偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Ford Motor Co.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
在分析该时段的财务数据时，观察到资本结构呈现出杠杆率逐步上升的趋势，且在特定时期出现了明显的波动。整体财务状况显示出对债务的高度依赖，且在偿债能力方面存在周期性风险。
- 资本结构与杠杆水平
- 债务与股东权益比率在2022年第一季度起步于3.01，随后呈波动上升趋势，在2025年第四季度达到峰值4.54，之后在2026年第一季度略微回落至4.2。与之平行，财务杠杆率从5.62逐步增长至2025年第四季度的8.04，随后降至7.54。这表明该实体的财务杠杆在观察期内持续扩大，增加了财务风险敞口。
- 资产与资本构成稳定性
- 相比于上述波动，资产负债率表现出极强的稳定性，始终维持在0.52至0.56之间，波动幅度极小。债务与总资本比率在大部分时间内稳定在0.75至0.78之间，仅在2025年第四季度出现小幅上升至0.82，随后微调至0.81。这表明虽然杠杆率在增加，但总资产中债务的占比相对恒定。
- 偿债能力与利息覆盖分析
- 利息覆盖率呈现出显著的波动性且存在极端低值。在大部分时间里，该比率在3.5至7.5之间波动，显示出基本能够覆盖利息支出。然而，在2022年第四季度（-1.4）以及2025年第四季度（-8.43）和2026年第一季度（-6.25）出现了严重的负值。这种剧烈的波动表明，在某些季度中，经营收益不足以支付利息费用，偿债压力在这些特定时期内急剧增加。
综合来看，该实体的财务模式在2025年第四季度经历了显著的压力测试，此时杠杆指标（债务与股东权益比率、财务杠杆率）达到最高点，而利息覆盖率跌至最低点。尽管资产负债率保持稳定，但偿债能力的周期性恶化与杠杆水平的攀升构成了主要的财务风险点。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Ford Motor Co.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 一年内应偿还的债务 | |||||||||||||||||||||||
| 一年后支付的长期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于福特汽车公司的权益 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 归属于福特汽车公司的权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
债务规模在观察期内呈现整体上升趋势。总债务从2022年第一季度的1356.01亿美元逐步增长，在2025年第四季度达到峰值1633.36亿美元，随后在2026年第一季度回落至1571.26亿美元。
- 权益变动分析
- 股东权益在2022年至2025年第三季度期间维持在相对稳定的区间，数值在421.25亿至473.92亿美元之间波动。然而，在2025年第四季度出现显著下降，权益规模骤降至359.52亿美元，至2026年第一季度虽小幅回升至374.53亿美元，但整体水平较前期明显降低。
- 杠杆率走势
- 债务与股东权益比率呈现持续上升趋势。该比率从2022年第一季度的3.01起步，在2024年期间波动于3.4至3.6之间。由于2025年第四季度权益大幅缩减与高额债务的共同影响，该比率在同期激增至4.54，并在2026年第一季度维持在4.2的高位。
分析表明，财务结构在观察期后期出现了明显变化。债务的稳步扩张与权益在2025年末的突然萎缩，导致财务杠杆率大幅提升，偿债压力显著增加。
债务与总资本比率
Ford Motor Co.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 一年内应偿还的债务 | |||||||||||||||||||||||
| 一年后支付的长期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于福特汽车公司的权益 | |||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期内，债务规模与资本结构呈现出波动上升后趋于高位的特征。
- 债务规模趋势
- 总债务从2022年第一季度的1356.01亿美元起步，在随后的三个年度中总体呈上升趋势。尽管在2022年第二季度至第三季度期间出现过小幅下降，但此后规模持续扩张，并在2025年第四季度达到1633.36亿美元的峰值，随后在2026年第一季度回落至1571.26亿美元。
- 总资本变动情况
- 总资本在2022年至2025年间表现出周期性波动，整体呈增长态势。资本规模从最初的1805.86亿美元增长至2025年第三季度的最高点2093.32亿美元。然而，自2025年第四季度起，总资本出现连续下滑，至2026年第一季度降至1945.79亿美元。
- 资本结构与杠杆分析
- 债务与总资本比率在大部分时间内保持在0.74至0.78的窄幅区间内，显示出相对稳定的杠杆水平。但在分析期的末端，该比率出现明显上升，于2025年第四季度攀升至0.82的最高点，并在2026年第一季度维持在0.81的高位。这表明在近期总资本规模缩减的同时，债务在资本结构中的占比有所提升，整体财务杠杆程度有所增加。
综上所述，资金结构在近期出现了明显的偏移，债务对总资本的依赖度在2025年下半年至2026年初显著增强。
资产负债率
