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General Electric Co. (NYSE:GE)

杜邦分析: ROE、ROA和净利润率的分解 

Microsoft Excel

将 ROE 分解为两个部分

General Electric Co.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 财务杠杆率
2023年12月31日 34.63% = 5.81% × 5.96
2022年12月31日 0.62% = 0.12% × 5.16
2021年12月31日 -16.17% = -3.28% × 4.93
2020年12月31日 16.04% = 2.25% × 7.13
2019年12月31日 -17.58% = -1.87% × 9.40

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

股东权益回报率(ROE)在2023年增加的主要原因是以资产回报率(ROA衡量的盈利能力增加)。


将 ROE 分解为三个组成部分

General Electric Co.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 净利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 34.63% = 14.68% × 0.40 × 5.96
2022年12月31日 0.62% = 0.31% × 0.39 × 5.16
2021年12月31日 -16.17% = -9.17% × 0.36 × 4.93
2020年12月31日 16.04% = 7.81% × 0.29 × 7.13
2019年12月31日 -17.58% = -5.69% × 0.33 × 9.40

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

股东权益回报率(ROE)在2023年增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROE 分解为五个组成部分

General Electric Co.,分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转 × 财务杠杆率
2023年12月31日 34.63% = 0.89 × 0.90 × 18.22% × 0.40 × 5.96
2022年12月31日 0.62% = 0.32 × 0.30 × 3.14% × 0.39 × 5.16
2021年12月31日 -16.17% = × × -6.94% × 0.36 × 4.93
2020年12月31日 16.04% = 1.09 × 0.62 × 11.64% × 0.29 × 7.13
2019年12月31日 -17.58% = × × -0.03% × 0.33 × 9.40

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

股东权益回报率(ROE)在2023年增加的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力的增加。


将 ROA 分解为两个部分

General Electric Co.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 净利润率 × 资产周转
2023年12月31日 5.81% = 14.68% × 0.40
2022年12月31日 0.12% = 0.31% × 0.39
2021年12月31日 -3.28% = -9.17% × 0.36
2020年12月31日 2.25% = 7.81% × 0.29
2019年12月31日 -1.87% = -5.69% × 0.33

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

资产回报率(ROA)在2023年增加的主要原因是以净利润率衡量的盈利能力的增加。


将 ROA 分解为四个组成部分

General Electric Co.,分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率 × 资产周转
2023年12月31日 5.81% = 0.89 × 0.90 × 18.22% × 0.40
2022年12月31日 0.12% = 0.32 × 0.30 × 3.14% × 0.39
2021年12月31日 -3.28% = × × -6.94% × 0.36
2020年12月31日 2.25% = 1.09 × 0.62 × 11.64% × 0.29
2019年12月31日 -1.87% = × × -0.03% × 0.33

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

资产回报率(ROA)在2023年增加的主要原因是以息税前利润率衡量的经营盈利能力的增加。


净利润率分解

General Electric Co.、净利润率分解

Microsoft Excel
净利润率 = 税负 × 利息负担 × 息税前利润率
2023年12月31日 14.68% = 0.89 × 0.90 × 18.22%
2022年12月31日 0.31% = 0.32 × 0.30 × 3.14%
2021年12月31日 -9.17% = × × -6.94%
2020年12月31日 7.81% = 1.09 × 0.62 × 11.64%
2019年12月31日 -5.69% = × × -0.03%

根据报告: 10-K (报告日期: 2023-12-31), 10-K (报告日期: 2022-12-31), 10-K (报告日期: 2021-12-31), 10-K (报告日期: 2020-12-31), 10-K (报告日期: 2019-12-31).

2023年净利润率上升的主要原因是以息税前利润率衡量的营业盈利能力的增长。