偿付能力比率分析
季度数据
偿付能力比率（摘要）
Celgene Corp.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31).
根据财务数据的趋势观察，该公司在2014年至2019年期间的财务状况展现出一定程度的动态变化。整体来看，公司的债务水平在此期间呈现出上升的趋势，特别是债务与股东权益比率和资产负债率方面，尤其在2015年第二季度之后，债务比例有所增长。
具体而言，债务与股东权益比率从2014年第一季度的1.14逐步提升至2019年第三季度的1.64，显示公司在这段期间可能加大了财务杠杆，利用债务融资的比例有所上升。债务与总资本比率也由2014年的0.53上涨至2018年的0.86，表明公司资产负债的相对比例在提升。而资产负债率表现出类似的上升走势，从2014年的0.4增加到2018年的0.64，反映出公司整体负债水平的增加。
财务杠杆率显示出更为明显的上升，从2014年的2.83逐步升至2018年的9.75，尤其在2015年第二季度之后增长较快，表明公司在增加借款时所承担的财务风险也有所扩大。这一变化在一定程度上可能是公司为了扩张或投资所采用的财务策略，但也伴随着潜在财务风险的提升。
值得注意的是，利息覆盖率在部分季度提供了财务健康的参考指标。2014年之前，缺乏相关数据，但从2015年第一季度开始，利息覆盖率逐步提升至约8-9倍，表明公司可能拥有较强的盈利能力来偿付利息债务。然而，从2016年起，利息覆盖率略有波动，但整体保持在较高水平，显示公司在偿付利息方面仍较为稳健。
综合来看，公司在此期间逐渐增加了财务杠杆，债务水平逐步上升，反映出公司可能在追求增长的同时承担了一定的财务风险。然而，利息覆盖率的保持相对稳定，表明其盈利能力在一定程度上支持了其债务水平的增长。未来的财务策略若能平衡债务规模与盈利能力，将有助于维持财务稳定性与业务持续发展。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Celgene Corp.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的流动部分 | 1,498) | —) | 500) | 501) | 502) | 1,497) | —) | —) | 1,400) | 500) | 500) | 501) | 501) | —) | —) | —) | 1,200) | 1,363) | 504) | 606) | 100) | 192) | 870) | |||||||
| 长期债务，扣除折价，不包括流动部分 | 18,289) | 19,790) | 19,781) | 19,769) | 19,742) | 19,754) | 20,271) | 15,838) | 12,874) | 13,783) | 13,784) | 13,789) | 13,803) | 14,312) | 14,268) | 14,250) | 14,298) | 6,256) | 6,303) | 6,266) | 6,737) | 6,743) | 4,224) | |||||||
| 总债务 | 19,787) | 19,790) | 20,281) | 20,270) | 20,244) | 21,251) | 20,271) | 15,838) | 14,274) | 14,283) | 14,284) | 14,289) | 14,304) | 14,312) | 14,268) | 14,250) | 15,498) | 7,619) | 6,807) | 6,872) | 6,837) | 6,936) | 5,094) | |||||||
| 股东权益 | 12,087) | 10,051) | 8,165) | 6,161) | 4,860) | 3,430) | 5,172) | 6,921) | 9,850) | 8,445) | 7,644) | 6,599) | 5,650) | 5,549) | 5,075) | 5,919) | 5,376) | 6,322) | 6,765) | 6,525) | 5,768) | 4,851) | 4,485) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | 1.64 | 1.97 | 2.48 | 3.29 | 4.17 | 6.20 | 3.92 | 2.29 | 1.45 | 1.69 | 1.87 | 2.17 | 2.53 | 2.58 | 2.81 | 2.41 | 2.88 | 1.21 | 1.01 | 1.05 | 1.19 | 1.43 | 1.14 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31).