Ford Motor Co.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 一年内应偿还的债务 | |||||||||||||||||||||||
| 一年后支付的长期债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
总债务在分析周期内呈现整体上升趋势。从2022年第一季度的1,356.01亿增长至2025年第三季度的峰值1,619.40亿，随后在2026年第一季度回落至1,571.26亿。债务规模的增加在2023年至2024年期间尤为显著，反映出期间融资规模的扩张。
总资产的变动趋势与总债务基本同步。资产规模从2022年3月的2,529.86亿逐步扩张，在2025年9月达到3,009.90亿的最高点。然而，在2025年第四季度至2026年第一季度，总资产出现了较明显的下降，最终减至2,824.34亿。
资产负债率在整个观测期间保持在相对稳定的区间，波动范围在0.52至0.56之间。尽管绝对债务规模在增加，但由于资产规模同步增长，整体杠杆水平未出现剧烈波动。值得注意的是，该比率在分析周期的后期趋向于高位，在2024年底至2026年一季度多次触及0.56的水平。
- 债务增长模式
- 债务规模在2022年至2025年间持续攀升，表明资本投入或负债融资需求在长期内处于上升状态。
- 资产规模变动
- 资产在经历长期扩张后，于2025年第四季度起出现缩减，这一趋势与债务在末期的下降方向一致。
- 杠杆率相关性
- 资产负债率的低波动性表明，资产的增加在很大程度上是由债务驱动的，两者之间存在高度的正相关性。
- 近期财务洞见
- 在2026年第一季度，虽然总债务有所下降，但由于总资产下降幅度更大，导致资产负债率维持在0.56的高点，暗示资产规模的收缩速度超过了债务的偿还速度。
财务杠杆率
Ford Motor Co.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于福特汽车公司的权益 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 归属于福特汽车公司的权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模在2022年第一季度至2025年第三季度呈现整体上升趋势。总资产从252,986百万持续增长至300,990百万的峰值，随后在2025年第四季度开始出现下滑，至2026年第一季度降至282,434百万。
- 权益变动分析
- 归属权益在分析的大部分期间内波动相对较小，主要维持在42,000百万至47,000百万的区间。在2025年第三季度达到47,392百万的最高点后，2025年第四季度权益出现显著下降，降至35,952百万，随后在2026年第一季度小幅回升至37,453百万。
- 财务杠杆率走势
- 财务杠杆率从2022年3月的5.62起稳步攀升，至2025年6月达到6.50。在2025年第四季度，该比率出现剧烈跳升，达到8.04的峰值，这一波动与同期权益的大幅减少直接相关。至2026年第一季度，杠杆率回落至7.54。
- 综合财务洞察
- 资产规模的扩张伴随着杠杆率的缓慢上升，表明资本结构在长期内逐渐增加对债务的依赖。2025年第四季度的权益骤减导致财务杠杆率迅速攀升，显著提高了财务风险水平。尽管在随后的季度中杠杆率有所回落，但整体风险水平仍明显高于分析期初的基准。
利息覆盖率
Ford Motor Co.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于福特汽车公司的净利润（亏损） | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 归属于非控制性权益的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 公司债务的利息支出，不包括福特信贷 | |||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
| Tesla Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据显示出息税前利润（EBIT）的高度波动性，而利息支出则保持相对稳定，导致利息覆盖率在分析周期内出现剧烈波动。
- 息税前利润（EBIT）趋势
- 息税前利润在2022年至2026年期间表现出不稳定的走势。在2022年，利润在正负区间频繁波动。进入2023年和2024年，EBIT整体维持在正值区域，显示出一定的经营稳定性，其中2024年第二季度达到27.08亿的高点。然而，2025年第四季度出现极端异常下降，数值跌至-144.62亿，随后在2026年第一季度迅速反弹至32.62亿。
- 利息支出分析
- 公司债务的利息支出（不包括信贷部分）在整个观察期内极为平稳。数值始终在2.70亿至3.66亿之间小幅波动，没有出现显著的增长或下降趋势，表明其债务成本结构在分析期间内保持恒定。
- 利息覆盖率表现
- 利息覆盖率的变化与息税前利润的波动高度同步。在利润为正的季度，覆盖率通常处于3.38至7.71的区间，表明经营利润能够覆盖利息成本。但在EBIT为负的季度，该比率随之转负，尤其在2025年第四季度，利息覆盖率骤降至-8.43，反映出在该特定时期内，经营亏损严重影响了偿债能力的指标。在2026年第一季度，该比率虽仍为负值（-6.25），但已较前一季度有所回升。
综上所述，经营利润的剧烈波动是影响整体财务偿债能力指标的核心因素，而稳定的利息支出则在一定程度上缓冲了债务成本端的风险。