利润率分析
季度数据
获利能力比率衡量公司从其资源（资产）中产生有利可图的销售的能力。
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利润率（摘要）
Texas Instruments Inc.、利润率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
盈利能力指标在观察期内呈现出先持续下降后趋于稳定的趋势。
- 毛利率
- 毛利率在2022年第三季度达到69.51%的峰值后开始逐步下滑。在2023年至2024年期间，该指标经历了一次明显的下行周期，至2024年第四季度降至58.14%。进入2025年后，毛利率波动幅度减小，最终稳定在57%至58%的区间。
- 营业利润率与净利率
- 营业利润率从2022年第三季度的51.84%最高点大幅回落，在2025年以后维持在34%至35%之间。与此同时，净利率从44.21%的峰值持续走低，至2025年及2026年期间稳定在28%至30%的范围内。营业利润率的下降幅度高于毛利率，表明除了直接成本增加外，期间费用对利润的侵蚀作用较为显著。
资本回报率与资产利用效率在2022年至2024年间经历了剧烈的调整。
- 股东权益回报率 (ROE)
- ROE在2022年第三季度达到61.52%的顶峰，随后出现快速且大幅度的下降，在2024年第四季度触底至28.39%。此后，该指标出现小幅回升，在2025年至2026年期间维持在30%至32%的水平。
- 资产收益率 (ROA)
- ROA的走势与ROE高度同步，从2022年第二季度的34.69%最高点持续下滑，至2024年第四季度降至13.51%。在随后的2025年和2026年，该指标在14%至15%之间企稳。
整体分析表明，该实体在2022年下半年至2024年底期间经历了严重的盈利能力压缩和资本回报率下滑。然而，从2025年第一季度开始，各项财务比率的下降趋势基本停止，进入平台期，显示出经营状况已在较低的水平上达成新的平衡。
销售回报率
投资回报率
毛利率比率
Texas Instruments Inc.、毛利率比率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 毛利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
毛利率比率 = 100
× (毛利Q1 2026
+ 毛利Q4 2025
+ 毛利Q3 2025
+ 毛利Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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财务数据显示，在观察周期内，收入与毛利整体呈现先下降后回升的U型走势，而毛利率则表现出明显的长期下滑并趋于平稳的特征。
- 收入趋势分析
- 收入在2022年第三季度达到5,241百万的峰值，随后进入连续五个季度的下滑通道，至2024年第一季度触底，低点为3,661百万。从2024年第二季度起，收入开始逐步恢复，并在2025年第三季度达到4,742百万的阶段性高点，至2026年第一季度进一步增长至4,825百万。
- 毛利变动情况
- 毛利走势与收入高度同步。其最高点出现在2022年第二季度的3,625百万，之后同步下滑，于2024年第一季度降至最低点2,095百万。虽然自2024年第二季度起毛利开始回升，并在2026年第一季度达到2,799百万，但其恢复幅度低于收入的增长比例，未能重回2022年的水平。
- 毛利率比率洞察
- 毛利率比率呈现出持续的压缩趋势。该指标在2022年第三季度达到69.51%的最高值，随后在两年内持续下降。从2024年第一季度（61.01%）开始，下滑速度放缓，并从2024年第二季度起进入一个相对稳定的平台期，长期波动在57%至58%之间。这种趋势表明，尽管后期收入实现了规模回升，但单位产品的盈利能力已较周期初期明显下降且尚未恢复。
综合来看，虽然规模端（收入）已表现出强劲的复苏迹象，但利润率的结构性下降导致整体盈利能力的提升速度滞后于收入的增长速度。
营业利润率
Texas Instruments Inc.、营业利润率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 营业利润率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
营业利润率 = 100
× (营业利润Q1 2026
+ 营业利润Q4 2025
+ 营业利润Q3 2025
+ 营业利润Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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财务分析报告：经营趋势总结
- 收入走势分析
- 收入在2022年第三季度达到峰值，随后进入一个明显的下降周期，至2024年第一季度触底。从2024年第二季度起，收入开始呈现逐步回升的态势，并预计在2026年第一季度恢复至较高水平，显示出业务规模在经历收缩后正处于恢复阶段。
- 营业利润变动情况
- 营业利润的波动趋势与收入基本一致。在2022年期间，营业利润维持在较高区间，但从2023年起出现持续下滑，并在2024年第一季度达到最低点。虽然此后营业利润有所回升，但其增长幅度与收入的恢复速度相比略有滞后。
- 营业利润率分析
- 营业利润率呈现出显著且持续的下降趋势。在2022年，利润率保持在50%以上的极高水平，但从2023年第一季度开始，该指标持续走低，并在2025年第一季度降至最低点（34.29%）。尽管在随后几个季度略有波动，但利润率始终未能回归至2022年的水平，而是稳定在34%至35%的区间。
综合分析表明，整体经营状况经历了从高盈利周期向低盈利周期的过渡。尽管收入在后期表现出反弹迹象，但营业利润率的大幅度下滑且未能同步回升，表明成本结构发生了变化或产品定价能力有所下降，导致整体盈利效率在复苏阶段低于历史峰值。
净利率比率
Texas Instruments Inc.、净利率比、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 收入 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 净利率比率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
