GE Aerospace (NYSE:GE)

以下是对所提供财务数据的分析报告。

当前资产

数据显示，当前资产在观察期内呈现显著增长趋势。从2021年的负值-277百万，迅速增长至2022年的1107百万，随后继续增长至2023年的540百万，2024年的781百万，最终在2025年达到1308百万。这种增长表明资产状况的持续改善，可能源于运营效率提升、投资回报或融资活动。

递延资产

递延资产的数值经历了波动。2021年为-9百万，2022年大幅下降至-631百万，随后在2023年显著回升至622百万，并在2024年和2025年继续增长，分别达到181百万和97百万。这种波动可能与会计处理方法、税收政策变化或未来收益的预期有关。需要进一步分析以确定波动的原因。

所得税准备金（福利）

所得税准备金（福利）的数值也呈现增长趋势。从2021年的-286百万，增长至2022年的476百万，随后在2023年大幅增长至1162百万，并在2024年和2025年继续增长，分别达到962百万和1405百万。这种增长可能反映了应税收入的增加、税率的变化或对未来税负的预期。需要结合其他财务数据进行综合分析。

总体而言，数据显示在观察期内，各项资产和准备金均呈现不同程度的增长或波动。当前资产的显著增长是积极信号，而递延资产和所得税准备金的波动则需要进一步调查以了解其根本原因。这些趋势表明财务状况正在发生变化，需要持续监控和分析以评估其对整体财务绩效的影响。

以下是对所提供财务数据的分析报告。

所得税税率概览

数据显示，美国联邦法定所得税税率在整个分析期间保持稳定，始终为21%。

实际所得税税率趋势

实际所得税税率呈现显著波动。2021年，该税率相对较低，为7.8%。2022年大幅上升至33.7%，随后在2023年降至11.4%。

2024年，实际所得税税率小幅上升至12.6%，并在2025年进一步上升至14.1%。

税率差异分析

实际所得税税率与美国联邦法定所得税税率之间存在显著差异。这种差异可能源于税收抵免、税收优惠、可抵扣费用或其他税收筹划策略。

2022年实际税率远高于法定税率，可能表明该年度存在一次性因素，例如利润结构变化或税收政策调整，导致应税收入增加。

近期趋势

从2023年到2025年，实际所得税税率呈现持续上升的趋势，虽然幅度较小。这可能表明盈利能力的变化或税收优惠的减少。

总体而言，数据表明税收负担在不同时期存在显著变化，实际税率受到多种因素的影响，与法定税率之间存在差异。持续关注实际税率的变化及其背后的驱动因素，对于理解财务状况至关重要。

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保险公司损失准备金

该项目在2021年至2023年期间呈现显著增长，从1700百万增加到3185百万。随后，在2024年和2025年出现下降，分别为2349百万和2398百万。整体而言，该项目在后期呈现稳定趋势，但仍低于2023年的峰值。

进度集合、合同资产、合同负债和递延项目

该项目在2021年至2022年期间有所增长，从2093百万增加到2520百万。2023年继续增长至2753百万，但在2024年大幅下降至1435百万，并在2025年小幅回升至1764百万。该项目波动性较大，可能反映了合同执行和确认收入模式的变化。

应计费用和准备金

该项目在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从2635百万减少到2197百万。2024年和2025年进一步下降，分别为1231百万和1278百万。持续下降可能表明成本控制措施的有效性或业务运营模式的改变。

递延费用

该项目在2021年至2022年期间有所增长，从1597百万增加到1925百万。随后，在2023年和2024年出现下降，分别为1317百万和1398百万，并在2025年进一步下降至1231百万。该项目呈现先增后降的趋势。

其他薪酬和福利

该项目在2021年至2022年期间大幅下降，从1397百万减少到975百万。2023年小幅回升至1143百万，但在2024年和2025年再次大幅下降，分别为510百万和580百万。该项目波动性较大，可能与员工数量、薪酬政策或福利计划的变化有关。

