现金流量表

现金流量表提供有关公司在一个会计期间的现金收入和现金支付的信息，显示这些现金流量如何将期末现金余额与公司资产负债表上显示的期初余额联系起来。

现金流量表由经营活动提供（用于）的现金流量、投资活动提供（用于）的现金流量以及筹资活动提供（用于）的现金流量三部分组成。

Uber Technologies Inc.、合并现金流量表

以百万计

截至12个月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
包括非控制性权益在内的净收益（亏损）	10,093)	9,845)	2,156)	(9,138)	(570)
折旧和摊销	747)	737)	823)	947)	902)
基于股票的薪酬	1,826)	1,796)	1,935)	1,793)	1,168)
递延所得税	(4,779)	(6,027)	26)	(441)	(692)
有价债务证券贴现净额增加	(158)	(251)	(154)	(9)	—)
权益法投资减值	—)	—)	—)	182)	—)
债务和股本证券的未实现（收益）损失，净额	97)	(1,832)	(1,610)	7,045)	(1,142)
MLU B.V. 看涨期权重估	—)	—)	—)	(191)	—)
未实现的外币交易	(120)	308)	138)	96)	38)
其他	166)	187)	106)	23)	(1,831)
应收帐款	(466)	(142)	(758)	(542)	(597)
预付费用和其他资产	(1,028)	(694)	(1,462)	(196)	(236)
保险公司持有的抵押品	—)	—)	—)	—)	860)
经营租赁使用权资产	177)	196)	191)	193)	165)
应付帐款	126)	86)	64)	(133)	90)
应计保险准备金	2,660)	2,819)	2,015)	736)	516)
应计费用和其他负债	967)	330)	295)	492)	1,068)
经营租赁负债	(209)	(221)	(180)	(215)	(184)
资产和负债变动，扣除业务收购和出售的影响	2,227)	2,374)	165)	335)	1,682)
将净收入（亏损）与经营活动提供（用于）的净现金进行调节的调整	6)	(2,708)	1,429)	9,780)	125)
经营活动提供（用于）的现金净额	10,099)	7,137)	3,585)	642)	(445)
购买财产和设备	(336)	(242)	(223)	(252)	(298)
购买非有价股本证券	(676)	(289)	(52)	(14)	(982)
购买有价证券	(21,447)	(12,765)	(8,774)	(1,708)	(1,113)
出售非有价股本证券所得款项	—)	—)	—)	—)	500)
有价证券到期和出售所得款项	20,046)	10,204)	5,069)	376)	2,291)
出售权益法投资的收益	—)	17)	721)	—)	1,000)
业务剥离收益	—)	—)	—)	26)	—)
收购业务，扣除收购的现金	(815)	—)	—)	(59)	(2,314)
购买应收票据	—)	—)	—)	—)	(297)
其他投资活动	(336)	(102)	33)	(6)	12)
投资活动中使用的现金净额	(3,564)	(3,177)	(3,226)	(1,637)	(1,201)
发行和出售子公司股票单位的收益	—)	—)	—)	255)	675)
发行定期贷款和票据，扣除发行成本	3,359)	3,972)	2,824)	—)	1,484)
定期贷款和票据的本金偿还	(2,350)	(3,986)	(2,675)	—)	(27)
融资租赁本金支付	(157)	(172)	(171)	(184)	(226)
根据员工股票购买计划发行普通股的收益	183)	156)	130)	92)	107)
回购普通股	(6,523)	(1,252)	—)	—)	—)
赎回非控制性权益	(109)	(851)	—)	—)	—)
其他筹资活动	(116)	46)	(203)	(148)	(233)
筹资活动提供（用于）的现金净额	(5,713)	(2,087)	(95)	15)	1,780)
汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的影响	215)	(267)	63)	(148)	(69)
现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物的净增加（减少）	1,037)	1,606)	327)	(1,128)	65)
期初现金及现金等价物、限制性现金及现金等价物	8,610)	7,004)	6,677)	7,805)	7,391)
从期间持有待售资产重新分类	—)	—)	—)	—)	349)
期末现金及现金等价物以及限制性现金及现金等价物，不包括分类为持有待售资产的现金	9,647)	8,610)	7,004)	6,677)	7,805)

根据报告： 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-K (报告日期： 2021-12-31).

总体而言，数据显示在观察期内，财务状况经历了显著的变化。最初几年表现出亏损和负现金流，但随后转为盈利和正现金流。以下是对各项财务数据的详细分析。

盈利能力: 包括非控制性权益在内的净收益（亏损）从2021年的亏损5.7亿美元大幅下降到2022年的亏损91.38亿美元。然而，从2023年开始，情况逆转，净收益转为盈利，分别为21.56亿美元、98.45亿美元和100.93亿美元。这表明公司在扭亏为盈方面取得了显著进展。
费用结构: 折旧和摊销在整个期间内保持相对稳定，从2021年的9.02亿美元增加到2024年的7.37亿美元，2025年略有回升至7.47亿美元。基于股票的薪酬逐年增加，从2021年的11.68亿美元增加到2025年的18.26亿美元，表明公司可能正在更多地依赖股票激励来吸引和留住人才。递延所得税在2021年和2022年为负，但在2023年转为正，随后在2024年和2025年再次转为负，波动较大。
资产负债表: 应收账款在2021年至2024年期间持续增加，从-5.97亿美元增加到-14.2亿美元，但在2025年有所减少至-4.66亿美元。预付费用和其他资产在2023年大幅增加，随后在2024年和2025年有所下降。应计保险准备金和应计费用和其他负债在整个期间内持续增加，表明公司可能正在为未来的义务计提更多准备金。经营租赁负债相对稳定。
现金流量: 经营活动提供的现金净额从2021年的负4.45亿美元大幅增加到2025年的100.99亿美元，这与净收益的改善相符。投资活动中使用的现金净额在整个期间内均为负，表明公司正在进行投资。筹资活动提供的现金净额在2021年和2022年为正，但在2023年和2024年转为负，表明公司可能正在减少债务或回购股票。汇率变动对现金的影响相对较小。
投资活动: 购买有价证券的支出在观察期内显著增加，从2021年的11.13亿美元增加到2025年的214.47亿美元。有价证券到期和出售所得款项也相应增加，从2021年的22.91亿美元增加到2025年的200.46亿美元。这表明公司可能正在积极管理其投资组合。
融资活动: 发行定期贷款和票据的收益在2024年和2025年显著增加，表明公司可能正在通过债务融资来支持其增长。回购普通股的支出在2024年和2025年大幅增加，表明公司可能正在向股东返还资本。
现金及现金等价物: 期末现金及现金等价物以及限制性现金及现金等价物从2021年的78.05亿美元增加到2025年的96.47亿美元，表明公司拥有充足的流动性。

总而言之，数据显示公司在经历了一段亏损期后，成功实现了盈利和正现金流。公司正在积极管理其资产负债表和现金流量，并正在进行投资以支持其增长。然而，基于股票的薪酬和回购普通股的支出也在增加，这可能需要进一步关注。

Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER)

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