回落。而债务与总资本比率在2014年到2016年期间保持较高水平，显示出公司总体财务杠杆持续偏高，但呈现一定的调整趋势。资产负债率在此期间也有相应的波动，但整体仍处于较高水平，意味着公司依然维持较高的负债比例。
从2016年末到2017年，债务与股东权益比率出现了明显的下降，回归到更低水平（如2017年6月的0.53），显示公司在杠杆比例方面进行了一定的调整或风险控制。而债务与总资本比率则保持相对稳定，资产负债率也略有波动，但整体进入了相对合理的区间，反映出公司在财务结构方面维持了较为稳健的状态。
2017年以后，到2019年中，相关比率基本保持稳定或略有波动。债务与股东权益比率和债务与总资本比率多数时间在0.50至0.75的范围内浮动，资产负债率也保持在较低的区间，显示公司在财务杠杆方面趋于稳定，风险可控。财务杠杆率维持在2.2-2.5之间，表明公司维持适中的财务杠杆水平以支持运营和资本结构优化。
利息覆盖率数据显示，公司在2014年之后开始表现出显著的改善，2014年年中起的覆盖率普遍较高，超过15倍，最高达到21.47，显示出公司具备较强的偿债能力和盈利能力。随后至2019年期间，利息覆盖率波动在11至15倍之间，尽管有所波动，但整体仍保持在较高水平，反映出公司的盈利流水能较好地覆盖利息支出，风险较低。
综合来看，该公司的财务结构在2013年至2016年间经历了由较低到较高的杠杆水平的调整，随后逐步趋于稳定和风险控制。债务比例的总体上升可能是为了融资扩张，但在2017年后公司采取了稳健的操作策略，有效降低了财务杠杆水平，从而改善财务风险。利息覆盖率的持续较高，表明盈利能力稳定，能够有效支撑公司的财务结构调整和风险管理策略。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Emerson Electric Co.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 3,741) | 1,984) | 1,444) | 1,877) | 2,551) | 3,320) | 1,623) | 2,862) | 1,833) | 2,093) | 862) | 1,363) | 252) | 254) | 2,584) | 3,220) | 3,232) | 3,409) | 2,553) | 3,179) | 3,358) | 3,484) | 2,465) | 2,975) | 2,661) | 1,958) | ||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 3,960) | 4,018) | 4,277) | 4,336) | 3,786) | 2,641) | 3,137) | 3,126) | 3,357) | 3,375) | 3,794) | 3,797) | 3,816) | 3,815) | 4,062) | 4,062) | 4,062) | 4,043) | 4,289) | 4,290) | 3,272) | 3,289) | 3,559) | 3,565) | 3,836) | 3,834) | ||||||||
| 总债务 | 7,701) | 6,002) | 5,721) | 6,213) | 6,337) | 5,961) | 4,760) | 5,988) | 5,190) | 5,468) | 4,656) | 5,160) | 4,068) | 4,069) | 6,646) | 7,282) | 7,294) | 7,452) | 6,842) | 7,469) | 6,630) | 6,773) | 6,024) | 6,540) | 6,497) | 5,792) | ||||||||
| 普通股股东权益 | 7,517) | 8,421) | 8,233) | 8,755) | 8,526) | 8,236) | 8,947) | 8,413) | 8,492) | 8,349) | 8,718) | 7,966) | 8,006) | 7,713) | 7,568) | 7,901) | 7,692) | 7,456) | 8,081) | 8,749) | 8,918) | 9,513) | 10,119) | 10,820) | 10,477) | 10,741) | ||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 1.02 | 0.71 | 0.69 | 0.71 | 0.74 | 0.72 | 0.53 | 0.71 | 0.61 | 0.65 | 0.53 | 0.65 | 0.51 | 0.53 | 0.88 | 0.92 | 0.95 | 1.00 | 0.85 | 0.85 | 0.74 | 0.71 | 0.60 | 0.60 | 0.62 | 0.54 | ||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | 2.81 | 2.61 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.58 | 0.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | 2.43 | 2.41 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | 1.22 | 0.91 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | 3.38 | 3.68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | 0.49 | 1.18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-Q (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-Q (报告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 普通股股东权益
= 7,701 ÷ 7,517 = 1.02
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据中可以观察到，2013年至2020年3月期间，总债务呈现一定的波动性，整体在持续增长的趋势中有短暂的起伏。2013年底，总债务为5792百万，经过几轮变动后，在2019年底达到峰值7701百万，随后在2020年第一季度略有下降至6002百万，但总体仍保持高位。值得注意的是，2019年底之前，债务水平逐渐上升，反映公司可能在此期间进行融资或扩大负债。2020年第一季度的债务下降可能表明公司在优化资本结构或偿还部分债务。