主要养老金计划

该项目在2021年至2025年期间持续下降，从2375百万减少到989百万。持续下降可能反映了养老金计划的调整、投资回报或精算假设的变化。

非美国损失结转

该项目在2021年至2023年期间呈现下降趋势，从1354百万减少到972百万。但在2024年和2025年大幅增加，分别为1891百万和2133百万。该项目波动性较大，可能与国际业务的盈利能力或税务规划有关。

资本亏损结转

该项目的数据从2022年开始出现，并在2024年和2025年持续增长，分别为849百万和881百万。这可能表明公司在特定时期内产生了资本亏损，并将其结转以抵消未来的收益。

州递延所得税资产

该项目的数据从2023年开始出现，并在2024年和2025年持续增长，分别为762百万和684百万。这可能反映了公司在州一级产生的可抵扣税务差异。

投资证券

该项目在2021年为负值，为-1278百万，在2022年转为正值，为516百万。后续数据缺失。该项目数值变化较大，可能反映了投资组合的调整或市场价值的波动。

主要退休人员福利计划

该项目在2021年至2022年期间有所增长，从896百万增加到692百万。后续数据缺失。

其他

该项目在2021年至2025年期间呈现增长趋势，从1329百万增加到1522百万。该项目可能包含多种不同的项目，因此增长趋势可能反映了多种因素的综合影响。

递延所得税资产

该项目在2021年至2025年期间相对稳定，从14098百万略微下降到13460百万。该项目数值较大，表明公司拥有大量的可抵扣税务差异。

估价备抵

该项目的数据从2023年开始出现，并在2024年和2025年为负值，分别为-3216百万和-3338百万。这可能表明公司对某些资产的价值进行了减记。

计提计提备抵后的递延所得税资产

该项目的数据从2024年开始出现，并在2025年持续增长，分别为9732百万和10122百万。这可能反映了公司对递延所得税资产的评估和调整。

无形

该项目的数据从2023年开始出现，并在2024年和2025年为负值，分别为-1049百万和-1097百万。这可能表明公司对某些无形资产的价值进行了减记。

折旧

该项目的数据从2023年开始出现，并在2024年和2025年持续下降，分别为-702百万、-712百万和-732百万。这可能反映了公司固定资产的折旧。

证券投资

该项目在2021年至2025年期间持续下降，从-1775百万减少到-640百万。持续下降可能反映了投资组合的调整或市场价值的波动。

其他

该项目在2021年至2025年期间呈现下降趋势，从-1468百万减少到-194百万。该项目可能包含多种不同的项目，因此下降趋势可能反映了多种因素的综合影响。

递延所得税负债

该项目在2021年至2025年期间相对稳定，从-3243百万略微下降到-2663百万。该项目数值较大，表明公司拥有大量的应纳税暂时性差异。

递延所得税净额资产（负债）

该项目在2021年至2025年期间呈现下降趋势，从10855百万减少到7459百万。该项目数值较大，反映了公司递延所得税资产和负债的净额。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总体趋势

数据显示，该项目数值在2021年至2023年期间呈现先增后降的趋势。2021年数值为10855，2022年增长至11705，达到峰值，随后在2023年下降至10575。2024年出现显著下降，数值降至7111。2025年略有回升，达到7459。

年度变化分析

2022年，该项目数值同比增长约8.3%，表明该年度可能存在增加递延所得税资产的因素，例如可抵扣暂时性差异的增加或税率的预期变化。然而，2023年数值下降约9.7%，可能与可抵扣暂时性差异的减少或税率的实际变化有关。2024年的大幅下降，降幅超过32%，值得进一步关注，可能表明公司税务策略的重大调整，或者可抵扣暂时性差异的显著减少。2025年的小幅增长，增长率约为4.9%，可能表明情况有所稳定，但仍未恢复到2022年的水平。

长期观察

从2021年到2025年，该项目数值整体呈现波动下降的趋势。虽然2025年出现小幅回升，但仍低于2021年和2022年的水平。这种趋势可能需要结合其他财务数据和公司业务发展情况进行综合分析，以确定其根本原因和潜在影响。

