现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。
现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。
YUM! Brands Inc.、合并现金流量表（季度数据）
以百万计
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截至 3 个月 |
2016年9月3日 |
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2016年6月11日 |
|
2016年3月19日 |
|
2015年12月26日 |
|
2015年9月5日 |
|
2015年6月13日 |
|
2015年3月21日 |
|
2014年12月27日 |
|
2014年9月6日 |
|
2014年6月14日 |
|
2014年3月22日 |
|
2013年12月28日 |
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2013年9月7日 |
|
2013年6月15日 |
|
2013年3月23日 |
|
2012年12月29日 |
|
2012年9月8日 |
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2012年6月16日 |
|
2012年3月24日 |
|
2011年12月31日 |
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2011年9月3日 |
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2011年6月11日 |
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2011年3月19日 |
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|
|
净收入，包括非控制性权益 |
632) | |
335) | |
395) | |
275) | |
426) | |
236) | |
361) | |
(119) | |
403) | |
338) | |
399) | |
315) | |
137) | |
276) | |
336) | |
336) | |
478) | |
333) | |
461) | |
357) | |
389) | |
322) | |
267) | |
|
|
折旧和摊销 |
175) | |
178) | |
136) | |
242) | |
179) | |
187) | |
139) | |
238) | |
181) | |
180) | |
140) | |
248) | |
173) | |
170) | |
130) | |
216) | |
150) | |
141) | |
138) | |
202) | |
157) | |
146) | |
123) | |
|
|
关闭和减值（收入）费用 |
7) | |
37) | |
3) | |
49) | |
3) | |
24) | |
3) | |
505) | |
6) | |
21) | |
3) | |
21) | |
300) | |
6) | |
4) | |
28) | |
4) | |
4) | |
1) | |
22) | |
25) | |
19) | |
69) | |
|
|
再分配（收益）损失 |
(25) | |
(53) | |
(7) | |
(50) | |
2) | |
68) | |
(10) | |
(6) | |
(20) | |
(4) | |
(3) | |
(13) | |
(38) | |
(32) | |
(17) | |
(37) | |
(2) | |
(13) | |
(26) | |
3) | |
66) | |
5) | |
(2) | |
|
|
对固定收益养老金计划的供款 |
(1) | |
(1) | |
(2) | |
(15) | |
(5) | |
(2) | |
(76) | |
(1) | |
(3) | |
(6) | |
(8) | |
(8) | |
(12) | |
(2) | |
(1) | |
(73) | |
(3) | |
(35) | |
(8) | |
(51) | |
(1) | |
(8) | |
(3) | |
|
|
养老金结算费用 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
30) | |
—) | |
—) | |
—) | |
84) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
与清偿债务有关的损失和其他费用 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
120) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
收购Little Sheep的收益 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(74) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
递延所得税 |
(172) | |
(18) | |
(25) | |
(47) | |
35) | |
(48) | |
(29) | |
(78) | |
(84) | |
1) | |
(11) | |
27) | |
(46) | |
1) | |
(6) | |
(58) | |
96) | |
(6) | |
(4) | |
(65) | |
(24) | |
12) | |
(60) | |
|
|
对未合并关联公司进行投资的股权收益 |
(18) | |
(10) | |
(16) | |
(10) | |
(15) | |
(7) | |
(9) | |
1) | |
(9) | |
(9) | |
(13) | |
(9) | |
(13) | |
3) | |
(7) | |
(9) | |
(16) | |
(9) | |
(13) | |
(7) | |
(13) | |
(11) | |
(16) | |
|
|
从未合并的关联公司收到的收入分配 |
5) | |
13) | |
—) | |
12) | |
5) | |
4) | |
—) | |
16) | |
5) | |
7) | |
—) | |
28) | |
3) | |
12) | |
—) | |
3) | |
23) | |
15) | |
—) | |
2) | |
21) | |
16) | |
—) | |
|
|
基于股份的薪酬的超额税收优惠 |
(40) | |
(15) | |
(11) | |
(4) | |
(6) | |
(21) | |
(19) | |
(13) | |
(4) | |
(12) | |
(13) | |
(17) | |
(3) | |
(13) | |
(11) | |
(46) | |
(6) | |
(18) | |
(28) | |
(33) | |
(11) | |
(14) | |
(8) | |
|
|
基于股份的薪酬费用 |
14) | |
14) | |
13) | |
17) | |
12) | |
13) | |
15) | |
19) | |
11) | |
13) | |
12) | |
17) | |
11) | |
12) | |
9) | |
15) | |
12) | |
12) | |
11) | |
19) | |
14) | |
13) | |
13) | |
|
|
账目和应收票据变动 |
(63) | |
(1) | |
33) | |
(39) | |
(31) | |
13) | |
3) | |
4) | |
(37) | |
(11) | |
23) | |
(8) | |
(8) | |
(5) | |
9) | |
(25) | |
(9) | |
(13) | |
29) | |
(20) | |
(28) | |
(2) | |
11) | |
|
|
存货变化 |
(3) | |
(46) | |
17) | |
(4) | |
41) | |
—) | |
21) | |
(46) | |
19) | |
(28) | |
33) | |
(1) | |
18) | |
(25) | |
26) | |
(18) | |
13) | |
(13) | |
27) | |
(84) | |
(11) | |
(14) | |
34) | |
|
|
预付费用和其他流动资产变动情况 |
2) | |
3) | |
—) | |
5) | |
—) | |
—) | |
(27) | |
(7) | |
8) | |
(9) | |
(2) | |
1) | |
(14) | |
—) | |
(8) | |
—) | |
(5) | |
6) | |
(15) | |
4) | |
(6) | |
2) | |
(25) | |
|
|
应付账款和其他流动负债的变化 |
190) | |
(110) | |
66) | |