关于普通股股东权益，该指标在2013年底为10741百万，随后呈现出一定的波动，尤其在2015年和2016年期间略有下降，但整体仍在较高水平。2016年后，股东权益维持在较为稳定的范围内，直到2018年和2019年有所波动，特别是在2018年中期到年底，股东权益略有回升，随后在2020年第一季度出现下降，可能与利润变化或股东权益调整有关。这一趋势显示公司在不同时间点股东权益有所波动，但整体规模依然庞大，反映其财务稳健性较强。
债务与股东权益比率作为衡量公司财务杠杆程度的指标，在2013年至2014年间相对稳定，处于0.54到0.62之间，显示公司在此期间采用的负债比例较为合理。随后该比率开始逐步上升，2015年达到0.71-0.85的范围，反映公司采用较高的杠杆策略。2016年后，该比率略有下降但仍维持在0.53到0.74之间，直到2017年和2018年又有所上升，达到0.65至0.71的水平，显示公司在财务杠杆方面保持一定的灵活性。2020年第一季度，比率达到了1.02的峰值，明显高于之前的水平，表明公司在该时期采用了较高的负债比例，可能是为了应对业务扩展或财务需求的调整，但也增加了财务风险。
综上所述，财务数据显示公司在过去几年中采取了逐步增加债务的策略，伴随股东权益的相应变动，债务与股东权益比率的变化反映了公司在财务杠杆管理方面的动态调整。虽然债务水平在一定时期内较高，但股东权益相应支持企业抵御财务风险。整体来看，公司的资金结构显示出一定的灵活性和稳健性，但在2019年至2020年期间，负债比重的提升提示需要关注财务风险管理。未来应继续观察债务水平和股东权益的变化趋势，以评估公司财务稳健性及潜在的风险点。
债务与总资本比率
Emerson Electric Co.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 3,741) | 1,984) | 1,444) | 1,877) | 2,551) | 3,320) | 1,623) | 2,862) | 1,833) | 2,093) | 862) | 1,363) | 252) | 254) | 2,584) | 3,220) | 3,232) | 3,409) | 2,553) | 3,179) | 3,358) | 3,484) | 2,465) | 2,975) | 2,661) | 1,958) | ||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 3,960) | 4,018) | 4,277) | 4,336) | 3,786) | 2,641) | 3,137) | 3,126) | 3,357) | 3,375) | 3,794) | 3,797) | 3,816) | 3,815) | 4,062) | 4,062) | 4,062) | 4,043) | 4,289) | 4,290) | 3,272) | 3,289) | 3,559) | 3,565) | 3,836) | 3,834) | ||||||||
| 总债务 | 7,701) | 6,002) | 5,721) | 6,213) | 6,337) | 5,961) | 4,760) | 5,988) | 5,190) | 5,468) | 4,656) | 5,160) | 4,068) | 4,069) | 6,646) | 7,282) | 7,294) | 7,452) | 6,842) | 7,469) | 6,630) | 6,773) | 6,024) | 6,540) | 6,497) | 5,792) | ||||||||
| 普通股股东权益 | 7,517) | 8,421) | 8,233) | 8,755) | 8,526) | 8,236) | 8,947) | 8,413) | 8,492) | 8,349) | 8,718) | 7,966) | 8,006) | 7,713) | 7,568) | 7,901) | 7,692) | 7,456) | 8,081) | 8,749) | 8,918) | 9,513) | 10,119) | 10,820) | 10,477) | 10,741) | ||||||||
| 总资本 | 15,218) | 14,423) | 13,954) | 14,968) | 14,863) | 14,197) | 13,707) | 14,401) | 13,682) | 13,817) | 13,374) | 13,126) | 12,074) | 11,782) | 14,214) | 15,183) | 14,986) | 14,908) | 14,923) | 16,218) | 15,548) | 16,286) | 16,143) | 17,360) | 16,974) | 16,533) | ||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.51 | 0.42 | 0.41 | 0.42 | 0.43 | 0.42 | 0.35 | 0.42 | 0.38 | 0.40 | 0.35 | 0.39 | 0.34 | 0.35 | 0.47 | 0.48 | 0.49 | 0.50 | 0.46 | 0.46 | 0.43 | 0.42 | 0.37 | 0.38 | 0.38 | 0.35 | ||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.23 | 1.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | 0.74 | 0.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.37 | 0.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | 0.71 | 0.71 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | 0.55 | 0.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.77 | 0.79 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | 0.33 | 0.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-Q (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-Q (报告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 7,701 ÷ 15,218 = 0.51
