普通股估值比率
季度数据
估价比率衡量与特定债权（例如，企业所有权份额）相关的资产或缺陷（例如，收益）的数量。
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历史估值比率（摘要）
Tesla Inc.、历史估值比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
整体估值水平在分析周期内呈现出明显的V型波动趋势。从2022年第一季度至2024年第一季度，各项财务比率普遍经历了一轮深幅回调；随后，估值倍数在2024年中期开始快速攀升，并在2025年第四季度达到顶峰，最后在2026年第一季度略有回落。
- 市净收入比（P/E）
- 该指标从2022年3月的123.1大幅下降至2024年3月的37.27，显示出市场对其盈利预期或股价的重新定价。然而，从2024年6月起，该比率进入剧烈上升通道，至2025年12月飙升至412，随后在2026年3月维持在363.44的高位，表明市场对其未来增长潜力的预期极高，或盈利基数在短期内出现大幅波动。
- 营业收入价格比（P/OP）
- 该比率的走势与市净收入比高度同步。其在2022年内迅速从108.47降至40.14，并在2023至2024年初保持相对低位。自2024年下半年起，指标迅速反弹，在2025年12月触及358.92的峰值，反映出经营利润相对于市值的占比在后期显著降低，估值溢价大幅提升。
- 市盈率（P/S）
- 该指标从2022年3月的16.63持续走低，在2024年3月触底至5.46。此后，该比率逐步回升，并在2025年12月达到16.48。尽管波动幅度低于盈利类比率，但依然确认了估值由低谷向高位反弹的趋势。
- 市净率（P/BV）
- 市净率从初始的30.33逐步下滑至2024年3月的8.03。随后，该比率在2024年6月开始反弹，并在2025年12月回升至19.03。这表明资产净值相对于市值的支撑作用在2024年前逐渐增强，而后期则更多由市场情绪或未来预期驱动。
综上所述，各项估值比率在2024年第一季度形成了共同的低点，随后在2025年出现极速扩张。尤其是盈利相关比率（P/E和P/OP）的激增，暗示了估值逻辑在分析周期后期发生了重大转变，市场溢价程度显著增加。
市净收入比 （P/E）
Tesla Inc.、 P/E、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 归属于普通股股东的净利润 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 每股收益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| P/E竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q1 2026 计算
EPS
= (归属于普通股股东的净利润Q1 2026
+ 归属于普通股股东的净利润Q4 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q3 2025
+ 归属于普通股股东的净利润Q2 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Tesla Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q1 2026 计算
P/E = 股价 ÷ EPS
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析期间的财务数据显示，股价、每股收益（EPS）与市盈率（P/E）之间存在显著的背离趋势。
- 股价走势分析
- 股价在2022年呈现明显的单边下跌趋势，从332.67美元下降至173.22美元。进入2023年后，价格进入剧烈波动期，并在2024年起逐步回升。股价在2025年第三季度达到最高点448.98美元，随后在2026年第一季度回落至373.72美元。
- 盈利能力分析
- 每股收益在2022年至2023年底表现出稳步增长的态势，从2.7美元上升至峰值4.71美元。然而，从2024年第一季度起，每股收益开始持续下滑，由4.35美元一路跌至2025年第四季度的1.01美元，至2026年第一季度仅小幅回升至1.03美元。盈利能力在后期出现了明显的衰减。
- 估值水平分析
- 市盈率在2022年经历了快速的压缩，从123.1倍降至43.65倍，反映出市场对估值的修正。但在2024年之后，市盈率出现异常剧增，从37.27倍迅速攀升，并在2025年第四季度达到412倍的极高水平，2026年第一季度维持在363.44倍。
综合来看，该资产在后期呈现出“价格上涨而盈利下降”的特征。市盈率的极速扩张表明，市场定价已不再基于当前的盈利表现，而是由极高的增长预期或非基本面因素驱动，导致估值水平与实际盈利能力严重脱节。
营业收入价格比 （P/OP）
Tesla Inc.、 P/OP、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 经营收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 每股营业利润2 | |||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| P/OP竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q1 2026 计算
每股营业利润 = (经营收入Q1 2026
+ 经营收入Q4 2025
+ 经营收入Q3 2025
+ 经营收入Q2 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Tesla Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q1 2026 计算
P/OP = 股价 ÷ 每股营业利润
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，每股营业利润呈现出先升后降的趋势。该指标在2022年第四季度达到4.32美元的峰值，随后进入持续下滑通道，至2025年第四季度跌至1.16美元的最低点，并在2026年第一季度小幅回升至1.3美元。这表明运营盈利能力在经历了短期的增长后，出现了长期的萎缩。
- 股价波动模式
