偿付能力比率，也称为长期债务比率，衡量公司履行长期义务的能力。

偿付能力比率（摘要）
债务与股东权益比率
债务与总资本比率
资产负债率
财务杠杆率
利息覆盖率

Tesla Inc.、偿付能力比率（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
负债率
债务与股东权益比率	0.11	0.10	0.10	0.09	0.10	0.11	0.11	0.12	0.08	0.08	0.10	0.07	0.08	0.09	0.12	0.15	0.17
债务与总资本比率	0.10	0.09	0.09	0.09	0.09	0.10	0.10	0.10	0.08	0.08	0.09	0.06	0.07	0.09	0.10	0.13	0.15
资产负债率	0.06	0.06	0.06	0.06	0.06	0.07	0.06	0.07	0.05	0.05	0.06	0.04	0.04	0.05	0.06	0.08	0.09
财务杠杆率	1.71	1.68	1.67	1.66	1.68	1.67	1.71	1.70	1.70	1.70	1.76	1.77	1.81	1.84	1.87	1.88	1.94
覆盖率
利息覆盖率	17.04	16.62	19.97	21.42	22.07	26.69	28.48	31.31	45.64	64.93	92.91	94.40	82.09	72.83	55.02	36.16	29.34

在分析期间，资本结构整体呈现出低杠杆和强偿债能力的特点。从2022年第一季度到2023年第二季度，各项债务比率均呈现明显的下降趋势，随后进入一个相对稳定的波动区间。

偿债能力比率分析: 债务与股东权益比率从2022年3月的0.17下降至2023年6月的最低点0.07，此后在0.08至0.12之间小幅波动。与此同时，债务与总资本比率与资产负债率呈现出高度同步的走势，分别在2023年6月触底（0.06和0.04），随后在2024年至2026年期间维持在较低水平。这表明其资金结构以权益资本为主，对外部债务的依赖程度较低。
财务杠杆分析: 财务杠杆率从2022年3月的1.94逐步下降，并在2025年6月达到最低值1.66，最终于2026年3月回升至1.71。杠杆率的整体下降趋势反映了资产规模相对于股东权益的扩张速度放缓，整体财务风险处于较低水平。
利息保障能力分析: 利息覆盖率经历了显著的先升后降过程。该指标从2022年3月的29.34快速攀升，在2023年6月达到峰值94.4，显示出极强的短期利息支付能力。然而，自2023年第三季度起，该比率开始持续下滑，至2026年3月降至17.04。尽管数值依然处于安全区间，但趋势显示其营业利润相对于利息费用的覆盖幅度在逐季收窄。

综合来看，在研究周期内，其资产负债结构保持稳健，债务规模被控制在较低比例。然而，利息覆盖率的持续下降趋势值得关注，这可能暗示盈利能力的波动或财务成本的相对增加。

负债率

覆盖率

Tesla Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
债务和融资租赁的流动部分	1,447)	1,640)	1,924)	2,040)	2,237)	2,456)	2,291)	2,264)	2,461)	2,373)	2,861)	2,485)	2,461)	2,565)	2,540)	2,714)	2,784)
债务和融资租赁，扣除流动部分	7,782)	6,736)	5,778)	5,180)	5,292)	5,757)	5,405)	5,481)	2,899)	2,857)	2,426)	872)	1,272)	1,597)	2,096)	2,898)	3,153)
总债务	9,229)	8,376)	7,702)	7,220)	7,529)	8,213)	7,696)	7,745)	5,360)	5,230)	5,287)	3,357)	3,733)	4,162)	4,636)	5,612)	5,937)

股东权益	84,116)	82,137)	79,970)	77,314)	74,653)	72,913)	69,931)	66,468)	64,378)	62,634)	53,466)	51,130)	48,054)	44,704)	39,851)	36,376)	34,085)
偿付能力比率
债务与股东权益比率¹	0.11	0.10	0.10	0.09	0.10	0.11	0.11	0.12	0.08	0.08	0.10	0.07	0.08	0.09	0.12	0.15	0.17
基准
债务与股东权益比率竞争对手²
Ford Motor Co.	4.20	4.54	3.42	3.50	3.48	3.54	3.55	3.46	3.49	3.49	3.22	3.28	3.29	3.21	3.05	2.92	3.01
General Motors Co.	2.04	2.13	2.00	2.05	2.06	2.06	1.80	1.84	1.84	1.89	1.60	1.65	1.64	1.69	1.73	1.73	1.77

