偿付能力比率分析
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偿付能力比率（摘要）
Analog Devices Inc.、偿付能力比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-Q (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-Q (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-30).
资本结构与偿债能力分析报告
- 债务水平与资本结构
- 在观察期初期，债务与股东权益比率、债务与总资本比率及资产负债率均处于较高水平。2021年第四季度，各项债务比率出现显著且同步的下降，随后进入一个长期的低位稳定期。近期数据显示，债务水平呈现缓慢回升趋势：债务与股东权益比率由0.18左右上升至0.26，资产负债率由0.13左右升至0.18，债务与总资本比率则从0.15左右回升至0.20。
- 财务杠杆波动
- 财务杠杆率在2021年经历了从1.77至1.37的明显下调，并在随后的三年中保持在极窄的波动范围内。自2024年起，该指标出现轻微上行趋势，至2026年第二季度达到1.42。整体来看，财务杠杆在经历了大幅去杠杆化后，目前处于低杠杆运行状态，且近期有小幅增加的迹象。
- 利息偿付能力分析
- 利息覆盖率在分析期间表现出较大的波动性。该指标在2023年初达到峰值19.42，反映出当时极强的利息偿还能力。随后，该比率在2024年至2025年初出现持续下滑，最低点触及6.31。然而，自2025年第二季度起，利息覆盖率重新进入上升通道，并在2026年第二季度恢复至12.48，表明经营利润对利息支出的覆盖能力在近期得到了有效改善。
负债率
覆盖率
债务与股东权益比率
Analog Devices Inc.、债务与股东权益比率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 债务与股东权益比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-Q (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-Q (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-30).
1 Q2 2026 计算
债务与股东权益比率 = 总债务 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务结构分析报告
- 债务规模趋势
- 总债务在观察期内呈现整体上升趋势。数值从2021年初的约51.5亿美元增长至2026年5月的约86.8亿美元。在2021年第四季度出现一次明显的跳升，随后在2024年至2026年期间进一步攀升，债务规模在近期维持在86亿美元的高位水平。
- 股东权益变动
- 股东权益在2021年10月发生了剧烈变动，从约123亿美元骤增至约380亿美元。在这一峰值之后，股东权益进入了长期且缓慢的下降周期，从380亿美元逐步缩减至2026年5月的约337亿美元。
- 杠杆比率演变
- 债务与股东权益比率揭示了资本结构的显著调整。该比率在2021年前三季度处于0.42至0.43的水平，随后因权益规模的大幅扩张而骤降至0.17至0.20之间。然而，随着近期债务的增加和权益的减少，该比率自2024年初起稳步回升，至2026年5月达到0.26。
综合分析表明，资本结构在2021年第四季度经历了重大重组，导致杠杆率大幅降低。但在随后的几个年度中，债务规模的扩张与股东权益的渐进式萎缩共同作用，使得财务杠杆率在近期呈现出温和上升的趋势。
债务与总资本比率
Analog Devices Inc.、债务与总资本比率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 债务与总资本比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-Q (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-Q (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-30).
1 Q2 2026 计算
债务与总资本比率 = 总债务 ÷ 总资本
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
分析报告聚焦于资本结构与杠杆率的演变趋势。
- 资本规模变动
- 总资本在2021年10月经历了显著的扩张，从约174亿美元骤增至约448亿美元。此后，总资本进入一个长期稳定的阶段，在2021年10月至2026年5月期间，数值基本在422亿美元至433亿美元之间小幅波动，未出现剧烈波动。
- 债务规模趋势
- 总债务在观测期内呈现整体上升趋势。债务规模从2021年1月的51.5亿美元起步，在2021年10月首次上升至67.7亿美元。随后在2024年初再次出现明显增长，突破80亿美元，并最终在2025年至2026年期间稳定在86亿美元左右。这表明债务规模在五年间有实质性的增长。
- 杠杆率分析
- 债务与总资本比率在2021年10月发生重大转折，由之前的0.30迅速下降至0.15，这主要由于总资本规模的剧增所致。在2022年至2023年期间，该比率在0.14至0.16之间维持低位稳定。然而，自2024年起，比率开始缓慢回升，从0.16逐渐增加至0.20，并在2025年至2026年期间保持在该水平。
- 综合洞察
- 整体数据显示，资本结构在2021年第四季度发生了根本性变化，通过大幅增加总资本有效降低了杠杆率。尽管此后总资本保持稳定，但由于总债务的持续增长，债务与总资本比率在近期呈现出温和上升的趋势，反映出债务在资本结构中的占比在缓慢回升。
资产负债率
Analog Devices Inc.、资产负债率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 当前债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 商业票据 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 长期债务，不包括流动债务 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| 总资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-Q (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-Q (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-30).
1 Q2 2026 计算
资产负债率 = 总债务 ÷ 总资产
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析显示，在观察期间内，资产规模与债务结构发生了显著的阶段性变化。
- 资产规模变动
- 总资产在2021年10月经历了剧烈增长，从约214亿增加至523亿，显示出规模的大幅扩张。此后，资产总额进入一个长期的缓慢下降通道，至2026年5月逐渐回落至约479亿。
- 债务水平趋势
- 总债务在分析周期内整体呈上升趋势。债务规模从2021年初的约51亿增长至2026年初的约86亿。其中，在2024年5月左右出现了一次较为明显的跳升，随后在80亿至86亿区间波动。
- 资本结构与杠杆率
- 资产负债率在2021年第四季度因资产端的剧增而大幅下降，由0.24降至0.13。在随后的两三年中，该比率在0.12至0.14之间保持相对稳定。然而，自2024年起，受资产规模缩减和债务规模增加的双重影响，资产负债率逐步回升，最终在2026年稳定在0.18。
综合数据趋势来看，早期的资产扩张显著降低了财务杠杆，但随后的资产缓慢减值或缩减，伴随着债务规模的持续走高，导致整体财务杠杆率在近期有所提升，资本结构趋向于更高比例的负债支撑。
财务杠杆率
Analog Devices Inc.、财务杠杆率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-Q (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-Q (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-30).