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，可以观察到公司债务与总资本的比例在不同时期内经历了较为明显的波动。整体趋势显示，财务杠杆水平在2013年底至2014年第二季度期间相对平稳，随后从2014年第三季度开始逐步上升，直到2015年第四季度达到高点的0.50，之后略有波动，但基本保持在0.35至0.46的范围内。此外，2016年第四季度到2017年第三季度期间，比例有所下降，最低点为0.34，之后再次回升至0.42左右。到2018年和2019年，比例大致稳定在0.42，略有浮动，显示公司财务杠杆较为稳定，但在2020年第一季度，由于债务上升及资本相对下降，比例升至0.51，显示财务杠杆暂时增大。总体来看，债务与总资本的比率在整个分析期间表现出波动性，反映出公司在不同阶段的资本结构调整或债务管理策略的变化。此比例的变动能揭示公司在筹资策略、财务风险控制和资金结构调整方面的动态调整情况，值得持续关注以了解其财务风险水平变化。
资产负债率
Emerson Electric Co.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的当前到期日 | 3,741) | 1,984) | 1,444) | 1,877) | 2,551) | 3,320) | 1,623) | 2,862) | 1,833) | 2,093) | 862) | 1,363) | 252) | 254) | 2,584) | 3,220) | 3,232) | 3,409) | 2,553) | 3,179) | 3,358) | 3,484) | 2,465) | 2,975) | 2,661) | 1,958) | ||||||||
| 长期债务，不包括当前到期的债务 | 3,960) | 4,018) | 4,277) | 4,336) | 3,786) | 2,641) | 3,137) | 3,126) | 3,357) | 3,375) | 3,794) | 3,797) | 3,816) | 3,815) | 4,062) | 4,062) | 4,062) | 4,043) | 4,289) | 4,290) | 3,272) | 3,289) | 3,559) | 3,565) | 3,836) | 3,834) | ||||||||
| 总债务 | 7,701) | 6,002) | 5,721) | 6,213) | 6,337) | 5,961) | 4,760) | 5,988) | 5,190) | 5,468) | 4,656) | 5,160) | 4,068) | 4,069) | 6,646) | 7,282) | 7,294) | 7,452) | 6,842) | 7,469) | 6,630) | 6,773) | 6,024) | 6,540) | 6,497) | 5,792) | ||||||||
| 总资产 | 21,711) | 21,101) | 20,497) | 21,317) | 21,071) | 20,429) | 20,390) | 20,487) | 19,785) | 19,858) | 19,589) | 19,402) | 17,277) | 17,471) | 21,743) | 22,082) | 21,764) | 21,552) | 22,088) | 23,464) | 22,968) | 23,724) | 24,177) | 25,115) | 24,346) | 24,124) | ||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.35 | 0.28 | 0.28 | 0.29 | 0.30 | 0.29 | 0.23 | 0.29 | 0.26 | 0.28 | 0.24 | 0.27 | 0.24 | 0.23 | 0.31 | 0.33 | 0.34 | 0.35 | 0.31 | 0.32 | 0.29 | 0.29 | 0.25 | 0.26 | 0.27 | 0.24 | ||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 0.38 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | 0.50 | 0.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | 0.27 | 0.27 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | 0.32 | 0.32 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | 0.35 | 0.28 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | 0.26 | 0.26 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | 0.20 | 0.33 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-Q (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-Q (报告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 7,701 ÷ 21,711 = 0.35
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据提供的财务数据，整体来看，该公司在2013年末至2020年3月期间，资产规模经历了一定的波动，期间总资产从24124百万逐渐升至21711百万，表现出一定的增长趋势，但同时在某些时期出现显著下降，例如2017年3月的17471百万和之后的逐步回升，反映出资产规模受市场环境或公司经营策略的影响而出现波动。