¹ Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= 9,229 ÷ 84,116 = 0.11

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

分析期间内，资本结构呈现出低杠杆且权益稳步增长的特征。

债务趋势分析: 总债务在2022年第一季度至2023年第二季度期间呈现下降趋势，由59.37亿美元降至33.57亿美元。自2023年第三季度起，债务规模出现回升，并在此后大多数季度中波动增长，至2026年第一季度达到92.29亿美元的最高点。
股东权益分析: 股东权益在整个观察期内表现出持续且强劲的增长态势。数值从2022年3月的340.85亿美元稳步攀升至2026年3月的841.16亿美元，显示出资本积累的稳定性。
债务与股东权益比率分析: 该比率随债务的下降和权益的增加而走低，在2023年第二季度触及0.07的最低水平。尽管后期总债务绝对值有所上升，但由于股东权益的同步快速扩张，该比率始终维持在0.08至0.12的低位区间，2026年第一季度为0.11。

总体而言，虽然债务规模在近期有所扩大，但相对于大幅增长的股东权益，整体财务杠杆保持在较低水平，财务结构较为稳健。

Tesla Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
债务和融资租赁的流动部分	1,447)	1,640)	1,924)	2,040)	2,237)	2,456)	2,291)	2,264)	2,461)	2,373)	2,861)	2,485)	2,461)	2,565)	2,540)	2,714)	2,784)
债务和融资租赁，扣除流动部分	7,782)	6,736)	5,778)	5,180)	5,292)	5,757)	5,405)	5,481)	2,899)	2,857)	2,426)	872)	1,272)	1,597)	2,096)	2,898)	3,153)
总债务	9,229)	8,376)	7,702)	7,220)	7,529)	8,213)	7,696)	7,745)	5,360)	5,230)	5,287)	3,357)	3,733)	4,162)	4,636)	5,612)	5,937)
股东权益	84,116)	82,137)	79,970)	77,314)	74,653)	72,913)	69,931)	66,468)	64,378)	62,634)	53,466)	51,130)	48,054)	44,704)	39,851)	36,376)	34,085)
总资本	93,345)	90,513)	87,672)	84,534)	82,182)	81,126)	77,627)	74,213)	69,738)	67,864)	58,753)	54,487)	51,787)	48,866)	44,487)	41,988)	40,022)
偿付能力比率
债务与总资本比率¹	0.10	0.09	0.09	0.09	0.09	0.10	0.10	0.10	0.08	0.08	0.09	0.06	0.07	0.09	0.10	0.13	0.15
基准
债务与总资本比率竞争对手²
Ford Motor Co.	0.81	0.82	0.77	0.78	0.78	0.78	0.78	0.78	0.78	0.78	0.76	0.77	0.77	0.76	0.75	0.74	0.75
General Motors Co.	0.67	0.68	0.67	0.67	0.67	0.67	0.64	0.65	0.65	0.65	0.61	0.62	0.62	0.63	0.63	0.63	0.64

¹ Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= 9,229 ÷ 93,345 = 0.10

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

财务结构分析显示，在观测期间内，资本规模呈现持续扩张趋势，而债务水平则经历了一个先下降后上升的波动周期。

总资本增长趋势: 总资本从2022年3月31日的40,022百万持续增长至2026年3月31日的93,345百万。这一增长过程表现出强烈的线性趋势，反映出资本基数在分析周期内实现了显著的规模化扩张。
总债务变动模式: 总债务在2022年第一季度至2023年第二季度期间呈明显下降趋势，由5,937百万降至3,357百万的最低点。随后，债务规模在2023年第三季度出现回升，并在此后逐步增长，至2026年第一季度达到9,229百万的最高值。
杠杆比率分析: 债务与总资本比率在整个分析周期内维持在较低水平。该比率从初始的0.15逐渐下降，在2023年6月30日达到0.06的最低值。在随后的季度中，尽管总债务绝对值增加，但由于总资本同步增长，该比率在0.08至0.10之间波动并趋于稳定。

综合观察可见，资本规模的快速扩张抵消了后期债务增加带来的潜在风险。整体财务杠杆率在经历初期的下行调整后，进入了一个低位波动的稳定阶段，显示出一种审慎的资本结构管理模式。