1 Q3 2019 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 19,787 ÷ 12,087 = 1.64
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总债务的角度来看，公司在观察期间内表现出一定的波动性。2014年第一季度总债务为5094百万，随后逐步上升至2015年第二季度的最高点15498百万，显示出债务规模在此段时间内显著扩张。之后，债务水平在2016年逐渐趋于平稳，保持在14250至14312百万的范围内，表明公司在此期间的债务规模相对稳定，但较高的水平提示较大的财务杠杆压力。进入2017年至2019年间，总债务整体略有下降，至2019年第三季度接近19790百万，显示公司债务规模保持在较高的水平，但略有减少趋势。
股东权益方面，整体呈现逐步增长的趋势。2014年第一季度的权益为4485百万，经过几年的波动，至2019年第三季度已达到12087百万。期间股东权益增长的路径并不平滑，曾经出现短暂的下降（如2015年期间），但总体趋势表现为持续上升，尤其是在2016年后开始快速增长，可能反映公司盈利能力的改善或股本扩张策略的执行。值得注意的是，权益水平的增加与债务水平的变化相对较为协调，从而提升了公司的财务稳定性，减少了财务风险。
关于债务与股东权益比率的变化，显示出公司财务杠杆在观察期内存在明显的起伏。2014年前期比率较低（约1.14到1.43），说明公司在债务与权益之间保持较为平衡。随后在2015年第四季度显著上升至2.88，达到较高水平，反映出在债务扩张的同时权益增长较为缓慢，财务杠杆压力加大。2016年比率进一步升至3.92，进入2017年后略有下降，但仍维持在较高水平（约1.45到2.29之间），说明公司在此阶段仍依赖较高的债务融资。2018年及之后比率继续波动，反映公司财务结构调整，但整体仍处于较高水准，且逐渐趋于下降，显示出公司正通过权益的增长逐步改善财务杠杆状况。
总体而言，企业在观察期内经历了债务规模的显著扩大及权益的持续增长，财务杠杆经历了高幅波动。虽然债务水平在2016年前后达到高点，但随后逐步得到控制，杠杆比率亦呈下降趋势，表明公司逐步改善财务风险。在未来，持续关注权益增长和债务控制的协调发展，将对公司财务健康状况的稳定具有积极意义。
债务与总资本比率
Celgene Corp.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的流动部分 | 1,498) | —) | 500) | 501) | 502) | 1,497) | —) | —) | 1,400) | 500) | 500) | 501) | 501) | —) | —) | —) | 1,200) | 1,363) | 504) | 606) | 100) | 192) | 870) | |||||||
| 长期债务，扣除折价，不包括流动部分 | 18,289) | 19,790) | 19,781) | 19,769) | 19,742) | 19,754) | 20,271) | 15,838) | 12,874) | 13,783) | 13,784) | 13,789) | 13,803) | 14,312) | 14,268) | 14,250) | 14,298) | 6,256) | 6,303) | 6,266) | 6,737) | 6,743) | 4,224) | |||||||
| 总债务 | 19,787) | 19,790) | 20,281) | 20,270) | 20,244) | 21,251) | 20,271) | 15,838) | 14,274) | 14,283) | 14,284) | 14,289) | 14,304) | 14,312) | 14,268) | 14,250) | 15,498) | 7,619) | 6,807) | 6,872) | 6,837) | 6,936) | 5,094) | |||||||
| 股东权益 | 12,087) | 10,051) | 8,165) | 6,161) | 4,860) | 3,430) | 5,172) | 6,921) | 9,850) | 8,445) | 7,644) | 6,599) | 5,650) | 5,549) | 5,075) | 5,919) | 5,376) | 6,322) | 6,765) | 6,525) | 5,768) | 4,851) | 4,485) | |||||||
| 总资本 | 31,874) | 29,841) | 28,446) | 26,431) | 25,104) | 24,681) | 25,443) | 22,759) | 24,124) | 22,728) | 21,928) | 20,889) | 19,954) | 19,861) | 19,343) | 20,169) | 20,873) | 13,941) | 13,572) | 13,396) | 12,606) | 11,787) | 9,579) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | 0.62 | 0.66 | 0.71 | 0.77 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.70 | 0.59 | 0.63 | 0.65 | 0.68 | 0.72 | 0.72 | 0.74 | 0.71 | 0.74 | 0.55 | 0.50 | 0.51 | 0.54 | 0.59 | 0.53 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31).
