财务报告质量： 合计应计项目
收益可以分解为现金和权责发生制。研究发现，权责发生制成分（合计应计）的持久性低于现金成分，因此：（1）在其他条件相同的情况下，权责发生制成分较高的收益比权责发生制成分较小的收益的持久性较差;（2）收益的现金部分在评估公司业绩时应获得更高的权重。
基于资产负债表的应计比率
Carrier Global Corp.、资产负债表计算应计总额
以百万计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 经营性资产 | ||||
| 总资产 | 26,086) | 26,172) | 25,093) | |
| 少： 现金及现金等价物 | 3,520) | 2,987) | 3,115) | |
| 经营性资产 | 22,566) | 23,185) | 21,978) | |
| 经营负债 | ||||
| 负债合计 | 18,010) | 19,078) | 18,515) | |
| 少： 长期债务的流动部分 | 140) | 183) | 191) | |
| 少： 长期债务，扣除流动部分 | 8,702) | 9,513) | 10,036) | |
| 经营负债 | 9,168) | 9,382) | 8,288) | |
| 净营业资产1 | 13,398) | 13,803) | 13,690) | |
| 基于资产负债表的应计项目合计2 | (405) | 113) | —) | |
| 财务比率 | ||||
| 基于资产负债表的应计比率3 | -2.98% | 0.82% | — | |
| 基准 | ||||
| 基于资产负债表的应计比率竞争 对手4 | ||||
| Boeing Co. | -12.09% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.82% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 2.87% | — | — | |
| GE Aerospace | -7.82% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.99% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.67% | — | — | |
| RTX Corp. | 1.57% | — | — | |
| 基于资产负债表的应计比率扇形 | ||||
| 资本货物 | -0.33% | 200.00% | — | |
| 基于资产负债表的应计比率工业 | ||||
| 工业 | 0.67% | 200.00% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2022 计算
净营业资产 = 经营性资产 – 经营负债
= 22,566 – 9,168 = 13,398
2 2022 计算
基于资产负债表的应计项目合计 = 净营业资产2022 – 净营业资产2021
= 13,398 – 13,803 = -405
3 2022 计算
基于资产负债表的应计比率 = 100 × 基于资产负债表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × -405 ÷ [(13,398 + 13,803) ÷ 2] = -2.98%
4 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析总结。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现下降趋势。从2021年的13803百万单位降至2022年的13398百万单位。虽然降幅相对有限，但表明公司整体资产规模或经营活动可能受到一定程度的影响。
- 基于资产负债表的应计总计项目
- 基于资产负债表的应计总计项目在2021年为正值113百万单位，但在2022年转为负值，达到-405百万单位。这一显著变化表明应计项目的影响方向发生了改变，可能与收入确认、费用递延或资产减值等会计处理有关。负值可能意味着公司在报告期内确认的费用高于收入，或者存在资产减值的迹象。
- 基于资产负债表的应计比率
- 应计比率在2021年为0.82%，但在2022年大幅下降至-2.98%。这一变化与应计总计项目的变化相一致。应计比率的负值表明公司财务报告的质量可能受到应计项目的负面影响，需要进一步分析其背后的原因。该比率的显著波动可能预示着公司盈利质量的变化，或会计政策调整的影响。
总体而言，数据显示公司净营业资产略有下降，而应计项目和应计比率则发生了显著变化。应计项目的负向转变和应计比率的下降值得关注，需要进一步调查以确定其根本原因和潜在影响。
基于现金流量表的应计比率
Carrier Global Corp.、应计项目总额的现金流量表计算
以百万计
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|
| 归属于普通股股东的净利润 | 3,534) | 1,664) | 1,982) | |
| 少： 经营活动产生的现金流量净额 | 1,743) | 2,237) | 1,692) | |
| 少： 投资活动提供的现金流量净额（用于） | 1,745) | (692) | 1,106) | |
| 基于现金流量表的应计项目合计 | 46) | 119) | (816) | |
| 财务比率 | ||||
| 基于现金流量表的应计比率1 | 0.34% | 0.87% | — | |
| 基准 | ||||
| 基于现金流量表的应计比率竞争 对手2 | ||||
| Boeing Co. | -50.32% | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.26% | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.55% | — | — | |
| GE Aerospace | -15.92% | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -0.79% | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -1.36% | — | — | |
| RTX Corp. | 0.87% | — | — | |
| 基于现金流量表的应计比率扇形 | ||||
| 资本货物 | -5.98% | -27.73% | — | |
| 基于现金流量表的应计比率工业 | ||||
| 工业 | -2.30% | -17.51% | — | |
根据报告： 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2020-12-31).
1 2022 计算
基于现金流量表的应计比率 = 100 × 基于现金流量表的应计项目合计 ÷ 平均营业资产净额
= 100 × 46 ÷ [(13,398 + 13,803) ÷ 2] = 0.34%
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
以下是对一组年度财务数据的分析报告。
- 净营业资产
- 数据显示，净营业资产在报告期内呈现下降趋势。从2021年的13803百万单位降至2022年的13398百万单位，降幅约为3.04%。这表明公司在报告期内资产规模有所缩减，或资产负债结构发生了变化。
- 基于现金流量表的应计总计
- 基于现金流量表的应计总计在报告期内经历了显著变化。从2021年的119百万单位大幅增加至2022年的46百万单位，降幅超过60%。该指标反映了公司通过非现金项目调整净利润以得出经营活动现金流量的程度。大幅下降可能意味着公司在报告期内现金流量质量有所改善，或者会计处理方式发生了改变。
- 基于现金流量表的应计比率
- 基于现金流量表的应计比率在报告期内呈现显著下降趋势。从2021年的0.87%大幅降至2022年的0.34%，降幅超过60%。该比率衡量了应计利润占总利润的比例。比率的下降表明公司盈利质量的提升，意味着公司盈利更多地来自于实际现金流入，而非会计调整。然而，也需要进一步分析以确定下降的原因，例如是否与特定业务活动或会计政策变化有关。
总体而言，数据显示公司净营业资产有所下降，但现金流量质量显著改善。应计总计和应计比率的下降表明公司盈利的可靠性增强。这些趋势可能反映了公司战略调整、运营效率提升或外部市场环境变化的结果。建议进一步分析相关财务数据，以更全面地了解这些趋势背后的驱动因素。