总债务方面，数据显示从2013年底的5792百万逐步增加至2020年3月的7701百万，整体呈上升趋势，且在2015年和2018年前后增长较为明显。这表明公司在期间存在扩张融资的需求，可能为了支持业务扩展或资本投资，伴随债务规模的逐步扩大。
资产负债率作为反映公司财务杠杆水平的重要指标，数据显示在2013年末为0.24，随后在2014年和2015年逐步提升至0.29左右，显示公司在债务融资方面逐渐增强杠杆。然而，从2016年起，资产负债率表现出一定的波动，最高曾达到0.35，随后又有所回落，说明公司在融资策略上存在调整，试图在扩张与风险控制之间进行平衡。整体来看，资产负债率在0.23至0.35之间波动，保持在较为合理的范围内，反映出公司的财务结构较为稳健，但需要关注债务水平的进一步变化以防范财务风险。
综上，数据展现出公司在上述期间内逐步扩大资产及债务规模，资产负债率总体保持在合理范围内，表明公司在增长阶段采取了较为积极的融资策略，并在财务杠杆方面进行了有效调控。未来，公司需继续关注债务增长对财务健康的潜在影响，确保资产负债结构的持续稳定与风险控制。
财务杠杆率
Emerson Electric Co.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 21,711) | 21,101) | 20,497) | 21,317) | 21,071) | 20,429) | 20,390) | 20,487) | 19,785) | 19,858) | 19,589) | 19,402) | 17,277) | 17,471) | 21,743) | 22,082) | 21,764) | 21,552) | 22,088) | 23,464) | 22,968) | 23,724) | 24,177) | 25,115) | 24,346) | 24,124) | ||||||||
| 普通股股东权益 | 7,517) | 8,421) | 8,233) | 8,755) | 8,526) | 8,236) | 8,947) | 8,413) | 8,492) | 8,349) | 8,718) | 7,966) | 8,006) | 7,713) | 7,568) | 7,901) | 7,692) | 7,456) | 8,081) | 8,749) | 8,918) | 9,513) | 10,119) | 10,820) | 10,477) | 10,741) | ||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 2.89 | 2.51 | 2.49 | 2.43 | 2.47 | 2.48 | 2.28 | 2.44 | 2.33 | 2.38 | 2.25 | 2.44 | 2.16 | 2.27 | 2.87 | 2.79 | 2.83 | 2.89 | 2.73 | 2.68 | 2.58 | 2.49 | 2.39 | 2.32 | 2.32 | 2.25 | ||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | 5.57 | 5.35 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | 2.14 | 2.17 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | 7.62 | 7.43 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | 3.50 | 3.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | 13.22 | 14.29 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| RTX Corp. | 2.40 | 3.54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-Q (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-Q (报告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 普通股股东权益
= 21,711 ÷ 7,517 = 2.89
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
根据所提供的财务数据，整体呈现出公司在资产规模和股东权益方面的动态变化。其中，总资产在2013年至2016年期间相对稳步，经历了一些波动，但整体水平保持在2.2万到2.5万百万的区间。自2017年起，总资产整体呈现增长趋势，于2020年达到最高点21317百万。
股东权益的表现较为波动，且与总资产的变化具有一定的相关性。2013年至2016年期间，股东权益呈现一定程度的下降，特别是在2014年末至2015年期间有所下滑，显示公司可能面临一定的利润压力或资产减值风险。随后自2016年起，股东权益逐渐回升，尤其在2017年和之后年度中有所增加，到2019年末达到约8233百万，2020年略有下降但仍保持相对较高水平。
关于财务杠杆率，该指标总体表现出逐步上升的趋势，从2013年的2.25升至2019年的2.51。期间出现一些波动，但整体上，财务杠杆率在接近2.3到2.7的区间内变化，显示公司逐步增加了债务使用比例，以支持资产扩展和运营需求。在2016年末出现的杠杆率下降到2.16，暗示公司在当时可能采取了减债或资产调整策略，但随后的年度杠杆率逐渐回升，反映出资金结构的调整和风险偏好的变化。
综上所述，该公司在过去的几年中资产规模总体呈上升态势，股东权益经历了波动后逐步恢复，财务杠杆率的提升表明公司在资产拓展和资本结构方面表现出增加债务融资的倾向。这些趋势表明公司在扩展业务规模方面采取了积极的财务策略，但同时也需要关注杠杆率的持续升高可能带来的财务风险。在未来，若总资产和股东权益能继续保持增长，同时财务杠杆得到有效控制，将有助于公司实现稳健发展。
利息覆盖率
Emerson Electric Co.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | 2013年12月31日 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净收益普通股股东 | 517) | 326) | 717) | 604) | 520) | 465) | 617) | 712) | 482) | 392) | 504) | 413) | 292) | 309) | 438) | 479) | 369) | 349) | 648) | 564) | 973) | 525) | 410) | 728) | 547) | 462) | ||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | 7) | 3) | 7) | 8) | 5) | 2) | 5) | 7) | 7) | 2) | 6) | 12) | 8) | 6) | 7) | 10) | 8) | 4) | 3) | 10) | 6) | 4) | 5) | 10) | 7) | 15) | ||||||||