1 Q3 2019 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 19,787 ÷ 31,874 = 0.62
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从财务数据的整体趋势来看，该公司在2014年至2019年期间经历了显著的资本结构调整和债务水平的变化。总债务在这一期间内整体呈上升态势，从2014年的约5.09亿增长至2019年的接近2.0亿，且在2015年后期出现了明显的快速增长，尤其是在2015年6月和2015年9月，债务水平大幅提升，达到1.5亿以上。这一期间的债务增长可能反映了公司融资扩张、投资项目增加或其他资本结构调整的需求。
与此同时，总资本计数在持续增长，由2014年的9.58亿显著上升至2019年的超过3亿，显示公司规模不断扩大，资产积累和资本投入逐步增加。两者的比例（债务与总资本比率）在此期间表现出较大的波动，尤其是2015年第二季度达到0.74的高点，随后在2016年逐步下降至0.59，表明公司在资金结构方面经历了风险调整或资产优化。值得注意的是，在2018年和2019年，债务与总资本比率不断上升，分别接近0.86和0.62，显示债务在公司资本中占比逐步加重，可能增加财务风险。
从比率走势来看，债务与总资本比率在2014年-2016年间总体处于较高但波动较大的水平，尤其是在2015年下半年达到峰值，反映出公司在某一段时期可能采取了较为激进的融资策略。此后逐步回落，表明公司可能在债务管理和资本结构优化方面进行了调整。整体来看，虽然债务水平逐年上升，但公司也在扩大资本规模，表现出一定的成长和扩张的意图，但同时伴随着债务比例的增加，需关注财务风险的变化。
资产负债率
Celgene Corp.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 短期借款和长期债务的流动部分 | 1,498) | —) | 500) | 501) | 502) | 1,497) | —) | —) | 1,400) | 500) | 500) | 501) | 501) | —) | —) | —) | 1,200) | 1,363) | 504) | 606) | 100) | 192) | 870) | |||||||
| 长期债务，扣除折价，不包括流动部分 | 18,289) | 19,790) | 19,781) | 19,769) | 19,742) | 19,754) | 20,271) | 15,838) | 12,874) | 13,783) | 13,784) | 13,789) | 13,803) | 14,312) | 14,268) | 14,250) | 14,298) | 6,256) | 6,303) | 6,266) | 6,737) | 6,743) | 4,224) | |||||||
| 总债务 | 19,787) | 19,790) | 20,281) | 20,270) | 20,244) | 21,251) | 20,271) | 15,838) | 14,274) | 14,283) | 14,284) | 14,289) | 14,304) | 14,312) | 14,268) | 14,250) | 15,498) | 7,619) | 6,807) | 6,872) | 6,837) | 6,936) | 5,094) | |||||||
| 总资产 | 41,363) | 39,183) | 37,639) | 35,480) | 34,215) | 33,444) | 34,556) | 30,141) | 31,736) | 30,306) | 28,820) | 28,086) | 26,754) | 26,562) | 25,964) | 27,053) | 27,369) | 17,746) | 17,481) | 17,340) | 16,403) | 15,602) | 12,705) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | 0.48 | 0.51 | 0.54 | 0.57 | 0.59 | 0.64 | 0.59 | 0.53 | 0.45 | 0.47 | 0.50 | 0.51 | 0.53 | 0.54 | 0.55 | 0.53 | 0.57 | 0.43 | 0.39 | 0.40 | 0.42 | 0.44 | 0.40 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31).