Tesla Inc.、资产负债率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
债务和融资租赁的流动部分	1,447)	1,640)	1,924)	2,040)	2,237)	2,456)	2,291)	2,264)	2,461)	2,373)	2,861)	2,485)	2,461)	2,565)	2,540)	2,714)	2,784)
债务和融资租赁，扣除流动部分	7,782)	6,736)	5,778)	5,180)	5,292)	5,757)	5,405)	5,481)	2,899)	2,857)	2,426)	872)	1,272)	1,597)	2,096)	2,898)	3,153)
总债务	9,229)	8,376)	7,702)	7,220)	7,529)	8,213)	7,696)	7,745)	5,360)	5,230)	5,287)	3,357)	3,733)	4,162)	4,636)	5,612)	5,937)

总资产	143,724)	137,806)	133,735)	128,567)	125,111)	122,070)	119,852)	112,832)	109,226)	106,618)	93,941)	90,591)	86,833)	82,338)	74,426)	68,513)	66,038)
偿付能力比率
资产负债率¹	0.06	0.06	0.06	0.06	0.06	0.07	0.06	0.07	0.05	0.05	0.06	0.04	0.04	0.05	0.06	0.08	0.09
基准
资产负债率竞争对手²
Ford Motor Co.	0.56	0.56	0.54	0.54	0.55	0.56	0.55	0.55	0.54	0.55	0.53	0.54	0.54	0.54	0.52	0.52	0.54
General Motors Co.	0.45	0.46	0.46	0.47	0.47	0.46	0.44	0.45	0.44	0.45	0.42	0.43	0.43	0.43	0.43	0.44	0.44

¹ Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= 9,229 ÷ 143,724 = 0.06

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

分析报告如下：

资产规模增长趋势: 总资产在分析期间内呈现出持续且稳定的增长态势。从2022年3月31日的660.38亿增加至2026年3月31日的1437.24亿，整体规模实现了显著扩张，增长路径具有高度的线性特征。
债务规模波动情况: 总债务在2022年第一季度至2023年第二季度期间呈下降趋势，由59.37亿降至33.57亿的最低点。随后在2023年第三季度出现明显回升，并在2024年至2026年期间逐步上升，最终在2026年3月31日达到92.29亿。
财务杠杆与偿债能力分析: 资产负债率在观察期内维持在极低水平。该比率从初期阶段的0.09逐渐下降，在2023年上半年触及0.04的低点，随后在0.04至0.07的区间内窄幅波动。截至2026年3月31日，资产负债率稳定在0.06。
综合财务洞察: 数据表明，资产的扩张速度远高于债务的增长速度。尽管总债务在近期有所增加，但由于资产规模的大幅提升，整体财务杠杆保持在较低且稳定的状态，显示出稳健的资本结构和较低的偿债风险。

Tesla Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
总资产	143,724)	137,806)	133,735)	128,567)	125,111)	122,070)	119,852)	112,832)	109,226)	106,618)	93,941)	90,591)	86,833)	82,338)	74,426)	68,513)	66,038)
股东权益	84,116)	82,137)	79,970)	77,314)	74,653)	72,913)	69,931)	66,468)	64,378)	62,634)	53,466)	51,130)	48,054)	44,704)	39,851)	36,376)	34,085)
偿付能力比率
财务杠杆率¹	1.71	1.68	1.67	1.66	1.68	1.67	1.71	1.70	1.70	1.70	1.76	1.77	1.81	1.84	1.87	1.88	1.94
基准
财务杠杆率竞争对手²
Ford Motor Co.	7.54	8.04	6.35	6.50	6.37	6.36	6.48	6.35	6.40	6.39	6.06	6.09	6.06	5.92	5.86	5.56	5.62
General Motors Co.	4.48	4.60	4.34	4.36	4.38	4.44	4.08	4.12	4.15	4.25	3.78	3.85	3.82	3.89	3.99	3.96	4.05

¹ Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= 143,724 ÷ 84,116 = 1.71

² 点击竞争对手名称查看计算结果。

资产规模与股东权益在分析期间内呈现出持续且显著的增长态势。

总资产增长趋势: 总资产从2022年3月31日的660.38亿美元稳步上升至2026年3月31日的1437.24亿美元。这一增长过程在各季度均保持正向波动，显示出资产规模在长期内的扩张。
股东权益增长趋势: 股东权益同步增长，从期初的340.85亿美元增加至期末的841.16亿美元。权益的增长速度与资产规模的扩张相匹配，表明资本积累在资产增长中起到了关键作用。

