偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Texas Instruments Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
分析期间内，整体资本结构表现出杠杆率上升且随后趋于稳定的特征。
- 偿债能力与资本结构
- 债务与股东权益比率在2022年至2024年间呈现明显的上升趋势，由0.55增加至0.84。此后，该比率在0.78至0.86之间波动，显示出对债务融资依赖度的提高。与此同时，资产负债率由0.31逐步攀升至0.41，债务与总资本比率也从0.36上升并稳定在0.46附近。这些指标共同反映了资产负债表的扩张以及财务杠杆的增强。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率从2022年3月的1.8起步，逐步增加至2025年期间的峰值2.13，并在2026年3月回调至2.05。这一走势与债务比率的增加相吻合，表明资本结构在分析周期内经历了从低杠杆向较高杠杆的转移。
- 利息保障能力
- 利息覆盖率经历了显著的下降。该指标从2022年第一季度的51.03高点大幅下滑，至2024年第一季度降至17.87，随后在2025年至2026年间维持在11.45至12.06的较低区间。尽管利息覆盖率大幅缩减，但其数值仍远高于1.0，表明目前的营业利润依然能够覆盖利息支出，但其财务缓冲空间已较分析期初显著缩小。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Texas Instruments Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务结构分析显示，在观察期间内，资本结构发生了显著变化，整体杠杆率呈现上升趋势。
- 债务规模趋势
- 总债务规模在分析期间内整体呈增长态势。从2022年第一季度的77.42亿开始，债务在2023年期间稳步增加至112亿左右。2024年第一季度出现显著跃升，达到141.89亿的峰值。此后，债务规模在128亿至141亿之间窄幅波动，维持在较高水平。
- 股东权益变动
- 股东权益在2022年至2024年第二季度期间表现出持续增长的趋势，从140.17亿增加至172.68亿的最高点。然而，从2024年第三季度开始，权益规模进入波动期，在162亿至169亿之间起伏，未能延续此前的增长势头。
- 杠杆比率分析
- 债务与股东权益比率直接反映了融资结构的转变。该比率在2022年处于0.51至0.60的相对较低水平。随着债务规模的快速扩张，比率在2023年逐步攀升至0.70，并在2024年第一季度突破至0.84。在随后的时段中，该比率稳定在0.78至0.86之间，表明企业对债务融资的依赖程度较初期显著增加，资本结构向高杠杆方向偏移。
债务与总资本比率
Texas Instruments Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 总资本 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，资本结构呈现出债务规模与总资本同步增长的趋势，但债务的增长幅度超过了总资本的增长速度，导致整体杠杆水平有所提升。
- 债务规模变动
- 总债务从2022年3月31日的77.42亿持续增长至2026年3月31日的140.50亿。增长过程在2023年第一季度和2024年第一季度出现了较为明显的跳升，整体债务水平在观测周期内增长了约81%。
- 总资本规模演变
- 总资本从2022年3月31日的217.59亿增加至2026年3月31日的308.28亿。资本总量的增长相对平稳，尽管规模有所扩大，但其增长率低于同期的债务增长率。
- 债务比率趋势分析
- 债务与总资本比率呈现阶梯式上升态势。2022年该比率在0.34至0.37之间波动；2023年比率上升至0.40至0.41区间；从2024年起，该比率进一步提升并稳定在0.44至0.46的高位区间。
分析结果显示，资本结构在过去几个年度中经历了显著的杠杆化过程。债务规模的快速扩张在一定程度上主导了总资本的增长，使得债务在资本结构中的权重由最初的36%提升至最终的46%，财务结构表现出更高的融资依赖度。
资产负债率
Texas Instruments Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务的流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动部分 | |||||||||||||||||||||||
| 总债务 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 资产负债率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
