杜邦分析： ROE、ROA和净利润率的分解
季度数据
分解 ROE 涉及将净收入除以股东权益表示为组成部分比率的乘积。
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将 ROE 分解为两个部分
Johnson Controls International plc、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31).
以下是对所提供数据的分析报告。
- 资产收益率 (ROA)
- 数据显示，资产收益率在2018年末至2019年中期呈现显著上升趋势，从4.76%增长至13.54%。随后，该比率在2019年下半年略有回落，但仍保持在12%以上。2020年，资产收益率出现大幅下降，并在2020年6月30日达到1.94%的最低点。此后，该比率逐渐回升，并在2023年12月31日达到4.79%，接近2018年末的水平。2024年3月31日，该比率略有下降至3.9%。总体而言，该比率波动较大，显示出盈利能力与资产利用效率的变化。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在整个观察期内相对稳定，在2.12至2.78之间波动。从2018年末至2022年末，该比率呈现缓慢上升趋势。2023年，该比率进一步上升，并在2023年3月31日达到2.73的峰值。2023年6月30日略有回落至2.62，随后在2023年12月31日回升至2.63。2024年3月31日，该比率进一步上升至2.78。这表明公司在整个期间内持续依赖债务融资，且债务水平有逐渐增加的趋势。
- 股东权益比率回报率 (ROE)
- 股东权益比率回报率与资产收益率的趋势相似，在2019年中期达到峰值，为28.65%。随后，该比率在2019年下半年略有下降，但仍保持在较高水平。2020年，股东权益比率回报率大幅下降，并在2020年6月30日达到4.5%的最低点。此后，该比率逐渐回升，并在2023年12月31日达到12.61%。2024年3月31日，该比率略有下降至10.83%。该比率的波动反映了公司利用股东权益创造利润的能力的变化。
综合来看，数据显示在2020年出现了一次显著的转折。资产收益率和股东权益比率回报率均大幅下降，可能与外部环境变化或公司内部战略调整有关。此后，这些比率逐渐恢复，但波动性仍然存在。财务杠杆率的持续上升表明公司对债务的依赖程度有所增加，这可能需要进一步关注其财务风险。
将 ROE 分解为三个组成部分
Johnson Controls International plc、 ROE 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现显著波动。从2018年末的7.77%开始，该比率在2019年上半年快速上升，达到22.38%和23.67%。随后，该比率在2019年下半年略有回落，但仍保持在22%以上。2020年，净利率比率大幅下降，尤其是在2020年3月31日，降至3.54%。此后，该比率在2021年有所恢复，并在2021年6月30日达到7.79%。2022年，净利率比率再次呈现下降趋势，并在2022年3月31日降至5%。2023年，该比率呈现波动上升的趋势，并在年末达到7.74%。2024年3月31日，净利率比率达到6.9%。总体而言，该比率的波动性较大，可能受到多种因素的影响，包括成本控制、定价策略和市场竞争。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在轻微波动。该比率在0.53到0.63之间波动。从2018年末的0.61开始，该比率在2019年上半年略有下降，随后在2019年下半年和2020年保持相对稳定。2021年，该比率略有上升，并在2021年9月30日达到0.57。2022年，该比率继续上升，并在2022年6月30日达到0.59。2023年，该比率保持在0.60到0.63之间。资产周转率的相对稳定表明公司在利用其资产产生收入方面保持了一致的效率。
- 财务杠杆率
- 财务杠杆率在观察期内呈现上升趋势。从2018年末的2.39开始，该比率逐渐上升，并在2023年12月31日达到2.73。2024年3月31日，该比率略有下降至2.62。财务杠杆率的上升表明公司越来越多地依赖债务融资。虽然适度的财务杠杆可以提高股东回报率，但过高的杠杆率也会增加财务风险。
- 股东权益比率回报率 （ROE）
- 股东权益比率回报率（ROE）在观察期内波动较大。从2018年末的11.38%开始，该比率在2019年上半年大幅上升，达到28.65%和28.71%。随后，该比率在2019年下半年略有回落，但仍保持在28%以上。2020年，ROE大幅下降，尤其是在2020年3月31日，降至4.5%。此后，该比率在2021年有所恢复，并在2021年6月30日达到10.14%。2022年，ROE再次呈现下降趋势，并在2022年3月31日降至7.47%。2023年，该比率呈现波动上升的趋势，并在年末达到12.63%。2024年3月31日，ROE达到11.18%。ROE的波动性与净利率比率的波动性相似，可能受到相同因素的影响。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面存在波动。财务杠杆率的上升值得关注，需要进一步分析以评估其对公司财务风险的影响。
将 ROA 分解为两个部分
Johnson Controls International plc、 ROA 分解（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-Q (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-Q (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31), 10-Q (报告日期： 2021-12-31), 10-K (报告日期： 2021-09-30), 10-Q (报告日期： 2021-06-30), 10-Q (报告日期： 2021-03-31), 10-Q (报告日期： 2020-12-31), 10-K (报告日期： 2020-09-30), 10-Q (报告日期： 2020-06-30), 10-Q (报告日期： 2020-03-31), 10-Q (报告日期： 2019-12-31), 10-K (报告日期： 2019-09-30), 10-Q (报告日期： 2019-06-30), 10-Q (报告日期： 2019-03-31), 10-Q (报告日期： 2018-12-31).
以下是对所提供财务数据的分析报告。
- 净利率比率
- 净利率比率在观察期内呈现波动趋势。从2018年末的7.77%开始，该比率在2019年上半年显著提升，达到22.38%和23.67%，随后在下半年回落至22.75%。2020年，净利率比率进一步下降，并在2020年3月31日达到3.54%的最低点。2021年，该比率有所回升，并在年中达到7.79%。2022年，净利率比率再次呈现下降趋势，并在年末达到4.98%。2023年，该比率呈现先升后降的趋势，最高达到7.85%，最终回落至6.32%。2024年3月31日，净利率比率达到7.74%。总体而言，该比率波动较大，可能受到多种因素的影响，包括成本控制、定价策略和产品组合的变化。
- 资产周转率
- 资产周转率在观察期内相对稳定，但存在细微变化。该比率在0.53至0.63之间波动。从2018年末的0.61开始，该比率在2019年和2020年上半年略有下降，随后在2022年上半年有所回升，达到0.60。2023年和2024年3月31日，该比率进一步提升至0.62和0.63。资产周转率的稳定表明公司在利用其资产产生收入方面保持了一致的效率。细微的波动可能反映了销售额和资产规模之间的关系变化。
- 资产收益率 (ROA)
- 资产收益率（ROA）在观察期内经历了显著的波动。从2018年末的4.76%开始，ROA在2019年上半年大幅提升，达到13.54%和13.42%，随后在下半年有所回落。2020年，ROA大幅下降，并在2020年3月31日达到1.94%的最低点。2021年，ROA有所回升，并在年中达到4.29%。2022年，ROA继续下降，并在年末达到2.97%。2023年，ROA呈现先升后降的趋势，最高达到4.82%，最终回落至4.38%。2024年3月31日，ROA达到4.79%。ROA的波动与净利率比率的波动趋势相似，表明盈利能力的变化对ROA有显著影响。较低的ROA可能表明公司在利用其资产产生利润方面存在挑战。
总体而言，数据显示公司在盈利能力和资产利用效率方面存在波动。净利率比率和ROA的显著波动表明公司面临着外部或内部环境的挑战。资产周转率的相对稳定表明公司在资产管理方面保持了一定的效率。进一步分析可能需要考虑行业基准和竞争对手的表现，以更全面地评估公司的财务状况。