(69) | |
186) | |
(102) | |
113) | |
1) | |
86) | |
(7) | |
(20) | |
(88) | |
215) | |
(148) | |
(81) | |
(19) | |
146) | |
6) | |
(124) | |
2) | |
213) | |
(57) | |
(14) | |
|
|
应纳税所得额变动 |
(43) | |
(11) | |
95) | |
(91) | |
20) | |
40) | |
51) | |
(119) | |
(120) | |
43) | |
53) | |
(101) | |
53) | |
44) | |
18) | |
40) | |
16) | |
—) | |
70) | |
54) | |
(17) | |
(13) | |
85) | |
|
|
限制性现金的变化 |
(1) | |
(81) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
营业资本的变化 |
82) |
|
(246) |
|
211) |
|
(198) |
|
216) |
|
(49) |
|
161) |
|
(167) |
|
(44) |
|
(12) |
|
87) |
|
(197) |
|
264) |
|
(134) |
|
(36) |
|
(22) |
|
161) |
|
(14) |
|
(13) |
|
(44) |
|
151) |
|
(84) |
|
91) |
|
|
|
其他，净 |
(13) | |
3) | |
(38) | |
51) | |
18) | |
26) | |
(20) | |
42) | |
86) | |
(3) | |
(23) | |
24) | |
48) | |
29) | |
—) | |
39) | |
(3) | |
30) | |
39) | |
62) | |
6) | |
(1) | |
34) | |
|
|
经营活动产生的现金净额 |
646) |
|
237) |
|
659) |
|
322) |
|
870) |
|
431) |
|
516) |
|
437) |
|
528) |
|
514) |
|
570) |
|
586) |
|
824) |
|
328) |
|
401) |
|
476) |
|
894) |
|
440) |
|
484) |
|
467) |
|
780) |
|
415) |
|
508) |
|
|
|
资本支出 |
(203) | |
(183) | |
(160) | |
(331) | |
(238) | |
(177) | |
(227) | |
(378) | |
(247) | |
(236) | |
(172) | |
(350) | |
(227) | |
(235) | |
(237) | |
(421) | |
(272) | |
(222) | |
(184) | |
(387) | |
(223) | |
(157) | |
(173) | |
|
|
餐厅翻新经营所得款项 |
67) | |
89) | |
9) | |
174) | |
43) | |
7) | |
22) | |
48) | |
49) | |
15) | |
2) | |
42) | |
63) | |
74) | |
81) | |
177) | |
55) | |
30) | |
102) | |
127) | |
70) | |
35) | |
14) | |
|
|
收购 |
—) | |
—) | |
—) | |
(9) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
(23) | |
(1) | |
(2) | |
(1) | |
(9) | |
(89) | |
—) | |
(1) | |
—) | |
(2) | |
(540) | |
(80) | |
—) | |
—) | |
(1) | |
|
|
出售不动产、厂房及设备 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
15) | |
6) | |
9) | |
—) | |
|
|
限制性现金的变化 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
300) | |
—) | |
—) | |
(300) | |
—) | |
|
|
其他，净 |
78) | |
7) | |
(50) | |
6) | |
25) | |
14) | |
9) | |
316) | |
(85) | |
(224) | |
4) | |
10) | |
(4) | |
(7) | |
3) | |
(13) | |
66) | |
—) | |
(80) | |
59) | |
(14) | |
(10) | |
4) | |
|
|
投资活动中使用的现金净额 |
(58) |
|
(87) |
|
(201) |
|
(160) |
|
(170) |
|
(156) |
|
(196) |
|
(16) |
|
(306) |
|
(446) |
|
(168) |
|
(299) |
|
(177) |
|
(257) |
|
(153) |
|
(258) |
|
(151) |
|
(194) |
|
(402) |
|
(266) |
|
(161) |
|
(423) |
|
(156) |
|
|
|
长期债务收益 |
4,600) | |
2,300) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
599) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
55) | |
349) | |
—) | |
—) | |
|
|
偿还长期债务 |
(4) | |
(302) | |
(2) | |
(253) | |
(3) | |
(4) | |
(3) | |
(59) | |
(2) | |
(3) | |
(2) | |
(661) | |
(1) | |
(3) | |
(1) | |
(2) | |
(265) | |
(12) | |
(3) | |
(4) | |
(4) | |
(654) | |
(4) | |
|
|
短期借款，原始期限在三个月以上，募集资金 |
—) | |
—) | |
1,400) | |
609) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
1) | |
46) | |
9) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期借款，原有期限三个月以上，还款 |
—) | |
(2,000) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
(54) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
短期借款，原期限三个月及以下，净额 |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(2) | |
2) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
三个月或更短的循环信贷额度，净额 |
(738) | |
561) | |
(524) | |
401) | |
(181) | |
12) | |
53) | |
19) | |
219) | |
143) | |
35) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(10) | |
10) | |
—) | |
—) | |
—) | |
(350) | |
350) | |
—) | |
|
|
回购普通股 |
(2,093) | |
(634) | |
(925) | |
(830) | |
(83) | |
(163) | |
(124) | |
(310) | |
(210) | |
(176) | |
(124) | |
(260) | |
(181) | |
(231) | |
(98) | |
(277) | |
(399) | |
(211) | |
(78) | |
(190) | |
(243) | |
(167) | |
(152) | |
|
|
基于股份的薪酬的超额税收优惠 |
40) | |
15) | |
11) | |
4) | |
6) | |
21) | |
19) | |
13) | |
4) | |
12) | |
13) | |
17) | |
3) | |
13) | |
11) | |
46) | |
6) | |
18) | |
28) | |
33) | |
11) | |
14) | |
8) | |
|
|
普通股支付的股息 |
(180) | |
(187) | |
(192) | |
(198) | |
(177) | |
(177) | |
(178) | |
(179) | |
(163) | |
(163) | |
(164) | |
(164) | |
(150) | |
(150) | |