潜在影响

递延所得税资产的变动可能反映了公司未来应纳税所得额的预期。持续下降的趋势可能意味着公司预计未来可利用的可抵扣暂时性差异减少，从而可能导致未来期间的税费支出增加。然而，具体影响需要结合公司的整体税务规划和经营状况进行评估。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产与调整后总资产

数据显示，总资产在2021年至2024年期间呈现显著下降趋势，从198874百万单位降至123140百万单位。2025年略有回升至130169百万单位。调整后总资产的变动趋势与总资产基本一致，同样经历了下降后的小幅回升。调整后总资产的数值始终低于总资产，表明存在一定程度的资产调整。

股东权益与调整后股东权益

股东权益在2021年至2025年期间持续下降，从40310百万单位降至18677百万单位。调整后股东权益的下降趋势更为明显，从29455百万单位降至11218百万单位。调整后股东权益的数值也低于股东权益，反映了权益方面的调整。两者之间的差距在后期有所扩大。

归属于公司的净收入（亏损）

归属于公司的净收入（亏损）经历了显著的波动。2021年出现亏损，为-6520百万单位。2022年转为盈利，为225百万单位。随后，净收入在2023年和2024年大幅增长，分别为9481百万单位和6556百万单位。2025年继续增长，达到8704百万单位。整体而言，净收入呈现从亏损到盈利，并持续增长的趋势。

归属于公司的调整净利润（亏损）

归属于公司的调整净利润（亏损）的趋势与净收入相似，但数值有所不同。2021年出现亏损，为-6529百万单位。2022年亏损减少至-406百万单位。2023年和2024年大幅增长，分别为10103百万单位和6737百万单位。2025年进一步增长，达到8801百万单位。调整净利润的增长速度略低于净收入，表明调整项目对利润产生了一定的影响。

整体趋势

总体来看，资产和股东权益在前期呈现下降趋势，后期略有回升。然而，净利润和调整净利润则呈现持续增长的趋势。这表明，尽管资产规模有所收缩，但盈利能力得到了显著提升。需要进一步分析导致资产和股东权益下降的原因，以及盈利能力提升的驱动因素。

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盈利能力

数据显示，盈利能力在观察期内呈现显著改善趋势。净利率比率从2021年的负值迅速转正，并在后续年份持续增长，从2022年的0.31%提升至2025年的20.57%。调整后的净利率比率也呈现类似趋势，增长更为显著。股东权益回报率和资产回报率同样经历了从负值到正值的转变，并在2023年和2024年达到较高水平，随后在2025年进一步提升。调整后的股东权益回报率增长尤为明显，表明股东投资的回报率显著提高。这些指标的改善表明企业在控制成本、提高销售额或两者兼具方面取得了成功。

资产运营效率

总资产周转率在2021年至2023年间呈现上升趋势，表明企业利用资产产生收入的能力有所增强。然而，2024年该比率出现下降，随后在2025年略有回升。调整后的总资产周转率的趋势与未调整的数据相似，但数值略高。周转率的波动可能与企业资产结构的调整、市场需求的变化或运营效率的临时性问题有关。

财务风险

财务杠杆率在观察期内持续上升，表明企业对债务的依赖程度不断增加。虽然这可能有助于提高股东权益回报率，但也增加了财务风险。调整后的财务杠杆比率的增长幅度更大，表明企业在债务结构方面可能存在一些变化。需要注意的是，高杠杆率可能使企业更容易受到利率变动和经济衰退的影响。

整体趋势

总体而言，数据显示企业在观察期内经历了显著的财务改善。盈利能力大幅提升，资产运营效率保持相对稳定，但财务杠杆率的上升值得关注。调整后的财务指标通常高于未调整的指标，这可能表明企业在会计处理方面进行了一些调整，这些调整对财务比率产生了一定的影响。持续关注这些趋势，并结合行业基准进行分析，有助于更全面地评估企业的财务状况和未来发展前景。