- 股价表现出极高的波动性。从2022年第一季度的332.67美元开始，股价在2024年第一季度触及162.13美元的低点。随后股价大幅反弹，并在2025年第三季度达到448.98美元的最高值，最后在2026年第一季度回落至373.72美元。
- 估值比率走势
- P/OP比率反映了市场估值与运营利润之间的关系。该比率在2022年第四季度降至40.14的低点，随后呈现显著的上升趋势。至2025年第四季度，P/OP比率攀升至358.92的极端高位，随后在2026年第一季度微降至286.62。
数据揭示了股价走势与运营利润之间存在严重的背离现象。在2023年至2025年期间，每股营业利润持续下降，但股价在经历低谷后强劲反弹，导致P/OP比率急剧扩张。这种模式表明，市场对该资产的定价逻辑已从关注当前的运营盈利能力转向了对未来预期或其他非财务指标的投机性定价，导致估值倍数在盈利能力下降的背景下反而大幅提升。
市盈率 （P/S）
Tesla Inc.、 P/S、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 收入 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 每股销售额2 | |||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| P/S竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q1 2026 计算
每股销售额 = (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
÷ 流通在外的普通股数量
= ( + + + )
÷ =
3 Tesla Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q1 2026 计算
P/S = 股价 ÷ 每股销售额
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
本报告对2022年第一季度至2026年第一季度的财务指标走势进行了分析。
- 股价波动趋势
- 股价在观测周期内经历了显著的波动。从2022年3月的332.67美元起，股价呈现整体下降趋势，并在2023年3月和2024年3月两次触及约162美元的低点。随后，股价进入强劲的回升期，在2025年9月达到448.98美元的最高峰，之后在2026年第一季度回落至373.72美元。
- 每股销售额表现
- 每股销售额在2022年至2023年间表现出稳步增长的模式，从20.01美元逐步上升至2023年12月的峰值30.39美元。进入2024年后，该指标增长停滞并进入平台期，数值在28.75美元至30.37美元之间窄幅震荡。至2025年底及2026年第一季度，每股销售额出现下降趋势，最终降至26.06美元。
- 市销率（P/S）演变
- 市销率的变化轨迹与股价走势高度一致。该比率从2022年第一季度的16.63倍大幅收缩，在2024年3月达到5.46倍的最低点，显示出市场估值的显著回调。随后，该比率快速回升，并在2025年12月达到16.48倍，这意味着市场对该资产的估值溢价在后期重新回升。
综合数据分析显示，该期间的估值波动主要受股价驱动。在2024年之后，尽管每股销售额增长停滞甚至有所下滑，但市销率却大幅上升，表明后期的价格上涨并非由销售业绩的增长支撑，而是源于市场估值逻辑的转变或外部预期的提升。
市净率 （P/BV）
Tesla Inc.、 P/BV、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流通在外的普通股数量1 | |||||||||||||||||||||||
| 部分财务数据 (美元) | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 每股账面价值 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 股价1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| 估值比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| P/BV竞争 对手5 | |||||||||||||||||||||||
| Ford Motor Co. | |||||||||||||||||||||||
| General Motors Co. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 根据拆分和股票股息调整的数据。
2 Q1 2026 计算
BVPS = 股东权益 ÷ 流通在外的普通股数量
= ÷ =
3 Tesla Inc.季度或年度报告提交日的收市价
4 Q1 2026 计算
P/BV = 股价 ÷ BVPS
= ÷ =
5 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，资产估值与市场价格之间呈现出显著的动态波动，整体表现为账面价值稳步增长而市场溢价剧烈起伏。
- 每股账面价值（BVPS）趋势
- 每股账面价值在2022年3月至2025年9月期间表现出持续且稳定的增长模式。数值从10.97美元稳步上升至24.05美元的峰值。这种持续增长表明公司在资产积累和股东权益方面具有稳健的扩张趋势。尽管在2025年12月出现小幅回落至21.89美元，但随后在2026年3月有所回升，整体保持在较高的价值区间。
- 股价走势分析
- 股价呈现出明显的周期性波动。从2022年3月的332.67美元起，股价经历了一段长期的下行周期，在2024年3月触及162.13美元的低点。随后，市场进入强劲的反弹阶段，股价在2025年9月达到448.98美元的最高点，之后在370美元至420美元之间波动。这种走势反映了市场预期在经历大幅调整后重新获得了支撑。
- 市净率（P/BV）与估值逻辑
- 市净率的变化揭示了市场对该公司溢价能力的认知转换。在2022年初，P/BV高达30.33，处于极高的溢价水平。随着股价下跌和账面价值上升，该比率在2024年3月降至8.03的低谷，显示出估值回归的迹象。此后，随着股价的再次攀升，P/BV重新回升至16.69至19.03的区间。这表明尽管账面价值在增加，但股价的波动幅度远超资产增长速度，市场估值在很大程度上受情绪和未来预期驱动而非仅基于资产净值。
综合来看，账面价值的稳步提升为股价提供了基础支撑，但市场定价与其内在账面价值之间存在较大且波动的偏离。估值倍数在经历了深幅回调后，目前维持在较高水平的震荡区间。