(151) | |
(151) | |
(131) | |
(131) | |
(131) | |
(131) | |
(116) | |
(116) | |
(118) | |
|
|
债券发行成本 |
(86) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
其他，净 |
(18) | |
(48) | |
(11) | |
(6) | |
(5) | |
(19) | |
(13) | |
(10) | |
(3) | |
(9) | |
5) | |
(5) | |
(6) | |
(3) | |
(29) | |
2) | |
(6) | |
(15) | |
(4) | |
19) | |
(2) | |
(6) | |
5) | |
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筹资活动提供（用于）的现金净额 |
1,521) |
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(295) |
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(243) |
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(273) |
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(443) |
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(330) |
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(246) |
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(528) |
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(153) |
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(196) |
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(237) |
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(476) |
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(388) |
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(328) |
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(259) |
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(394) |
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(783) |
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(351) |
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(188) |
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(218) |
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(355) |
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(579) |
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(261) |
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汇率对现金和现金等价物的影响 |
(19) | |
6) | |
(18) | |
(13) | |
(32) | |
16) | |
23) | |
—) | |
19) | |
(9) | |
(4) | |
9) | |
(6) | |
(5) | |
(3) | |
10) | |
(2) | |
(10) | |
7) | |
(21) | |
17) | |
13) | |
12) | |
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现金及现金等价物净增加（减少） |
2,090) |
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(139) |
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197) |
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(124) |
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225) |
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(39) |
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97) |
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(107) |
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88) |
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(137) |
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161) |
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(180) |
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253) |
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(262) |
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(14) |
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(166) |
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(42) |
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(115) |
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(99) |
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(38) |
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281) |
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(574) |
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103) |
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根据报告：
10-Q (报告日期： 2016-09-03), 10-Q (报告日期： 2016-06-11), 10-Q (报告日期： 2016-03-19), 10-K (报告日期： 2015-12-26), 10-Q (报告日期： 2015-09-05), 10-Q (报告日期： 2015-06-13), 10-Q (报告日期： 2015-03-21), 10-K (报告日期： 2014-12-27), 10-Q (报告日期： 2014-09-06), 10-Q (报告日期： 2014-06-14), 10-Q (报告日期： 2014-03-22), 10-K (报告日期： 2013-12-28), 10-Q (报告日期： 2013-09-07), 10-Q (报告日期： 2013-06-15), 10-Q (报告日期： 2013-03-23), 10-K (报告日期： 2012-12-29), 10-Q (报告日期： 2012-09-08), 10-Q (报告日期： 2012-06-16), 10-Q (报告日期： 2012-03-24), 10-K (报告日期： 2011-12-31), 10-Q (报告日期： 2011-09-03), 10-Q (报告日期： 2011-06-11), 10-Q (报告日期： 2011-03-19).