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| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，整体财务杠杆水平呈现明显的上升趋势，资本结构发生了显著变化。
- 债务规模趋势
- 总债务表现出持续增长的态势。数值从2022年第一季度的77.42亿逐步上升，在2024年第一季度出现大幅跳升，达到141.89亿的峰值。尽管在2024年第四季度小幅下降至135.96亿，但随后的季度中债务规模再次回升并稳定在140.5亿左右。
- 资产规模变动
- 总资产在2022年至2024年期间处于扩张阶段，由252.76亿稳步增长至2024年第四季度的355.09亿。在进入2025年后，资产增长动能减弱，规模进入平台期，至2026年第一季度轻微回调至343.93亿。
- 资产负债率分析
- 资产负债率随债务规模的扩张而同步上升。该比率从2022年第一季度的0.31起步，在2024年第一季度达到0.41的较高水平。此后，比率在0.38至0.41之间波动，最终在2026年第一季度维持在0.41。这表明资金来源对债务的依赖程度有所增加，财务杠杆率在分析周期末端高于初期水平。
财务杠杆率
Texas Instruments Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 财务杠杆率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
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| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间内，总资产规模呈现出先上升后趋于平稳的态势。资产总额从2022年第一季度的252.76亿美元稳步增长，在2024年第四季度达到355.09亿美元的峰值。进入2025年以后，资产规模在337.57亿美元至350.04亿美元之间小幅波动，至2026年第一季度最终维持在343.93亿美元。
股东权益的走势与总资产基本同步，但在增长幅度上相对温和。权益规模从2022年3月的140.17亿美元持续增长至2024年第三季度的最高点172.68亿美元。随后，该指标出现轻微回落，在2025年至2026年期间在162.73亿美元至167.78亿美元的区间内波动。
- 财务杠杆率趋势
- 财务杠杆率在观察期内整体呈现上升趋势。该比率从2022年第一季度的1.8起始，在2024年第一季度突破2.0大关，并于2025年第二季度和第四季度达到2.13的峰值。至2026年第一季度，该比率小幅下降至2.05。
- 资本结构洞察
- 资产规模的扩张速度在多数时段内超过了股东权益的增长速度，这直接导致了财务杠杆率的递增。这种模式表明，资产的增长在很大程度上是通过增加负债而非仅依赖权益融资来实现的，导致整体资本结构向更高杠杆方向偏移。
- 近期波动分析
- 在2024年底至2026年初的阶段，资产和权益均进入平台期或轻微调整期，而财务杠杆率在维持高位后出现小幅回调，显示出资本结构在经历扩张期后开始趋于稳定。
利息覆盖率
Texas Instruments Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息和债务支出 | |||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025
+ EBITQ2 2025)
÷ (利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025
+ 利息支出Q2 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析显示，在2022年第一季度至2026年第一季度期间，经营盈利能力与债务成本之间出现了明显的背离趋势，导致偿债安全边际大幅收窄。
- 息税前利润（EBIT）趋势
- 息税前利润在2022年上半年处于高位，最高于2022年6月30日达到27.3亿。随后进入下行周期，至2024年6月30日触底，低至13.78亿。此后，该指标进入波动恢复期，虽然在2024年第四季度和2025年第一季度出现小幅回落，但整体在2026年第一季度回升至18.55亿。
- 利息和债务支出变动
- 利息和债务支出呈现持续且稳定的增长态势。该项支出从2022年3月31日的5,200万逐步增加至2026年第一季度的1.41亿，增长幅度接近三倍。支出增长最为显著的阶段出现在2023年上半年至2024年上半年之间。
- 利息覆盖率分析
- 利息覆盖率经历了剧烈的下滑。2022年期间，该比率维持在47至52之间，显示出极强的利息偿付能力。然而，随着EBIT的下降和利息支出的上升，该比率迅速下跌，在2024年至2025年期间降至11至13的区间。至2026年3月31日，比率稳定在12.06，虽然仍处于安全水平，但较初期水平已大幅萎缩。
综合来看，盈利能力的阶段性下滑与财务成本的持续攀升共同作用，导致利息覆盖率由极高水平回落至中等水平，财务杠杆的压力在2024年后趋于稳定。