1 Q2 2026 计算
财务杠杆率 = 总资产 ÷ 股东权益
= ÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
资产规模与股东权益在2021年第四季度经历了显著的阶梯式增长。总资产从2021年7月31日的约216亿美元增加至2021年10月30日的约523亿美元，股东权益同步从约123亿美元增至约380亿美元。这一剧烈波动表明在该时段内发生了重大的资本结构调整或大规模资产扩张。
- 资产规模趋势
- 在2021年10月的峰值之后，总资产呈现出长期且缓慢的下降趋势。资产规模从523亿美元逐步减少至2026年5月2日的约479亿美元，显示出在规模扩张后的数年内，资产规模处于温和的收缩状态。
- 股东权益趋势
- 股东权益的走势与总资产基本保持同步。在2021年10月达到约380亿美元的峰值后，该指标逐步下滑至2026年5月2日的约337亿美元，表明资本储备在随后的周期中有所下降。
财务杠杆率在资本结构剧变后发生了明显的下移并进入稳定期。在2021年7月之前，该比率稳定在1.76至1.77之间；自2021年10月起，杠杆率迅速降至1.38，并在随后的观察期内波动于1.35至1.42的狭窄区间。这表明在资产规模大幅扩张的同时，资产对权益的依赖程度降低，财务结构在长期内趋于稳健且波动幅度极小。
利息覆盖率
Analog Devices Inc.、利息覆盖率、计算（季度数据）
| 2026年5月2日 | 2026年1月31日 | 2025年11月1日 | 2025年8月2日 | 2025年5月3日 | 2025年2月1日 | 2024年11月2日 | 2024年8月3日 | 2024年5月4日 | 2024年2月3日 | 2023年10月28日 | 2023年7月29日 | 2023年4月29日 | 2023年1月28日 | 2022年10月29日 | 2022年7月30日 | 2022年4月30日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | 2021年7月31日 | 2021年5月1日 | 2021年1月30日 | ||||||||
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| 部分财务数据 (以千美元计) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 所得税费用 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 更多： 利息支出 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利润 （EBIT） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 偿付能力比率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 利息覆盖率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
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| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
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| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
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根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-05-02), 10-Q (报告日期： 2026-01-31), 10-K (报告日期： 2025-11-01), 10-Q (报告日期： 2025-08-02), 10-Q (报告日期： 2025-05-03), 10-Q (报告日期： 2025-02-01), 10-K (报告日期： 2024-11-02), 10-Q (报告日期： 2024-08-03), 10-Q (报告日期： 2024-05-04), 10-Q (报告日期： 2024-02-03), 10-K (报告日期： 2023-10-28), 10-Q (报告日期： 2023-07-29), 10-Q (报告日期： 2023-04-29), 10-Q (报告日期： 2023-01-28), 10-K (报告日期： 2022-10-29), 10-Q (报告日期： 2022-07-30), 10-Q (报告日期： 2022-04-30), 10-Q (报告日期： 2022-01-29), 10-K (报告日期： 2021-10-30), 10-Q (报告日期： 2021-07-31), 10-Q (报告日期： 2021-05-01), 10-Q (报告日期： 2021-01-30).
1 Q2 2026 计算
利息覆盖率 = (EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025
+ EBITQ3 2025)
÷ (利息支出Q2 2026
+ 利息支出Q1 2026
+ 利息支出Q4 2025
+ 利息支出Q3 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
该财务数据揭示了在观察期间内，盈利能力与偿债成本之间存在显著的动态波动。整体趋势显示，息税前利润经历了剧烈的起伏，而利息支出则呈现出稳步上升的态势，这两者的共同作用直接影响了利息覆盖率的走势。
- 息税前利润（EBIT）趋势分析
- 息税前利润表现出明显的周期性波动。在2021年至2023年初期，利润整体呈上升趋势，并在2023年4月达到约11.51亿美元的峰值。随后，利润进入下降通道，在2024年5月跌至约4.02亿美元的低点。从2024年下半年开始，利润重新进入强劲的增长期，至2026年5月达到14.12亿美元的最高水平，显示出盈利能力的显著恢复与扩张。
- 利息支出规模分析
- 与利润的剧烈波动不同，利息支出在整个期间内呈现出渐进式增长的模式。支出额从2021年年初的约4,248万美元逐步增加，在2024年至2026年期间维持在7,500万至8,800万美元的高位区间。这种持续上升的趋势表明，融资成本的增加或债务规模的扩大在长期内对财务支出产生了压力。
- 利息覆盖率与偿债能力评估
- 利息覆盖率随息税前利润的波动而大幅波动。在2023年初，由于利润高企而利息支出相对较低，该比率达到19.42的峰值，显示出极强的偿债能力。然而，随着2024年利润下滑且利息成本上升，该比率在2024年11月降至6.52的低谷。随着近期盈利能力的快速回升，利息覆盖率在2026年5月重新回升至12.48，表明偿债风险已得到有效缓解。
综合来看，尽管融资成本在持续增加，但强大的盈利恢复能力有效地抵消了利息支出的上升压力。近期利润的快速增长不仅提升了整体盈利水平，也显著增强了财务杠杆的安全性。