利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Tesla Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
盈利能力指标在观察期内呈现出明显的阶段性下滑趋势。
- 利润率分析
- 毛利率比率从2022年第一季度的27.1%开始逐步下降，在2025年第三季度触及17.01%的低点，随后在2026年第一季度小幅回升至19.07%。营业利润率在2022年第四季度达到16.76%的峰值，之后进入持续下降通道，至2025年第四季度低至4.59%，2026年第一季度微升至5%。净利率比率在2023年第四季度维持在15.5%的高位，但随后的下降幅度更为剧烈，到2026年第一季度降至3.95%。
资本利用效率与回报率同步出现显著下降。
- 回报率分析
- 股东权益比率回报率（ROE）在2022年第四季度达到28.09%的最高点，随后呈现趋势性下跌，至2026年第一季度降至4.59%。资产收益率（ROA）的走势与ROE高度一致，从2022年第四季度的15.25%逐步下滑至2026年第一季度的2.69%。
综合分析表明，该企业的整体财务表现从2022年底开始进入下行周期。毛利率的持续收缩反映了产品定价压力或生产成本的增加。营业利润率和净利率的跌幅超过毛利率，表明运营开支的增长速度高于收入增长，或存在较大的非经营性成本压力。ROE和ROA的剧烈下滑进一步证实了企业在通过资产和股东资本产生利润方面的效率大幅降低。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Tesla Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析涵盖了从2022年第一季度至2026年第一季度的财务表现，重点探讨收入、毛利及其比率的演变趋势。
- 收入规模分析
- 收入在2022年呈现出明显的上升轨迹，从187.56亿百万增长至243.18亿百万。在2023年至2024年期间，收入进入波动区间，主要维持在210亿至250亿百万之间。2025年第三季度录得峰值280.95亿百万，但随后在2025年第四季度及2026年第一季度出现回落，显示出收入增长的非线性特征。
- 毛利变动趋势
- 毛利在2022年第四季度达到57.77亿百万的最高点，随后在2023年开始整体下滑。2024年第一季度触底至36.96亿百万。虽然在2024年第三季度和2025年第三季度分别反弹至49.97亿百万和50.54亿百万，但整体毛利水平较2022年同期有所下降，未能维持早期的增长峰值。
- 毛利率比率演变
- 毛利率比率呈现出显著的长期下降趋势。从2022年第一季度的27.1%开始，该比率持续萎缩，在2023年第四季度至2025年第三季度期间长期处于17%至18%的低位区间。尽管在2026年第一季度回升至19.07%，但仍远低于2022年的水平，表明单位产品的盈利能力受到持续压制。
综合数据表明，收入的增长并未能有效带动毛利的同步提升，核心原因在于毛利率比率的大幅下滑。在2024年至2025年期间，盈利结构表现出较高的波动性，且在低毛利率环境下，收入规模的波动对毛利绝对值产生了更显著的影响。
营业利润率
Tesla Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 经营收入 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (经营收入Q1 2026
+ 经营收入Q4 2025
+ 经营收入Q3 2025
+ 经营收入Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析显示，在观察期内，收入规模虽然有所扩大，但整体盈利能力呈现出明显的下降趋势。
- 收入表现
- 收入在2022年至2023年期间呈现整体上升态势，从2022年第一季度的187.56亿美元增长至2023年第四季度的251.67亿美元。2024年至2026年第一季度期间，收入进入波动增长阶段，在213.01亿美元至280.95亿美元之间起伏，其中在2025年第三季度达到峰值280.95亿美元，随后在2026年第一季度回落至223.87亿美元。
- 经营收入趋势
- 经营收入在分析期内表现出显著的下滑模式。2022年该指标处于较高水平，季度最高值为39.01亿美元。自2023年起，经营收入开始逐步萎缩，并在2024年至2025年间出现剧烈波动，最低点出现在2025年第一季度的3.99亿美元。至2026年第一季度，经营收入为9.41亿美元，较分析期初大幅下降。
- 营业利润率分析
- 营业利润率经历了从上升到持续收窄的过程。2022年利润率呈增长趋势，从15.33%上升至16.76%。然而，从2023年第一季度（14.78%）开始，该指标连续多个季度下滑，2024年降至7%至8%之间，并在2025年第四季度触底至4.59%。2026年第一季度虽然轻微回升至5%，但整体盈利效率较2022年峰值水平下降了约三分之二。
综合数据分析表明，尽管收入在长期维度上有所增长，但经营收入的大幅减少与营业利润率的持续走低形成了鲜明对比。这表明成本结构发生了变化或产品定价压力增加，导致收入规模的扩张未能有效转化为利润的增长，整体盈利质量在观察期内显著削弱。