净利率比率 = 100
× (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ (收入Q1 2026
+ 收入Q4 2025
+ 收入Q3 2025
+ 收入Q2 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务分析报告
- 收入趋势分析
- 收入在2022年处于高位，并在同年第三季度达到52.41亿美元的峰值。随后进入持续下降阶段，至2024年第一季度触底，最低降至36.61亿美元。从2024年第二季度开始，收入呈现缓慢回升态势，到2026年第一季度恢复至48.25亿美元，基本接近分析周期初期的水平。
- 净收入变动情况
- 净收入的走势与收入高度相关，但波动幅度更为剧烈。2022年期间，净收入维持在20亿美元左右的高点。从2023年起出现明显下滑，在2024年第一季度跌至11.05亿美元的最低值。此后，净收入在11亿至14亿美元之间波动，并在2026年第一季度回升至15.45亿美元。
- 盈利能力评估
- 净利率比率在整个观察期内呈现出持续且单调的下降趋势。该比率在2022年第三季度达到44.21%的最高点，此后逐季走低。到2024年，净利率跌破35%并进一步下滑至30%左右。至2026年第一季度，该比率维持在29.11%的低位。这表明尽管收入在后期有所恢复，但单位收入带来的利润空间已显著压缩，盈利效率较2022年大幅下降。
综合分析显示，财务表现经历了从峰值下滑到低谷，再到缓慢复苏的周期。然而，净利率的持续走低表明成本结构或市场定价能力发生了根本性变化，导致整体盈利能力未能随收入的回升而同步恢复。
股东权益比率回报率 （ROE）
Texas Instruments Inc.、 ROE、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROE竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROE = 100
× (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ 股东权益
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
净收入在2022年第一季度至第三季度保持在22亿美元以上的高位，随后呈现明显的下降趋势。2023年全年利润持续走低，并在2024年第一季度触及11.05亿美元的低点。此后，净收入在11亿至14亿美元之间波动，直到2026年第一季度回升至15.45亿美元，显示出盈利能力在经历长期下滑后开始出现恢复迹象。
- 股东权益规模
- 股东权益在观测期内整体呈增长态势。从2022年第一季度的140.17亿美元稳步上升，在2024年第三季度达到172.68亿美元的峰值。尽管在2024年第四季度至2025年期间出现小幅回调，但整体资本基数较初期有显著扩张。
- 净资产收益率（ROE）走势
- ROE在2022年处于极高水平，峰值达到61.52%。随着净收入的下滑以及股东权益的增加，ROE在2023年至2024年期间剧烈下降，于2024年第四季度降至28.39%的低点。2025年初起，该指标停止下跌并在28%至32%的区间内趋于稳定。
综合分析显示，资本回报率的下降是由盈利能力削弱与资本基数扩张共同驱动的。近期净收入的增长与ROE的企稳表明，财务表现已从大幅调整期进入相对稳定的阶段，且资本利用效率在较低水平上形成了新的平衡。
资产收益率 （ROA）
Texas Instruments Inc.、 ROA、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 净收入 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 利润率 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| ROA竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Applied Materials Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Broadcom Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intel Corp. | |||||||||||||||||||||||
| KLA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Lam Research Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||||||||||||||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||||||||||||||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
ROA = 100
× (净收入Q1 2026
+ 净收入Q4 2025
+ 净收入Q3 2025
+ 净收入Q2 2025)
÷ 总资产
= 100 × ( + + + )
÷ =
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分析报告如下：
- 盈利能力趋势
- 净收入在2022年第二季度和第三季度达到约22.9亿百万的峰值，随后进入下行周期。该指标从2022年第四季度起持续走低，在2024年第一季度触底至11.05亿百万。此后，净收入在11亿至14亿百万之间波动，并在2026年第一季度回升至15.45亿百万，显示出盈利能力在经历深度调整后有所修复。
- 资产规模演变
- 总资产在2022年至2024年第三季度期间呈现稳步上升趋势，规模从252.76亿百万增加至353.21亿百万的峰值。自2024年第四季度起，资产规模进入平台期，在337.57亿百万至350.48亿百万之间窄幅波动，表明资产扩张阶段已趋于稳定。
- 资产利用效率分析
- 资产回报率（ROA）呈现出显著的下滑态势。2022年期间，ROA维持在32%至35%的高位区间。随着净收入的下降以及总资产规模的同步扩张，ROA自2023年起快速回落，并在2024年第四季度降至13.51%的低点。近期该指标在14%至15.6%之间企稳，反映出资产产生收益的效率虽然在底部有所回升，但仍大幅低于2022年的水平。