长期活动比率分析
季度数据
活动比率衡量公司执行日常任务的效率，例如应收账款的收集和库存管理。
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长期活动比率（摘要）
UnitedHealth Group Inc.、长期活动比率（季度数据）
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
财务比率分析报告
- 固定资产周转率净额分析
- 该比率在2022年初至2023年底期间保持相对稳定，数值主要在31.35至33.07之间波动。从2024年第一季度开始，该指标出现显著的上升趋势，由35.98起步并持续攀升，至2026年3月31日达到41.78。这一模式表明，固定资产在产生营收方面的效率在近期得到了大幅提升。
- 总资产周转率分析
- 总资产周转率在观察期内整体保持稳定。在2023年3月经历短暂下降至1.18后，该比率逐步回升并长期维持在1.30至1.35的区间。至2025年第四季度和2026年第一季度，该比率进一步上升至1.43，反映出整体资产利用效率在长期内有轻微但稳健的改善。
- 股东权益周转率分析
- 股东权益周转率在2022年至2023年间波动幅度较小，数值维持在4.06至4.22之间。自2024年起，该比率进入增长通道，在2025年12月31日达到4.71的峰值，并在2026年3月31日小幅回落至4.55。这表明股东权益的利用效率在2024年后有所增强，能够以更少的权益资本产生更高的营业收入。
综合来看，各项周转率指标在2024年之后均呈现出上升趋势，其中固定资产周转率的增长最为剧烈，显示出资产管理效率的整体优化。
固定资产周转率净额
UnitedHealth Group Inc.、固定资产净周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 收入、客户 | |||||||||||||||||||||||
| 不动产、设备和资本化软件，净额 | |||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 固定资产周转率净额竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
固定资产周转率净额 = (收入、客户Q1 2026
+ 收入、客户Q4 2025
+ 收入、客户Q3 2025
+ 收入、客户Q2 2025)
÷ 不动产、设备和资本化软件，净额
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
在分析期间，收入呈现出明显的上升趋势。从2022年第一季度的797.82亿美元增长至2025年第四季度的1125.68亿美元，整体增长规模显著。增长过程在2023年第一季度和2025年第一季度出现了较为明显的阶梯式跳跃，显示出收入规模在特定时间节点的快速扩张。
- 收入规模分析
- 收入在2022年保持在800亿美元左右的水平，进入2023年后提升至910亿至930亿美元区间，2024年进一步突破至970亿至990亿美元，并在2025年跨入1100亿美元量级。尽管在2026年第一季度略有回落至1105.90亿美元，但整体增长轨迹依然稳健。
- 资本支出与资产规模
- 不动产、设备和资本化软件净额在分析期间表现出相对平稳的状态。该数值从2022年第一季度的91.83亿美元逐步波动上升，在2023年第四季度达到114.50亿美元的高点，随后在2024年经历了一定程度的下降，至2026年第一季度维持在106.67亿美元。相比于收入的剧烈增长，固定资产规模的变动幅度较为有限。
- 资产利用效率
- 固定资产周转率净额呈现出持续改善的趋势。该比率在2022年至2023年间维持在31至33之间，但从2024年第一季度开始显著提升，由35.98上升至2026年第一季度的41.78。这表明单位固定资产所能支撑的收入规模在不断扩大。
综合来看，收入的快速增长与固定资产规模的相对稳定形成了对比，直接导致了固定资产周转率的持续提升。这种模式表明，业务的扩张并未依赖于等比例的资本投入，资产利用效率得到了显著优化，实现了轻资产化的高速增长。
总资产周转率
UnitedHealth Group Inc.、总资产周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 收入、客户 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产 | |||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 总资产周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
总资产周转率 = (收入、客户Q1 2026
+ 收入、客户Q4 2025
+ 收入、客户Q3 2025
+ 收入、客户Q2 2025)
÷ 总资产
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
财务数据显示，收入规模在分析周期内呈现出持续且稳健的增长态势。从2022年第一季度的797.82亿美元增长至2026年第一季度的1105.90亿美元，整体增长趋势明显。在增长过程中，2023年第一季度和2025年第一季度出现了较为显著的阶梯式增长，表明在特定时间节点存在强劲的业务扩张或市场规模扩大。