净利率比率
Tesla Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (归属于普通股股东的净利润Q1 2026
+ 归属于普通股股东的净利润Q4 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q3 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，收入规模呈现出先增长后波动的趋势，而盈利能力则出现明显的持续下滑，尤其是在净利率方面表现出显著的下降趋势。
- 收入趋势分析
- 收入从2022年第一季度的187.56亿美元起步，在2023年第四季度达到251.67亿美元的高点，整体处于扩张阶段。随后，收入进入波动期，虽然在2025年第三季度达到了280.95亿美元的峰值，但到2026年第一季度回落至223.87亿美元。这表明业务规模在经历快速增长后，进入了不稳定的波动阶段。
- 净利润波动情况
- 净利润在分析周期内波动剧烈。2023年第四季度出现异常峰值，达到79.28亿美元。然而，自2024年起，净利润规模显著收缩，2025年第一季度跌至4.09亿美元的低点，至2026年第一季度仍维持在较低水平，仅为4.77亿美元。利润总额的下降幅度远超收入的波动幅度。
- 净利率演变
- 净利率呈现出最清晰的下降轨迹。在2022年至2023年期间，净利率相对稳定，维持在11%至15%之间。从2024年第四季度开始，净利率出现断崖式下跌，从此前约13%的水平骤降至7.26%，并在此后持续走低，到2026年第一季度仅为3.95%。
综合来看，尽管收入在部分季度仍能维持在较高水平，但净利润的大幅萎缩和净利率的持续走低表明成本压力增加或产品定价能力下降，导致整体盈利质量显著恶化。
股东权益比率回报率 （ROE）
Tesla Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (归属于普通股股东的净利润Q1 2026
+ 归属于普通股股东的净利润Q4 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q3 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q2 2025)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在观察期间内，盈利能力呈现波动后整体下滑的趋势，而资本积累则保持了持续且稳健的增长。
- 净利润变动趋势
- 归属于普通股股东的净利润在2022年至2023年期间波动较大，并在2023年12月31日达到峰值79.28亿美元。然而，从2024年起，净利润规模明显收缩，至2026年3月31日降至4.77亿美元，显示出盈利能力在近期显著减弱。
- 股东权益增长情况
- 股东权益呈现出强劲且线性的增长态势，从2022年3月31日的340.85亿美元稳步提升至2026年3月31日的841.16亿美元。资本规模的持续扩张表明公司在资本积累方面保持了高度的稳定性。
- 净资产收益率（ROE）分析
- ROE在2022年处于高位，最高触及28.09%。此后，该指标进入持续下降通道。从2023年的20%至24%区间，逐渐下滑至2024年后的10%以下，最终在2026年3月31日降至4.59%。ROE的大幅下降是由净利润的减少与股东权益基数增加的共同作用导致的，反映出资本利用效率的显著降低。
资产收益率 （ROA）
Tesla Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (归属于普通股股东的净利润Q1 2026
+ 归属于普通股股东的净利润Q4 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q3 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在所观察的期间内，资产规模的持续扩张与净利润的波动及整体下滑之间存在显著背离。
- 净利润趋势
- 净利润在2022年至2023年上半年维持在较高水平，但随后波动增加。尽管在2023年第四季度出现了一个极高的峰值，但从2024年起，季度净利润整体呈现明显的下降趋势，且波动幅度逐渐缩小，至2026年第一季度跌至最低点。
- 资产规模增长
- 总资产呈现出稳健且持续的增长态势。从2022年第一季度的660.38亿美元增长至2026年第一季度的1437.24亿美元，资产规模在整个分析周期内几乎没有出现季度性下降，显示出资本规模的不断扩张。
- 资产回报率 (ROA) 演变
- ROA 在2022年至2023年期间保持在较高水平，最高点达到15.25%。然而，从2024年第三季度开始，该指标出现剧烈下滑，由10.76%骤降至同年第四季度的5.81%，并在此后持续走低，至2026年第一季度降至2.69%。
综合分析可见，资产利用效率在显著降低。尽管总资产规模在过去几年中翻了一倍以上，但净利润未能随之同步增长，反而出现整体萎缩。这种模式导致资产回报率在后期大幅承压，表明新增加的资产未能产生预期的盈利贡献，资产规模的扩张与盈利能力之间出现了严重脱节。