1 Q3 2019 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 19,787 ÷ 41,363 = 0.48
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从总债务和总资产的变化趋势来看，分析期内公司总资产呈现逐步增长的态势，尤其在2016年以后，资产规模加快扩张，2018年达到峰值。这说明公司在此期间持续扩大资产规模，可能伴随业务拓展或资本投入的增加。然而，在2019年后，总资产的增长趋于平稳，甚至略有波动，表明资产增长的动力有所减缓或趋于稳定。
总债务方面，在2014年到2015年期间，债务规模相对平稳，维持在较低的水平。然而，从2015年第三季度起，特别是2016年开始，总债务显著增加，达到2017年第一季度的高点，超过1.4万百万。随后，债务规模持续上升，2018年末接近2万百万，显示公司在此期间可能通过借款进行扩张或投资。进入2019年，债务水平略有下降，但仍保持在较高水平，表明公司在出于资金需求时，债务压力较大。
资产负债率的变化反映了公司杠杆水平的浮动。2014年至2015年期间，资产负债率基本稳定在0.4左右，较低的负债比例显示出较为谨慎的财务结构。2016年起，资产负债率明显上升，超过0.5，尤其在2017年达到了0.59，继续最高点时甚至达到0.64。这表明公司在资产扩张过程中增加了债务，财务杠杆水平显著提升。随后在2018年、2019年，资产负债率有所回落，但仍维持在0.5以上，表明公司保持较高的负债比例，风险相对较高，但也可能利用杠杆效应支撑增长。
总体而言，公司在2014年至2019年期间经历了资产规模的持续扩张，伴随着债务水平的上升，资产负债率明显提升。这一趋势可能反映出公司采取了积极的扩张策略，借助债务融资来促进业务发展。然而，高杠杆水平也增加了财务风险，后续需关注公司偿债能力及财务结构的调整情况。未来若要持续增长，可能需要稳步控制杠杆比例，优化财务结构以平衡风险与收益。
财务杠杆率
Celgene Corp.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 总资产 | 41,363) | 39,183) | 37,639) | 35,480) | 34,215) | 33,444) | 34,556) | 30,141) | 31,736) | 30,306) | 28,820) | 28,086) | 26,754) | 26,562) | 25,964) | 27,053) | 27,369) | 17,746) | 17,481) | 17,340) | 16,403) | 15,602) | 12,705) | |||||||
| 股东权益 | 12,087) | 10,051) | 8,165) | 6,161) | 4,860) | 3,430) | 5,172) | 6,921) | 9,850) | 8,445) | 7,644) | 6,599) | 5,650) | 5,549) | 5,075) | 5,919) | 5,376) | 6,322) | 6,765) | 6,525) | 5,768) | 4,851) | 4,485) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | 3.42 | 3.90 | 4.61 | 5.76 | 7.04 | 9.75 | 6.68 | 4.36 | 3.22 | 3.59 | 3.77 | 4.26 | 4.73 | 4.79 | 5.12 | 4.57 | 5.09 | 2.81 | 2.58 | 2.66 | 2.84 | 3.22 | 2.83 | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31).
1 Q3 2019 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 41,363 ÷ 12,087 = 3.42
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
从整体趋势来看，该公司的总资产在观察期内呈现逐步增长的态势，尤其是在2015年后明显加快。其中，2014年第一季度的总资产为12705百万，至2019年第三季度已提升至41363百万，显示出公司资产规模不断扩大。
股东权益方面，初期存在一定的波动，2014年到2015年初，股东权益逐步上升，从4485百万增加至6525百万，但在2015年第三季度有所回落，最低点为5075百万。此后，股东权益持续增长，尤其是在2017年至2019年前期，逐步攀升至最高的12087百万，反映公司在盈利或资本积累方面持续改善，股东权益的增加可能主要受利润积累和股份发行等因素影响。
财务杠杆率方面，存在较为明显的波动。早期（2014年至2015年）财务杠杆率相对较低，约在2.58到3.22之间，显示公司较为稳健的债务水平。但从2015年第三季度开始，财务杠杆率开始迅速上升，特别是在2016年末到2018年期间，杠杆率达到了9.75的高点。这表明公司在此期间通过增加债务杠杆以支撑资产扩张，风险水平有所上升。随后，杠杆率开始逐步下降，到2019年第三季度收缩至3.42，表明公司逐步改善财务结构，可能采用了降低债务或偿还部分负债的策略，以实现财务风险的控制和稳健运营。
总体来看，该公司通过资产规模的扩大和股东权益的增加，表现出持续的成长趋势。但财务杠杆率的剧烈变动也提醒关注其债务管理风险，尤其是在2016年至2018年间债务水平的快速攀升和之后的逐步收缩。在未来，持续关注财务杠杆的变动对于评估公司财务风险和资本结构的稳定性具有重要意义。
利息覆盖率