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盈利能力趋势

数据显示，在报告期内，盈利能力呈现显著改善的趋势。最初，归属于公司的净收入（亏损）为负值，表明公司在2021年出现亏损。然而，从2022年开始，净收入（亏损）转为正值，并在随后的几年中持续增长，至2025年达到最高水平。归属于公司的调整净利润（亏损）也呈现类似趋势，从2021年的亏损转为盈利，并持续增长。

净利率比率分析

净利率比率的变化与净收入（亏损）的变化相一致。2021年的净利率比率为负，反映了亏损状况。2022年，净利率比率开始转正，但仍处于较低水平。从2023年开始，净利率比率显著提升，并在2025年达到最高点，表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了显著进展。

调整后净利率比率分析

调整后净利率比率的趋势与净利率比率基本一致，但数值略有差异。调整后的净利率比率在整个报告期内也呈现持续增长的趋势，表明即使在剔除某些非经常性项目后，公司的盈利能力也在不断提高。调整后净利率比率的数值略高于净利率比率，可能表明某些非经常性项目对公司的盈利产生了一定的负面影响。

整体观察

总体而言，数据显示公司在报告期内经历了从亏损到盈利的转变，并且盈利能力持续增强。净利率比率和调整后净利率比率的显著提升表明公司在提高运营效率和盈利能力方面取得了积极成果。这种趋势表明公司可能采取了有效的战略措施，例如成本控制、产品创新或市场扩张等。

以下是对一组财务数据的分析报告。

总资产趋势

数据显示，总资产在2021年至2024年期间呈现显著下降趋势。从2021年的198874百万单位降至2024年的123140百万单位。然而，在2025年，总资产略有回升至130169百万单位，但仍低于2021年的水平。这种下降趋势可能表明资产处置、减值或其他影响资产规模的因素。

调整后总资产趋势

调整后总资产的趋势与总资产相似，同样在2021年至2024年期间持续下降。从2021年的188019百万单位降至2024年的116029百万单位。2025年，调整后总资产也呈现回升，达到122710百万单位，但仍低于2021年的初始值。调整后总资产的变动可能反映了对资产负债表进行更精细的调整后的结果。

总资产周转率

总资产周转率在2021年至2023年期间呈现上升趋势，从2021年的0.36上升至2023年的0.4。然而，在2024年，该比率大幅下降至0.29，表明资产利用效率降低。2025年，周转率略有回升至0.33，但仍低于2023年的水平。周转率的波动可能与销售额、收入或其他影响资产利用效率的因素有关。

调整后总资产周转率

调整后总资产周转率的趋势与总资产周转率相似，在2021年至2022年期间上升，从0.38上升至0.42，并在2023年保持稳定。2024年，该比率显著下降至0.3，随后在2025年回升至0.34。调整后周转率的变动可能反映了对资产负债表调整后，资产利用效率的变化。

总体而言，数据显示资产规模在一段时间内呈现下降趋势，随后出现小幅回升。资产周转率的波动表明资产利用效率存在变化。需要进一步分析收入、销售成本和其他相关财务数据，以更全面地了解这些趋势背后的原因。

以下是对一组年度财务数据的分析报告。

总资产与调整后总资产

数据显示，总资产在2021年至2024年期间呈现显著下降趋势，从198874百万单位降至123140百万单位。2025年略有回升至130169百万单位。调整后总资产的下降趋势与总资产相似，但降幅更为明显。这表明资产的减少可能与某些非经常性项目或会计调整有关。调整后总资产的数值低于总资产，可能意味着存在一些需要进一步分析的资产减值或负债确认问题。

股东权益与调整后股东权益

股东权益和调整后股东权益均呈现持续下降的趋势。股东权益从2021年的40310百万单位下降到2025年的18677百万单位。调整后股东权益的下降幅度更大，从2021年的29455百万单位降至2025年的11218百万单位。这种差异可能源于累积的其他综合收益或权益类工具的变动。股东权益的持续下降可能需要关注盈利能力和股利政策的影响。