财务杠杆率在观察期内呈现出先下降后趋于平稳的特征，反映了资本结构的调整。

杠杆率的动态变化: 财务杠杆率从2022年第一季度的1.94逐步下降，在2025年6月30日达到最低点1.66，随后在1.67至1.71之间小幅波动。该比率的整体下降表明资产对债务的依赖程度降低。
资本结构洞察: 杠杆率的降低与股东权益的快速增长相呼应，表明资产扩张在很大程度上是由自有资本驱动而非通过增加负债实现。这种趋势增强了财务结构的稳健性，降低了潜在的财务风险。

综合分析表明，在资产规模大幅扩张的同时，财务杠杆率的优化使资本结构更为健康，实现了规模增长与风险控制的平衡。

Tesla Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）

	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日
部分财务数据 (以百万计)
归属于普通股股东的净利润	477)	840)	1,373)	1,172)	409)	2,128)	2,173)	1,400)	1,390)	7,928)	1,853)	2,703)	2,513)	3,687)	3,292)	2,259)	3,318)
更多：归属于非控制性权益的净利润	14)	16)	16)	18)	11)	15)	16)	16)	15)	15)	25)	(89)	26)	20)	39)	10)	(38)
更多：所得税费用	257)	325)	570)	359)	169)	381)	602)	371)	483)	(5,752)	167)	323)	261)	276)	305)	205)	346)
更多：利息支出	92)	85)	76)	86)	91)	96)	92)	86)	76)	61)	38)	28)	29)	33)	53)	44)	61)
息税前利润（EBIT）	840)	1,266)	2,035)	1,635)	680)	2,620)	2,883)	1,873)	1,964)	2,252)	2,083)	2,965)	2,829)	4,016)	3,689)	2,518)	3,687)
偿付能力比率
利息覆盖率¹	17.04	16.62	19.97	21.42	22.07	26.69	28.48	31.31	45.64	64.93	92.91	94.40	82.09	72.83	55.02	36.16	29.34
基准
利息覆盖率竞争对手²
Ford Motor Co.	-6.25	-8.43	5.41	4.77	6.55	7.49	3.57	3.88	3.69	4.05	6.58	4.59	3.38	-1.40	6.10	7.71	7.10
General Motors Co.	4.95	5.29	7.21	10.22	11.75	11.07	15.31	14.65	13.66	12.42	13.39	13.65	12.65	12.75	12.89	11.56	13.21

¹ Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBIT_{Q1 2026} + EBIT_{Q4 2025} + EBIT_{Q3 2025} + EBIT_{Q2 2025}) ÷ (利息支出_{Q1 2026} + 利息支出_{Q4 2025} + 利息支出_{Q3 2025} + 利息支出_{Q2 2025})
= (840 + 1,266 + 2,035 + 1,635) ÷ (92 + 85 + 76 + 86) = 17.04

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息税前利润（EBIT）在分析周期内呈现出波动下降的趋势。该指标在2022年第四季度达到4,016百万的峰值，随后在2023年和2024年经历了一系列波动。尽管在2024年第三季度出现回升至2,883百万的情况，但整体趋势在2025年显著下滑，并在2025年第一季度触及680百万的低点。至2026年第一季度，该数值维持在840百万的较低水平，表明其核心盈利能力较前期有所减弱。

利息支出趋势: 利息支出在2022年至2023年初处于较低水平，最低至28百万。然而，从2023年第四季度起，利息支出开始明显上升，并在2024年第四季度达到96百万的最高点。此后，该支出在80百万至90百万区间波动，显示出财务成本的长期上升压力。
利息覆盖率演变: 利息覆盖率反映了盈利对债务成本的覆盖能力。该比率在2023年第二季度达到94.4的峰值，显示出极强的偿债能力。但随着EBIT的下降和利息支出的增加，该比率呈现持续下降趋势，到2025年第四季度降至16.62，并在2026年第一季度小幅回升至17.04。

综合分析表明，由于营业利润的波动下降与财务费用的同步增长，利息覆盖率经历了显著的压缩。这种模式表明，尽管当前的覆盖倍数仍处于安全区间，但其财务缓冲空间已较2023年峰值时期大幅缩小。

Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)

偿付能力比率分析
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债务与股东权益比率

债务与总资本比率

资产负债率

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利息覆盖率

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