从整体来看，该公司的季度财务数据呈现出一定的波动性，但也表现出一些显著的趋势和特征。收入方面，净收入在不同季度间变化较大，最高点出现在2016年6月11日，达到632百万，显示出业务在某些期间内实现了显著增长；而某些季度尤其是在2014年、2015年中后期，出现了亏损或明显的下降，如2014年12月27日的净亏-119百万，说明公司利润波动受多方面因素影响。
折旧和摊销费持续增长，反映出公司资产规模的扩大或资产折旧的加快。关闭和减值（收入）费用在部分季度出现明显上升，例如2013年12月28日达到505百万，以及2012年12月29日的28百万，显示部分资产或业务可能经历了减值或资产关闭。再分配（收益）损失在多季度表现为负值，尤其在2013年和2014年间，为公司财务带来了额外的压力。
公司对固定收益养老金计划的供款整体呈现增加趋势，尤其是在2013年12月28日达到-76百万，表明公司在养老金负债上的投入增加。同时，养老金结算费用在部分季度出现较大支出，例如2013年9月7日支付了84百万，显示出公司养老金相关的财务责任正在上升。
递延所得税方面的变动较为复杂，部分季度出现大额亏损（例如2014年12月28日亏损-78百万），而在2012年9月8日出现大幅盈利96百万，反映税收影响的波动。对未合并关联公司股权收益在不同季度表现出波动，某些季度出现正收益（如2013年9月7日的3百万），而其他时期为负，显示关联企业的业绩对整体利润具有一定影响。
现金流方面，经营活动产生的现金净额总体上较为稳健，高点在2012年9月8日达到894百万，表明核心业务现金流水平良好。亦有部分季度出现显著的现金流下降，例如2014年12月27日的-180百万，可能受到经营周期或成本变化的影响。资本支出方面，支出持续高位，特别是在2014年和2015年，显示出公司在扩展和维护资产方面持续投资。餐厅翻新和经营所得款项呈上升态势，尤其在2013年和2014年，表明公司在提升品牌和运营能力方面积极投入。
在筹资活动中，发行债券和还债相互交织，部分季度出现大量债务发行（如2016年6月11日的债券收益达4600百万），而还债规模也在逐步增加，反映公司通过融资支持扩张或偿还旧债。股票回购方面，频繁进行大额回购（如2016年6月11日的2093百万股，2015年期间的多次购股），表明公司致力于提高股东回报和优化资本结构。
值得注意的是，汇率变动对现金的影响主要集中在2014年和2015年，部分季度出现较大变动，可能与海外业务和汇率波动有关。整体来看，现金及现金等价物的净增加在某些季度表现出显著的增长（例如2016年6月11日的2090百万），显示公司现金流状况在某些期间显得较为充裕，为未来的投资和偿债提供支撑。
综上所述，该公司的财务表现具有一定的周期性波动，但在核心现金流和资产投资方面显示出持续的活跃度。利润的不稳定性、资产减值的发生频率以及债务和股本融资的变化提示公司在扩张过程中面临一定的财务压力，同时也通过资本运作、债务管理和股东回购等措施，试图优化财务结构和增强股东价值。未来，持续关注经营现金流的稳定性以及资产减值风险，将是公司财务管理和投资者的关注重点。