财务杠杆率

财务杠杆率在整个期间内持续上升，从2021年的4.93上升到2025年的6.97。这意味着公司承担的财务风险逐渐增加。财务杠杆率的上升可能与总资产的下降和股东权益的减少有关，导致资产负债率上升。

调整后财务杠杆比率

调整后财务杠杆比率的上升趋势比财务杠杆率更为显著，从2021年的6.38上升到2025年的10.94。这进一步表明，在考虑了调整后的资产和权益后，公司的财务风险水平显著提高。调整后财务杠杆比率的上升幅度大于财务杠杆率，可能意味着调整后的资产和权益的减少对财务风险的影响更大。

总体趋势

总体而言，数据显示公司资产和权益规模在持续缩减，同时财务杠杆水平不断上升。这种趋势表明公司可能面临财务压力，需要密切关注其盈利能力、现金流状况和债务管理能力。持续的资产和权益下降，以及杠杆率的上升，可能预示着公司未来的财务风险增加。需要进一步分析导致这些趋势的原因，并评估其对公司长期可持续性的影响。

以下是对一组财务数据的分析报告。

净利润趋势

数据显示，归属于公司的净利润（亏损）在观察期内经历了显著的变化。2021年出现大幅亏损，随后在2022年转为盈利，并在2023年和2024年持续增长。到2025年，净利润进一步提升，表明盈利能力持续改善。调整净利润（亏损）的趋势与净利润相似，但数值差异表明存在一些非经常性项目的影响。

股东权益变化

股东权益在2021年至2023年期间呈现下降趋势，随后在2024年和2025年继续下降，但降幅减缓。调整后股东权益的变化趋势与股东权益基本一致，但数值较低，可能反映了某些会计处理或估值调整的影响。股东权益的整体下降可能与净利润的波动、股利分配或其他资本变动有关。

股东权益回报率

股东权益回报率在观察期内呈现显著上升趋势。从2021年的负值迅速转为正值，并在2023年和2024年保持较高水平。到2025年，股东权益回报率进一步大幅提升，表明公司利用股东权益创造利润的能力显著增强。调整后股东权益回报率的趋势与股东权益回报率相似，但数值更高，表明调整后的盈利能力更强。这种差异可能源于对净利润的调整，反映了更可持续的盈利能力。

整体观察

总体而言，数据显示公司在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，盈利能力和股东权益回报率均显著提升。尽管股东权益有所下降，但盈利能力的改善似乎抵消了这一负面影响，并最终提高了股东权益回报率。需要进一步分析股东权益下降的原因，以及调整净利润与净利润之间的差异，以更全面地了解公司的财务状况。

以下是对一组财务数据的分析报告。

净利润趋势

数据显示，归属于公司的净利润（亏损）在观察期内经历了显著的变化。2021年出现大幅亏损，随后在2022年转为盈利，并在2023年和2024年持续增长。到2025年，净利润进一步提升。调整后的净利润（亏损）的趋势与归属于公司的净利润（亏损）相似，但数值略有差异，同样显示出从亏损到盈利，并持续增长的态势。

资产规模变化

总资产和调整后总资产在2021年至2024年期间均呈现下降趋势。2024年之后，总资产略有回升。调整后总资产的数值低于总资产，且下降趋势更为明显。这可能表明资产的重估或处置对调整后总资产产生了影响。

资产回报率分析

资产回报率（基于总资产）从2021年的负值迅速转为正值，并在2023年和2024年保持在相对较高的水平，2025年进一步提升。调整后的资产回报率也呈现类似的趋势，但数值略高于基于总资产的资产回报率。这表明调整后的资产基础可能更准确地反映了盈利能力。

整体观察

整体来看，数据显示该公司在观察期内经历了从亏损到盈利的转变，盈利能力显著提升。虽然资产规模在前期有所下降，但在后期出现回升迹象。资产回报率的持续增长表明该公司正在更有效地利用其资产创造利润。调整后数据的变化可能反映了会计处理或资产重估的影响，值得进一步关注。