| 少： 已终止经营业务（不含税） | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 8) | 6) | (84) | (55) | (41) | 38) | 2) | 46) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||||
| 更多： 所得税费用 | 165) | 94) | 102) | 155) | 150) | 124) | 116) | 49) | 169) | 109) | 183) | 202) | 181) | 94) | 188) | 205) | 177) | 127) | 345) | 222) | 625) | 236) | 401) | 334) | 263) | 166) | ||||||||
| 更多： 利息支出 | 42) | 41) | 48) | 50) | 55) | 48) | 54) | 49) | 50) | 49) | 50) | 49) | 50) | 52) | 55) | 53) | 54) | 53) | 49) | 49) | 49) | 53) | 53) | 53) | 51) | 61) | ||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 731) | 464) | 874) | 817) | 730) | 639) | 792) | 817) | 708) | 552) | 735) | 670) | 615) | 516) | 729) | 709) | 606) | 487) | 1,045) | 845) | 1,653) | 818) | 869) | 1,125) | 868) | 704) | ||||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 15.94 | 14.87 | 15.22 | 14.39 | 14.46 | 14.71 | 14.20 | 14.20 | 13.46 | 12.99 | 12.62 | 12.28 | 12.23 | 11.96 | 11.77 | 13.62 | 14.55 | 20.15 | 21.81 | 20.51 | 21.47 | 17.52 | 16.36 | — | — | — | ||||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31), 10-K (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-Q (报告日期： 2017-12-31), 10-K (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-Q (报告日期： 2016-12-31), 10-K (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-Q (报告日期： 2015-12-31), 10-K (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-Q (报告日期： 2014-12-31), 10-K (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31), 10-Q (报告日期： 2013-12-31).
1 Q2 2020 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2020
+ EBITQ1 2020
+ EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019)
÷ (利息支出Q2 2020
+ 利息支出Q1 2020
+ 利息支出Q4 2019
+ 利息支出Q3 2019)
= (731 + 464 + 874 + 817)
÷ (42 + 41 + 48 + 50)
= 15.94
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整体来看，该公司在2013年至2019年期间，息税前利润（EBIT）总体呈现出增长的趋势，尤其是在2014年到2017年间，EBIT在稳步提升，从704百万增长到874百万，显示出公司盈利能力有所增强。期间，2014年每季度均实现较为明显的利润增长，尤其是在第二季度（2014年6月30日）达到最高点1125百万，之后虽有所波动，但整体保持增长态势，直至2017年达到最高水平874百万，体现出公司盈利能力的持续改善。
然而，自2018年起，EBIT的增长速度出现放缓，逐渐趋于平稳。2018年和2019年每季度的EBIT基本维持在较高水平，但没有显著的增长，表明盈利能力的增长已趋于稳定甚至出现一定的瓶颈。特别是在2019年后期，EBIT的变化幅度较小，显示出公司盈利水平基本稳定。
在利息支出方面，维持在较低水平，且呈现出微幅波动。整体来看，利息支出基本保持在50百万左右，略有下降趋势，特别是在2019年后，利息支出降低至48百万甚至更低水平，表明公司可能在财务成本控制方面有所改善，减轻了财务压力。
利息覆盖率方面，数据显示公司在2014年之后，盈利能力对利息支出的覆盖程度较高，超过11倍，随后不断改善至20以上的水平，最高达21.81（2014年9月30日），表明公司财务杠杆较为保守，盈利水平远超利息支付能力。虽然在2018年和2019年前后，覆盖率略有波动，但仍然保持在较安全的范围内，没有出现明显的财务风险信号。
总体而言，该公司的盈利能力在2014年至2017年间表现强劲，增长显著，2018年至2019年保持稳定。财务结构方面，利息支付的能力得到了较好保障，利息覆盖率长时间处于较高水平，显示公司具有较强的偿债能力。未来若能持续优化盈利结构，可能会进一步巩固其财务稳健性。然而，盈利增长放缓也提示公司需要关注行业环境变化，探索新的增长点以确保持续稳健的发展。