Celgene Corp.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | 2017年6月30日 | 2017年3月31日 | 2016年12月31日 | 2016年9月30日 | 2016年6月30日 | 2016年3月31日 | 2015年12月31日 | 2015年9月30日 | 2015年6月30日 | 2015年3月31日 | 2014年12月31日 | 2014年9月30日 | 2014年6月30日 | 2014年3月31日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 净利润（亏损） | 1,691) | 1,571) | 1,545) | 1,073) | 1,082) | 1,045) | 846) | (81) | 988) | 1,101) | 932) | 429) | 171) | 598) | 801) | 561) | (34) | 356) | 719) | 614) | 509) | 598) | 280) | |||||||
| 更多： 所得税费用 | 226) | 250) | 269) | 44) | 296) | 262) | 184) | 1,212) | 3) | 77) | 82) | 70) | 85) | 97) | 121) | 185) | 14) | 115) | 108) | 97) | 69) | 109) | 53) | |||||||
| 更多： 利息支出 | 190) | 192) | 192) | 190) | 193) | 192) | 166) | 142) | 127) | 126) | 127) | 127) | 128) | 123) | 122) | 125) | 89) | 48) | 49) | 52) | 54) | 42) | 29) | |||||||
| 息税前利润 （EBIT） | 2,107) | 2,013) | 2,006) | 1,307) | 1,571) | 1,499) | 1,196) | 1,273) | 1,118) | 1,304) | 1,141) | 626) | 385) | 818) | 1,044) | 870) | 69) | 519) | 876) | 763) | 631) | 748) | 362) | |||||||
| 偿付能力比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | 9.73 | 8.99 | 8.32 | 7.52 | 7.99 | 8.11 | 8.72 | 9.26 | 8.26 | 6.80 | 5.88 | 5.74 | 6.26 | 6.11 | 6.53 | 7.51 | 9.37 | 13.76 | 15.40 | 14.22 | — | — | — | |||||||
| 基准 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | |||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-K (报告日期： 2018-12-31), 10-Q (报告日期： 2018-09-30), 10-Q (报告日期： 2018-06-30), 10-Q (报告日期： 2018-03-31), 10-K (报告日期： 2017-12-31), 10-Q (报告日期： 2017-09-30), 10-Q (报告日期： 2017-06-30), 10-Q (报告日期： 2017-03-31), 10-K (报告日期： 2016-12-31), 10-Q (报告日期： 2016-09-30), 10-Q (报告日期： 2016-06-30), 10-Q (报告日期： 2016-03-31), 10-K (报告日期： 2015-12-31), 10-Q (报告日期： 2015-09-30), 10-Q (报告日期： 2015-06-30), 10-Q (报告日期： 2015-03-31), 10-K (报告日期： 2014-12-31), 10-Q (报告日期： 2014-09-30), 10-Q (报告日期： 2014-06-30), 10-Q (报告日期： 2014-03-31).
1 Q3 2019 计算
利息覆盖率 = (EBITQ3 2019
+ EBITQ2 2019
+ EBITQ1 2019
+ EBITQ4 2018)
÷ (利息支出Q3 2019
+ 利息支出Q2 2019
+ 利息支出Q1 2019
+ 利息支出Q4 2018)
= (2,107 + 2,013 + 2,006 + 1,307)
÷ (190 + 192 + 192 + 190)
= 9.73
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依据所提供的财务数据分析显示，公司息税前利润（EBIT）总体呈现出增长的趋势，特别是在2014年至2019年期间，从362百万持续增加至2107百万，显示公司盈利能力有明显提升。期间，EBIT在某些季度出现波动，但整体向上发展的趋势较为明显，反映出公司运营效率的改善和盈利能力的增强。
利息支出整体保持较为稳定的水平，略有波动，从2014年的29百万逐步上升至2019年的192百万，显示公司在控制财务成本方面较为谨慎，未出现显著的利息支出激增现象。这也为公司提供了较为稳定的融资成本基础，有助于盈利能力的持续提升。
值得注意的是，利息覆盖率在分析期内呈现出明显的波动。在2014年末前，尚未提供具体数据，随后从2015年开始，覆盖率逐步降低，从较高的14.22降至最低点的5.74（2015年12月31日），随后又逐步回升，至2019年达到了9.73。这表明在某些季度，公司盈利相对降低，财务杠杆的安全边际有所减弱，但整体趋势显示出了恢复和改善。利息覆盖率的波动可能反映了盈利潜力与债务管理之间的变化，值得持续关注。
总体而言，企业在分析期间展现出盈利能力的稳健提升，财务费用得到有效控制，财务安全水平有所波动但整体保持在较为合理的区间内。建议继续关注盈利能力的持续增长以及财务杠杆的合理配置，以维持公司财务稳定性与增长动力。此外，监控未来利息覆盖率的变化，将有助于风险管理和财务策略调整。