- 收入趋势
- 收入从2022年初的约800亿美元规模逐步提升至2025年底的峰值1125.68亿美元。尽管在2026年第一季度出现轻微回落，但整体增长曲线保持向上，显示出强大的营收能力和市场渗透力。
- 资产规模变化
- 总资产从2212.38亿美元增长至3126.44亿美元。值得注意的是，2023年第一季度总资产由2457.05亿美元大幅增至2836.79亿美元，这可能与大规模投资、收购或资本结构调整有关。此后，资产规模在2700亿至3100亿美元之间波动上升。
- 资产利用效率
- 总资产周转率在2023年第一季度触底至1.18，这与当时资产规模的快速扩张导致周转率短期下降相吻合。随后，该比率稳步回升，至2026年第一季度达到1.43的最高水平，表明资产产生收入的效率在持续优化。
综合分析表明，资产的规模扩张与收入的增长在时间维度上具有高度相关性。在经历了2023年初的资产规模快速扩张后，该组织成功地将新增资产转化为更高的营收，使得资产周转率在后期不仅恢复至初始水平，且进一步创下新高。这反映出资产配置的有效性在增强，整体经营效率在规模扩大的同时得到了提升。
股东权益周转率
UnitedHealth Group Inc.、股东权益周转率、计算（季度数据）
| 2026年3月31日 | 2025年12月31日 | 2025年9月30日 | 2025年6月30日 | 2025年3月31日 | 2024年12月31日 | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年9月30日 | 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | |||||||
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| 部分财务数据 (以百万计) | |||||||||||||||||||||||
| 收入、客户 | |||||||||||||||||||||||
| 归属于UnitedHealth Group的股东权益 | |||||||||||||||||||||||
| 长期活动率 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率1 | |||||||||||||||||||||||
| 基准 | |||||||||||||||||||||||
| 股东权益周转率竞争 对手2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | |||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | |||||||||||||||||||||||
根据报告： 10-Q (报告日期： 2026-03-31), 10-K (报告日期： 2025-12-31), 10-Q (报告日期： 2025-09-30), 10-Q (报告日期： 2025-06-30), 10-Q (报告日期： 2025-03-31), 10-K (报告日期： 2024-12-31), 10-Q (报告日期： 2024-09-30), 10-Q (报告日期： 2024-06-30), 10-Q (报告日期： 2024-03-31), 10-K (报告日期： 2023-12-31), 10-Q (报告日期： 2023-09-30), 10-Q (报告日期： 2023-06-30), 10-Q (报告日期： 2023-03-31), 10-K (报告日期： 2022-12-31), 10-Q (报告日期： 2022-09-30), 10-Q (报告日期： 2022-06-30), 10-Q (报告日期： 2022-03-31).
1 Q1 2026 计算
股东权益周转率 = (收入、客户Q1 2026
+ 收入、客户Q4 2025
+ 收入、客户Q3 2025
+ 收入、客户Q2 2025)
÷ 归属于UnitedHealth Group的股东权益
= ( + + + )
÷ =
2 点击竞争对手名称查看计算结果。
整体财务数据显示出稳步增长的趋势，特别是在收入规模和资本积累方面呈现出长期向上的轨迹。
- 收入增长分析
- 收入从2022年第一季度的797.82亿美元持续增长至2026年第一季度的1105.90亿美元。在观察期内，增长呈现出阶段性加速的特征，尤其在2023年第一季度和2025年第一季度出现了较为显著的数值跳跃，显示出业务规模的扩张具有一定的周期性或阶段性突破。
- 资本规模变动
- 归属于股东的权益从727.66亿美元稳步增加至978.81亿美元。尽管在2024年第一季度和2024年第四季度出现过小幅回落，但整体趋势依然向上，表明资本基础在持续增强，财务结构保持稳健。
- 运营效率评价
- 股东权益周转率在4.06至4.71的区间内波动，整体重心随时间推移而缓慢上移。该比率在2025年第四季度达到峰值4.71，表明在权益规模扩张的同时，单位权益产生收入的能力有所提升，运营效率在后期得到了优化。
综合分析表明，收入的增长速度在多数阶段快于股东权益的增长速度，这种不匹配在客观上推动了周转率的提升，反映出资产利用率的改善以及业务规模化带来的效率增益。